Краткосрочная группа трейдеров по BTC демонстрирует нарастающие признаки стресса, так как показатели прибыльности по цепочке продолжают ухудшаться. Данные, отслеживающие монеты, удерживаемые от одного до трех месяцев, показывают, что маржа прибыли/убытка трейдеров вернулась в отрицательную зону, приближаясь к исторической зоне капитуляции около -12%. Это указывает на то, что растущая доля недавних покупателей теперь имеет нереализованные убытки, состояние, которое часто ослабляет доверие к рынку и побуждает к защитным стратегиям.

Еще один важный сигнал исходит от цены, по которой трейдеры реализуют свои активы, которая сейчас находится около $75.9K. Биткойн торгуется ниже этого уровня, что означает, что средний краткосрочный трейдер находится в убытке. Исторически, длительные периоды ниже реализованной стоимости совпадали с падением спекулятивной активности, так как участники рынка начинают больше сосредотачиваться на сохранении капитала, чем на принятии дополнительных рисков. Потеря этого уровня поддержки подчеркивает переход от оптимизма к осторожности среди недавно вошедших участников рынка.

Пояса реализованной цены трейдеров предоставляют дополнительный контекст. Bitcoin в настоящее время тестирует нижнюю границу около $66.8K, оставаясь значительно ниже верхней зоны оценки около $106.3K. С точки зрения ончейн-анализа, это приближает рынок к области, связанной со стрессом и накоплением ценности, а не перегревом. Предыдущие циклы показали, что капитуляция трейдеров часто происходит вблизи этих нижних диапазонов, поскольку избыточный левередж и слабая убежденность постепенно вымываются.

В совокупности данные указывают на то, что рынок испытывает краткосрочные трудности, а не структурную слабость. Отрицательная прибыльность, цены ниже базовой стоимости трейдеров и давление вблизи нижней зоны реализованной цены все указывают на фазу корректировки. Сможет ли Bitcoin восстановить уровень реализованной цены в $75.9K, вероятно, определит, стабилизируется ли настроение или появится новая волна капитуляции трейдеров в ближайшие недели.

Написано CryptoZeno