Mona El Isa

Următoarea evoluție în finanțele tokenizate se desfășoară deja și este mai profundă decât își dă seama majoritatea.

Crypto a câștigat recunoaștere ca o clasă de active, dar deținerea token-urilor nu a fost niciodată întreaga poveste. Stablecoins au accelerat adoptarea prin crearea unei baze lichide și interoperabile pentru transferul de valoare.

Apoi au apărut ETF-uri și fonduri tokenizate, aducând ambalaje familiare onchain. Dar majoritatea acestor produse se bazează încă pe procese offchain: mecanisme tradiționale de emitere, NAV centralizat și setări de custodie ereditare.

Ele au introdus structură, dar nu autonomie.

Ce urmează este instrumente financiare full-stack: depozite pe termen, ETN-uri tokenizate, note convertibile, obligațiuni, acțiuni… toate construite cu logică codificată încă din prima zi.

Aceasta nu mai este teoretică. Peste 7B $ în trezorerii tokenizate sunt deja active. Produsele de randament structurat trec de la pilot la producție. Acordurile de reinsurare sunt executate onchain.

Și cea mai bună parte este că acesta este doar începutul. @enzymefinance deja susține această evoluție.

Dacă încă construiești fonduri în vechiul mod, s-ar putea să vrei să citești asta.

Summitul @Hedgeweek Digital Assets de săptămâna trecută a adus împreună o secțiune fascinantă a finanțelor, de la fonduri speculative la echipe native on-chain, și a fost o oportunitate rară de a discuta cu oameni de ambele părți ale conversației despre infrastructura fondurilor. Unul dintre temele care au ieșit la suprafață: fondurile tokenizate devin o alternativă serioasă.

Iată părerea mea despre acest subiect 👇
Structurile de fonduri tradiționale sunt sub presiune, și acest lucru începe să se vadă.

Fisurile au fost vizibile de ceva vreme: costuri în creștere, operațiuni dureroase de lente, transparență scăzută și un nivel de rigiditate care face ca inovația să pară imposibilă. Investitorii sunt blocați cu șabloane unice care nu se pot adapta la nevoile de capital moderne. Când vine vorba de interoperabilitate sau compozabilitate, acestea sunt deficitare, sistemele izolate nu sunt construite pentru infrastructura financiară modernă.

💡 Ceea ce vedem acum este o schimbare în așteptări. Managerii de active, DAOs, tezaururi și instituții nu mai sunt dispuși să accepte că înființarea unui fond ar trebui să dureze luni, sau că adaptarea unei strategii ar trebui să fie prohibitv de complexă și consumatoare de resurse. Pe măsură ce limitările structurilor tradiționale devin mai evidente, fondurile tokenizate ies în evidență.

Conform rapoartelor recente, piața pentru active reale tokenizate (RWAs) a ajuns la $17.88 miliarde în martie 2025, în creștere de la $10 miliarde în 2024. Această creștere este determinată de atractivitatea transparenței sporite, costurilor reduse și eficienței operaționale îmbunătățite.

În acest context, două căi clare ies la iveală:
→ Lansați o clasă de acțiuni tokenizate off a unui fond off-chain, construit special pentru finanțele moderne cu tehnologia vault
→ Aduceți totul on-chain și deblocați capacități programabile pentru a rula strategii on-chain cu tehnologia DeFi.

Ambele căi duc la mai multă transparență, execuție mai rapidă, costuri mai mici și un design de strategie mai flexibil. În cazul celei din urmă, eliminați, de asemenea, riscul de contrapartidă.

Ambele sunt posibile cu @enzymefinance

Prima dată l-am întâlnit pe @jerallaire (chiar dacă nu este în poză, a fost acolo!) la Forumul Economic Mondial @Davos în 2018, când @enzymefinance, (cunoscut sub numele de Melon pe atunci), a fost nominalizat ca un Pionier Tehnologic.

Am crezut că deja știu cât de revoluționar va fi @circle #USDC pentru DeFi pe atunci, dar chiar și așteptările mele au fost depășite vineri trecută cu debutul #CRCL la NYSE, unde acțiunile au sărit cu +250% peste prețul IPO.

La @avantgardefi, folosim USDC în strategiile noastre de randament pentru monede stabile, ajutând deținătorii de numerar să genereze randamente necorelate din titluri de stat. Dar dincolo de randament:
➡️ Plățile și remitențele sunt acum mult mai eficiente (reducând fricțiunea, costul și timpul), împuternicind pe cei din economiile cu inflație ridicată.
➡️ USDC a devenit un mediu principal de plată și investiție în Web3.
➡️ USDC facilitează oportunități de randament prin #DeFi, cum ar fi împrumuturile, împrumuturile, agricultura de randament, furnizarea de lichiditate pe platforme precum @aave, @compoundfinance și @Uniswap, deblocând fluxuri de randament complet noi și necorelate.

Observând această evoluție de la Davos 2018 la NYSE a fost atât de inspirant cât și validant pentru cei dintre noi care construiesc infrastructura pentru viitorul finanțelor. Felicitări mari lui Jeremy și echipei!

Tocmai am luat asta în Londra 👇

@enzymefinance a câștigat premiul pentru Tehnologia Blockchain a Anului la @Hedgeweek Digital Assets Awards.

Onorat, mândru și mai motivat ca niciodată să continui să construiesc pentru finanțele tokenizate. Să mergem! 😎

🌊 1 iulie în Cannes, aducem împreună două lumi.

Împreună cu @NexusMutual, @enzymefinance este co-gazda unei afterwork exclusiv pe La Croisette pentru profesioniști în finanțele instituționale.

Scopul? Să creăm un spațiu pentru conversații semnificative între liderii din finanțele tradiționale și constructorii DeFi, o conexiune care încă mi se pare prea rară, chiar și în 2025.

• Bar pe plajă, apus și minți ascuțite
• 100–120 de invitați selectați
• Gestori de active, fonduri speculative, bănci, nivel C și infrastructură crypto de top

Dacă participi la @EthCC sau ești în apropiere și lucrezi la această intersecție, vino să ni te alături.

Dacă dorești să te alături, găsește linkul în comentarii 👇

#ETHCC

Am fondat @enzymefinance acum aproape 10 ani și @Avantgardefi acum 4 ani. Una dintre întrebările personale pe care le primesc cel mai des este cum am evitat să mă epuizez cu toate suișurile și coborâșurile din acest domeniu.

Adevărul este că am fost aproape de câteva ori. Iată 3 lucruri care m-au ajutat și poate că pot ajuta și pe alții 👇

1. Spune nu mai des.
Nu lăsa apelurile, călătoriile & evenimentele să-ți domine calendarul. Am descoperit, de asemenea, că este util să blochez puțin timp liniștit pentru gândire în calendar în fiecare săptămână.

2. Deconectează-te.
Când ai terminat munca, deconectează-te și ia o pauză de la telefonul tău. Fă lucruri care îți plac. Pentru mine, este să petrec timp cu familia și să joc tenis.

3. Respiră.
Când am început pentru prima dată să fac exerciții de respirație acum 5 ani, puteam să-mi țin respirația doar timp de 25 de secunde. Capacitatea mea pulmonară era scăzută și a dus la mai mult stres & anxietate. Acum, pot să țin timp de 3 minute. Respirația este cel mai bun medicament și nu costă nimic.

#SăptămânaConștientizăriiSănătățiiMintale

.@coinbase achiziționând @DeribitOfficial este un semnal major: M&A în crypto se intensifică.

Am scris în ianuarie că 2025 va fi un an al M&A-urilor în DeFi, și se desfășoară rapid.

Părerea mea despre ceea ce o impulsionează: https://www.coindesk.com/opinion/2025/01/13/why-2025-will-be-a-year-of-m-and-a-in-de-fi

Recent m-am alăturat @CoinDesk pentru a discuta despre dislocările ciudate ale pieței pe care le observăm, oportunitatea actuală DeFi și de ce integrarea RWA este mai dificilă decât sugerează titlurile.

Ascultă întreaga conversație 👇 https://www.youtube.com/watch?v=ozHuwmQOZjk

Când am intrat prima dată în crypto în 2016, ideea de a tokeniza activele din lumea reală (nici măcar imobiliarele) era ceva despre care discutau doar cele mai îndrăznețe whitepapers.

Acum Deloitte prognozează o piață de imobiliare tokenizate de 4 trilioane de dolari până în 2035, cu fonduri private, împrumuturi și chiar terenuri neutilizate conducând calea.

Acea cifră nu mă surprinde. Ceea ce mă surprinde este cât de repede am ajuns într-un punct în care instituțiile nu doar speculează, ci chiar construiesc. Ele prototipează, alocă și lansează cu tokenizarea în centrul conversațiilor lor despre infrastructură.

În sfârșit, am depășit teoria. 👏

Aceasta este ceea ce mă entuziasmează cel mai mult despre munca pe care o facem la Enzyme, construind pentru un viitor spre care finanțele tradiționale se îndreaptă acum activ. Un viitor în care produsele tokenizate nu sunt experimente marginale, ci reglementate, compozabile și gata pentru instituții.

Puteți citi raportul complet @Deloitte aici: