Crypto4light

Сьогодні я натрапив на пост, у якому було сказано:

"Поточна корекція є однією з найлегших за всю історію. Наприклад, у 2011 році власники пережили спад тривалістю 5 місяців на -93%."

Такі пости ніколи не перестають мене дивувати.
Люди порівнюють поведінку біткоїна з тим, що було 15 років тому, із нинішнім ринком. Тоді біткоїн мав ринкову капіталізацію лише кілька мільйонів доларів. Сьогодні ж він коштує понад трильйон. І це ще не кажучи про те, як кардинально змінився світ за останні 15 років.

Найманливіша частина — натяк у цих постах: "Бачите? Тоді біткоїн впав на 93%, а потім перейшов від $2 до $64 000. Отже, якщо зараз він впаде на 70–80%, то ми всі станемо неймовірно багатими, коли згодом він досягне $5–10 мільйонів за монету".

Це просто не те, як розвиваються ринки.
Я скажу ще раз: з кожним роком і з кожним циклом — як би ви це не називали — біткоїн поводиться все менше і менше так само, як у попередніх циклах.
Коли актив дозріває й збільшується в розмірах, і його потенційний ріст, і можливе падіння стають дедалі більш обмеженими. Ми вже спостерігаємо цю тенденцію протягом років.
Очікувати, що біткоїн повторить абсолютно ті самі патерни з крихітного, неликвідного ринку 15 років тому, на мою думку, є однією з найбільших помилок, які можуть зробити інвестори. $BTC

Гадаю, ти також помітив, що в червні топ-гейнери здебільшого були якимось сміттям — або випадковими мем-токенами, або майже всіма монетами, які перебувають під наглядом і вже близькі до делістингу.

Це ще один бік ринку криптовалют, про який ніхто по-справжньому не говорить.

Ти майже ніколи не бачиш випадкових «пампів» у проєктах топ-рівня, тому що біржі знають: зробити щось на кшталт AVAX «накачкою» непросто — і роздріб одразу ж почне фіксувати прибуток у точці беззбитковості або навіть трохи вище.

Набагато легше «пампити» low-cap шиткоїни, заманити людей зеленими свічками, а потім скинути їх пізніше. Токени з низькою капіталізацією легко розганяти вгору й вниз, а потім усе розгортають у більш «risk-on» активи.
У такий спосіб вони накопичують більше стейблкоїнів, бо згодом їм потрібна ліквідність, щоб купити ті самі токени топ-рівня — які, по суті, теж шахрайство. Єдина різниця в тому, що перша група — очевидне шахрайство, а друга — повільніша й розтягнута в часі версія того самого.
Після цього ця ліквідність використовується, щоб знову «заганяти» гроші в токени, підкріплені оплаченими наративами про фундаментальні речі, апгрейди, відновлення ринку й те, як інституції нарешті «відкрили» потенціал цих технологій.

Але є ще один нюанс: з малими капами вони можуть легко вийти після рухів +500–1000% (проєкти на кшталт Portal, Syn, Rave, HEI, EDU тощо).
З великими капами це не працює так само. Зазвичай вони починають роздавати десь від +100%, що ти можеш чітко побачити на певних індикаторах на кшталт MP. А потім, під час новинно-обумовленої фази розгону, вони поступово продають решта 50% і фактично витягують з ринку «безкоштовні гроші».
Genіально. $SYN $AVAX

На даний момент це найменш вдалий халвінг-цикл в історії біткоїна! Але ні-ні-ні, любителі циклів кажуть, що цього разу все не так)))
BTC
$BTC

Кількість неприбуткових UTXO впала до мінімуму поточного ведмежого циклу та відображає початок повсюдної капітуляції.
Останній раз, коли цей індикатор опустився так низько, це було в середині 2023 року $BTC

Усі фанати 4-річного циклу та біткоїн-патернів це зненавидять: придумайте відмовки, а в підсумку все одно виявиться, що ви були неправі.
Пам’ятайте про давній міф, який багато хто сприймав як абсолютну істину: що під час ведмежого ринку біткоїн ніколи не опускається нижче за попередній історичний максимум циклу? Ця історія була спростована у 2022 році.
Тоді люди кинулися шукати пояснення: «Це було FTX», «Це був Binance» і безліч інших версій.

Але ж… біткоїн зробив це вже вдруге.

Так, у ранні роки біткоїна цей патерн працював. Але тоді біткоїн ще був на самому старті — поводився радше як високоризиковий спекулятивний актив і кожного циклу вибухав зростанням.
Сьогодні правила гри змінилися.
Та багато прихильників 4-річного циклу та інших історичних патернів досі не можуть прийняти, що старі моделі з часом перестають працювати. Причина проста: людський мозок постійно шукає структуру й передбачуваність. Йому не подобається хаос.
Чистий, повторюваний біткоїн-цикл здавався чит-кодом. Людям подобалася ідея, що ринок завжди поводиться за одним і тим самим сценарієм, бо це робило майбутнє відчутно передбачуваним.
Але щойно ця структура починає руйнуватися, багато біткоїн-максималістів і віруючих у цикл розчаровуються. Вони очікують, що модель і далі працюватиме, адже це єдина рамка, якій вони коли-небудь довіряли. Їм важко адаптуватися, коли ринок розвивається.
Наступні кроки біткоїна здивують набагато більше людей. $BTC

$BTC скоро може вийти з топ-20 активів у світі. Але зовсім недавно він був у топ-5)) Чесно кажучи, сподіваюся, колись це 💩 буде нижче топ-100. Ми просто торгуємо токенізованими активами, CEX не буде лістити шахрайські алти, ми не побачимо сотні мільярдів хаків у DeFi.. =)

діаграма з логарифмічною шкалою на основі cryptoquant!

З погляду традиційної циклічної моделі $BTC іще не схоже на своє дно.
Співвідношення ризик-вигода різко покращується, коли ціна наближається до вартості утримання інвесторів.
Кожен великий цикл досяг рівня реалізованої ціни.

Але він забув додати! Цей «цикл», коли був TOP, також був навіть не близьким до попередніх чисел у логарифмічному масштабі! Чим більше я розумію, тим більше бачу: люди досі не розуміють цього 4-річного «циклу» — це просто нісенітниця!

Чому ніхто не зупиняє крипторинки, коли вони падають на 9%))) Азійські ринки обвалилися на старті: за кілька годин втрати склали 1 трильйон. Індекс KOSPI Південної Кореї впав на -9% — торгівлю зупиняли вдруге за тиждень.
BTC
$BTC

Вони просто продають нам «фундаментальне»
Усі оновлення, інтеграція, партнерство з ЄС від $IOTA з 2021 року та графік

Азійські ринки втратили понад 1,2 ТРИЛЬЙОНА за один день - один з найбільших крахів в історії регіону. (це як ринкова капіталізація BTC) за один день!! $BTC

Падіння сталося на фоні взяття прибутків після ралі AI та побоювань щодо перегріву в технологічному секторі.

Я просто думав про те, наскільки контрольованим може бути ринок.

Крипторинок торгується 24/7, 365 днів на рік без зупинок. Це означає, що хтось, десь, знає точну дату — а можливо, навіть точний час — коли починається реверс.

Коли-небудь, ширший ринок альткоїнів почне рухатися вгору. Ринки завжди коливаються. Просто подумайте, скільки активів є тільки на Binance — понад 300 торгових пар. Виникне момент, коли багато з них почнуть реверсувати одночасно.

І коли це станеться, частина світу буде спати через різні часові пояси. Інші не будуть дивитися на свої телефони чи комп'ютери. Проте, якимось чином, на одній хвилинній свічці з'являється купівельний тиск, і ціни починають рухатися вгору. Лише пізніше натовп помічає це і починає наздоганяти рух.

Але хтось повинен купити першим.

Як це можливо, що сотні активів можуть реагувати майже одночасно? Це змушує задуматися, чи є графіки, які ми бачимо, в основному алгоритмічними паттернами з лише частиною справжньої ринкової активності за ними.

Те ж саме стосується ринкових максимумів. Були люди, які здавалося, знали точно, коли Bitcoin досягне певного рівня, а потім реверсує. Очевидно, це не трейдер, який сидить в офісі і вручну натискає кнопку продажу, щоб розпочати великий рух. Все керується програмним забезпеченням, алгоритмами та ботами.

Але програмне забезпечення та боти не налаштовують себе.

Коли Bitcoin починає рухатися, тисячі алгоритмів по всьому світу реагують автоматично. Не тому, що вони отримали якийсь секретний сигнал, а тому, що вони запрограмовані реагувати подібним чином. В результаті виникає ефект синхронізації на ринку.

Насправді, ринок часто виглядає менш як хаос і більше як система, де:

- 80–90% обсягу торгівлі генерується алгоритмами;
- Великі гравці мають набагато глибший погляд на книги замовлень і ліквідність;
- Більшість учасників ринку реагують із затримкою.
$BTC
Просто думка

З 2022 року я повторюю, що з кожним роком (а не лише з кожним циклом) відсоткові прибутки Bitcoin стають меншими, ніж у попередніх циклах. Це цілком логічно, адже актив стає важчим. Важче прокачати актив з капіталізацією 1 трильйон, ніж токен з капіталізацією 1 мільярд.

Лише нещодавно, після коментарів CZ, які натякали, що Bitcoin не обов'язково має переживати ті ж 75–80% корекції, як у попередніх циклах, більше людей почали думати про цю можливість.

Все має тенденцію до пропорційного масштабування: нижчий потенціал зростання також означає нижчий потенціал падіння. З часом крива зростання Bitcoin стає більш округлою, і рано чи пізно він може поводитися більше як S&P 500, де 20% річного прибутку вважається сильним результатом.
Дивлячись на MVRV Z-Score, ми можемо побачити, що реалізована ціна наразі становить близько $49,000–$50,000. Чи означає це, що Bitcoin повинен повернутися до цих рівнів? Не зовсім. Чи може це статися? Абсолютно.

Що також цікаво, так це те, що з кожним циклом, після пікових знижень, падіння відбуваються на поступово вищих рівнях. Це свідчить про те, що відсоткові корекції з часом стають меншими.
Поки що ми спостерігаємо та спостерігаємо.

Одна річ, яку я можу повторити ще раз: не покладайтеся занадто сильно на старі цикли чи історичну поведінку Bitcoin з 2017 або навіть 2021 року. Насправді, ви можете повернутися і переглянути ідеї, які я ділився на каналі 2–3 роки тому. Ринок еволюціонує, а Bitcoin еволюціонує разом з ним. 📈🚀 $BTC