Сегодня через ~3 часа рынок получит ключевой триггер месяца — решение Федеральная резервная система по процентной ставке и комментарии главы регулятора Джером Пауэлл.
По консенсусу рынка вероятность снижения ставки на 25 б.п. оценивается около 90%.
Сценарий –50 б.п. — крайне маловероятный, но именно он стал бы мега-позитивом для риск-активов.
При этом вчерашний рост вызывает обоснованное недоверие: он больше похож не на органическое накопление, а на предварительную загрузку лонгов перед высокой волатильностью.
Рынок входит в классическую фазу:
«Сначала загнать в позицию — потом резко вынести в обе стороны».
Почему текущий рост выглядит подозрительно
Есть несколько признаков, что текущий ап-движ — это именно подготовка к волатильному событию:
Рост без сильного объёма
Цена двигается вверх, но без агрессивного притока ликвидности — типичный признак «приманки».Открытый интерес растёт быстрее спота
Это говорит о загрузке именно плечевых позиций, а не долгосрочных инвесторов.Funding уже положительный
Лонги начинают переплачивать за право удерживать позицию — сигнал уязвимости.Позиционирование толпы перекошено вверх
Большинство уже «ждёт снижение ставки» — а значит, рынок ищет точку для боли.
Выступление Пауэлла важнее самой ставки
Даже если ставка будет снижена на ожидаемые 25 б.п., рынок будет торговать не сам факт, а риторику:
Что будет анализироваться в первые секунды:
Формулировка про будущую траекторию ставок
Оценка состояния экономики
Оценка инфляционных рисков
Готовность ФРС к дальнейшему смягчению
Именно тон Пауэлла определит:
продолжение роста или жесткий разворот рынков вниз.
Ключевые сценарии после решения
🟢 Сценарий 1: –25 б.п. + мягкая риторика (умеренный позитив)
Вероятность: высокая
Краткосрочный импульс вверх
Но рост будет ограниченным
Алты реагируют слабее, чем лидеры
Через 24–72 часа возможен:
боковик
либо откат на фиксации прибыли
📌 Это сценарий «sell the news».
🚀 Сценарий 2: –50 б.п. + сигнал на продолжение снижения (взрыв рынка)
Вероятность: низкая, эффект — максимальный
Резкий импульс по:
фондовому рынку
крипте
альткоинам второго эшелона
Включается жадность
Резко растёт объём входящего капитала
Начинается мини-фаза risk-on
⚠️ Но даже здесь через 3–7 дней возможна жёсткая коррекция.
🔴 Сценарий 3: –25 б.п. + жёсткая риторика (обвал)
Самый опасный для лонгистов
Формально ставку снизили — но:
Пауэлл говорит о рисках инфляции
Не обещает продолжения смягчения
Рынок получает:
резкий слив
вынос лонгов
каскад ликвидаций
Альты страдают сильнее всего
Это классический сценарий:
«Новость хорошая — рынок падает»
Почему сейчас логично стоять вне рынка
Текущая ситуация — это идеальная среда для манипуляций:
Большая ликвидность
Перекос в сторону лонгов
Плечевые позиции
Ожидание «очевидного» сценария
В такие моменты:
рынок редко идёт «по учебнику»
выносят сначала вверх, потом вниз (или наоборот)
страдают именно эмоциональные входы
📌 Поэтому позиция «вне рынка» сейчас — это тоже позиция.
И, что важно, одна из самых профессиональных.
Итог как для трейдера, так и для инвестора
Вероятность –25 б.п. уже почти полностью в цене
–50 б.п. — единственный сценарий настоящего взрыва
Основная опасность — жёсткая риторика Пауэлла
Текущий рост выглядит как загон в лонги
Торговля «на угадайке» перед ФРС — это не трейдинг, а казино
Сейчас выигрывает не тот, кто угадает направление,
а тот, кто переживёт импульс без потерь и зайдёт после раскрытия карт.
