Apple, Google и Meta могут вскоре бросить вызов доминированию банковской отрасли, поскольку Закон о стабильной монете GENIUS открывает двери для высокодоходных стабильных монет, которые могут достичь миллиардов пользователей.
Согласно Тушару Джайну, соучредителю Multicoin Capital, недавно принятый Закон о стабильной монете GENIUS может ознаменовать «начало конца» для давнего преимущества банков над розничными вкладчиками.
«Банки платили почти нулевой процент своим клиентам, зарабатывая при этом большие прибыли. Законопроект GENIUS меняет эту динамику», — написал Джайн в X. «Теперь банки будут вынуждены предлагать более высокие ставки, значительно сжимая свои маржи».
Технологические гиганты готовы конкурировать с банками
Джайн считает, что технологические гиганты, такие как Apple, Google и Meta, воспользуются своими огромными пользовательскими базами — или, как он называет, «мега-платформами распространения» — чтобы предлагать превосходные финансовые продукты. К ним могут относиться счета на основе стейблкоинов с привлекательными доходами, мгновенные глобальные платежи и бесшовный цифровой опыт, интегрированный прямо в приложения, которые используют миллиарды людей каждый день.
Сообщение от Fortune в июне уже указывало, что Apple, Google, Airbnb и X (бывший Twitter) изучают возможность запуска собственных стейблкоинов.
Генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли разделял это мнение в посте на X 6 октября, прогнозируя, что эти компании сначала выпустят цифровые кошельки, а затем интегрируют стейблкоины — фактически превратив их в современные финансовые суперприложения.
«Программное обеспечение поглощает мир», — сказал Хорсли. «Финансовая система — следующая.»
Он добавил, что благодаря стейблкоинам и токенизации пользователи вскоре смогут получать доход, хранить ценности и торговать как криптовалютой, так и токенизованными ценными бумагами — всё это прямо в рамках технологических платформ.
Банки предлагают 0,4%, DeFi предлагает 4%
Генеральный директор Stripe Патрик Коллисон подчеркнул резкую разницу между традиционными банками и децентрализованным финансовым сектором (DeFi). Он отметил, что средняя ставка по сбережениям в США составляет всего 0,40%, а в Европе — еще ниже, на уровне 0,25%.
В то же время платформы DeFi, такие как Aave, предлагают 4,02% по USDT и 3,69% по USDC, демонстрируя, насколько доходность на блокчейне значительно превосходит традиционные банки.
«Банки, враждебные потребителям, находятся в проигрышной позиции», — заключил Коллисон.
6,6 трлн долларов может покинуть традиционные банки
В начале этого года Министерство финансов США предупредило, что массовое распространение стейблкоинов может привести к оттоку до 6,6 трлн долларов из традиционного банковского сектора.
Данные DeFiLlama показывают, что рыночная капитализация стейблкоинов выросла до рекордного уровня в 302,4 млрд долларов, что выше, чем около 255 млрд долларов в июле — только за последнюю неделю добавилось более 5,4 млрд долларов.
Хотя рост остается сильным, Институт банковской политики в августе предупредил, что этот тренд может повысить риски оттока депозитов и снизить объем кредитования, что может привести к росту ставок и уменьшению количества кредитов для бизнеса и домохозяйств.
Банки уже пытались заблокировать доходность стейблкоинов
Закон GENIUS Stablecoin Act, принятый в июле, установил четкую рамку для эмитентов стейблкоинов, базирующихся в США, определив стандарты соответствия и резервов. Однако он также запретил эмитентам напрямую выплачивать доход или проценты держателям.
Ключевым моментом является то, что закон не запрещает третьим сторонам — таким как биржи или финтех-партнеры — распределять эти доходы от имени эмитентов.
Например, хотя компания Circle, создатель USDC, не может напрямую выплачивать доход, Coinbase может делиться процентными доходами с пользователями, которые хранят USDC на своей платформе.
«Лобби банков пыталось защитить свои прибыли через запрет на доходность в законе GENIUS», — сказал Джайн. «Но это ограничение легко обходится — как доказывает программа доходности Coinbase.»
Основной вывод
Закон о стейблкоине GENIUS может изменить мировую финансовую систему, вернув доходность и прозрачность в руки обычных пользователей — а технологические гиганты идеально подходят, чтобы ускорить этот сдвиг.
Если Apple, Google и Meta интегрируют стейблкоины в свои экосистемы, банкам вскоре предстоит столкнуться с наиболее деструктивной конкуренцией за десятилетия — не от других банков, а от приложений, которые уже доминируют в жизни потребителей.
