张无忌wepoets

Insula de Gheață și Foc Binance Chatroom, bun venit tuturor prietenilor criptomonede să discutăm împreună.
În fiecare săptămână transmitem live strategii de opțiuni și analize de date.
Să fim prieteni ai timpului, să ne bucurăm de chirii~hhh
冰火岛聊天室 ← intrarea în chatroom

新年伊始，万象更新。
加密这一年没有跑赢美股和大A，但是岛友们不要丧失信心，这一片蓝海依旧是alpha的乐园。
今天盘点一下过去一年的ETH期权数据走势，赚得明白，亏得也明白。
看看IV、RV、skew、VRP这四个指标，主要对比1M和3M这两个周期，分别代表近端和远端。
IV的走势充分体现了震荡和均值回归的特性，涨多了就跌，跌多了就涨，且近端对远端的突破和跌破，都会形成一段时间的趋势延续，非常好交易的波动率IV趋势。
RV的走势则相对更加大跨度，没有IV的均值回归那么明显。大趋势的运动，也显示出波动逐渐收敛的特征。
skew的走势和现货价格走势某种程度上贴合了。都是一个短期快速抬升后、长期阴跌下行的趋势。
VRP的走势选取了7D的周期，整体是负值总面积更大，正值较小，也侧面反映了卖方的艰难处境。过去这一年，RV的短期震荡要超过IV的幅度。
过去的一年，牛来过，又走远。
当下的新年，期权交易者可能会面对更严峻的IV走势。
祝大家做时间的朋友，从交易价格向交易时间、交易波动率转变，真正成为一个成熟的期权交易员！
Happy new year！

周一美股三大指数收跌，贵金属大跌，可能是投资者在年底进行获利了结行为。
加密市场也一样跟跌，ETH期权之前的正偏度已经打回负值，行情再次先涨后跌，回归了gamma的正值区间。
当下的数据，已经重新恢复为熟悉的模样。
从gamma ex上看，当下的价格处于正gamma区域，下跌趋势会得到有效支撑，是否能够重新进入负gamma区间，即3K以上位置，就要看元旦后行情了。
从IV上看，近端中端都是普降的趋势，很难期待短期有大波动了。
从OI变化上，put端的增量明显，保险情绪依旧占据主导。
建议卖方策略可以继续，收租度日。仓位不宜大。
随着IV偏度的变化，随时调整delta敞口的方向即可。
祝大家做时间的朋友，稳健收租~

周末行情寡淡，宜做一些刻舟求剑式的研究复盘。
回看整个ETH仅一年的价格走势和ETH dvol波动率走势，在IV的低点之后，基本都迎来了一波“大的”。
或是暴涨，或是暴跌，双买收益都不错。
今天的ETH dvol基本又是谷底位置了。
下周是否有可能迎来爆发呢？
从偏度上看，RR值近端全面转正，多头蠢蠢欲动。
从VRP上衡量，现在的IV不算贵，但是RV已经压缩到极低位置，后续反弹的可能性极大。
如果胆子大，单押暴涨未尝不可。但是比较稳健的方式还是双买押注IV暴涨和gamma暴击，不去赌价格。
双买最大的敌人就是时间，何时等来升波是个问题。不排除IV一低更低的可能性。
因此，建议可以埋伏一周后的平值。如果明天美股开盘没动作，再滚动向更远到期日。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

2025年底的加密期权已经到期，市场终于可以甩掉旧包袱，轻装前进。
全球股市走势清淡，大A还中途来了个吓人的大逆转。
除了金银铜，似乎其他资产都比较死气沉沉。
还是看看最爱的ETH的数据变化。
从IV上看，整体IV曲面下沉，预期年底欧美休市将会让流动性更加低迷。RR偏度回正不少，这是比较好的信号。
从OI上看，看多的虚值call仓位增加明显。
从gamma ex上看，2.9k固守正gamma，3K附近则转为负gamma，未来的价格波动可能会得到放大。
整体而言，此时更适合卖方平仓落袋，买方埋伏入场。
元旦是否有一波行情？机会很大。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

Crăciun fericit🎄
26 numărul opțiunii la sfârșitul anului, mare livrare și mutare, aveți grijă la riscurile de volatilitate～

Conform CME "Observatorului Federal": Probabilitatea ca Rezerva Federală să reducă rata dobânzii cu 25 de puncte de bază în ianuarie anul viitor este de 13.3%, în timp ce probabilitatea de a menține rata dobânzii neschimbată este de 86.7%.
Besenț recent a sugerat că cadrul de politică al Rezervelor Federale ar putea suferi ajustări semnificative, inclusiv înlocuirea țintei fixe cu un „interval de inflație” și eliminarea graficului de proiecție a ratei dobânzii, care a atras multă atenție din partea piețelor.
Dacă se va realiza ceea ce a anticipat Besenț, de a reduce prezența Rezervelor Federale, ar fi un lucru bun pentru piețele financiare, reducând speculațiile legate de deciziile de politică monetară și concentrându-se mai mult pe valoarea reală a acțiunilor americane.
De asemenea, ar putea fi un lucru bun pentru piața cripto, reducând fluctuațiile bruște pe termen scurt.
Să continuăm să observăm datele opțiunilor BTC și ETH. Data de expirare a opțiunilor de pe 26 se apropie, iar multe date au devenit distorsionate. Se recomandă să se analizeze separat datele din 30 ianuarie, având în vedere că transferurile instituționale sunt probabil aproape complete.
În general, curbura IV a BTC și ETH arată o scădere, iar toate termenii sunt în scădere.
gamma ex arată, de asemenea, o acumulare pozitivă de gamma aproape de prețul actual, iar rezistența la volatilitate pe termen scurt este destul de mare.
Se recomandă vânzătorilor să își închidă treptat pozițiile profitabile și să aștepte apariția noilor date după 26, înainte de a decide să intre pe piață.
Cumpărătorii ar putea să se poziționeze anticipat pentru direcția anului viitor, fie după o săptămână, fie după o lună.
Crăciunul combinat cu Anul Nou, lichiditatea scade, iar tranzacționarea devine mai dificilă. Uneori, a nu acționa este mai bine decât a acționa.
Îi doresc tuturor să fie prieteni ai timpului și să deschidă poziții cu prudență~

Pe 26 decembrie, la ora 16:00 (UTC+8), peste 50% din pozițiile de opțiuni criptografice vor expira, ceea ce va duce la o mulțime de închideri și transferuri de poziții, și, fără surprize, va avea un impact semnificativ asupra pieței.
Este interesant să ne uităm la schimbările datelor ETH.
Unii traderi au deschis un call cu un preț de exercitare de 5000 pentru sfârșitul lunii ianuarie, este acesta ritmul unei creșteri explosive a pieței?
Din perspectiva IV, scăderea IV-ului pe termen scurt este evidentă, iar scăderea pe termen lung nu este semnificativă. Valoarea RR este negativă, dar a crescut ușor față de săptămânile anterioare. Aceasta este piața de Crăciun pe care toată lumea o așteaptă, iar sentimentul optimist s-a mai îmbunătățit.
Schimbarea OI arată o emoție optimistă evidentă.
gamma ex este complet controlată de pozițiile care expiră pe 12.26, iar competiția se concentrează pe disputarea prețului de exercitare de 3K. Cel mai mare punct dureros al expirării este 3100, nu știm dacă acest punct dureros va apărea din nou.
Se recomandă ca strategia vânzătorilor să închidă pozițiile înainte de bătălia din 26, lăsând cumpărătorii să se confrunte cu o bătălie sângeroasă.
Îi dorim tuturor să devină prieteni ai timpului, să deschidă poziții cu prudență~

Mâine va fi din nou luni, iar scenariul pare să fi fost diferit. Emoția de pe piață pentru cumpărare pare să se fi îmbunătățit, iar mulți așteaptă revenirea taurului.
Cu toate acestea, analiștii instituționali nu sunt prea optimiști, iar tovarășul lui Tom Lee spune că ETH va cădea la 2000, iar interesul din spatele acestei afirmații este fascinant.
Astăzi, IV-ul ETH-ului a crescut pe întreaga suprafață, dar valoarea RR nu a căzut în teritoriul negativ, ci a revenit în zona pozitivă. Este un fenomen foarte interesant.
Privind de la gamma ex, gamma pozitivă de la poziția 3K este foarte proeminentă, iar gamma de la celelalte poziții se reduce, ceea ce arată că gamma care expiră pe 26 va influența semnificativ piața pe termen scurt.
Schimbarea OI-ului de ieri arată că puterea call-urilor este puternică, fără a exclude un impuls puternic de cumpărare care ar putea depăși 3K pe termen scurt.
Pe această bază, se sugerează ca vânzătorii să își reducă pozițiile pentru a evita o lovitură de gamma.
Traderii cumpărători pot încerca să se poziționeze anticipat pentru o ruptură a pieței.
Desigur, la acest moment, a spune că taurul revine este încă prea împotriva rațiunii, este pur și simplu probabilitatea unei reveniri într-o piață bear.
Toată lumea trebuie să aibă asigurări put, să fie pregătită defensiv.
Vă doresc tuturor să fiți prieteni cu timpul, să deschideți poziții cu prudență~

Ieri seara, datele non-farm din SUA pentru octombrie și noiembrie au fost publicate, rezultatele fiind mixte, în general favorabile, dar nu suficient de bune pentru a susține o reducere a ratelor dobânzii în ianuarie. De asemenea, acțiunile din SUA au rămas în stagnare, fără a înregistra o rebound.
În domeniul criptomonedelor, acest lucru a fost prețuit cu mult înainte, începând cu o scădere ca o formă de respect. În această săptămână, posibilitatea unei reveniri ar putea fi scăzută.
Mercado bear a confirmat din nou tendința.
Să ne uităm la datele ETH.
Din punct de vedere al IV, volatilitatea implicită generală este în tendință descendentă, iar valoarea RR a crescut, ceea ce înseamnă că panică de scădere s-a diminuat, iar prima de IV pe partea de put s-a restrâns.
Din perspectiva OI, schimbările pe partea de put sunt mai mari, iar creșterea de put la poziția 2800 este maximă.
Din analiza gamma ex, poziția de 3K de pe 26 este clar gamma pozitiv, cu o distribuție uriașă de gamma expirând pe 26, ceea ce înseamnă o puternică rezistență la creștere, iar revenirea ar putea fi mai ușoară după 26.
În plus, datele FLY au fost de asemenea foarte volatile recent, vânzarea de volatilitate la maximuri este o alegere bună. În prezent, tendința, cu fluctuații extrem de mari, pe termen scurt nu va mai avea un impact puternic, iar zona de gamma negativă s-a restrâns semnificativ, iar OI este de asemenea în jurul valorii de echilibru.
Din perspectiva strategiei, putem continua să facem o strategie de tip fluture pe termen mediu și lung. Dacă doriți să pariați pe schimbările CPI din această săptămână, prietenii pot încerca, de asemenea, o strategie calendaristică de a cumpăra aproape și de a vinde departe.
În tranzacționarea pieței bear, este mai bine să folosiți strategii combinate pentru a diminua riscurile unilaterale, să controlați bine pozițiile și să nu vă grăbiți.
Vă dorim tuturor să fiți prieteni cu timpul, deschizându-vă pozițiile cu prudență~

Bună ziua tuturor, este din nou o nouă săptămână. Săptămâna aceasta, decizia de creștere a ratei dobânzii de către Banca Japoniei cu 25 de puncte de bază este practic confirmată, iar deciziile de rată ale altor bănci centrale vor fi anunțate. Datele CPI din SUA vor fi, de asemenea, publicate.

Fără îndoială, este din nou o săptămână de mari fluctuații. Să vedem datele opțiunilor ETH.

Din perspectiva IV, IV-ul pe termen scurt a crescut din nou, iar sentimentul de panică s-a reîntors. Valoarea RR pe termen scurt are un negativ evident, sentimentul de scădere pe piață legat de creșterea ratei dobânzii yenului a început să se manifeste.

Din perspectiva OI, pozițiile noi de opțiuni ETH din duminică sunt predominant de tip put, concentrându-se în jurul prețului de exercitare de 3000.

Din analiza gamma ex, 3000 rămâne o zonă evident pozitivă de gamma, fluctuațiile de preț ar putea fi stabilizate, fiind un nivel de suport puternic.

Dacă datele CPI din SUA depășesc așteptările, ar putea favoriza așteptările de reducere a ratei dobânzii, fără a exclude posibilitatea unei reacții pozitive a acțiunilor americane și a criptomonedelor.

În acest moment, opiniile de pe piață sunt oarecum divizate, toți așteaptă publicarea datelor săptămânii.

Pe măsură ce IV-ul crește din nou, se poate lua în considerare vânzarea volatilității la un preț mai mare. Nu este nevoie să grăbiți deschiderea pozițiilor, așteptând efectele reducerii ratei dobânzii yenului și publicarea datelor CPI din SUA, intrând pe piață când IV-ul este relativ maxim.

Vă doresc tuturor să fiți prieteni ai timpului, deschizând poziții cu prudenta~

În decembrie, Fed-ul a redus rata dobânzii cu 25 de puncte de bază, așa cum era de așteptat. De asemenea, în declarația de decizie s-a anunțat că în termen de două zile va începe un program de achiziție de obligațiuni guvernamentale în valoare de 40 de miliarde de dolari. Totul pare foarte bine.
Așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii anul viitor nu sunt prea optimiste. Conform celor mai recente previziuni economice, deși valorile din graficul punctelor rămân neschimbate, arătând că în 2026 și 2027 va avea loc câte o reducere a ratei, în prognoza pentru 2026 au apărut 6 opinii de „oppoziție ușoară”, ceea ce este ușor în favoarea unui ton hawkish.
IV-ul ETH a scăzut semnificativ, întreaga suprafață a coborât și pare ușor plată.
Cei care au realizat o strategie de tip fluture pentru a vinde volatilitate pot culege roadele.
Cum se va desfășura piața în continuare, va trebui să așteptăm noua narațiune a pieței. Având în vedere îmbunătățirea lichidității, nu există motive să nu crească, nu-i așa?
Din datele FLY, curburile smile-ului de volatilitate au scăzut, iar vânzătorii au intrat în zona de confort.
Din perspectiva gamma ex, între 3K și 3.3K este încă o zonă de gamma negativă, volatilitatea ar putea fi destul de severă.
În ceea ce privește strategia, se poate acționa în conformitate cu tendințele. Vânzătorii sugerează vânzări pe termen mediu și lung; cumpărătorii sugerează să facă tranzacții direcționale folosind call ratio și put ratio, în același timp beneficiind de profituri din scăderea volatilitatea.
Vă doresc tuturor să fiți prieteni ai timpului, să deschideți poziții cu atenție~

Acțiunile din SUA au scăzut ușor, iar criptomonedele au explodat. Piața independentă este într-adevăr foarte puternică, ETH în special a crescut cu 10% în vârful său.
Indicele fricii și lăcomiei a trecut de la panică extremă la panică, iar deviația IV a opțiunilor este încă profund negativă.
Cu alte cuvinte, în ciuda rebound-ului, sentimentele bearish rămân puternice.
După reducerea ratei dobânzii de pe 11 seara, va urma o prăbușire? Îngrijorările tuturor se concentrează probabil aici.
Să ne uităm la date.
Privind din perspectiva IV, IV-ul general a scăzut ușor, iar valoarea RR rămâne negativă, riscul rămâne ridicat.
Din schimbările OI, există mulți traderi pe termen scurt care pariază pe creștere. Pe termen scurt, nu se exclude posibilitatea unei continuări a rebound-ului violent.
Din perspectiva gamma ex, zona de dreapta a 3200 s-a transformat complet în zona dominată de gamma negativă, iar dacă apare un squeeze gamma, efectul va fi foarte evident, amplificând volatilitatea.
În ansamblu, diviziunea long/short este evidentă, prețul pieței este în creștere, cei care au câștigat pot lua profituri în tranșe, așteptând finalizarea reducerii ratei dobânzii pentru a decide direcția mare înainte de a continua să urmărească.
În ceea ce privește strategia vânzătorilor, pe termen mediu și lung, continuarea vânzărilor în lățime pentru a shorta volatilitatea este în regulă. După 12 ar trebui să existe o tendință de scădere a volatilității, ceea ce înseamnă sezonul recoltelor.
Vă doresc tuturor să fiți prieteni cu timpul, deschideți poziții cu prudență~

Apropiindu-se de data întâlnirii de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, volatilitatea de astăzi a scăzut ușor, totuși asimetria IV rămâne în continuare negativă, ceea ce arată temerile pieței.
Principalele date de urmărit sunt cele legate de ETH.
Din punct de vedere al volumului, în ultimele 24 de ore, volumul tranzacțiilor de call și call block a fost predominant, iar schimbările în OI reflectă acest lucru, cu creșteri de poziție la prețurile de exercitare de la 3200 la 3800.
Din datele pcr, ponderea put-urilor din zilele de 11 și 12 depășește 1.0, un stil tipic de asigurare, subliniind temerile pieței cu privire la evoluția acestora.
Din perspectiva IV, IV-ul din zilele de 11 și 12 rămâne relativ ridicat, în timp ce IV-ul altor termene a scăzut. Valoarea VRP a devenit pozitivă, vânzătorii au reușit să iasă la suprafață.
Din analiza gamma ex, poziția de 3K rămâne în continuare pozitivă, având un rol de suport evident. Poziția de 3.2K are o gamma negativă accentuată, iar o ascensiune va beneficia de o propulsie evidentă din partea gamma, având șanse să atingă 3400.
În prezent, în această situație de piață, menținerea unei expuneri pozitive în combinație este destul de potrivită, mizând pe un impact favorabil al reducerii dobânzii din data de 12.
Totuși, nu ar trebui să fim orbește optimiști, având în vedere că asimetria rămâne profund negativă, fără o emoție de piață bullish. O rebound și apoi retragerea ar putea fi alegerea majorității traderilor.
Vă doresc tuturor să fiți prieteni ai timpului, deschideți poziții cu prudență~

O nouă săptămână, de asemenea, o săptămână cheie de final de an. Volatilitatea opțiunilor a crescut vizibil, IV-ul ETH11 și ETH12 a ajuns în jurul valorii de 80.
Hai să ne uităm la datele ETH.
Din perspectiva IV, nivelurile sunt ridicate pe termen scurt, un tipic de eveniment de piață, sperăm că știrile despre reducerea ratei dobânzii pot provoca o reacție de recuperare.
Dar nu este optimist că valorile RR pe termen mediu și lung și diversele asimetrii continuă să fie valori negative clare și tendința se agravează. Aceasta dovedește că traderii au o panică predominantă de a fi pesimiști pe termen lung.
Din perspectiva OI, ieri s-au adăugat multe poziții de cumpărare a opțiunilor call, concentrându-se între 3300 și 3500.
Din perspectiva gamma ex, prețul curent a depășit deja zona de rezistență pozitivă gamma, urmând să intre în zona de gamma negativă, volatilitatea ar putea fi amplificată suplimentar.
Din punct de vedere al strategiei, a sosit din nou momentul în care cumpărătorii pariază. Totuși, pentru vânzători este o tortură, direcția este greu de determinat, iar creșterea bruscă a IV-ului a dus la retrageri ale profitului.
Încă recomandăm să facem strategii de tip fluture pe termen mediu și lung, vânzând volatilitatea la prețuri mai mari.
Vă doresc tuturor să fiți prieteni cu timpul și să deschideți poziții cu stabilitate~

https://www.binance.com/groupList?chatId=v1.00.QzJDSWRDcnlwdEZpeGRJVlkzZz2iksz54v-zwOmIZXg&source=squareProfile Camera mea Binance, prietenii care iubesc opțiunile sunt bineveniți să se alăture grupului pentru a discuta.

Datele opțiunilor au astăzi semnale de schimbare foarte subtile. OI este optimist, asimetria pe termen lung este pesimistă, iar valorile negative de la capătul apropiat se converg.
gamma ex se află în intervalul gamma pozitiv. Totul pare a fi semnale de stabilitate și calm.
Cu toate acestea, după data de 12, pare că se pregătesc fluctuații mai mari.
Astăzi, încă recomand ca pe 12 să se poată face o strategie de fluture, mizând pe scăderea IV și fluctuații reduse ale prețului.
În weekend, odihniți-vă, citiți cărți, nu mai urmăriți piața.
Vă doresc un weekend plăcut~

Noaptea trecută, criptomoneda a continuat să scadă, așa cum era de așteptat. Datele de asimetrie de ieri au indicat deja riscuri. Datele de asimetrie de astăzi s-au deteriorat și mai mult, iar pe termen mediu și lung au început să devină complet negative, panica s-a extins. Marii shorteri au emis comentarii pesimiste despre acțiunile din SUA, în timp ce beneficiile reducerii dobânzii pentru acțiunile din SUA au fost contrabalansate de creșterea dobânzii yen-ului, iar incertitudinea viitoare este adevărata sursă a fricii pe piață. Să ne uităm la ETH, care ne provoacă cele mai mari dileme. Din datele IV, volatilitatea nu este evidentă, dar valoarea RR a scăzut semnificativ, asimetria a intrat deja într-un ritm bearish. Asimetria a devenit strălucitoare, iar starea de spirit este vizibilă. Schimbările din OI confirmă acest lucru, numărul de put-uri a crescut brusc din zona 3100 până în zona 2000, toate în creștere. Din perspectiva gamma ex, la poziția 3K există o rezistență slabă de gamma pozitiv, însă creșterea gamma negativă de pe ambele părți este semnificativ mai mare decât gamma pozitivă. Tendința de intensificare a volatilității viitoare va fi, cel mai probabil, un rezultat. Valoarea delta a întregului portofoliu a fost ajustată de la neutră la negativă, întărind apărarea. Evenimentul de pe 12 ar trebui să genereze o volatilitate semnificativă. Se recomandă să cumpărați unele put-uri pe termen lung ca asigurare. Vânzătorii pot vinde volatilitate în momentele în care IV crește, strategia butterfly și strategia hawk sunt alegeri bune. Vă dorim tuturor să fiți prieteni ai timpului, să deschideți poziții cu prudență~