老李迫击炮

【1月23日 市场资讯与数据分析】
1、美国#SEC 主席：下周将与CFTC讨论加密监管协调，并同步线上直播；
2、分析：基金经理现金持有比例创历史新低，反映投资者极端看多情绪；
3、#NASDAQ 申请取消#BTC 和#ETH ETF期权合约持仓限制；
4、#Musk 启动中期选举计划，旨在为特朗普拉拢更多地方选民。

市场情绪与制度层面正出现微妙变化。一方面，基金经理的现金配置比例已跌至3.2%的历史新低，表明传统领域的风险偏好达到极致，资金可能寻求更高回报的资产。与此同时，纳斯达克正推动规则变更，旨在为比特币ETF期权移除不平等的持仓限制，此举若获批准，将为机构提供更灵活的对冲与投资工具，是重要的制度性接纳信号。
综合来看，这些动态对加密市场，尤其是比特币构成复杂影响。极低的波动率与历史相似的压缩形态，常是重大价格突破的前兆。然而，链上数据清晰显示，市场已从获利了结进入亏损确认阶段，整体参与度低迷，流动性匮乏。这种“冷淡的筑底”状态，意味着价格对任何资金流入都极为敏感。制度利好（如期权规则放宽）或能成为关键催化剂，吸引观望资金入场，从而可能结束当前的盘整格局，开启新一轮趋势。当前市场正处于由低迷向潜在转折过渡的关键节点。

【1月22日 市场资讯与数据分析】
1、#TRUMP 达沃斯演讲总结：不会对格陵兰岛动武，重申支持加密立场，市场反弹；
2、#usa M2货币供应量创历史新高；
3、X平台10天6项重大更新，将对加密社区产生深远影响；
4、美参议院农业委员会最新加密市场结构法案文本未能与民主党达成协议。

特朗普在达沃斯论坛发表最新讲话，他一方面淡化地缘争端，强调不会武力解决格陵兰问题，并乐观预期股市表现；另一方面则明确支持加密货币发展，强调美国需巩固其“全球加密货币之都”的地位，并透露国会正推进相关的市场结构法案。此外，他预告将任命新任美联储主席，但也流露出对决策独立性的担忧。
从对加密市场，特别是#BTC 的影响来看，流动性层面，M2创历史新高意味着宏观环境依然充裕，传统上利好包括比特币在内的风险资产。政策层面，特朗普重申对加密行业的支持，加之市场结构立法的推进（尽管可能略有推迟），显著提升了美国监管框架走向清晰的长期预期，有助于吸引传统资本。短期市场情绪则受到其安抚性言论的提振。然而，新任美联储主席人选的不确定性，可能带来货币政策预期的波动。综合而言，流动性充裕与监管前景改善构成了主要利好，预计将增强市场对比特币作为数字资产的配置信心，但后续需关注法案的具体落地节奏与联储人事变动。

【21 января Рыночная информация и анализ данных】
1. Министр финансов США: падение рынка вызвано аномальными колебаниями на японском долговом рынке и не связано с #Greenland ;
2. #BTC относительно #GOLD RSI пробил уровень 30 в зоне экстремальной перепроданности, что в истории происходило всего 4 раза;
3. Международная обстановка вновь нестабильна, цена золота на спотовом рынке за 20 дней выросла на 10% и преодолела 4800 долларов за унцию;
4. Прогнозируется, что дневной объем торгов на рынке превысит 8,14 миллиарда долларов, установив исторический рекорд, что может привести к шестимесячному росту торговой активности.

Краткосрочные колебания на глобальных финансовых рынках усилились, высокопоставленные лица Министерства финансов США отметили, что резкие колебания на японском рынке госдолга вызвали цепную реакцию, затронув европейский и американский долговые рынки, что привело к росту доходности облигаций в основных экономиках мира. В то же время, геополитическая напряженность значительно усилилась, жесткая позиция США по вопросу Гренландии и угроза тарифов для Европы усилили беспокойство рынка по поводу торговых конфликтов. На этом фоне цены на золото, как актив-убежище, резко возросли, исторически преодолев рубеж в 4800 долларов за унцию, что стало фантастическим ростом с начала года.
Такая рыночная среда оказала сложное влияние на криптовалюту, особенно на биткойн. Исторические данные показывают, что когда индекс силы биткойна относительно золота (#RSI ) падает ниже 30 в зоне перепроданности, это часто предвещает важные поворотные моменты на рынке. Такие ситуации наблюдались в 2015, 2018, 2022 годах и недавно в конце 2025 года, и после каждого из них биткойн демонстрировал сильный рост относительно золота. В текущих условиях, когда золото резко выросло из-за спроса на активы-убежища, а биткойн относительно демонстрирует слабость, этот исторический сигнал перепроданности вновь появляется. Это означает, что если историческая закономерность повторится, текущая паника на рынке и поток средств могут создавать потенциал для значительного отскока биткойна, и инвесторы должны внимательно следить за процессом ребалансировки на рынке после этой экстремальной дивергенции.

【1月20日 每天市场资讯与数据分析】
1、#Fed 1月维持利率不变的概率为95%；
2、美联储#Powell 将出席理事库克在最高法院的听证会；
3、现货 #Silver 日内大涨5%再创历史新高；
4、Glassnode：#BTC 短期投资者自25年11月以来持续处于浮亏状态。

根据最新数据，市场普遍预期美联储本月将按兵不动，降息可能性极低，且直至3月累计降息的概率也相对有限。与此同时，链上数据显示，自去年11月以来，短期比特币持有者整体已持续处于未实现亏损状态，平均浮亏约22%。要让这部分投资者整体转盈，比特币价格可能需要回升至9.8万美元上方。
从市场影响来看，短期利率维持高位意味着美元流动性环境依然紧张，这可能继续压制比特币等风险资产的估值。然而，链上指标也揭示，新进投资者普遍处于浮亏状态，这与历史上市场阶段性底部的特征有相似之处。回顾2018年和2022年的熊市，短期持有者经历大规模亏损并实现割肉后，往往为后续牛市清除了投机泡沫。因此，当前新投资者持续亏损的状态，可能预示着市场正在经历一个痛苦的洗盘和筑底过程，为未来更健康的上涨积累基础。

【19 января Рыночные новости и анализ данных】
1、 Важные события и прогнозы данных на этой неделе: США #PCE , заседание Банка Японии;
2、#Fed кандидатура изменилась: Хассет может выйти, Уош становится главным фаворитом;
3、Анализ: рынок обеспокоен возможностью торговой войны между США и Европой, #BTC кратковременное падение более чем на 3%;
4、Падение большинства альткойнов, SENT упал более чем на 33% за 24 часа.

Сегодня на крипторынке наблюдается значительное падение, цена биткойна на время опустилась ниже 92 тысяч долларов. Это общее падение сопровождается высоким уровнем ликвидации длинных позиций, и рыночные настроения выглядят особенно хрупкими. Прямым катализатором стало резкое обострение торговой напряженности между США и Европой, обе стороны предложили планы по введению дополнительных тарифов на крупные товары, что вызвало беспокойство у инвесторов о ухудшении макроэкономической обстановки.
Анализ показывает, что это падение выявило структурные слабости самого крипторынка. По сравнению с другими традиционными рискованными активами, которые в условиях торговых потрясений демонстрируют стабильность или даже рост, падение криптовалюты особенно заметно. Это указывает на то, что на текущем этапе криптоактивы по-прежнему рассматриваются некоторыми инвесторами как приоритетный вариант для сокращения доли в рисковых активах, а не как средство хеджирования. Для биткойна такое относительно слабое поведение означает, что при воздействии внешних макроэкономических шоков его цена более подвержена колебаниям и может столкнуться с давлением со стороны капитала, уходящего в другие более устойчивые классы активов. Рынку требуется более сильная внутренняя динамика или более широкая приемлемость, чтобы эффективно противостоять таким системным опасениям.

【16 января Рыночная информация и анализ данных】
1、Анализ: в этом году инфляция может значительно превысить ожидания, #Fed перспективы снижения процентных ставок изменились;
2、Белый дом раскрывает, что #TRUMP владеет облигациями нескольких компаний, на которые влияет его политика;
3、Экономисты: #Japan вероятность повышения ставок центробанком в июле наивысшая, девальвация иены может вынудить к действиям заранее;
4、#BSC рыночная капитализация Meme-коинов на блокчейне сегодня во многом восстановилась, Meme-коины с низкой капитализацией на тему года лошади показали наибольший рост.

В начале этого года на рынке постепенно стали проявляться опасения о возможном возвращении инфляции. Увеличение цен на металлы, рост расходов на энергетику и инфраструктуру, вызванный развитием искусственного интеллекта, а также неопределенность в политике, вызванная возможной заменой председателя Федеральной резервной системы президентом Трампом в мае, могут привести к тому, что уровень инфляции превысит ранее сделанные ожидания. Хотя инфляция все еще выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, если давление на цены продолжится, ожидаемые рынком два снижения ставок в этом году могут не состояться, а также существует вероятность отсутствия снижения ставок. Хотя рынок акций и облигаций еще не полностью отразил этот риск, некоторые учреждения уже приняли оборонительную позицию. Некоторые инвесторы отмечают, что если доходность 10-летних государственных облигаций США превысит 4,3%, это может указывать на то, что инфляция и финансовые рынки столкнутся с большими давлениями. Новый председатель Филадельфийского федерального резервного банка, как член голосующего комитета FOMC, недавно заявил о поддержке сохранения текущих ставок, подчеркивая необходимость полагаться на данные и следить за возможными рисками неожиданного охлаждения на рынке труда.
Эти экономические сигналы оказывают сложное влияние на крипторынок, особенно на биткойн. Если опасения по поводу инфляции задержат процесс снижения ставок Федеральной резервной системы, поддержание высокого уровня ставок может временно сдерживать ликвидность на рынке, увеличивая альтернативные издержки таких бездоходных активов, как биткойн, тем самым создавая давление на корректировку цен. Однако с точки зрения среднесрочной перспективы, если экономика демонстрирует «усталость, но не чрезмерную усталость» в «золотой установке», то есть инфляция умеренно снижается, а на рынке труда не происходит краха, это может создать пространство для будущего снижения ставок Федеральной резервной системы. Как только ожидания ликвидности улучшатся, биткойн, как актив с высокой бета-коэффициентом, может привлечь возврат капитала. Позиция Пауэлла, склонная к дельтам и сосредоточенная на рынке труда, намекает на то, что Федеральная резервная система, сдерживая инфляцию, также может избежать чрезмерной жесткости; если эта балансировка будет выполнена должным образом, это может замедлить резкие колебания на рынке и обеспечить некоторую подушку для крипторынка.

【15 января информация о рынке и анализ данных】
1. Трамп: в настоящее время нет планов увольнения Пауэлла, сейчас слишком рано глубоко обсуждать #Fed ;
2. Новая статья Артура Хейса: ожидается, что #TRUMP будет стимулировать экономику, готовясь к промежуточным выборам, биткоин будет активно расти вместе с восстановлением ликвидности доллара США;
3. Santiment: текущая ситуация, когда крупные инвесторы покупают, а мелкие инвесторы продают, является идеальной формой для запуска бычьего рынка;
4. Текущие коэффициенты финансирования на основных централизованных биржах (CEX) и #DEX показывают, что рынок вновь пытается использовать стратегию «пробить вершину и продать».

Цена #BTC выросла почти до уровня 98 000 долларов, коэффициенты финансирования на основных централизованных биржах и децентрализованных биржах (DEX) перешли в отрицательную зону, что свидетельствует о попытке профессиональных инвесторов использовать стратегию «пробить вершину и продать». В то же время, данные с блокчейна показывают, что с 10 января по сегодняшний день адреса, владеющие от 10 до 10 000 биткоинов («киты» и «акулы»), накопили дополнительно 32 693 BTC, что составляет рост на 0,24%, в то время как адреса, владеющие менее чем 0,01 биткоином («креветки»), продали в общей сложности 149 BTC, что привело к снижению объема хранения на 0,30%.
Этот феномен указывает на то, что рынок вступает в этап, когда доминируют «умные деньги». Мелкие инвесторы, не уверенные в первоначной динамике, выбирают наблюдать или выходить из рынка, что приводит к отрицательным коэффициентам финансирования для альткоинов. В то же время постоянный приток средств в ETF на биткоин и накопление умных денег постепенно вносят новый импульс на рынок. Если такая стратегия сохранится, биткоин может в ближайшее время преодолеть уровень 100 000 долларов и возглавить новую бычью волну.

【14 января информация о рынке и анализ данных】
1. Сенаторы США представили более 130 поправок к законопроекту CLARITY;
2. Основные индексы фондового рынка США закрылись в минусе, акции криптовалют выросли на фоне восстановления биткоина, несмотря на общую тенденцию падения;
3. Ставки на рынке криптовалют в ходе восстановительного тренда возвращаются к нейтральному уровню;
4. Сенатор США Уоррен призвал приостановить процесс подачи заявки на получение лицензии банка #WLFI до тех пор, пока семья Трампа не расстанется с соответствующими акциями.

Основные индексы фондового рынка США закрылись в минусе, индекс #SP500 упал незначительно по сравнению с индексом Доу-Джонса, а индекс Насдак показал относительно устойчивую динамику. В противоположность этому, акции криптовалют, поддержанные восстановлением биткоина, продемонстрировали общий рост. Хотя ставки по основным криптовалютам позже показали признаки возвращения к нейтральному уровню, ставки по таким монетам, как #BTC , #hype , BCH и ZEC, по-прежнему остаются на низком уровне, что свидетельствует о сохраняющемся в краткосрочной перспективе сильном негативном настроении рынка.
С точки зрения данных, цена BTC продолжила восходящую динамику даже после возвращения ставок к нейтральному уровню, что указывает на активность покупателей, и рынок, возможно, ищет новые опорные точки после сглаживания предыдущих негативных эмоций. В таких условиях BTC часто находится в зоне диссонанса между ставками и ценой, что может привести к значительным краткосрочным колебаниям, но также открывает пространство для перехода ставок в позитивную зону. Что касается BTC, то если ставки смогут преодолеть нейтральный уровень и сохранять рост, это может подтвердить устойчивость текущего восстановления; в противном случае, если ставки будут оставаться на низком уровне, BTC может после краткосрочного роста войти в более длительный период консолидации или снижения.

【13 января информационные и аналитические данные по рынку】
1. Сенаторы из двух партий США предложили четко определить юридическую ответственность разработчиков криптовалют;
2. На закрытии фондовых рынков США три основных индекса выросли, сектор криптовалют также показал общий рост;
3. Индекс премии биткоина уже семь дней подряд находится в отрицательной премии, текущее значение — -0.1184%;
4. В результате взаимодействия с #Musk и основателем #solana , цена токена #MEME PsyopAnime кратковременно выросла на 3600%.

Цена #BTC вчера дважды кратковременно превышала 92 000 долларов США. Рынок сначала испытал паническое стремление к покупке из-за уголовного расследования федерального прокурора США в отношении председателя ФРС Пауэлла, некоторые инвесторы ошибочно интерпретировали это как кризис доверия к фиатной системе, что привело к массовому притоку в биткоин как в редкий актив для хеджирования. Однако этот рост не имел поддержки на макроуровне. Данные показывают, что, несмотря на кратковременную попытку прорыва уровня 92 500 долларов США, биткоин-ETF демонстрирует ежедневный отток средств в размере 13,8 миллиарда долларов США на протяжении четырех торговых дней, а спрос на маржинальные длинные позиции остается слабым. Базисная ставка на рынке фьючерсов остается в нейтрально-негативной зоне около 5%, не наблюдается значительной премии, характерной для резкого поворота рынка в сторону роста (обычно требуется превышение 10%). В то же время, крупные фонды, такие как Strategy, увеличили свои позиции по биткоину примерно на 12,5 миллиарда долларов США за последний месяц, однако цена так и не смогла удержаться на ключевых уровнях поддержки.
С точки зрения структуры рынка, биткоин сталкивается с двойным давлением со стороны ликвидности и настроений. В отличие от золота и серебра, которые в 2026 году достигли новых исторических максимумов, спрос на золото и серебро поддерживается традиционными риск-хеджирующими потребностями и защитой от инфляции; рост биткоина не имеет реальной поддержки со стороны спроса, а зависит исключительно от «бычьих» настроений инвесторов. По мере продолжения оттока средств из ETF и слабости спроса на маржинальные позиции, вера рынка в биткоин как в «цифровой инструмент сохранения стоимости» начинает ослабевать. Учитывая ухудшение потоков капитала и настроений на рынке, в краткосрочной перспективе вероятность возврата цены биткоина к уровню 105 000 долларов США и выше относительно низка, настроения рынка перешли от безудержного оптимизма к осторожному ожиданию.

【12 января информация о рынке и анализ данных】
1. Объем просмотров контента, связанного с криптовалютой, в #YouTube упал до минимального уровня с января 2021 года;
2. Южная Корея отменила девятилетний запрет на криптовалюты для компаний, разрешив инвестиции в первые 20 криптовалют на 5% капитала;
3. #TRUMP указывает, что иск против Пауэлла не имеет отношения к процентным ставкам, и сам Пауэлл не участвовал в этом;
4. a16z прогнозирует тенденции ИИ к 2026 году: #AI будет участвовать в обеспечении безопасности финансовых и торговых операций и брать на себя более значимые исследовательские задачи.

Сообщается, что США ускоряют военную дислокацию в отношении Ирана, администрация Трампа рассматривает жесткие меры против Ирана, включая военные и экономические санкции. В то же время США оказывают давление на Кубу, перекрывая её энергетические и финансовые потоки, с целью вынудить Кубу принять условия, предложенные США. В то время как геополитическая напряжённость усиливается, рынок драгоценных металлов резко растёт: фьючерсы на серебро выросли на 4%, достигнув 83,14 доллара за унцию; фьючерсы на золото превысили 4580 долларов за унцию, установив новый рекорд; фьючерсы на международное золото впервые превысили 4600 долларов за унцию. В то же время цена на нефть также растёт: фьючерсы на нефть марки Brent достигли 64 долларов за баррель, фьючерсы на WTI приблизились к 60 долларам за баррель.
Эти факторы в совокупности оказали сложное влияние на рынок криптовалют, особенно на #BTC . С одной стороны, геополитические риски повышают цены на традиционные активы-убежища, такие как золото, что может частично привлечь средства в биткойн как актив-убежище, что привело к краткосрочному росту. С другой стороны, колебания индекса доллара США и цен на нефть также влияют на относительную силу биткойна и настроение инвесторов.

【9 января информация о рынке и анализ данных】
1. Первые данные по занятости за #2026 год будут опубликованы сегодня в 21:30, ожидается 60 тыс. человек, предыдущее значение — 64 тыс. человек;
2. Объем торгов стейблкоинами в 2025 году достиг рекордного уровня — 33 трлн долларов, лидером является #USDC ;
3. #TRUMP заявил, что уже определил кандидата на пост председателя ФРС;
4. JPMorgan: этап де-рискинга в криптовалютах, возможно, подошёл к концу, наблюдается признаки стабилизации потоков средств в ETF.

В новейшей оценке рынка JPMorgan говорится, что текущее настроение на рынке криптовалют характеризуется стремительным угасанием прежнего тренда «де-рискинга». Хотя в конце 2025 года наблюдался значительный отток средств из ETF на биткойн и эфир, в то время как глобальные фонды акций зафиксировали рекордный приток средств в размере 235 млрд долларов, этот временный тренд оттока в начале 2026 года уже показал признаки разворота. Данные показывают, что потоки средств в ETF #BTC и #ETH достигли дна и начали восстанавливаться, одновременно с этим восстановились показатели позиций по форвардным контрактам и фьючерсам на биткойн на CME, давление на рынок постепенно уменьшается.
Аналитики отмечают, что пик коллективного сокращения позиций в четвертом квартале 2025 года — как у розничных, так и у институциональных инвесторов —, похоже, полностью завершился. Решение MSCI в феврале 2026 года сохранить индексное положение компаний с резервами криптовалют рассматривается как немедленный «стоп-кран» для настроения рынка. В отчёте отрицается, что недавний спад вызван дефицитом ликвидности, а истинной причиной считается заявление MSCI от 10 октября о статусе индекса MicroStrategy, которое спровоцировало систематический отток, однако сейчас основной волны этого оттока, по всей видимости, уже не существует.

【8 января информация о рынке и анализ данных】
1. После публикации данных о занятости в США #ADP вероятность снижения ставки ФРС в январе further снизилась;
2. Генеральный директор Coinbase продаёт, но не покупает? 88 раз полностью продал акции компании, никогда не увеличивая позицию;
3. Анализ: текущий рост рынка вызван спотовыми операциями, но спекулятивные позиции могут быть чрезмерно накоплены в краткосрочной перспективе;
4. Мнение: утверждение «#venezuela 60 миллиардов долларов #BTC позиция» не подкреплено доказательствами.

Самые последние данные по экономике США показывают, что количество занятых по ADP в декабре выросло на 41 000 человек, что свидетельствует о постепенном восстановлении рынка труда, хотя этот показатель ниже ожиданий, но уже достаточно для того, чтобы вызвать тонкие изменения в настроении рынка по отношению к ФРС. С ростом показателей занятости ожидания снижения ставок стали немного более осторожными, данные #cme показывают, что вероятность снижения ставки ФРС в январе снизилась с 17,7% на прошлой неделе до примерно 11,1%.
В то же время на рынке биткоина также произошли технические колебания. Согласно данным, чистый объём покупателей биткоина (25-часовое скользящее среднее) упал до примерно -19 миллионов долларов, что стало самым сильным давлением на продажи с 23 декабря. Этот показатель указывает на то, что в краткосрочной перспективе рыночный ритм перешёл от доминирования покупателей к доминированию продавцов, и давление на продажи значительно усилилось. Анализ CryptoQuant указывает, что, несмотря на рост разнообразия каналов ликвидности биткоина, традиционные логики притока капитала становятся всё более трудными для понимания, однако долгосрочное удержание биткоина институциональными участниками не ослабло, стратегические фонды по-прежнему владеют основной частью 673 000 биткоинов. Согласно их анализу, в ближайшие месяцы биткоин может больше не демонстрировать экстремальные распродажи, характерные для предыдущих рыночных спадов, превышающие 50%, а, скорее, будет находиться в состоянии бокового движения.

【7 января информация о рынке и анализ данных】
1. #Polymarket отрицает вторжение в Венесуэлу, вызвав сильное недовольство в социальных сетях;
2. индекс премии #BTC снова стал отрицательным, временно составил -0,0277%;
3. в Сенате США наступил ключевой момент по законопроекту о регулировании криптовалют, поправки будут рассмотрены 15 января;
4. биткоин вместе с老牌 #MEME вышел из коррекции, «114514» за один день упал более чем на 90%.

Конгресс США в январе 2026 года проявил поляризованную позицию по вопросам криптовалют. Председатель комитета Сената по банковским вопросам Тим Скотт инициировал процедуру слушаний, планируя 15 января провести пересмотр и голосование по так называемому «законопроекту о структуре рынка», стремясь разорвать застой, который наблюдался в Сенате в отношении этого законопроекта в начале года. Этот шаг отражает попытки некоторых республиканцев законодательным путем устранить регуляторный вакуум и переопределить правовое положение криптовалют, однако, по сведениям источников, законопроект пока не получил достаточной поддержки в межпартийном ключе, и его перспективы остаются неясными.

В то же время наблюдается острое столкновение между ожиданиями рынка относительно регулирования и реальными вызовами. После роста в начале года биткоин начал корректироваться, цена снизилась до уровня около 90 000 долларов, утратив часть импульса роста, достигнутого недавно. Более резким оказалось падение рынка мем-коинов, которые после резкого роста быстро обвалились: рыночная капитализация «114514», достигшая пиковых 57 миллионов долларов, за один день упала более чем на 90%, оставив минимальную капитализацию. Такая резкая волатильность показывает, что в условиях неопределенности регулирования и сохраняющихся рисков политики, спекулятивные активы сталкиваются с высоким давлением на продажу. Что касается BTC, то потенциальное принятие законопроекта о структуре рынка может обеспечить более стабильную правовую базу, однако неопределенность текущего законопроекта и резкое падение стоимости некоторых токенов в совокупности привели к ослаблению рыночной настроения.

【6 января, информационные материалы и аналитика рынка】
1. Вероятность сохранения ставки неизменной в январе составляет 82,8% для #FOMC‬⁩ ;
2. Котировки блока криптовалют закрылись в плюсе, ABTC вырос более чем на 13% по итогам торгов по US#stocks ;
3. Анализ: основной причиной роста #BTC не является событие в Венесуэле, а скорее внедрение институциональных игроков, смена регулирования криптовалют и повышение склонности к риску;
4. Индекс премии биткоина вновь стал положительным после 22 дней, покупательская активность на рынке #usa снова усилилась.

Недавний краткосрочный рост цены биткоина, хотя и объясняется некоторыми аналитиками ситуацией в США и Венесуэле, по мнению исследований рынка, в целом считается натянутым. В краткосрочной перспективе вероятность снижения ставки по-прежнему практически не отличается от прошлой недели, а влияние события с Мадуро на рост биткоина ограничено лишь поверхностными колебаниями. На самом деле, с момента запуска биткоин-ETF на фондовом рынке в 2024 году основным драйвером стал постоянный приток институциональных инвестиций. По мере того как крупные платформы, такие как Morgan Stanley, Bank of America и Merrill Lynch, значительно увеличили свои позиции, уровень внедрения институциональных игроков значительно повысился, особенно после ареста Мадуро, когда интерес институций к биткоину стал ещё более выраженным.
С более глубокой макроэкономической точки зрения, смена регулирования и оживление настроений в сфере ИИ также косвенно способствуют росту биткоина. После выборов 2024 года установление регулирования, дружелюбного к криптовалютам, обеспечило рынку политическую выгоду, что привлекло управляющие компании, фонды университетов и государственные инвестиционные фонды. В то же время, по мере ослабления опасений по поводу пузыря в сфере ИИ, настроения рынка стали более оптимистичными, и капитал вновь направляется в высокорисковые активы и технологические акции. Данные показывают, что несмотря на недавний рост биткоина, реальные убытки по-прежнему доминируют, и текущие массовые продажи могут сигнализировать о завершении коррекционного цикла, заложив основу для следующего здорового восстановления рынка.

【5 января информация о рынке и анализ данных】
1. Объем торговли на цепочке #solana в физических активах превысил #Binance всех CEX;
2. Данные: объем переводов стабильных монет на #ETH в прошлом квартале превысил 8 триллионов долларов США, установив рекорд в истории;
3. Падение #Maduro «освободило» 60 миллиардов долларов биткоинов «теневого резерва», что изменит глобальную рыночную структуру;
4. Мнение: повсеместное восстановление мем-монет свидетельствует о восстановлении рыночной склонности к риску.

Под управлением режима Мадуро Венесуэла накопила около 60 миллиардов долларов США в криптоактивах, основная часть которых распределена между #BTC и USDT. Из-за провала эксперимента с «нефтяным биткоином» правительство с 2018 года начало использовать обмен золотом и расчеты в USDT для экспорта нефти, чтобы избежать западных санкций и предотвратить заморозку активов. По мере усиления опасений по поводу заморозки USDT, Венесуэла постепенно переводила USDT в биткоин. Согласно данным, опубликованным в открытом доступе, Венесуэла к 2026 году накопила от 600 тысяч до 660 тысяч биткоинов, общая стоимость которых оценивается в 56–67 миллиардов долларов США.
После 2026 года на глобальном рынке криптовалют произошли тонкие изменения в настроении. По мере того как режим Мадуро сталкивается с судебным разбирательством и политической нестабильностью, скрытые биткоиновые резервы станут центром внимания рынка, что может привести к пересмотру уровня поддержки цены биткоина. В то же время рыночная склонность к риску начала восстанавливаться, капитализация мем-монет значительно выросла в краткосрочной перспективе, что способствовало перемещению средств между различными криптовалютами. Если этот всплеск сохранится, это может привлечь часть средств обратно в основные активы или дополнительно в экосистему Solana, что окажет определённое подкрепление цене биткоина.

【1月4日 市场资讯和数据分析】
1、CME「美联储观察」数据，#Fed 1 月降息 25 个基点的概率为 16.6%，维持利率不变的概率为 83.4%；
2、分析：市场对 #venezuela 局势反应可能有限，比特币价格仍保持坚挺；
3、#altcoins 普涨，MYX 24小时涨超61%；
4、美国加密货币现货ETF累计交易量突破2万亿美元。

在美国与委内瑞拉的紧张局势急剧升温之际，#BTC 的价格展现出惊人的韧性。尽管曾短暂跌破9万美元大关，但在短时间内迅速回升并稳住在该价位之上。市场数据显示，BTC 现货价格的集中度呈现出细微的变化——虽然在1月1日的5%筹码集中度达到峰值14.9%，但随后两天出现了反常的下降趋势，降至14.5%，这表明市场中并未出现“巨鲸”集体抢筹的行为。相反，持有100-1000枚比特币的地址（通常与ETF持仓相关）以及传统意义上的巨鲸持仓都显示出持仓下降的态势。这种去中心化的筹码分布，使得比特币能够在外部冲击（如地缘政治危机）下保持价格的稳定性。
从技术面的角度来看，BTC的短期走势呈现出良好的结构。当前价格高于21日均线，且站稳在92,000美元至104,000美元的合理区间之内。虽然价格在上涨过程中曾遇到压力位（如87,000美元），但整体呈现出“涨中有跌、跌中有涨”的稳健特征。这意味着，多空双方在关键价位（如87,000美元）展开了激烈的博弈，最终形成了分水岭。当前的技术信号显示，若比特币能够守住87,000美元的有效支撑并站上下降趋势线（约90,588美元），则有望开启新一轮的反弹行情。综合来看，尽管市场情绪可能因地缘政治波动而有所波动，但比特币在基本面与技术面上均具备进一步上涨的潜力，当前的局面更有利于市场的结构性优化。

【31 декабря рыночная информация и анализ данных】
1、В конце года финансовые рынки по всему миру сегодня закрыты раньше времени；
2、Путь к снижению процентных ставок в 2026 году становится ключевым переменным для крипторынка, #Fed разногласия становятся все более острыми；
3、Протоколы заседания ФРС показывают разногласия по поводу снижения ставок: большинство чиновников ожидают продолжения смягчения, но время и объем остаются под вопросом；
4、2025 год встречает последний торговый день, глобальные фондовые рынки могут показать наибольший рост за шесть лет.

#MSCI Глобальный индекс к концу 2025 года достиг роста примерно на 21%, установив самый высокий темп роста за шесть лет. Этот рост стал возможен благодаря тому, что ФРС трижды в этом году снизила ставки до диапазона 3.5%–3.75%, а также благодаря инвестиционному буму в ИИ, который вдохнул жизнь в реальную экономику. Азиатские фондовые рынки в этой волне бычьего рынка особенно выделяются, ожидается, что они покажут рост в третий раз подряд, что можно считать лучшим результатом с 2017 года. Несмотря на высокие оценки и разногласия среди политиков по поводу пути снижения ставок в 2026 году, рынок все еще настроен оптимистично на следующий год, указывая на то, что для дальнейшего роста фондового рынка требуется умеренная политика ФРС.
Для крипторынка такой макроэкономический фон представляет собой эффект "двухстороннего меча". С одной стороны, снижение ставок ФРС снижает альтернативные издержки владения криптоактивами, такими как #BTC , и мягкая ликвидность, вероятно, продолжит поддерживать долгосрочный спрос на биткойн. С другой стороны, сильный отскок фондового рынка может привести к перераспределению средств между традиционными и криптоактивами; если оценки на фондовом рынке будут чрезмерно высокими, это может привлечь часть спекулятивных средств обратно на фондовый рынок, что сдержит краткосрочный рост биткойна. Кроме того, если разногласия внутри ФРС по пути снижения ставок в 2026 году продолжат нарастать, это может вызвать спрос на защиту со стороны криптоактивов и увеличить волатильность цен на биткойн.

【30 декабря Рыночная информация и анализ данных】
1、Прогноз: #Fed будет опубликован завтра в 3 часа ночи протокол заседания по денежно-кредитной политике;
2、Волатильность американских облигаций может зафиксировать максимальное снижение за год с 2009 года;
3、Мнение: «#TRUMP 行情» не смогло поддержать криптоактивы, рынок вернулся и стер годовые приросты;
4、机构: #GOLD #Silver цена резко упала, в условиях низкой ликвидности будьте настороже к непрерывной волатильности.

Рынок драгоценных металлов испытал экстремальную волатильность, серебро, пробив отметку в 80 долларов, не смогло удержаться на высоком уровне, за день снизилось более чем на 7 долларов, что стало историческим максимальным падением за день. Затем произошло глубокое снижение. Золото также упало примерно на 4% из-за фиксации прибыли. Это результат значительного истощения ликвидности на рынке. С повышением маржинальных требований и диапазонов ограничений на涨跌停板, участие маркет-мейкеров было вынуждено сократиться, а хедж-фонды из-за избегания рисков на высоких уровнях также не желали вмешиваться, что привело к тому, что рынок усилил реакцию на любые негативные новости до предела.
Рынок криптовалют также переживает долгую "зиму". Хотя биткойн достиг исторического максимума в начале октября, он затем столкнулся с беспрецедентной волной распродаж, особенно после объявления США о повышении тарифов, что привело к принудительному закрытию на сумму 19 миллиардов долларов. Затем #BTC цена на некоторое время упала ниже 81000 долларов, после чего постепенно стабилизировалась на фоне колебаний. В настоящее время цена биткойна колеблется около 90 тысяч долларов. Несмотря на то, что краткосрочные рыночные настроения подавлены, и есть аналитики, утверждающие, что рынок может столкнуться с новым этапом зимы, с точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы рынок по-прежнему демонстрирует типичные характеристики четырехлетнего цикла коррекции. Мнение институциональных инвесторов остается довольно оптимистичным, постоянный приток институциональных средств продолжается, криптоактивы постепенно переходят из маргинальной "серой зоны" в мейнстримную финансовую систему.

【29 декабря Рыночная информация и анализ данных】
1、Рождественские праздники, выход из рынка учреждений, спотовый #BTC ETF чистый отток 7.82 миллиарда долларов;
2、#solana выпустил итоговый отчет за 2025 год: объем торгов DEX за год превысил 1.7 триллиона долларов, общий объем ETF превышает 7.66 миллиарда долларов;
3、Обзор данных разблокировки на этой неделе: #hype , ZORA, #sui и другие ожидают крупные разблокировки токенов;
4、Анализ: на рынке наблюдаются скрытые потоки, BTC и #ETH могут столкнуться с изменением тренда.

Данные показывают, что на Рождественской неделе в США на рынке биткойн-спотовых ETF наблюдается значительный отток средств, общий чистый отток составляет около 7.8 миллиарда долларов, при этом максимальный однодневный чистый отток достиг 2.76 миллиарда долларов. BlackRock's IBIT в этот день вывел почти 1.9 миллиарда долларов, Fidelity FBTC около 740 миллионов долларов, а Grayscale GBTC продолжает небольшие выкупы. Под воздействием этого общий объем активов ETF снизился с начала года примерно с 120 миллиардов долларов до около 113.5 миллиардов долларов. Стоит отметить, что, несмотря на продолжающийся отток средств, цена на спотовый биткойн остается на уровне около 87,000 долларов, что указывает на то, что текущий отток скорее является обычной операцией по ребалансировке активов в конце года и снижением ликвидности в праздники, а не панической распродажей.
С точки зрения рыночной структуры, чистый отток средств из ETF продолжается уже шесть торговых дней подряд, общий объем превышает 1.1 миллиарда долларов, что формирует самый длинный период вывода средств с осени этого года. В то же время, рынок деривативов показывает совершенно другие сигналы по сравнению со спотовыми ETF: волатильность сужается, использование кредитного плеча остается высоким, а торговля стейблкоинами и фьючерсные позиции не синхронизированы. С технической точки зрения, RSI биткойна составляет около 43% (бычий), а случайный индикатор около 30% (медвежий), до триггера изменения тренда еще около 4.5%, краткосрочная ключевая поддержка находится примерно на уровне 88,400 долларов, если она будет удержана, ожидается рост в январе. В целом, если в начале года средства снова войдут в ETF, это может предоставить новую поддержку для цены биткойна, способствуя смене текущего слабого диапазона на умеренный рост.

【26 декабря Рыночная информация и аналитика данных】
1、Спот #Silver впервые преодолел 74 доллара/унцию, соотношение золота и серебра достигло самого низкого уровня с февраля 2014 года;
2、Сегодня в 16:00 (UTC+8) #BTC ожидает крупнейшую в истории годовую поставку в 23,7 миллиарда долларов, в прошлые годы после поставки часто наблюдались ускоренные односторонние тренды;
3、Количество регистраций в SEC в 2025 году достигло рекордного роста, криптовалютная сфера является основным двигателем;
4、Анализ: 2026 год станет ключевым периодом для #ETH , лимит Gas значительно увеличится с 60 миллионов до 200 миллионов.

Опционы на биткойн будут завершены сегодня в 16:00 (UTC+8) с самой крупной годовой поставкой до сих пор, номинальная стоимость около 23,7 миллиарда долларов, максимальная точка боли около 96 тысяч долларов. Перед поставкой, под воздействием рождественских праздников и роста цен на драгоценные металлы, биткойн колебался в узком диапазоне от 85,000 до 90,000 долларов, хеджирование гаммы сильно сдерживало колебания цен.
Согласно историческим закономерностям, после поставки маркетмейкеры снимут хеджированные позиции, прежние уровни поддержки и сопротивления временно утратят силу, и в краткосрочной перспективе волатильность BTC, скорее всего, значительно увеличится. Если цена вернется к уровню около 80 тысяч до 82 тысяч долларов, это может спровоцировать краткосрочный откат. Тем временем, приток средств и ценовая динамика показывают бычье расхождение, что указывает на наличие восходящего потенциала даже в текущем медвежьем настроении. Если новая структура капитала сформируется, BTC может преодолеть 90 тысяч долларов, даже приблизиться к 100 тысячам долларов, что окажет положительное влияние на общее настроение и распределение средств на крипторынке.