Mek

Piața prețuiește excesiv de hawkish pe Warsh.

Așteptarea inflației pe 2 ani este de 2,18%. Pe 5 ani de 2,26%. Pe 10 ani de 2,31%. Toate aproape de ținta Fed-ului, în timp ce piața preconizează o creștere agresivă a dobânzilor.

Datele oficiale vin de obicei cu întârziere. CPI-ul de azi măsoară trecutul, nu viitorul.

Și există o limită structurală pe care puțini o iau în considerare.

Cu nivelul actual al datoriei americane, Fed-ul nu poate menține o politică genuin restricțivă pentru mult timp, sistemul nu o tolerează.

Aceeași piață care a crezut în DOGE tăind cheltuielile acum crede în Warsh crescând dobânzile agresiv, așa cum spune Tavi Costa.

Aș începe să mă uit mai mult la ceea ce Fed-ul consideră a fi 2% decât la cum intenționează să ajungă la 2%.

Și îmi place când piața devine excesiv de poziționată pe o singură parte.

🚨 Fed MANTEVE os juros hoje, mas dot plot foi outra história.

9 dos 18 membros do FOMC projetam pelo menos uma alta ainda em 2026. 6 desses 9 projetam múltiplas altas.

Apenas 1 projeta corte!!!

Taxa mediana sobe de 3,4% para 3,8% nas projeções desse ano. PCE não volta a 2% antes de 2028.

O mercado passou um ano precificando a data do próximo corte. A pergunta mudou hoje.

BCE subiu semana passada. BOJ subiu essa semana. E agora Fed sinalizando alta.

É a primeira reunião de Kevin Warsh como chair, e ele entrou com o dot plot mais hawkish em anos.

Antes de vermos o amanhecer, a noite ficará mais escura no mundo da liquidez.

Você está preparado para todos cenários?

Esse padrão apareceu três vezes desde setembro de 2025. 🟢

Capitulação brusca com vendedores realizando prejuízo no fundo. Depois, o preço busca equilíbrio. E os shortados viram combustível para a recuperação.

Novembro de 2025. Fevereiro de 2026. Junho de 2026.

Toda vez que o mercado jogou a toalha, o preço encontrou comprador.

Toda vez que o comprador apareceu, as posições short viraram lenha para o movimento.

Isso não garante o futuro. Mas mostra que capitulação e recuperação têm andado juntas no ciclo com uma consistência difícil de ignorar.

Tomaria cuidado com alavancagem vendida aqui.

🚨Bancile Centrale sunt ULTRABULLISH pe aur.

45% dintre Bancile Centrale plănuiesc să cumpere aur în următoarele 12 luni, cel mai mare procentaj înregistrat vreodată de când Consiliul Mondial al Aurului a început să măsoare în 2018.

Acest număr s-a dublat de peste două ori din 2020. Al treilea an consecutiv de creștere.

89% se așteaptă ca rezervele globale de aur să crească. Al doilea cel mai mare nivel din istorie.

Sunt aceleași bănci centrale care și-au văzut rezervele în dolari înghețate în Rusia în 2022. Lecția a fost învățată și se reflectă în date.

Piața de opțiuni se află în cel mai mare pesimism istoric față de aur. Băncile centrale sunt într-un optimistism istoric maxim față de aur.

Unul dintre cele două greșește.

Bitcoin-ul a căzut cu 50%, dar nivelul de leverage total pe piață a rămas constant.

Rata de Leverage a Derivatelor a rămas la 5%, PESTE media istorică de 3,5% conform datelor de la Binance Research.

Poziționarea în derivă nu s-a restrâns odată cu prețul. Când se întâmplă asta, volatilitatea tinde să se amplifice la scădere.

Cea mai mare parte a acestei alavancări se află în order books-ul Binance, care este piața cu cea mai mare eficiență în cripto astăzi.

Putem vedea mai multă volatilitate în curând.

💰 BITCOIN SE APROPIE DE ZONA DE LIQUIDITATE

Săptămâna trecută am avertizat asupra riscului ridicat de a menține poziții vândute cu levier și acum prețul începe să vâneze stop-urile celor care nu au ascultat.

Cele trei zone de lichiditate sunt acum foarte aproape de prețul actual și pot fi capturate în următoarele zile/ore.

Această regiune se extinde la US$ 67.500, US$ 68.500 și US$ 69.800, formând un bloc de lichidări pentru pozițiile vândute care s-au poziționat în continuarea scăderii.

Deși am semnalat această posibilă recuperare prin lichiditate micro și macro-structurală, în cazul în care avem captura, mulți vor spune că a fost "din cauza acordului SUA x Iran", și e în regulă.

Pentru ca alpha să existe, este necesar ca majoritatea să continue să urmărească știri și nu fluxul structural.

Această recuperare se aliniază și cu unele zone on-chain pe care le urmăresc, voi explica în cursul săptămânii aici.

Pur și simplu să stai cu ochii pe analizele mele și să vezi piața mișcându-se exact în direcția în care am estimat. Fără speculații, aceasta este analiză instituțională și flux de capital!

BITCOIN PODE INCEPE CAPTURA DE LIQUIDITATE 💰

De obicei, după căderi mari, e normal ca volatilitatea să scadă din cauza participării mai reduse a traderilor care au fost lichidați sau au realizat pierderi.

Această primă reducere de vol după evenimente de capitulare rar se inversează în V și scenariul cel mai probabil este o escaladare în format de lateralizare.

În acest moment, book-ul de lichidare de futures este predominant pentru lichidarea pozițiilor scurte, cu o primă zonă de lichiditate în US$ 67500, US$ 68500 și US$ 69800.

În cazul în care se menține cumpărarea spot, sau cel puțin epuizarea presiunii vânzătoare on-chain în această zonă, prețul poate magnetiza către aceste zone și adăuga mai multe informații/confirmații despre structura ciclului.

Folosesc aceste confirmații de ieri în setup-ul meu, cu asta deja profitând în Bitcoin din copy trading!

Esse clima de copa do mundo é muito bom

A proporção de menções no interesse aberto (OI) de opções de BTC diminuiu ao longo do tempo, caindo de quase 70% há dois anos para pouco menos de 60% hoje.

Isto aponta para um mercado mais indeciso, com a importância dos fluxos de cobertura e de produtos estruturados aumentando em relação às estratégias mais simples de alavancagem e de captura de ganhos.

🚨 Robinetul de lichiditate globală se închide din toate părțile în același timp.

A ieșit recent PPI-ul american la 6,5%, cel mai mare nivel din noiembrie 2022. BCE a crescut astăzi dobânzile pentru prima dată în aproape 3 ani. Banca Japoniei va vota în 5 zile.

În ultimii ani, cel puțin o bancă centrală mare era întotdeauna în injectare în timp ce alta strângea.

Astăzi, cele trei sunt de aceeași parte.

Piața deja a prețuit Fed-ul staționar. A prețuit BOJ-ul în creștere. Ceea ce nu a prețuit încă este cât timp cele trei rămân strânse împreună.

Dar aceasta este temporară, și când unele dintre ele nu vor mai putea să se contracte, arcul se va elibera.

Mențiunile stablecoin-urilor în documentele SEC și în prezentările către investitori au atins un vârf în primul trimestru din 2026, cu 1k

Voltamos ao cenário de medo extremo! 📉

Momento de oportunidades, de acumular e projetar construção de patrimônio a médio e longo prazo.

Eu não sei porque estou vendo tanta gente surpresa com a inflação americana subindo.

A pressão em commodities agrícolas encareceu custo de produção de muita coisa, não é apenas sobre energia.

A segunda onda já está aqui e muita gente ainda não percebeu.

Isso muda bastante oforecast em política monetária atual e liquidez.

Fed não terá um caminho fácil para cortar juros aqui, apesar de muita gente achar isso. Só que isso não significa que isso não chegará.

Vai chegar, é questão de sobrevivência (do tesouro), mas não agora.

O CPI de maio dos EUA chegou em 4,2%. O DOBRO da meta do Fed. 🚨

Há duas semanas o PCE estava em 3,8%. Agora o CPI confirma, a desinflação de 2025 acabou.

Essa é a maior leitura desde abril de 2023.

O dado veio em linha com o consenso. O mercado já esperava isso. E agora a probabilidade de alta de juros nos EUA está subindo.

Fed sem espaço para cortar. BOJ prestes a subir em 16 de junho.

Dois bancos centrais movendo na mesma direção ao mesmo tempo. O alívio de liquidez global precisará vir por outros canais.

Ou o mercado irá quebrar. Prepare-se para volatilidade.

O problema dos extremos é que as pessoas costumam ficar muito apegadas emocionalmente.

Ficaram excessivamente otimistas em $80k pouco tempo atrás. Estão excessivamente pessimistas agora em $60k.

Meu proxy de liquidez global deu uma leve melhorada na última semana, algo que possui uma janela média de 9 semanas para influenciar no bitcoin.

Dentro dessa janela, ainda é possível o bitcoin registrar novas mínimas, mas nesse cenário tomaria cautela com apostas em baixas muito extremas.

No dia 18 de maio o MOVE index começou a dar sinais de estresse.

Na semana passada o VIX acompanhou, como esperado.

O problema de abordar muitas dessas dinâmicas é que boa parte do mercado não presta atenção.

Medidores de volatilidade são ferramentas de construção de sizing em portfolios institucionais.

Volatilidade em treasuries tendem a aumentar volatilidade em ações, que ativam derisking sistemático.

Se você não entende vol, não entende mercado.

Agora acho que deve ter ficado claro porque eu falei que você deveria prestar atenção.

Lembre-se disso para a próxima publicação.

SPECULATORII SE ÎNFIGĂ ÎN BITCOIN DUPĂ CĂDERE 🚨

Am intrat într-o stadiu de dormanță mai mare pe piața futures, din cauza nivelului ridicat de dezalavancare pe care l-am avut săptămâna trecută.

Aceasta poate fi vizualizată prin scăderea Open Interest și normalizarea ratei de funding, arătând un scenariu mai echilibrat în futures.

Din cauza acestei normalizări, zonele de lichiditate pentru lichidări în perpétuuri vor deveni mai puțin impactante în microstructura bitcoin-ului, deși încă au relevanță.

Pe de altă parte, este prin modelul de cheltuieli on-chain că vom putea obține mai multe informații despre formarea fundului și intenționez să abordez acest subiect aici pe Binance Square astăzi.

Până atunci, downside-ul este mult mai limitat decât upside-ul și aș lua măsuri de precauție cu pozițiile prea alavancate la vânzare.

Deși asta nu înseamnă că prețul nu poate cădea, ci că zonele de stopuri pentru poziții vândute ar putea fi activate.

Suntem în proces de formare a fundului. Care nu este un singur eveniment, ci o secvență a acestora și mai are nevoie de confirmare.

Dacă ai crezut că volatilitatea a crescut deja, pregătește-te că s-ar putea să crească și mai mult.

FOARTE mai mult.

Banca Japoniei ar putea să crească dobânzile la cel mai mare nivel din ultimii 30 de ANI.

De zeci de ani, Japonia a împrumutat bani gratuit lumii. Fondurile luau yenuri ieftine și cumpărau active cu randament mai mare din întreaga lume.

Fiecare creștere a Băncii Japoniei face acest împrumut mai scump. Fiecare yen repatriat iese dintr-un activ de risc.

În august 2024, o creștere de 0,25% a fost suficientă pentru a prăbuși piețele globale în câteva zile.

Întâlnirea este programată pentru 16 iunie.

Și recomand să acorzi atenție acestei date.
$BTC

Cererea pe futures de bitcoin a acumulat cea mai mare scădere de la colapsul Terra LUNA în 2022.

Atunci, piața a pierdut 40 de miliarde în capitalizare în câteva zile. Prețul a scăzut de la 30 de mii la 17 mii în câteva săptămâni.

Contextul de astăzi este diferit. Dar semnalul pe grafice este destul de similar.

Înainte de 2022, am avut doar două mișcări de cerere vânzătoare pe futures așa, una în urma interdicției mineritului în China și COVID.

Suntem într-un scenariu destul de special în termeni de risc-recompensă.

Sper că sunteți atenți.