Сегодня поговорим о CRDO. Говоря об этой акции, стоит отметить, что это первая акция Monkey, которая удвоилась. После удвоения я продал, но, по моему мнению, она все еще заслуживает внимания.
Многие, увидев CRDO впервые, думают, что это компания по производству оптических модулей или по продаже кабелей.
На самом деле, это не совсем так.
Если представить AI дата-центры как супергород, то NVIDIA отвечает за создание двигателей, Hynix за поставку топлива, а CRDO занимается строительством автомагистралей, позволяя данным быстро перемещаться между серверами.
По сути, CRDO — это компания, занимающаяся производством чипов для высокоскоростного соединения.
Их основной продукт называется AEC (активный медный кабель), проще говоря, это обычные медные провода с встроенными чипами, которые делают их более умными, стабильными и энергоэффективными.
Раньше многие думали, что будущее дата-центров принадлежит оптическим модулям, но реальность такова, что в шкафах или на коротких расстояниях медные провода оказываются более выгодными.
Почему я это говорю?
Потому что в обучении AI наиболее страшно не замедление, а обрыв соединения.
Когда десятки тысяч GPU обучают модели, и вдруг одно из соединений теряется, вся задача может начаться заново, что может стоить миллионы долларов.
Для этих супер клиентов стабильность важнее, чем экономия нескольких долларов.
Главное преимущество AEC от CRDO — это надежность.
Внутренние данные компании показывают, что уровень сбоев их соединений на несколько порядков ниже, чем у традиционных решений, поэтому такие гиганты, как Microsoft, Amazon и Meta, активно используют их.
Часто клиенты покупают не просто провод, а покупают 'безотказность'.
Но CRDO также знает одну вещь.
Медные провода, какими бы крутыми они ни были, имеют физические ограничения.
Медные провода до 7 метров отлично подходят, но когда дата-центры становятся больше, от шкафа до шкафа, от серверной до серверной, расстояние растет, и в конечном итоге все возвращается к свету.
Поэтому CRDO не зацикливается на медных проводах, а заранее начинает развивать оптические решения.
Важнейшим шагом в 2026 году стало приобретение DustPhotonics за 750 миллионов долларов.
Эта сделка позволила CRDO за одну ночь заполнить пробелы в области оптических модулей, кремниевых фотонных чипов и оптических DSP.
Раньше они продавали только автомагистрали, теперь они продают и автомагистрали, и платные участки, и систему управления движением.
Таким образом, сегодня CRDO уже не та маленькая компания, что была два года назад.
Два года назад это была компания, живущая на AEC, а теперь она превратилась в полнофункциональную платформу для высокоскоростного соединения, охватывающую медные и оптические соединения, кремниевые фотонные чипы, DSP чипы и IP лицензирование.
За два года доходы увеличились в 6 раз, став одной из самых быстрорастущих компаний в области подключения AI дата-центров.
Если NVIDIA продает вычислительные двигатели, а Hynix — хранилища, то CRDO продает автомагистрали, соединяющие эти двигатели и хранилища.
В эпоху AI, чем мощнее вычисления и больше хранилищ, тем больше потребность в высокоскоростных соединениях.
Вот почему за последние два года акции CRDO смогли вырасти в десятки раз.
