Люблю смотреть, как Bitcoiner @epr510 на 𝕏 ведет дебаты с четкой логикой и острым языком. Только что посмотрел интервью за апрель и выделил несколько интересных мнений.
Вся история интернета всегда была политизирована. Арпанет возник на фоне холодной войны, чтобы противостоять советским технологиям, поддерживаемым государством, но ранние создатели интернета были либералами, которые, хоть и получали деньги от военных, выступали против контроля и подчеркивали свободный поток информации. Они считали себя капиталистами, а не социалистами, романтиками технологий, а не авторитаристами и контролерами. Поэтому техническая среда должна быть децентрализованной и основанной на совместном использовании знаний.
Если бы интернет развивался не в Америке, а в Советском Союзе, он мог бы стать чем-то вроде центральной нервной системы, более эффективной для реализации плановой экономики в режиме реального времени. Нам повезло, что интернет изначально развивался благодаря относительно свободным людям.
Природа человека требует хранения ценности, но подходящего средства для хранения не найти. Что в таком случае использовать? Один из способов — финализировать вещи, которые хранят ценность, такие как недвижимость, акции, ценные бумаги, которые, кажется, можно передавать по наследству; другой способ — использовать золото и валюту как средства для хранения ценности. Таким образом, накопление биткойнов — это не новая модель, а возвращение к истокам. Биткойн снова призвал человеческую природу к накоплению ценности.
Биткойн подчиняет себе Америку, а не Америка подчиняет биткойн, потому что биткойн не изменился, изменилась Америка. Чтобы подчинить биткойн, Америке нужно изменить законодательство, но протокол и программа биткойна не были специально обновлены для американцев или Трампа. Напротив, биткойн будет все больше влиять на доллар: Америка рассматривает биткойн как резерв для доллара, и мы движемся в сторону биткойн-стандарта.
Meme-коины — это киберпарады.
Можно ли увеличить лимит биткойна? Или его можно отключить? Можно. Если все согласны, это может произойти. Мы говорим, что он стабилен, не в чисто математическом смысле абсолютной стабильности; эта стабильность, с одной стороны, основана на математике, а с другой — на вере людей в него, на относительно позитивных ожиданиях будущего общества.
Выпуск монет Трампом может быть хорошим делом для верующих в либерализм. Мы все верим в Хайека и его «Денежная денационализация», которая пропагандирует, что частные лица и компании также могут выпускать деньги; рыночная экономика именно такова, валюта — это всего лишь товар, и не должна быть монополизирована никаким лицом или учреждением. Раз уж разрешено любому выпускать деньги, то этот человек, конечно же, может быть Трампом. В краткосрочной перспективе это повлияет на рынок, все будут «кошить» деньги, и когда «травка» будет скошена, рынок действительно не станет лучше. Но в долгосрочной перспективе это можно считать прогрессом либерализма. Выпускать деньги дешевым способом, демистифицировать процесс, тоже можно считать освобождением мысли.
Сегодня финансы опускаются с пьедестала, а спекулянты на криптовалюте ничем не отличаются от тех, кто играет в финансы на Уолл-Стрит. Экономика инфлюенсеров — это экономика эмоций, но эмоции невидимы, их не потрогать, не найти, где они находятся, и теперь через эти токены эмоции становятся чем-то, что можно торговать.
Совместный инвестор泡泡玛特 и #OKX @麦刚, видео 2013 года о #Bitcoin:
Суть биткойна очень проста —
1. Биткойн с помощью алгоритмов смоделировал цифровой товар, который в истории человечества никогда не встречался, близкий к совершенству во всех аспектах валютных свойств.
2. Близкое к совершенству свойство валюты биткойна поддерживается его невероятно мощными вычислительными мощностями.
Рынок Circle не только превзошел ожидания участников криптоиндустрии, но и привлек внимание интернета и традиционного финансового сектора к рынку стейблкоинов. Ранее мы говорили, что стейблкоины являются Killer app в криптоиндустрии, и теперь у них есть шанс стать Killer app в глобальных финансах и торговле.
С начала января 2019 года с 419 миллиона долларов до сегодняшних 251,748 миллиарда долларов, за шесть с половиной лет объем эмиссии стейблкоинов на блокчейне увеличился в 600 раз. С принятием законопроекта GENIUS Act о стейблкоинах в США, несколько учреждений прогнозируют, что в ближайшие годы объем стейблкоинов превысит 200 миллиардов долларов, и это не так уж и недостижимо. Стейблкоины являются важнейшими торговыми активами на рынке, ранее участники часто связывали объем эмиссии стейблкоинов с курсами альткоинов.
Где же эмитируются эти стейблкоины?
С точки зрения публичных блокчейнов, стейблкоины на Ethereum (125,982 миллиарда) и Tron (79,151 миллиарда) составляют 81,48% от общего объема. Хотя Solana в этом раунде очень сильна, объем обращения стейблкоинов на ней (10,605 миллиарда) значительно уступает Tron.
Куда же направляются эти стейблкоины?
Согласно статистике CryptoQuant за прошлую неделю: на блокчейне Ethereum было зафиксировано 53,000 переводов стейблкоинов на Binance, что опережает Coinbase (42,000 переводов), Bybit (28,000 переводов) и другие биржи. А на блокчейне Tron было зафиксировано 384,000 переводов USDT на Binance, что превышает Bybit (321,000 переводов), HTX (163,000 переводов) и другие биржи. Из этих двух данных также видно, что Tron поддерживает половину объема USDT. Объем обращения USDT на Tron (78,369 миллиарда) даже больше, чем на Ethereum (63,059 миллиарда), что может удивить многих.
Для всей отрасли стейблкоины, поступающие в CEX, представляют собой покупательскую способность. Лидерство Binance в этих данных говорит о том, что @binance @binancezh является предпочтительным CEX для большинства пользователей, чему способствуют лучшие в отрасли ликвидность основных криптовалют и альткоинов, надежные технологии, активная операция и доверяемый бренд.
Почему в крипто-круге больше нет сезона альткойнов
1/ В 2017 году для выпуска токена требовалось десятки страниц белой книги В 2021 году для выпуска токена нужно было поддерживать консенсус сообщества В 2025 году для выпуска токена достаточно одного названия и аватара или одного твита Порог доступа постоянно снижается Количество токенов взрывным образом увеличивается 📈 Только Pump Fun выпустил несколько миллионов токенов Отнимая ограниченную ликвидность на рынке
2/ В 2017 году в индустрии говорили о ICO как о революции в финансах В 2021 году в индустрии говорили о Web3 и метавселенной В 2025 году в индустрии будут говорить о…? Нарративный потолок все ниже
3/ На самом деле, даже если смотреть только 1-2 года Более 99% альткойнов не имеют никакой ценности Включая проекты, поддерживаемые венчурными капиталистами И даже если эти токены упадут в цене на 90% Большинство команд проектов все равно зарабатывают Нет устойчивого BUIDL и PMF Только постоянные вливания
Только менее 1% проектов Имеют PMF, поддерживаемый доходом от протокола При условии мягкого регулирования Если смогут предоставить дивиденды и выкуп для держателей токенов Это станет большим ростом
4/ С течением времени Старые игроки стали умнее Больше не верят в обман и нарративы со стороны проектов Прозревают, что подавляющее большинство токенов не подходит для долгосрочных инвестиций
Тем временем На блокчейне будут продолжаться локальные горячие точки От BRC-20 до Pump Fun Как только появляется тренд В течение 2-3 месяцев вырастают несколько успешных проектов Это дает нам возможность играть на разнице
А сейчас Общий рост альткойнов Сначала произошел на фондовом рынке США Всего менее 100 акций, связанных с криптовалютой
А желаемый общий рост альткойнов в крипто-круге Может произойти только при глобальном низком уровне процентов и денежной эмиссии Раз в десять лет, скорее всего Это предъявляет все более высокие требования к выбору активов розничными инвесторами
Платежный гигант Stripe последовательно приобрел Bridge и Privy, проявляя большую решимость в сфере криптоплатежей, и его карта становится все более полной: с помощью Privy разработчики могут легко управлять индивидуальными кошельками каждого пользователя/торговца (прием/платеж), а через Bridge обеспечивается бесшовный переход между фиатными и стабильными монетами, при этом соблюдаются нормы.
◦ Stripe был основан в 2010 году и является новым гигантом в области FinTech × SaaS, его оценка превышает 90 миллиардов долларов.
◦ Приобретение @Stablecoin было объявлено 21 октября 2024 года, завершено в феврале этого года, сумма составила 1,1 миллиарда долларов.
◦ Основной бизнес Bridge - это предоставление API для стабильных монет, который помогает глобальным компаниям осуществлять бесшовный переход между фиатной валютой и стабильными монетами, поддерживая такие сценарии, как трансакции через границу, эмиссия стабильных монет и хранение, Make money move. Сам Bridge также имеет лицензии в 48 штатах США и других странах.
◦ Сумма приобретения @privy_io, возможно, находится в диапазоне от 300 до 500 миллионов долларов, последняя оценка Privy составила 230 миллионов долларов.
◦ Основной бизнес Privy - это предоставление API для кошельков, который помогает более чем 1000 командам разработчиков интегрировать Web3 кошельки в приложения одним нажатием кнопки, более 75 миллионов пользователей могут быстро получить Web3 кошелек, войдя через Email/номер телефона, без необходимости управлять приватными ключами/мнемоническими фразами и т.д., ускоряя процесс подключения большего числа пользователей к сети.
Предполагается, что проблема с официальным аккаунтом gmgn привела к тому, что несколько ведущих KOL-аккаунтов оказались под угрозой
KOL, поддерживающий или глубоко сотрудничающий с каким-либо проектом, не должен легко позволять своему аккаунту стать «приложением» к проекту Как KOL, важно сохранять независимость аккаунта
Ранее два проекта обращались ко мне Хотя это были проекты, которые мне нравились и которые я признавал, я не стал их рекламировать, почувствовал, что это немного изменяет суть
Функция 𝕏 подходит для руководителей и поддерживающих отделов Внешние связи могут легко выйти из-под контроля для обеих сторон Чтобы сэкономить немного на членских взносах 𝕏, это не стоит того
8/28-8/29 В Гонконге 🇭🇰 пройдет конференция Bitcoin Asia 2025, организованная Bitcoin Magazine. В настоящее время доступны некоторые бесплатные билеты «Общий вход». Заинтересованные могут сначала забрать, а потом решить 👇
В этом раунде крупнейший игрок в криптомире, владелец MicroStrategy, Майкл Сэйлор, недавно в интервью CNBC классифицировал криптоактивы на четыре основные категории:
◦ Цифровые товары (Commodity): например, биткойн $BTC — это актив в форме товара, у которого нет эмитента; правительство должно четко указать, что это не ценная бумага, не токен, не коллекционный предмет и не валюта.
◦ Цифровая валюта (Currency): например, долларовые стейблкоины USDC, выпущенные регулируемыми банками, такими как Circle;
◦ Цифровые ценные бумаги (Security): акции таких компаний, как Apple и Tesla, токенизированные акции, которые круглосуточно и без выходных быстро циркулируют по всему миру, или токенизированные облигации;
◦ Цифровые токены (Token): например, токенизированные фан-клубы, билеты, членства и т.д. Эти токены могут создавать инновационные бизнес-модели и должны иметь определенное цифровое или реальное применение, но не должны предлагать ценные бумаги или финансовое использование.
В настоящее время отрасль находится в переходный период, без законопроекта о рыночной структуре. Если мы хотим, чтобы отрасль выросла в 100 или 1000 раз, нам нужно четкое законодательное определение четырех новых активов (цифровые товары, валюта, ценные бумаги, токены). Прежде чем в США будут даны определения для товаров, валют, ценных бумаг и токенов, инновации во всем мире столкнутся с препятствиями.
Плазма так популярна, это означает, что на рынке всё еще есть деньги (объем стабильных монет продолжает достигать новых максимумов), но не хватает эмоциональных катализаторов и уверенности. Люди просто не хотят рисковать с мусорными проектами.
На сегодняшний день многие с сожалением относятся к падению FTX и заключению SBF в тюрьму, даже представляют, что было бы, если бы CZ не вмешался, это действительно удивительно.
Если бы FTX не столкнулся с проблемами в 2022 году, с учетом хаотичного управления компанией и странного стиля ведения дел, возможно, вскоре бы возникли еще большие проблемы.
А если бы не проблемы FTX, как бы мы смогли купить $BTC по 16K?
Недавно широко замечено, что рыночная ликвидность Cryoto значительно поглощена американскими акциями. Общаясь с друзьями на бирже, он жаловался, что давление на вторичные биржи очень велико.
Спот
◦ После бумов мем-коинов пользователи привыкли к тому, что многие «собачьи» токены, которые не находятся в списках CEX, также могут иметь неплохую ликвидность на блокчейне. ◦ Binance Alpha активно добавляет новые токены, что значительно ударяет по спискам спотовых торговых пар на таких вторичных биржах, как Gate, Bitget, Bybit. Проектные команды считают, что размещение на Binance Alpha более целесообразно.
Контракты
◦ То же самое с Hyperliquid, ликвидность здесь неплохая, а отсутствие KYC также привлекает многих хакеров и спекулянтов.
С декабря прошлого года, когда началась тестовая сеть Sahara AI, я следил за этим проектом и уже писал несколько статей, представляющих основные сведения о проекте и важные достижения. Недавно Sahara AI готовится к TGE, открыв 1.4167% доли для сообщества; 600 миллионов FDV на самом деле не дёшево (предыдущая оценка в раунде финансирования составила 400 миллионов долларов), но я всё равно решил участвовать.
Главным образом, я положительно смотрю на @SaharaLabsAI как на публичную цепочку, разработанную для нативного ИИ, которая имеет шанс стать ведущим представителем этой новой ниши. Учитывая данные, полученные во время нескольких этапов тестовой сети Sahara AI, интерес сообщества и экосистема реагируют очень хорошо.
Платформа для этого раунда TGE - Buidlpad, её основатель также вышел из Binance, ранее отвечая за Binance Launchpad и CoinMarketCap.
Есть один момент, на который стоит обратить внимание: активы, которые пользователи должны внести, это BNB или USD1, а не стабильные монеты, такие как USDT, USDC и т.д. Как известно, USD1 - это стабильная монета, выпущенная семьёй Трампа, ранее Абу-Дабийский суверенный фонд инвестировал в Binance, когда 2 миллиарда долларов основывались на USD1. В такой структуре и контексте это также указывает на то, что проект Sahara AI в дальнейшем должен получить много поддержки от экосистем Binance, BNB Chain и т.д.
Давайте снова взглянем на ключевые моменты и данные Sahara AI за последние полгода:
◦ Sahara AI начал с крупного финансирования от звёздных учреждений (https://t.co/4SbqyFDDFA), Polychain, YZi Labs и Pantera Capital совместно возглавили раунд, вскоре став представителем AI публичной цепочки.
◦ На этапах тестовой сети S1 и S2 участвовало несколько десятков тысяч пользователей в маркировке данных, миллионы точек данных, можно сказать, что это было очень активно (https://t.co/ZMWnF36rvb).
◦ Возможности маркировки данных были переданы другим AI приложениям (https://t.co/2uA3mtYm39), первое сотрудничество было с MyShell, что открыло новую бизнес-модель.
◦ Перед запуском публичной тестовой сети SIWA (https://t.co/VFyuvdgse4) было более 3.2 миллиона адресов кошельков, более 1.4 миллиона активных кошельков в день, DSP с более чем 200,000 пользователей, которые внесли данные.
В списке акционеров Circle присутствует много китайского капитала, таких как IDG, Baidu Ventures, Yixin, Everbright Holdings, China International Capital Corporation, Bitmain, Huaxing Capital и т. д., в основном они инвестировали в 2016-2018 годах. У Китая изначально была хорошая база в криптоиндустрии.
Я впервые узнал о Circle в 2016 году, мне понравилось это название, у меня был бывший коллега, который работал дизайнером в Circle, у них тогда была небольшая команда в Пекине. Но вскоре китайская команда распалась.
OneKey сегодня получила новый раунд финансирования, с точки зрения пользователя, рост этой компании заслуживает изучения.
Аппаратные кошельки на первый взгляд не являются большим бизнесом. В контексте китайского рынка продажа аппаратного обеспечения всегда была трудной для получения высокой прибыли.
Первая стадия OneKey заключается в том, чтобы качественно сделать сам аппаратный кошелек, завоевав доверие рынка полной открытостью. «Создать Web3 кошелек» несложно, сложно заставить людей доверять и смело использовать его. Хотя MetaMask за последние три года не проявила инициативы и опыт работы с продуктом оставляет желать лучшего, ее бренд по-прежнему является первоклассным, и причина в этом.
Во-вторых, это опыт: по моему опыту использования, OneKey — это одна из немногих стартап-команд, которая одновременно делает хорошо и аппаратное, и программное обеспечение. Эстетика продукта @ohyishi на высоте.
Кроме того, у аппаратных кошельков есть еще одно большое преимущество, которое отсутствует у программных кошельков. Это то, что при отсутствии угрозы безопасности, как только пользователь выбирает аппаратный кошелек, он не будет легко мигрировать.
Например, я часто использую EVM горячий кошелек, набор из вспомогательных слов / приватного ключа был введен / импортирован в более чем 5 брендов кошельков, деньги по сути являются подвижными, мы постоянно проверяем основные характеристики Crypto публичного- приватного ключа, и очень трудно иметь абсолютную преданность программным кошелькам. Но такая же ситуация абсолютно невозможна с аппаратными кошельками, те, кто использовал аппаратные кошельки, понимают эту истину.
Таким образом, это на самом деле является основной преградой для аппаратных кошельков. Если только аппаратное обеспечение не сломается или не произойдут другие крайние ситуации, стоимость миграции для пользователя будет чрезвычайно высока. Чем больше сумма средств, тем осторожнее, тем меньше желание перемещать.
OneKey поняла этот момент и запустила продукт OneKey Earn, ориентированный на пользователей с высоким состоянием. Удовлетворяя потребности в управлении активами без необходимости перемещения средств, за три года объем хранимых активов пользователей и масштаб DeFi увеличился в 11 раз.
Таким образом, в этой области кошельков бренд и безопасность являются наиболее важными основами и более подходят для настоящих долгосрочных инвесторов.
В 2022 году я спросил Yishi, можно ли купить OneKey в стране, он прислал мне десять аппаратов OneKey Mini, кроме одного, который я использую сам, остальные я раздал. Эта команда также управляет своим бизнесом с теплотой.
Состояние криптовалютного рынка середина 2025 года
◦ Платформ для запуска больше, чем разработчиков ◦ Разработчиков больше, чем у тех, у кого есть деньги, и у венчурных капиталистов, которые инвестируют ◦ Торговых платформ и торговых ботов больше, чем хороших активов ◦ Агентств больше, чем KOL ◦ KOL больше, чем зелёные инвесторы ◦ Рекламы больше, чем обмена знаниями ◦ CMO больше, чем продуктовых менеджеров ◦ Публичных блокчейнов больше, чем качественных dApp ◦ Стейблкоинов больше, чем 26 букв ◦ Заработок на Binance Alpha больше, чем на проектах в блокчейне
晚点 LatePost:但买币是他 (蔡文胜) 主导的? 吴欣鸿:Я сейчас не хочу комментировать криптовалюту, потому что это уже в прошлом.
晚点 LatePost:Так какое у вас было отношение к покупке монет в то время? 吴欣鸿:С точки зрения голосования совета директоров, я тоже проголосовал за, я просто рассматривал это как инвестицию. Судя по результатам, это действительно неплохая инвестиционная отдача, в конце прошлого года мы продали все наши криптовалюты и заработали 570 миллионов юаней, 80% прибыли были распределены между акционерами. Но если бы я мог вернуться назад, я, возможно, предпочел бы потратить эти деньги на поиск хороших команд, которые могут сотрудничать с нашим бизнесом.
晚点 LatePost:Это считается успешной инвестицией, но, похоже, она принесла вам больше беспокойств? 吴欣鸿:Да. Иногда, когда результаты явно улучшаются, но когда биткойн падает, наши акции сразу же падают; но когда биткойн растет, наши акции наоборот не растут.