По словам бывшего CEO BitMEX Артура Хейса, стейблкоины, выпущенные крупными банками США, могут разблокировать до $6.8 триллиона для покупки государственного долга США. Этот сценарий разворачивается с приходом нового министра финансов, Скотта Бессента, чей план прост: превратить «слишком большие, чтобы упасть» (TBTF) банки в машины по производству стейблкоинов для покрытия растущих потребностей в федеральном финансировании.


🔹 Стейблкоины как Новое Оружие Ликвидности

Хейс утверждает, что такие банки, как JPMorgan, готовятся запустить свои собственные цифровые доллары на блокчейне — такие как JPMD — работающие на публичных цепочках, таких как Base. Эти стейблкоины будут поглощать клиентские депозиты и конвертировать их в спрос на государственные облигации США. Эта схема не только упростит финансовые потоки, но и создаст новую волну спроса на государственный долг.


🔹 Эффективность, Сбережения и Полный Контроль

Стейблкоины позволят банкам сократить операционные расходы — особенно на соблюдение нормативных требований — при переходе на системы, управляемые ИИ. Все транзакции будут видны в блокчейне, соблюдение норм станет кодом, и Хейс оценивает, что этот переход может сэкономить банкам до 20 миллиардов долларов ежегодно. JPMorgan уже имеет необходимую инфраструктуру.


🔹 Закон GENIUS: Конечная игра для ФинТехов

Введение Закона GENIUS, по словам Хейса, открывает путь для банков, запрещая таким технологическим компаниям, как Circle или Meta, выпускать стейблкоины или предлагать продукты с доходностью. Таким образом, компании ФинТеха оказываются исключены из сектора с триллионами депозитов, которые сейчас переходят в цифровую форму.


🔹 Масштабный Потенциал для Акций Банков?

Если банки смогут преобразовать депозиты в стейблкоины и направить их в облигации, их прибыльность может вырасти. Хейс предсказывает потенциальное увеличение рыночной капитализации восьми крупнейших банков США на 184% — прирост на $3.91 триллиона. Он рекомендует длинные позиции в корзине акций банков TBTF.


🔹 Устранение Процентов по Резервам: Еще $3.3 Триллиона В Игре

Еще один смелый шаг — это прекращение выплат процентов по резервам (IORB), которые ФРС в настоящее время выплачивает банкам. Это освободит еще $3.3 триллиона, которые можно будет направить в облигации. Хейс ссылается на сенатора Теда Круза, который выступает за законопроект о ликвидации IORB, утверждая, что банки будут вынуждены компенсировать потерянный доход, покупая государственные облигации.


🔹 $10.1 Триллиона Потенциального Спроса на Государственные Облигации

Вместе стейблкоины, выпущенные банками, и конец IORB могут открыть $10.1 триллиона спроса на государственный долг США. Хейс отмечает, что это превосходит $2.5 триллиона ликвидности, введенной бывшим министром финансов Джанет Йеллен в 2022 году, и может позволить новое финансирование долга без создания кризиса на рынке облигаций.

Тем не менее, Хейс предупреждает, что у этой стратегии есть темная сторона. По его словам, это “монетизация долга, одетая в стиль Ethereum.” Он предостерегает, что любой, кто ждет, что ФРС возобновит количественное смягчение или снизит ставки, ошибается. “Некоторые из вас все еще ждут монетарного Годо,” — написал он. “Этого не произойдет.” Если не произойдет крупной войны или краха банковской системы, казначейство — а не ФРС — будет управлять ликвидностью.

Он завершает свое сообщение сильным посланием инвесторам: перестаньте ставить на Circle и начните покупать Биткойн и банки TBTF. “Троянский конь стейблкоинов уже внутри крепости”, — написал он. “И когда он откроется, он не будет наполнен либертарианскими мечтами — он наполнен ликвидностью, покупающей облигации, поддерживающей завышенные цены на акции, финансирующей дефициты и успокаивающей бумеров.”




#Stablecoins , #ArthurHayes , #bitcoin , #Ethereum , #CryptoNews

Оставайтесь на шаг впереди — следите за нашим профилем и будьте в курсе всего важного в мире криптовалют!

Уведомление:

,,Информация и мнения, представленные в этой статье, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные советы в любых ситуациях. Содержимое этих страниц не должно рассматриваться как финансовые, инвестиционные или какие-либо другие советы. Мы предостерегаем, что инвестиции в криптовалюты могут быть рискованными и могут привести к финансовым потерям.“