小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 牛市之長週期 DCA 倉位回顧

藉著生日做一下回顧，小企鵝的原定計劃是：
2023 年開始 12 個月定投，並於 2025 年出售
以下結果用均價標示

$BTC 29,036 → 換倉公鏈
$ETH 1,830 → 換倉公鏈

$SOL 重倉 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI 預售 0.1 重倉 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

——

1. 核心概念：周期

2. 策略：币安每小时定投+理财，配合牛市各种挖矿：Sui/Solana/Ton 上 DeFi 以及 BNB 金铲子。牛市看日线 RSI 出售

3. 其他 alts 中途换仓主流币：ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI。换仓原因在于增加确定性和出现叙事改变等

4. 手上还有 SUI SOL 押节点和 LST

5. 感想：
- 持有 BTC 稳定性高，倍率也好
- 主流起飞与否不好判断，可采分散投资
- 叙事大改总会发生，时刻关注并适度保持弹性
- 跟着策略走，不要跟币谈恋爱，去跟女朋友谈恋爱！

Маленькая пингвиненок заметки | Что такое ликвидный пул? Невидимые герои за каждой транзакцией

Когда вы обмениваете монеты на DEX, задумывались ли вы: откуда берутся деньги с той стороны?

🏊 Ликвидный пул (Liquidity Pool)

На CEX есть покупатели и продавцы, которые размещают ордера. У DEX нет книги ордеров, вместо этого есть «ликвидный пул»:

В смарт-контракте хранятся два типа токенов (например, SUI + USDC), любой может внести эти два токена и стать «поставщиком ликвидности (LP)». Когда кто-то приходит обменять монеты, он берет из этого пула.

💵 Как LP зарабатывают деньги?

Каждый раз, когда кто-то совершает сделку в пуле, он платит небольшую комиссию (обычно 0.05%-1%). Эта комиссия делится пропорционально между всеми LP.

Вы кладете деньги в пул → Другие используют ваши деньги для торговли → Вы зарабатываете на комиссии. Вот так просто.

⚖️ Двойная комбинация токенов

Чтобы стать LP, вам нужно одновременно внести два типа токенов, и их стоимость должна быть равной. Например:
Вложите 100 USDC + эквивалент SUI, и вы получите долю в этом пуле.

⚠️ Риски, о которых стоит помнить

Главный риск LP называется «временная потеря (Impermanent Loss)». Когда соотношение цен двух токенов сильно изменяется, вы можете заработать меньше, чем если бы просто держали токены.

Механизм CLMM от Cetus Protocol поможет вам более эффективно управлять ликвидностью, о чем мы расскажем подробнее позже!

Маленькие пингвины заметки | Что такое DEX? Почему нам нужны децентрализованные обмены

Вы, возможно, слышали слово «DEX», но что это такое?

🏦 CEX против DEX

Самая используемая нами платформа Binance - это CEX (централизованная биржа). Вы кладете свои токены на платформу, и она помогает вам заключать сделки.

DEX (децентрализованная биржа) абсолютно отличается:
Не нужно регистрировать аккаунт, не нужно KYC, ваши активы всегда находятся в вашем кошельке, сделки проводятся с помощью смарт-контрактов автоматически.

🤔 Почему нужен DEX?

«Не ваши ключи, не ваши монеты.»

CEX, как бы велико оно ни было, всегда несет в себе риски (помните FTX?). DEX позволяет вам полностью контролировать свои активы во время торговли, не доверяя никому из посредников.

🐬 Cetus: Топовый DEX на Sui

Cetus Protocol - это крупнейшая децентрализованная биржа на блокчейне Sui, предлагающая такие функции, как обмен токенов (Swap), предоставление ликвидности (LP) и централизованная ликвидность (CLMM).

В следующий раз поговорим о том, что такое «пул ликвидности»👀

Маленькая пингвиненок заметки | Sui DeFi x Золото

В прошлом году мы знали, что $XAUm (токенизированное золото Matrixdock) можно использовать для залога в NAVI/Suilend, дохода AlphaFi, торговли Cetus/Turbos, а недавно кошелек Slush также запустил стратегию DeFi с $XAUm на Volo

На Sui «цифровое золото» имеет больше приложений

В настоящее время общая капитализация токенизированного золота только что превысила $6B, Wintermute прогнозирует, что к концу года она составит $15B. Ранее золото можно было только держать, теперь его можно «заставить работать» в DeFi. Sui также сделала большой шаг к расширению в реальные активы🐧

Недавно я изучал, как сделать так, чтобы AI агент лучше справлялся с анализом криптовалют, и обнаружил интересную вещь

Binance на днях тихо открыла исходный код репозитория под названием binance-skills-hub (можно просто поискать)

Проще говоря, это набор заранее написанных «навыков», которые позволяют AI агенту напрямую проверять цены на монеты, отслеживать умные деньги, проводить аудит безопасности токенов и даже отслеживать ситуации с пампами мем-коинов. Все без API ключа, просто вызывая открытые конечные точки

В настоящее время есть 7 навыков, несколько из которых довольно интересны:
- Сигналы Умных Денег: отслеживание торговых движений умных денег
- Рыночный Ранг: трендовые токены + социальная популярность + направление денежных потоков
- Аудит Токенов: проверка на ловушки, сканирование рисков rug pull
- Мем Раш: мгновенное отслеживание новых токенов Pump .fun / Four .meme

Мое личное наблюдение состоит в том, что это означает, что биржи также начинают осознавать, что AI агент станет следующим важным пользовательским интерфейсом. Раньше мы использовали веб-страницы, использовали приложения, а в будущем, возможно, будет достаточно сказать AI одну фразу, чтобы завершить исследование + сделать заказ

Я уже интегрировал несколько высокоценных API в свою собственную аналитическую систему. Бесплатные вещи - не стоит их игнорировать

Серьезно играйте, не спешите🐧

小企鵝筆記 | Evan 定調 Sui + AI agent 經濟

回顧下過去 Sui 重視的 AI agent 經濟
- Google AP2 首批合作鏈（60+ 組織含 Mastercard、PayPal、Coinbase）
- Surge AI Launchpad 整合 Cetus 流動性
- Talus Nexus 框架 + Walrus 去中心化儲存

以 Move 物件模型特性來說，天然適合 agent 管資產，Sui 的低延遲主打支付場景也合理
但現實是 Solana x402 佔了 49% agent 支付市場，ETH 也推 ERC-8004，競爭激烈。Sui 能搶多少份額，看開發者用腳投票 👀

持續關注 🐧

Маленькая пингвинка записка | Нужно ли быть вежливым с ИИ?

Недавно, исследуя криптовалюту с помощью ИИ, я прочитал очень интересную статью: стоит ли быть вежливым с ИИ? Записал несколько ключевых моментов общения

- Говорите с ИИ «пожалуйста», «спасибо», это не влияет на точность
- Задавайте ИИ ролевые вопросы, закрытые вопросы, наоборот, еще менее точны
- «Дать пример» — это до сих пор самый сильный прием
- Позвольте ИИ постепенно задавать вопросы для сбора информации, это лучше, чем сразу выдавать требования
- Сохраняйте нейтральность, не намекайте на свои предпочтения, иначе ИИ просто будет подстраиваться под вас

После 2025 года появление моделей вывода, многие старые приемы уже неэффективны. Умение структурировано выражать требования — это главное

Но есть один момент, который мне очень нравится: быть вежливым с ИИ не для ИИ, а для того, чтобы самому не стать человеком, указывающим на все и вся (конечно, есть и те, кто боится, что ИИ когда-нибудь запомнит это и потом отомстит 😂)

Проще говоря: меньше изучайте трюки общения, больше сосредоточьтесь на том, как четко сформулировать свои требования — это самое важное!

Sui Perp 筆記 | 走 GMX 模式的 ZO

ZO採用 trader-to-pool 模型，類似 @GMX_IO
模式，用戶是跟流動性池對賭而不是跟其他交易者撮合

團隊成員 Theo 表示這個設計的優點是接近零滑點，因為價格來自 Pyth 而大單也能用預言機價格成交

LP池目前 APR 大約 100%，支援 SUI 原生代幣當抵押品

代價是要處理「toxic flow」，也就是有人利用預言機延遲套利

ZO的應對方式是對短時間內平倉收取額外費用，雖然會影響到部分高頻交易者，但能保護 LP 的收益

另一個特色是 AI 輔助功能，目前可以查技術指標，未來計畫做自動執行策略的 trading agent 🤖

Поздравляю!

Друзья, которые участвовали в мероприятии Cetus, не забудьте забрать кошелек SafePal!

Для получения дополнительной информации следите за @小企鵝阿批 Penchan

Каждый цикл, когда приходит медведь, появляются различные пессимистичные мнения

Неужели вы не видели, как 120000/69000 людей с восторгом поют о вечном бычьем рынке
В 16000 году слухи о смерти криптовалюты не утихают

Такие голоса давно стали обычным делом

В конце концов, инвестиции — это очень личное дело
В конечном итоге всё зависит от собственных исследований и веры

Составьте свой план и следуйте ему

Haedal Liquidity ранее был представлен, короче говоря, это автоматизированная система интеллектуального управления активами

Согласно официальным документам, ее основные характеристики включают: поддержку многопулевой и многопозиционной структуры, «дыхательные позиции», которые позволяют диапазону ликвидности расширяться и сжиматься в зависимости от рынка, нативную совместимость с моделью DLMM

Держатели LP могут одновременно зарабатывать комиссионные DEX, доходы от оптимизации стратегии казначейства, а также дополнительные стимулы HAEDAL, что эквивалентно тройному наложению доходов

Если вас интересует создание LP на Sui, вы можете попробовать посмотреть, каковы доходы.

Маленькая пингвиненок | Хорошая инфраструктура должна ощущаться без трения

Во второй половине 2025 года Cetus приложил немало усилий к улучшению пользовательского опыта:
- Merge Swap позволяет обменивать несколько токенов на один актив за раз
- Позиции LP можно напрямую сбалансировать, реинвестировать и объединять в интерфейсе
- Торговый UI DeepBook стал более плавным, а поиск пулов стал проще
- Визуализация ликвидности и инструменты для справки по ценам также были обновлены

Что касается темпа итераций, я посмотрел их отчет, в Q3 и Q4 было 130 рабочих дней, и Cetus обновлялся в 107 из них, всего было внедрено 256 оптимизаций 😂

В плане безопасности долгосрочная программа вознаграждений за обнаружение ошибок продолжает работать, партнеры по аудиту включают Asymptotic, Certik, MoveBit, Ottersec и другие, а также мгновенное обнаружение угроз от Blockaid, настольные учения Shield3 и сотрудничество по предотвращению мошенничества с ChainPatrol

Обеспечение безопасности и уверенности пользователей Cetus 🔒

小企鵝筆記 | 生態與社區：來看 Cetus 的 2025 重點成就

商業合作方面持續拓展：
- 跨鏈方面完成了與 @mayan 的雙向整合
- 錢包存取透過 @WalletConnect 變得更廣
- 聚合路由也擴展支援 #DLMM @ferra_protocol @Magma_Finance @FullSailFi 等
- 生態整合新增了 @NoodlesFi @Lotusfinance_io @PawtatoFinance @RaidenxOfficial @Official_NODO 等項目

社區方面，Cetus 推出了 Cetus Box，一個給交易者、LP 和 builders 的社區工具箱

加上 Cetus 100x Challenge，以及 KBW、WebX 期間的線下活動
目標是培養一個活躍、有創造力的 DeFi 用戶族群

2025 年許多基礎與變革都已經打下了
隨著 2026 Sui 生態持續推進
相信每一塊新磚都會往下一次突破堆疊 🧱🧱

期待今年 Cetus 帶給我們更多好消息！

. @Dusk Баланс между конфиденциальностью и соблюдением норм

Финансовые активы на блокчейне сталкиваются с противоречием: учреждениям нужна стратегия защиты конфиденциальности, а регуляторы требуют возможности аудита.

Dusk Network реализует «конфиденциальность по умолчанию, соблюдение норм по выбору» с помощью нулевых знаний. Транзакции по умолчанию конфиденциальны, но эмитенты могут при необходимости раскрыть определенную информацию о счетах регуляторам.

Предоставляются две модели транзакций: Phoenix отвечает за конфиденциальные транзакции, Moonlight подключается к биржам. Пользователи могут свободно переключаться, удовлетворяя потребности в конфиденциальности, не будучи исключенными из мейнстримного финансового мира.

Основная сеть только что запущена, принятие учреждениями и регуляторные нормы остаются наибольшей неопределенностью

$DUSK #dusk

小企鵝筆記 | HMM（Haedal Market Maker）是 @Haedal🦦 把交易流量轉換成收益的引擎

光 2025 一年就處理了 15 亿美元交易量，产生大约有 85 万美元收益，全程基于真实的交易流，不靠补贴支撑

系统通过预言机定价和动态平衡运作，后续还升级了自适应费率模型来应对市场变化

这些收益直接回流给 haSUI 持有者和 $HAEDAL 生态，算是把「交易即挖矿」做成可持续的循环了

. @Plasma Этот блокчейн создан специально для расчетов со стабильными монетами L1
С помощью PlasmaBFT достигается финализация за секунды, уровень исполнения Reth полностью совместим с EVM, протокольный Paymaster предоставляет бесплатные переводы USDT

Запуск основной сети TVL $20 миллиардов, но за три месяца снизился на 72% до $5.5 миллиардов
Технический стек надежен, но долгосрочная устойчивость требует проверки

#Plasma $XPL

. @Vanar （VANRY）：AI Наратив под 97% падением

Vanar Chain ранее был проектом метавселенной Terra Virtua, в 2023 году трансформировался в EVM совместимый L1, ориентируясь на игры и AI приложения. Использует консенсус PoA, комиссия за транзакцию постоянная $0.0005, в 2025 году будет выпущен AI Stack (Neutron Seeds + Kayon движок), нацеленный на RWA и PayFi

Основной риск: $VANRY токенов упал с $0.30 до $0.009 (падение на 97%), аудит Beosin указал на проблемы централизации в PoA, флагманский продукт Jetpack Hyperleague не раскрывает данные пользователей, юридическая сила логики соблюдения Kayon не имеет прецедентов

Рынок уже проголосовал ногами, сможет ли технологическая трансформация восстановить доверие - остается неизвестным

Только для исследования, не является инвестиционной рекомендацией

#vanar