비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 옵션 계약이 오늘 08:00 UTC에 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에서 총 98억 7천만 달러 규모로 만기됩니다. 이는 4월 최대 월간 정산 규모입니다.

이번 만기는 명목 가치 85억 5천만 달러 상당의 10만 9천 개 BTC 계약과, 13억 2천만 달러 규모의 56만 3천 개 ETH 계약을 포함합니다. 두 자산 모두 정산 전 최대 고통 구간을 크게 상회하는 가격에서 거래되었습니다. 한편 이번 주 홍콩에서 열린 웹3 컨퍼런스는 참석자들이 암호화폐 시장의 전반적인 낙관론을 반영하며 강세 분위기를 더했습니다.

BTC와 ETH, 최대 고통 지점 상회하며 정산

비트코인의 최대 고통 구간은 7만 2천 달러에서 형성되었으나, 만기 시점 기준 현물 가격은 약 7만 7,900 달러 부근을 기록했습니다. 풋-콜 비율은 0.93으로, 매도와 매수 포지션이 대체로 균형을 이룬 모습을 나타냅니다.

이더리움은 보다 뚜렷한 콜(매수) 우위를 보였습니다. ETH는 2,315 달러에서 거래되었으며, 최대 고통 가격은 2,200 달러였습니다. 풋-콜 비율은 0.72입니다.

콜 옵션 쏠림 현상은 트레이더들이 상승 추세 연속에 베팅했음을 시사합니다. 알트코인 가격도 전체적인 강세와 함께 회복세를 보이고 있습니다.

암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit)에 따르면, 콜 미결제 약정이 양 자산 모두에서 우세해 전체 파생상품 시장 내 강세 심리를 강화했습니다.

BTC 콜 미결제 약정은 52,607건으로, 풋 52,844건과 비슷합니다. ETH는 콜이 322,373건, 풋이 245,862건으로 콜이 우세했습니다.

Greeks.live 분석팀에 따르면, 이번 달 주요 만기 구간에서 비트코인 내재 변동성은 1%~2% 하락해 40% 미만을 기록했습니다. 이더리움의 내재 변동성은 더욱 가파르게 하락하며 60% 수준에 머물고 있습니다.

“이번 주 시장은 계속 반등했고, 비트코인은 7만 8천 달러를 강하게 돌파했습니다… 가격 상승에도 불구하고 급등 지표는 후퇴해 시장이 FOMO에 의해 움직이지 않음을 보여줍니다.” – Greeks.live 분석팀

내재 변동성 하락과 스큐(콜/풋 쏠림) 후퇴는 이번 랠리가 투기적 모멘텀보다 안정적인 자금 유입에 기초하고 있음을 시사합니다.

비트코인의 2분기 실적은 1분기를 가격 및 투자 심리에서 이미 앞질렀습니다.

옵션 시장, 향후 전망

이번 월간 정산은 암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 전체 미결제 약정의 약 25%를 정리합니다. Greeks.live에 따르면 남은 포지션의 12%는 5월 말, 24%는 6월 말 만기가 도래할 예정입니다. 6월 만기가 다음 주요 분기 이벤트가 될 것입니다.

Greeks.live는 2분기 비트코인이 가격과 시장 심리 양면에서 1분기보다 뚜렷한 성과를 보였다고 했습니다.

연중반 거시경제 압력이 완화된다면, 7만 8천 달러 부근이 강력한 지지선으로 자리잡을 수 있습니다.

하지만 6월 만기 계약 집중 현상은 다음 분기 만기의 시장 방향 결정력이 더욱 커질 것을 시사합니다.

거래자들은 만기일이 다가올수록 내재 변동성 하락세가 이어질지 여부를 주목할 것입니다.

그동안 옵션 데이터는 양극단 레버리지보다 신중한 낙관론과 꾸준한 기관 자금 유입이 가격을 지지하는 안정적 시장 환경을 보여줍니다.