美股OK哥搬运号

韩国股市近期的表现着实令人惊叹，犹如坐上了过山车。昨天市场才刚刚因剧烈下跌触发了熔断机制，谁知今天立刻迎来反转，因大幅上涨再次触发熔断。这种极端的波动性，若非明确告知是股市指数，恐怕会被不少人误认为是某种山寨币的走势。面对这种上下振幅高达10%的行情，那些持有高杠杆仓位的投资者面临着巨大的考验，稍有不慎便会遭遇爆仓离场的结局。

Наблюдая за сегодняшней динамикой рынка, фьючерсы на американские акции, биткойн и нефть демонстрируют сильную отрицательную корреляцию. В частности, с падением цен на нефть фондовый и криптовалютный рынки начинают расти синхронно. Текущая логика на основных рынках очень ясна: падение цен на нефть означает, что реальные геополитические риски снижаются, что, в свою очередь, приводит к уменьшению инфляционного давления и в конечном итоге повышает цены на рискованные активы. Что касается только что опубликованных данных ADP, которые зачастую называют маленькими несельскохозяйственными, несмотря на то, что цифры превысили ожидания, рынок интерпретирует это как позитивный сигнал для мягкой экономической посадки, и больше не фокусируется на вопросах снижения процентных ставок, что соответствует реакции рынка в феврале. Исходя из этой логики, если в пятницу будут опубликованы данные о крупных несельскохозяйственных работниках, которые лишь немного превысят ожидания, это также будет благоприятно для фондового рынка. В настоящее время рыночные закономерности, похоже, следуют характеристике: небольшие отклонения приводят к росту, а большие отклонения - к падению. Что касается того, сработает ли эта закономерность снова в пятницу, будем наблюдать.

Далио недавно дал подробное интервью продолжительностью 50 минут. Чтобы помочь всем быстро усвоить ключевые идеи, я сократил его до одного минутного чтения. Ниже приведён подробный разбор основных тезисов.

Во‑первых, пять ключевых сил определяют будущее США: это долговые и валютные циклы, глубокий разрыв между внутренним богатством и ценностями, конфликты между ведущими мировыми державами, технологические изменения, представленные искусственным интеллектом, а также воздействие природных катастроф. Эти факторы переплетаются и накладываются друг на друга, вызывая глубокие трансформации в мировом порядке.

С точки зрения долговой ситуации, положение США уже чрезвычайно опасно. В настоящее время годовые расходы США составляют около 7 триллионов долларов, тогда как доходы — лишь 5 триллионов, а дефицит достигает 40%. Объём долга в 6 раз превышает годовой доход, и только выплата процентов поглощает половину дефицита. Чтобы сохранить стабильность, необходимо снизить долю дефицита в ВВП с нынешних 6% до 3% к 2026 году; в противном случае страна легко может скатиться в порочный долговой круг.

Современная ситуация поразительно напоминает период упадка Римской империи, описанный ещё в эпоху Платона: внутренний раскол демократии и хаос, порождённый толпой. США сейчас находятся на пятой стадии этого цикла, характеризующейся ухудшением финансового состояния, социальным расколом и одновременным появлением внешних угроз, что ставит страну перед риском выбора между социализмом и фашизмом. Чтобы избежать повторения судьбы империй, необходима сильная руководящая власть, способствующая межпартийному сотрудничеству, нацеленная на реформу производительности и реализацию цели по снижению дефицита до 3%. Если продолжать погружаться в мгновенные удовольствия и внутренние раздоры, история, скорее всего, повторится.

Что касается надежды на самореформу через правительство, перспективы не слишком радужные. Громоздкая и неэффективная бюрократическая система, чувствительная избирательная политика, а также тот факт, что почти половина американцев живёт за счёт государственных расходов или контрактов, создают огромные препятствия. Даже Министерство эффективности правительства DOGE сталкивается с серьёзными структурными барьерами, давлением общественного мнения и избирательными рисками, что затрудняет проведение масштабных и действительно значимых реформ.

Что касается выбора защитных активов, золото значительно превосходит биткоин. Золото — это твёрдая валюта, которую стремятся запасать центральные банки всех стран; рекомендуется включать в инвестиционный портфель от 5% до 15% золота. В отличие от него, биткоин лишен конфиденциальности и поддаётся отслеживанию, к тому же ему угрожает развитие квантовых вычислений; кроме того, его курс тесно связан с ценами на технологические акции, так что в моменты настоящего кризиса он часто оказывается ненадёжным.

Что касается тарифов, многие экономисты имеют искажённое представление о них. По своей сути тарифы — это своего рода налоги, которые напрямую повышают цены. Хотя они могут в некоторой степени защитить обрабатывающую промышленность, нельзя полагаться только на тарифы: необходимо одновременно развивать инфраструктуру и продвигать промышленное развитие.

Федеральная резервная система также оказалась в сложной ситуации, не имея возможности выбрать между двумя крайностями. С одной стороны, необходимо поддерживать низкие процентные ставки, чтобы снизить долговое бремя; с другой — высокие ставки способны сдерживать расходы и привлекать кредиторов. Поскольку долг в 9 триллионов долларов вскоре будет перефинансирован, а из‑за геополитических санкций число зарубежных покупателей сокращается, ФРС может быть вынуждена расширить свой баланс, что приведёт к дальнейшей девальвации доллара и формированию пузырей на рынке активов.

Что касается ИИ, следует рассматривать его как системный риск, а не просто как благо. Как и во времена интернет-пузыря 2000 года, многие современные компании, работающие в сфере ИИ, обанкротятся. Из‑за сжатых маржей в отрасли может возникнуть явление «самоедства» — когда компании начинают сокращать расходы ради собственной выгоды. В условиях стратегии бесплатного открытого исходного кода, которую применяет Китай, стремясь к высокому уровню использования, американская модель, ориентированная на прибыль, столкнётся с жесткой конкуренцией; хотя технологии, безусловно, останутся, предприятия окажутся под большим риском.

В конечном счёте истинная причина проблем США — снижение производительности. Это не просто вопрос неравенства между богатыми и бедными, а проблема утраты способности всех граждан создавать богатство. Чтобы спастись, остаётся лишь укреплять образование следующего поколения, обновлять инфраструктуру и восстанавливать общественный порядок. Только избегая гражданской войны и ненужных внешних войн страна сможет иметь шанс на будущее.

Ссылку на оригинальное видео можно найти в комментариях.

О последних активах, выбранных Alpha Picks 03.02 $FN, можно резюмировать следующую бычью логику:

Fabrinet занимает ключевую позицию в цепочке поставок AI-вычислений и оптической связи и рассматривается как высококачественный актив в этой области. Компания демонстрирует отличные результаты по всем ключевым показателям, её прибыльность и оценка динамики достигли уровня A. Стоит отметить, что, несмотря на то, что оценка роста показывает C-, это на самом деле связано со стратегическими реинвестициями компании для расширения производственных мощностей и увеличения капитальных затрат.

С точки зрения конкретных финансовых основ, баланс Fabrinet очень устойчив, на одну акцию приходится 8.93 долларов наличными, что значительно превышает средний уровень по отрасли. Что касается результатов, то в 2 квартале 2026 финансового года компания не только показала выручку в 11.3 миллиарда долларов, что на 36% больше по сравнению с прошлым годом, но и её EPS также достиг 3.36 долларов, что превысило первоначальные ожидания.

Если вам нужно подписаться на услуги SA, пожалуйста, рассмотрите ссылку на скидку ниже:

Seeking Alpha Premium：https://t.co/98WydnLais
Seeking Alpha Alpha Picks：

Alpha Picks обновила свою последнюю стратегию выбора акций 03.02, в этом выпуске акцент сделан на $FN (Fabrinet). Вот подробное изложение инвестиционной логики:

Fabrinet находится в ключевом узловом положении в цепочке поставок вычислительных мощностей ИИ и оптической связи, являясь ключевым поставщиком в этой области. Судя по данным о производительности, компания продемонстрировала отличные результаты в Q2 2026 финансового года, достигнув дохода в 11.3 миллиарда долларов, что на 36% больше, чем в предыдущем году, а прибыль на акцию (EPS) составила 3.36 долларов, что превысило рыночные ожидания.

С точки зрения финансовой устойчивости компания имеет надежный баланс, уровень наличности на акцию достиг 8.93 долларов, что значительно выше медианного уровня в отрасли. Хотя текущий рейтинг роста составляет C-, это на самом деле отражает то, что компания активно проводит стратегические реинвестиции, увеличивая капитальные затраты для расширения производственных мощностей. В то же время Fabrinet получила высокие оценки A по двум ключевым показателям: прибыльности и динамике, что полностью подтверждает её качество как ценного актива в сфере оптической связи ИИ.

Если у вас есть планы подписаться на SA Membership, вы можете воспользоваться приведенной ниже скидкой:

Seeking Alpha Premium: https://t.co/98WydnLais
Seeking Alpha Alpha Picks:

近期中东多地频发的火灾事故源于伊朗无人机的袭击，这一现象引发了外界对于拦截系统有效性的疑问，同时也让投资者将目光投向了潜在受益的美股公司。经过深入分析可以发现，这里存在显著的成本不对称问题：伊朗制造的无人机成本仅为2万美元，而用于实施拦截的爱国者导弹单价却高达百万美元。这种一换一的消耗战在经济上完全不具备可持续性。

目前，沙特阿拉伯和阿联酋等国家虽然已经重金配置了顶级的导弹防空网络，并在此次事件中成功拦截了绝大部分导弹，但仍未能完全阻挡无人机的渗透。这些漏网之鱼的存在，恰恰说明了针对无人机的新型反制系统C-UAS的配备力度仍然不足。目睹这一防御漏洞后，其他国家预计将会加大相关采购订单。值得注意的是，C-UAS市场在过去几年中一直保持着每年超30%的增长速度。以下是该产业链涉及的美股公司代码：

$AVAV
$NOC
$LHX
$RTX
$LMT
$DRS

После смерти Хаменеи сразу же пришли новости о том, что Ниджат также стал жертвой нападения. В целях мести иранская сторона нацелила ракеты на танкеры и далее на Европу и авианосцы США. Судя по прошлой истории, случаи нападения на танкеры действительно имели место, но прямые атаки на Европу и авианосцы никогда не происходили. В результате этих событий цена на нефть марки Брент на внебиржевом рынке уже подскочила на 10%, исходя из текущего тренда, ожидается, что завтра цена на золото также вырастет на 10%.

Сегодня начнется битва?

Рейтинг популярности акций США на Reddit (26 февраля), ориентир на фондовый форум Восточного богатства, индикатор настроений розничных инвесторов. Nvidia, отчеты компании Seaforth после обсуждения заняли топовые места:

1. $NVDA (Nvidia), упоминалось 1835 раз
2. $SPY (SPDR S&P 500 ETF), упоминалось 508 раз
3. $MSFT (Microsoft), упоминалось 201 раз
4. $AMD (Advanced Micro Devices), упоминалось 156 раз
5. $QQQ (Nasdaq 100 ETF), упоминалось 149 раз
6. $CRM (Seaforth), упоминалось 113 раз
7. $DTE (DTE Energy), упоминалось 88 раз
8. $SNDK (SanDisk), упоминалось 78 раз
9. $SLV (Silver ETF), упоминалось 73 раз
10. $NFLX (Netflix), упоминалось 70 раз
11. $TTD (The Trade Desk), упоминалось 68 раз
12. $MU (Micron Technology), упоминалось 65 раз
13. $TSLA (Tesla), упоминалось 63 раз
14. $LUNR (Intuitive Machines), упоминалось 60 раз
15. $AM (Antero Midstream), упоминалось 57 раз
16. $VOO (Vanguard S&P 500 ETF), упоминалось 45 раз
17. $AMZN (Amazon), упоминалось 43 раз
18. $SNOW (Snowflake), упоминалось 43 раз
19. $HOOD (Robinhood), упоминалось 41 раз
20. $GOOG (Google), упоминалось 40 раз
21. $IBRX (ImmunityBio), упоминалось 36 раз
22. $CME (CME Group), упоминалось 32 раз
23. $RDDT (Reddit), упоминалось 32 раз
24. $NBIS (Nebius Group), упоминалось 31 раз
25. $AGI (Alamos Gold), упоминалось 30 раз
26. $MSTR (MicroStrategy), упоминалось 30 раз
27. $NVO (Novo Nordisk), упоминалось 29 раз
28. $EWY (Korean ETF), упоминалось 28 раз
29. $RKLB (Rocket Lab), упоминалось 27 раз
30. $IONQ (IonQ Quantum Computing), упоминалось 27 раз

「Bitget покупка акций США: вход за секунды, плавная торговля」

Последние финансовые данные компании Nvidia вновь продемонстрировали отличные результаты, превзойдя ожидания. Однако любопытно, что после одного из повышений на 4% в послепродажные часы, её акции снова упали.

Такая реакция рынка, возможно, указывает на то, что инвесторы привыкли к выдающимся результатам Nvidia и, воспользовавшись положительными новостями, начали распродажу для получения прибыли (sell the news), что, похоже, стало их привычкой.

Оглядываясь на прошлые свечные графики акций $NVDA, такие ситуации часто возникают: как правило, они резко растут в начале публикации финансовых отчетов, а на следующий день сталкиваются с падением, и после нескольких дней корректировки снова восстанавливают позиции.

На данном этапе, хотя мы почти везде на платформе x видим только похвалу, баланс внимания рынка может сместиться в сторону негативных факторов в отчетах. Например, CFO компании упомянул о достаточных запасах, и если оглянуться на множество классических случаев в истории американских акций, такие высказывания обычно рассматриваются как потенциальный сигнал о замедлении рыночного спроса.

Внутренний индекс NASDAQ в Китае внезапно отменил лимит. Обратите внимание, что крайний срок - завтра в 3 часа дня.

В последнее время на рынке акций США направление выбора акций, известное как HALO, привлекло широкое внимание. Чтобы избежать рисков, связанных с заменой искусственным интеллектом, таких как акции программного обеспечения, Уолл-стрит начала корректировать свои направления, включая такие организации, как Goldman Sachs и Morgan Stanley, которые внимательно следят за этой областью.

HALO - это аббревиатура от Heavy Asset, Low Obsolescence, что в переводе означает тяжелые активы и низкая устаревание. Такие компании, как правило, владеют большим количеством физических активов, таких как инфраструктура, заводы, земля и тяжелое оборудование. Эти активы создают экономический барьер, который делает их менее подверженными быстрой замене искусственным интеллектом, напротив, применение технологий ИИ может помочь им еще больше повысить операционную эффективность.

Эта концепция изначально возникла от Джоша Брауна из CNBC. Мы можем ознакомиться с его списком акций HALO:

$TPL (Texas Pacific Land Corp) – охватывает землю и минеральные ресурсы тяжелых активов
$GLW (Corning Glass) – сосредоточен на оптических материалах и производстве стекла
$SO (Southern Co.) – принадлежит к сектору коммунальных услуг
$BKR (Baker Hughes) – предоставляет оборудование для энергетических услуг
$DE (Deere) – производит тяжелую сельскохозяйственную технику
$SLB (Schlumberger) – глубоко занимается обслуживанием нефтяных месторождений
$IRM (Iron Mountain) – хранение данных и управление записями на основе физических объектов
$FDX (FedEx) – имеет обширную логистическую и транспортную сеть
$HSY (Hershey) – промышленность потребительских товаров
$CL (Colgate-Palmolive) – область потребительских товаров повседневного спроса
$AAPL (Apple) – аппаратные активы с цепочной производственной характеристикой

Эта тенденция по сути является переходом от виртуального к реальному, возвращением к корням обслуживания реальной экономики, в то время как восход искусственного интеллекта стал катализатором этого изменения.

На этой неделе сезон отчетов американских компаний вступает в решающую стадию, и ключевым моментом, безусловно, станет публикация результатов Nvidia. Учитывая предыдущие высказывания Дженсена Хуана, рынок в целом предполагает, что ее результаты, вероятно, снова превзойдут ожидания. Кроме этого гиганта, RKLB TEM CRCL и CRM также представят отчеты по нескольким популярным акциям на этой неделе. Вот подробный календарь отчетов, возможно, стоит посмотреть, есть ли среди них ваши ключевые объекты.

23 февраля Понедельник

Предварительный период: WGS, DPZ, AXSM, SCL, CRGO, EMA, FRPT, DEA, LINC
Постфондовый период: HIMS, BWXT, KRTO, KEYS, PRIM, FANG, JBTM, OVV, OKE, OPAD

24 февраля Вторник

Предварительный период: CIFR, HD, DOCN, NRG, DRS, FIS, XMTR, LTH, UIS, PLNT
Постфондовый период: AMC, MELI, CAVA, AXON, ZETA, NVTS, WDAY, TEM, HPQ

25 февраля Среда

Предварительный период: HUT, TJX, TRIN, PLAB, CIRC, VLN, RXRX, IONS, BXSL, BMO
Постфондовый период: NVDA, TTD, CRM, SNOW, IONQ, SNPS, ARRY, PSTG, VICI, NTNX

26 февраля Четверг

Предварительный период: QBTS, CELH, VSTA, ACMR, EOS, BIDU, RXT, RAX, WBD, GCT
Постфондовый период: CRWV, RKLB, MARA, INOD, DELL, OPK, SOUN, ZS, DUOL, CODI

27 февраля Пятница

Предварительный период: UUUU, DIBS, EXK, SILV, GSTR, VIA, ABR, TCPC, SHOP, NWN, GSAT

Участвуйте в инвестициях в американские акции через Bitget и испытайте мгновенный вход и идеальные торговые услуги.

Внимательно посмотрите на таких известных личностей, как Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Чжун Шаньшань и Сунь Юйчэн. У них есть общая идентификационная метка, и это то, что все они относятся к лошади. Это также означает, что в этом году совпадает с годом рождения этих гигантов. По мнению специалистов в области фэн-шуй, в этом году элемент огня будет достаточно активен, и общий тренд, безусловно, будет сильно колебаться. В такой атмосфере всем легко поддаться эмоциям FOMO, и в аспекте случайных финансовых удач могут возникнуть крайние колебания. Учитывая это, нам следует быть особенно осторожными при участии в рыночных мероприятиях и уделять внимание контролю рисков.

Только сегодня я наконец осознал, что наш большой рынок А на самом деле тоже имеет свой собственный индекс NASDAQ.

让我们花一分钟时间，快速梳理一下关于特朗普关税裁决的后续影响。

虽然最高法院已经判定此前的做法违法，但特朗普方面回应称，将援引其他法律条款继续征收10%的关税。针对这一局面，主要有两个核心问题值得关注。

首先，此前已经征收的1750亿美元关税是否会退还给进口商？目前的后续处理将移交给下级法院。可以预见的是，财政部大概率会采取各种拖延战术，最终退税可能仅占一小部分，且流程很可能要熬到2027年甚至更晚才能走完。我们可以参考1998年的先例，当时也是在关税被判违法后启动退税，仅仅7亿美元的金额就耗时两年才完成。

其次，特朗普的备选方案（Plan B）效力如何？最高法院实际上已经没收了IEEPA这把超级重锤，这迫使特朗普只能使用限制更多、如同带着锁的中号锤子。具体来看，Section 122条款虽然可用，但上限仅为15%且时效较短。相比之下，Section 301和Section 232条款虽然理论上能将税率推得很高（历史上曾达到25%至50%，针对特定货物甚至有望冲上100%），但这类条款必须先履行程序，包括寻找正当理由和通过调查关卡。这不仅速度慢、针对性强，而且更容易被法院或国会叫停。

综上所述，想要随心所欲地突然对全球加征100%关税基本已无可能，但在针对中国方面仍保有操作空间。总体而言，特朗普的实际权力确实受到了大幅压缩，而美国股市对此表现得相当乐观。

Оглядываясь на Уоррена Баффета в тридцать шесть лет, это совпало с годом Лошади по лунному календарю. Именно в этот период его личное состояние совершило качественный скачок, активы выросли с A7 до A8, официально преодолев отметку в 10 миллионов долларов.

В письме партнерам того года он четко указал на решение закрыть партнерство для новых инвестиций (больше не принимать новые деньги). Даже несмотря на то, что в тот момент рынок находился в состоянии медвежьего рынка, он все равно смог получить значительную прибыль и завершить контроль над Berkshire.

Также хочу отправить искренние пожелания каждому другу в комментариях, надеюсь, что в этом году Лошади вы будете как под божьей защитой, в рынке акций США вам будет везти, и вы встретите настоящего бога богатства!

Сегодня ожидается публикация данных PCE за декабрь прошлого года. Несмотря на то, что это данные за прошлый год, учитывая, что это самый любимый индикатор инфляции Пауэлла, их реальное влияние на американский рынок акций будет превышать ранее опубликованные данные CPI за январь этого года. В настоящее время внимание рынка сосредоточено на ключевой границе 3.0. Если данные окажутся выше 3.0, это будет расценено как негативный сигнал, если ниже 3.0 — как позитивный. Если значение сможет снизиться ниже 2.9, идеальным вариантом будет уровень ниже 2.8, что будет считаться супер позитивным сигналом, и в этом случае рост американского рынка акций станет очень стабильным.

Платформа Reddit обычно рассматривается как барометр розничных инвесторов на фондовом рынке США, её статус аналогичен тому, что знакомо отечественным инвесторам в 东方财富股吧. Обзор популярных обсуждений от 19 февраля показывает значительные изменения в рыночных настроениях. Особенно стоит обратить внимание на то, что из-за финансовых отчетов возникло множество обсуждений, и активные дискуссии вокруг CVNA привели к резкому росту её популярности, в результате чего она заняла второе место в списке.

Вот конкретные акции и ETF по рейтингу обсуждаемости:

1. $SPY (SPDR S&P 500 ETF): значение популярности 392 раза
2. $CVNA (Carvana): значение популярности 336 раз
3. $NVDA (NVIDIA): значение популярности 126 раз
4. $MSFT (Microsoft): значение популярности 121 раз
5. $QQQ (NASDAQ 100 ETF): значение популярности 92 раза
6. $MU (Micron Technology): значение популярности 88 раз
7. $IBRX (ImmunityBio): значение популярности 76 раз
8. $TSLA (Tesla): значение популярности 74 раза
9. $AMZN (Amazon): значение популярности 72 раза
10. $SLV (Silver ETF): значение популярности 70 раз
11. $GOOG (Google): значение популярности 67 раз
12. $DASH (DoorDash): значение популярности 62 раза
13. $MSTR (MicroStrategy): значение популярности 60 раз
14. $PLTR (Palantir): значение популярности 59 раз
15. $RDDT (Reddit): значение популярности 57 раз
16. $SNDK (SanDisk): значение популярности 56 раз
17. $FIG (Figma): значение популярности 54 раза
18. $WMT (Walmart): значение популярности 54 раза
19. $HOOD (Robinhood): значение популярности 53 раза
20. $AM (Antero Midstream): значение популярности 50 раз
21. $DTE (DTE Energy): значение популярности 49 раз
22. $META (Meta): значение популярности 47 раз
23. $AMD (Advanced Micro Devices): значение популярности 39 раз
24. $GLD (Gold ETF): значение популярности 34 раза
25. $DOW (Dow Chemical): значение популярности 33 раза
26. $RXT (Rackspace): значение популярности 31 раз
27. $RKLB (Rocket Lab): значение популярности 29 раз
28. $ONDS (Ondas Holdings): значение популярности 27 раз
29. $IT (Gartner): значение популярности 25 раз
30. $VOO (Vanguard S&P 500 ETF): значение популярности 24 раза