$XAU Основное содержание
Значительное и согласованное изменение со стороны ключевых стран БРИКС — Китая, Индии и Бразилии — в сторону снижения своих инвестиций в облигации казначейства США, которые в совокупности продали около 183,2 миллиарда долларов этих ценных бумаг с октября 2024 года по октябрь 2025 года. Вместо этого эти нации значительно увеличивают свои золотые резервы, которые теперь превышают 3 350 тонн и оцениваются примерно в 430-450 миллиардов долларов, как хедж против рисков, связанных с долларом США. Это движение рассматривается как часть более широкой усилия по дезиндализации, вызванного геополитическими напряжениями, включая беспокойства по поводу использования США доллара в качестве геополитического оружия и политической нестабильности в Вашингтоне.
Рыночные настроения
Инвестиционное настроение среди стран БРИКС отражает растущее недоверие и тревогу по поводу зависимости от доллара США, при этом переход от казначейских облигаций воспринимается как защитный шаг. Накопление золота подчеркивает сдвиг в сторону традиционных, осязаемых активов как средства защиты от валютной волатильности и геополитических рисков. Частные инвесторы до сих пор поглощали продажи на рынке казначейских облигаций США, поддерживая краткосрочную стабильность; однако эта тенденция вызывает беспокойство по поводу потенциальных долгосрочных последствий для доллара и рынков государственного долга США.
Прогноз прошлого и будущего
- Прошлое: Усилия по дедолларизации набрали популярность с 2022 года после высокопрофильных санкций и замораживания активов, связанных с российскими долларовыми активами. Исторически геополитические напряженности побуждали центральные банки диверсифицировать резервы от долларовых активов, при этом золото служило надежным хеджем в периоды нестабильности.
- Будущее: Если эта тенденция продолжится или ускорится в 2026 году, это может привести к дальнейшему ослаблению спроса на казначейские облигации США со стороны некоторых крупнейших держателей, что окажет давление на доходность облигаций США и потенциально приведет к обесценению доллара. Пессимистичный прогноз JPMorgan для доллара в 2026 году поддерживает эту точку зрения, предсказывая более мягкие курсы обмена доллара, что может способствовать дальнейшему спросу на золото со стороны стран БРИКС.
Результирующий эффект
Продолжающаяся распродажа казначейских облигаций США странами БРИКС создает напряжение на рынке облигаций США, повышая риски роста доходности и увеличения затрат на заимствование для правительства США с течением времени. Движение к золоту и уход от долларовых активов способствует волатильности на валютных рынках и может ускорить появление многополярной глобальной финансовой системы, менее доминируемой долларом США. Этот сдвиг вводит системные риски для ликвидности, основанной на долларе, и может повлиять на глобальные распределения активов и международные торговые расчеты.
Инвестиционная стратегия
Рекомендация: Держать
- Обоснование: Переход БРИКС от казначейских облигаций США и нарастающее накопление золота сигнализируют о значительной геополитической и финансовой тенденции, которая будет развиваться в течение многих лет, а не дней. Розничные инвесторы должны сохранять текущие позиции, избегая необдуманных реакций в ожидании более ясного рыночного направления, зависящего от денежно-кредитной политики США и глобальных экономических условий.
- Стратегия исполнения: Продолжайте следить за ключевыми индикаторами, такими как доходность казначейских облигаций США, курсы обмена доллара и цены на золото. Корректируйте позиции постепенно, еслиMomentum к дедолларизации ускорится или если волатильность возрастет.
- Управление рисками: Используйте трейлинг-стопы для защиты прибыли по активам, связанным с золотом, и диверсифицируйте свои вложения, чтобы смягчить риски от валютных колебаний и геополитических напряжений. Будьте внимательны к макроэкономическим данным и объявлениям политики центральных банков, которые могут повлиять на траекторию доллара и товаров.
Этот подход соответствует институциональным стратегиям, подчеркивающим управление рисками, терпеливое распределение капитала и диверсифицированное участие, признавая, что геополитические изменения требуют времени для полного материализации на рынках.#brics #UStreasury #china #lndia #bricsbuyinggold
