Mek

🚨 Fed MANTEVE os juros hoje, mas dot plot foi outra história.

9 dos 18 membros do FOMC projetam pelo menos uma alta ainda em 2026. 6 desses 9 projetam múltiplas altas.

Apenas 1 projeta corte!!!

Taxa mediana sobe de 3,4% para 3,8% nas projeções desse ano. PCE não volta a 2% antes de 2028.

O mercado passou um ano precificando a data do próximo corte. A pergunta mudou hoje.

BCE subiu semana passada. BOJ subiu essa semana. E agora Fed sinalizando alta.

É a primeira reunião de Kevin Warsh como chair, e ele entrou com o dot plot mais hawkish em anos.

Antes de vermos o amanhecer, a noite ficará mais escura no mundo da liquidez.

Você está preparado para todos cenários?

Этот паттерн появился трижды с сентября 2025 года. 🟢

Резкая капитуляция с продавцами, фиксирующими убытки на дне. Затем цена ищет равновесие. И шорты становятся топливом для восстановления.

Ноябрь 2025. Февраль 2026. Июнь 2026.

Каждый раз, когда рынок сдался, цена находила покупателя.

Каждый раз, когда покупатель появлялся, шортовые позиции превращались в дрова для движения.

Это не гарантирует будущего. Но показывает, что капитуляция и восстановление идут рука об руку в цикле с последовательностью, которую трудно игнорировать.

Будьте осторожны с продажами с использованием плеча здесь.

🚨Центральные банки настроены УЛЬТРАБУЛЛИШ на золото.

45% центральных банков планируют покупать золото в течение следующих 12 месяцев, что является самым высоким процентом, зафиксированным с момента, когда Всемирный совет по золоту начал вести учет в 2018 году.

Это число более чем удвоилось с 2020 года. Третий подряд ежегодный рост.

89% ожидают, что глобальные запасы золота увеличатся. Второй самый высокий уровень в истории.

Это те же центральные банки, которые увидели, как их долларовые резервы были заморожены в России в 2022 году. Урок усвоен, и это проявляется в данных.

Рынок опционов находится на историческом уровне пессимизма по золоту. Центральные банки находятся на историческом уровне оптимизма по золоту.

Один из двух ошибается.

Биткойн упал на 50%, но уровень общего кредитного плеча на рынке остался.

Коэффициент производного кредитного плеча остался на уровне 5%, ВЫШЕ исторического среднего в 3,5% по данным Binance Research.

Позиционирование по деривативам не сократилось с падением цены. Когда это происходит, волатильность, как правило, усиливается при падении.

Большая часть этого кредитного плеча находится в ордербуках Binance, который является самым эффективным рынком в крипте сегодня.

Скоро мы можем увидеть больше волатильности.

💰 БИТКОИН ПОДХОДИТ К ЗОНЕ ЛИКВИДНОСТИ

На прошлой неделе я предупреждал о высоком риске держать короткие позиции с левереджем, и теперь цена начинает охотиться за стопами тех, кто не прислушался.

Три зоны ликвидности сейчас находятся очень близко к текущей цене и могут быть захвачены в течение следующих дней/часов.

Эта область расширяется на US$ 67.500, US$ 68.500 и US$ 69.800, формируя блок ликвидаций коротких позиций, которые занимали позиции в ожидании продолжения падения.

Несмотря на то, что я сигнализировал о возможном восстановлении через микроскопическую и макроструктурную ликвидность, если произойдет захват, многие скажут, что это было "из-за соглашения США и Ирана", и это нормально.

Чтобы альфа существовала, необходимо, чтобы большинство продолжало следить за новостями, а не за структурным потоком.

Это восстановление также совпадает с некоторыми зонами ончейн, которые я отслеживаю, объясню в течение недели здесь.

Просто следите за моими анализами и смотрите, как рынок движется именно туда, куда мы указываем. Без домыслов, это институциональный анализ и поток капитала!

БИТКОИН МОЖЕТ НАЧАТЬ ЗАХВАТ ЛИКВИДНОСТИ 💰

Обычно после крупных падений волатильность снижается из-за меньшего участия трейдеров, которые были ликвидированы или понесли убытки.

Это первое снижение волатильности после событий капитуляции редко разворачивается в V-образный тренд, и наиболее вероятный сценарий — это накопление в формате боковика.

В данный момент книга ликвидирования фьючерсов имеет преобладание на ликвидацию коротких позиций, с первой зоной ликвидности на US$ 67500, US$ 68500 и US$ 69800.

В случае сохранения покупки спотом или, по крайней мере, исчерпания давления продавцов в этой зоне, цена может притянуться к этим уровням и добавить больше информации/подтверждений о структуре цикла.

Я использую эти подтверждения с вчерашнего дня в своем сетапе, уже зарабатывая на Биткойне в копи-трейдинге!

Эта атмосфера чемпионата мира просто шикарна

Доля упоминаний в открытом интересе (OI) по опционам на BTC снизилась с течением времени, упав с почти 70% два года назад до чуть меньше 60% сегодня.

Это указывает на более неопределённый рынок, где важность хеджинговых потоков и структурированных продуктов возрастает по сравнению с более простыми стратегиями плеча и захвата прибыли.

🚨 Глобальная ликвидность закрывается с трех сторон одновременно.

Только что вышел PPI в США на уровне 6,5%, самый высокий уровень с ноября 2022 года. ЕЦБ сегодня впервые за почти 3 года поднял ставки. Банк Японии будет голосовать через 5 дней.

В последние годы хотя бы один крупный центральный банк всегда вливал деньги, в то время как другой ужесточал политику.

Сегодня все три банка действуют в одном направлении.

Рынок уже заложил в цену, что ФРС замораживает ставки. Он также учел возможное повышение от БОJ. Но пока еще не учтено, как долго все три будут держать жесткую политику.

Но это временно, и когда некоторые из них не смогут больше сокращать, пружина будет разжата.

Упоминания стейблкоинов в документах SEC и презентациях для инвесторов достигли своего пика в первом квартале 2026 года, составив 1k

Мы вернулись в ситуацию крайнего страха! 📉

Время для возможностей, чтобы накапливать и планировать построение капитала на средний и долгосрочный период.

Я не понимаю, почему все так удивлены ростом американской инфляции.

Давление на сельскохозяйственные товары увеличило стоимость производства многих вещей, дело не только в энергии.

Вторая волна уже здесь, и многие еще не осознали это.

Это сильно меняет прогнозы по текущей монетарной политике и ликвидности.

ФРС не будет легко сокращать ставки, хотя многие так думают. Но это не значит, что этого не произойдет.

Это произойдет, вопрос выживания (казначейства), но не сейчас.

CPI в США за май составил 4,2%. Это ВДВОЕ выше цели ФРС. 🚨

Две недели назад PCE был на уровне 3,8%. Теперь CPI подтверждает, что дефляция 2025 года закончилась.

Это максимальное значение с апреля 2023 года.

Данные совпали с консенсусом. Рынок уже это ожидал. Теперь вероятность повышения ставок в США растет.

ФРС не имеет возможности для снижения. BOJ готовится к повышению 16 июня.

Два центральных банка движутся в одном направлении одновременно. Глобальное облегчение ликвидности придется искать через другие каналы.

Или рынок сломается. Готовьтесь к волатильности.

Проблема крайностей в том, что люди часто слишком эмоционально привязываются.

Недавно они были чрезмерно оптимистичны на уровне $80k. Сейчас они чрезмерно пессимистичны на уровне $60k.

Мой прокси глобальной ликвидности немного улучшился за последнюю неделю, что имеет средний срок влияния в 9 недель на биткойн.

В рамках этого окна все еще возможно, что биткойн установит новые минимумы, но в этом сценарии стоит быть осторожным с ставками на слишком резкие падения.

18 мая индекс MOVE начал подавать сигналы стресса.

На прошлой неделе VIX следил за ситуацией, как и ожидалось.

Проблема в том, что многие участники рынка не обращают на это внимания.

Измерители волатильности — это инструменты для формирования размера позиций в институциональных портфелях.

Волатильность в казначейских облигациях, как правило, увеличивает волатильность акций, что активирует систематическое дерискинг.

Если ты не понимаешь волатильность, ты не понимаешь рынок.

Теперь, думаю, стало ясно, почему я говорил, что тебе стоит обратить внимание.

Запомни это для следующей публикации.

Спекулянты сбрасывают Биткойн после падения 🚨

Мы вошли в стадию большей спячки на фьючерсном рынке, из-за высокого уровня дедолларизации, который мы наблюдали на прошлой неделе.

Это можно увидеть по падению Open Interest и нормализации funding rate, показывая более сбалансированный сценарий на фьючерсах.

Из-за этой нормализации зоны ликвидности ликвидаций на перпетуалах станут менее значительными в микроструктуре биткойна, хотя всё еще имеют значение.

С другой стороны, именно через модель расходов on-chain мы сможем получить больше информации о формировании дна, и я планирую обсудить это здесь на Binance Square сегодня.

Пока что, возможные потери значительно меньше, чем потенциальная прибыль, и я бы осторожно относился к чрезмерно зашумленным позициям на продажу.

Хотя это не значит, что цена не может упасть, но что стоп-зоны для коротких позиций могут быть активированы.

Мы находимся в процессе формирования дна. Это не одно событие, а последовательность событий, и всё ещё нуждается в подтверждении.

Если вы думали, что волатильность уже возросла, готовьтесь, она может вырасти еще больше.

ОЧЕНЬ больше.

Банк Японии может поднять ставки до самого высокого уровня за 30 ЛЕТ.

На протяжении десятилетий Япония давала деньги в долг без процентов всему миру. Фонды брали дешевые иены и покупали активы с более высокой доходностью по всему миру.

Каждое повышение ставки от BOJ делает этот заем дороже. Каждый репатриированный йен уходит из какого-то рискованного актива.

В августе 2024 года повышение на 0,25% было достаточно, чтобы обвалить глобальные рынки за несколько дней.

Совещание запланировано на 16 июня.

Рекомендую обратить внимание на эту дату.
$BTC

Спрос на фьючерсы биткойна накопил наибольшее падение с момента коллапса Terra LUNA в 2022 году.

В тот момент рынок потерял 40 миллиардов капитализации за считанные дни. Цена упала с 30 тысяч до 17 тысяч за несколько недель.

Контекст сегодня другой. Но сигнал на графике довольно похож.

Перед 2022 годом у нас было всего два таких движения спроса на продажу в фьючерсах, одно во время запрета на майнинг в Китае и COVID.

Мы находимся в довольно уникальной ситуации с точки зрения риска и доходности.

Надеюсь, вы все внимательно следите за ситуацией.

📈 После падения Биткоина ликвидность меняется в ордер-буке

Биткоин, возможно, смог установить локальное дно, которое может привести к захвату ликвидности, теперь в пользу покупателей.

Выше текущей цены мы имеем 3 основные зоны ликвидации по бессрочным контрактам, расположенные на US$ 67.500, US$ 68.500 и US$ 69.800.

В случае сохранения пассивного спот-байинга, мы можем достичь этих зон в краткосрочной перспективе. Тем не менее, сейчас основной акцент на спотовой силе, а не на фьючерсах.

С легким положительным финансированием и сильным падением OI, количество плечей уменьшилось. Поэтому следующие движения будут исходить с рынка спот.

Это происходит после крупнейшего сокращения спроса на фьючерсы с момента коллапса Terra Luna в середине 2022 года.

Сильный вывод капитала по фьючерсным контрактам также был вызван большой волной ликвидаций. Так что мы находимся на рынке, возможно, аналогичном последним стадиям тайм-пейна.