等风来Vireo

Суть жизни — это процесс обработки информации

Через "повышение измерения" создается глубина восприятия
Повышение измерения получения: интеграция фрагментированного опыта и дискретных сигналов в многомерную, кросс-временную систему понимания.

Через "понижение измерения" осуществляется вывод и связь ценностей.
Понижение измерения выражение: процесс сжатия сложных ощущений, интуиций и системных знаний в линейный язык или текст.

Повышение измерения — это внутренняя эволюция, понижение измерения — это внешнее дарование.
Наиболее противоречивый момент заключается в том, что мы стараемся учиться, читать, практиковаться, по сути, мы делаем себя "более трудными для понимания" (повышение измерения); в то время как все наши желания выражения, по сути, являются "потерянным переводом" (понижение измерения).

地缘溢价消退后，主导价格的将重新回归“高利率”这一核心驱动力，加密市场迎来地缘消退后的补跌。

绝不能盲从政策的字面表象。
需盯紧油价、核心CPI与就业这三个决定美联储实质底牌的核心数据

动机违背常理（没有加息的现实基础），在本次会议上，没有任何一位美联储官员认为当前的经济条件“证明有必要进行一次实际的加息”。既然当下不具备加息的现实紧迫性，那么9名官员在纸面上画出加息点阵，其目的就不在于“执行”，而在于“表态”。它原本是美联储对未来利率的预测，现在变成了政策工具本身。

美联储现在玩的是高级“嘴遁”，通过画一个硬核加息的饼来吓唬市场，让市场自己把钱袋子捂紧，从而兵不血刃地把通胀打下来。

这是空城计，别看官员们表态凶狠，只要接下来几个月油价回落、就业数据软下去，数据规律将迫使他们脱下伪装，在9月份转向鸽派，并在10月重新开启降息。

Причина резкого падения STRC заключается в новом продукте по опционам на биткойн от BlackRock - BITA (запущен 16 июня). Основная стратегия: стратегия покрытых колл-опционов (Covered Call) + открытая позиция по биткойну. Целевая годовая доходность: 15%-25%, частота выплат: ежемесячные выплаты.

MicroStrategy дает только 11.5%, а BlackRock предлагает 15%-25%.

AI很好，但太贵了，当前的赔率正在恶化，好预期已被定价，市场容不得犯错。
关注俩个指标，推理成本和模型能力。

除非AI基本面的演进速度超出了目前市场的“线性预期”，才能打破当下“赔率恶化”的僵局，推动股价上涨的核心驱动力，将从单纯的“拔估值（扩张市盈率P/E）”切换为“暴力拉升盈利预期（做大分母EPS）”。

Ai 泡沫不破，加密牛市不来

在互联网泡沫末期，电信巨头坚信“流量需求会指数级增长”，疯狂铺设海底光缆和骨干网。结果由于当时的技术限制，下游应用只有网页浏览和低分辨率图片，根本用不掉这么大的带宽。

如果当前 AI过了尝鲜期后，缺乏 PMF，AI的泡沫就破了，转折点可能在Q4，英伟达新一代推理放量时间，让AI的token推理成本降低90%，最后会发现没有需求了，金身被证伪

Биткойн сейчас по сути является термометром глобальной ликвидности.

Он уже был принят Уолл-стритом и стал частью обычных макроактивов.

Причина, по которой биткойн растет, всего одна: это означает, что Федеральная резервная система действительно готова снова запустить печатный станок. Не нужно дожидаться настоящего накачивания ликвидности, ожидания уже будут подталкивать к росту, а недавнее падение связано именно с ожиданиями ужесточения.

Почему я говорю, что в долгосрочной перспективе биткойн обязательно вырастет? Сейчас суть финансовых денег заключается в накачивании ликвидности (кредитные деньги), долги уже почти превышают активы, лекарство нельзя прекращать, цена за ужесточение — это социальные волнения, выбора нет.

Тренд токенизации несомненно на подъеме, нарратив Chainlink имеет высокую степень определенности, и текущее соотношение прибыли к убыткам очень высоко

#link $LINK

Текущая инфляционная динамика в США пугающе совпадает с уровнем 0.93 в эпоху великой инфляции 70-х годов, но не стоит слепо полагаться на устаревшие методы.

Ключевое отличие в том, что в 70-х годах долг/ВВП США составлял всего около 30%, а сегодня — 123%.

Начнем с результата: в конечном итоге придется прибегнуть к самым крайним мерам по расширению баланса.

Анализ причин
Момент Волкера был физически заблокирован: в конце 70-х Пол Волкер осмелился поднять ставку по федеральным фондам выше 20%, что помогло искоренить инфляцию. Но сегодня, учитывая долговую нагрузку в 35 триллионов долларов, даже если поддерживать ставку выше 6%, ежегодные расходы на проценты казначейства будут расти экспоненциально, что приведет к фактическому банкротству бюджета.

Крайние меры (YCC и монетизация долга): чтобы предотвратить суверенный дефолт, ФРС не оставит себе иного выбора, кроме как полностью снять маску «независимого нарратива» и выйти на рынок для неограниченной покупки казначейских облигаций с целью снижения доходности (т.е. контроль кривой доходности YCC).

Расширение баланса на фоне второй волны инфляции — это окончательное истощение доверия к фиатным деньгам. Система войдет в крайне жестокую эпоху отрицательных реальных ставок (инфляция будет постоянно держаться на уровне 5%-8%, в то время как номинальная ставка будет жестко зажата на уровне 3%-4%). Это единственный способ «погасить долг» для суверенных стран с высоким уровнем задолженности — через длительную инфляцию, скрытый дефолт, беззвучно размывая покупательную способность всех вкладчиков и держателей облигаций США, чтобы насильно сократить тот высокий коэффициент в 123%.

Долгосрочные игроки на крипторынке заметили одну изюминку: у них особенно высокое сознание по борьбе с мошенничеством.

Трейдеры и аналитики финансовых рынков привыкли оценивать мир через призму экономической рациональности (инфляция, процентные ставки, соотношение затрат и доходов);

в то время как игроки на геополитической арене следуют нелинейной логике выживания, сдерживания и баланса сил.

Если пытаться применить рамки первого подхода к второму, то неизбежно придешь к выводу "непонятно" или "он сошел с ума".

Частые битвы между бычьими и медвежьими настроениями в голове — это нормальное явление.

Настоящий кризис никогда не возникает из-за народного недовольства (пока есть оружие), настоящий кризис наступает в тот момент, когда "обрыв денежного потока приводит к невозможности платить за поддержку". До этого момента все шорты — это левые сделки, крайне рискованные.

Не спорьте с рынком, откажитесь от высокомерия в попытках угадать вершину, примите ликвидность и наслаждайтесь праздником шортов на правой стороне.

Пока волатильность (VIX) притворяется мертвым, пока ключевые уровни поддержки не пробиты, все макро негативы (высокие цены на нефть, геополитические конфликты) лишь шум.

Если кто-то с ножом на улице заберет у вас деньги, вы будете в ярости, позвоните в полицию и даже будете драться с ним. Но сейчас этого не делают, они играют в "манипуляцию ожиданиями".

С помощью новостей, коротких видео, выступлений экспертов, создают у вас иллюзию — например, сейчас покупая эту акцию, вы точно заработаете. Вы поверите, вложите деньги, а в итоге потеряете всё. В этот момент вы не будете драться, вы просто будете прятаться под одеялом и хлопать себя по бедру от сожаления.

Чем меньше человек видел в жизни, чем более узким является его мышление, тем легче его обмануть и превратить в идеальную жертву.

С помощью алгоритмов и информационного разрыва вам промывают мозги, заставляя вас добровольно достать свои деньги, а затем вы еще и вините себя за то, что не старались.

Пауэлл на заседании ФРС по-прежнему отрицает наличие "стагфляции", но на самом деле мы уже находимся в стагфляции, упрямство не влияет на факты.

Самый важный сигнал заключается в том, когда ФРС начнет признавать наличие "стагфляции".

Это означает, что "инфляционная цель" в внутреннем приоритете уже уступила место "финансовой стабильности" или "предотвращению Великой депрессии".

После признания обычно сразу следуют меры, подобные QE, что является началом скрытой эмиссии.
#美联储3月议息会议

Биткойн не является стабильным защитным активом.

Он больше похож на смесь трех вещей:
Часть - это ликвидный актив

Часть - это актив с высоким бета-риском

Часть - это долгосрочныйNarrative актив, который противостоит инфляции

Поэтому он на разных этапах будет менять свою идентичность:

Краткосрочная ликвидная паника: как рискованный актив, сначала падает

Ожидания накачки ликвидности растут: как самый эластичный актив, потом растет

Долгосрочное ухудшение кредитоспособности валюты: снова будет называться «цифровым золотом»

Поэтому вы не можете спрашивать «Является ли BTC защитным активом».
Более точный вопрос:

Что на самом деле торгуется на рынке: «долгосрочный ликвидный процесс» или «новая накачка ликвидности»?

Действительно важным является не заголовок новостей, а то, куда уходят деньги, какие активы сначала вынуждены продаваться, а какие активы, наоборот, не растут в цене.

Энергетические акции не отреагировали на рост цен на нефть, это самый информативный момент.

Это стоит больше, чем сам рост цен на нефть, потому что цены на нефть отражают текущую панику, а энергетические акции отражают дисконтированные будущие денежные потоки.

Если даже самые выгодные энергетические акции не подтвердили синхронно, это говорит о том, что рынок говорит: этот рост цен на нефть больше похож на событие, чем на долгосрочную переоценку спроса и предложения.

Информация, передаваемая рынком, очень ясна: все сначала рассматривают это как удар по ликвидности и склонности к риску, а не как начало долгосрочного суперцикла.