governmentshutdown

📉 Thị Trường Chuẩn Bị Cho Sự Rối Loạn

Thị trường dự đoán Kalshi hiện định giá xác suất của một U.S. #GovernmentShutdown ở mức 74% vào ngày 31 tháng 1, khi các nhà lập pháp xảy ra mâu thuẫn về quỹ DHS.

Ngay cả với #TRUMP khẳng định rằng chúng tôi không muốn một sự đóng cửa, các nhà giao dịch đang đặt cược rằng sự bế tắc ở Washington sẽ diễn ra.

Ý tưởng rằng một #GovernmentShutdown là một sự kiện thiên nga đen sẽ làm thị trường giảm mạnh là một trong những huyền thoại dai dẳng nhất trong giao dịch.

Đây là quan điểm của tôi về lý do tại sao câu chuyện này thường chỉ là tiếng ồn hơn là tín hiệu, tiếp theo là một góc nhìn khác tập trung vào cơ chế của thị trường thay vì bi kịch ở D.C.

👍Thực tế: Tại sao sự giảm này thường là một điều thất bại.
Nếu bạn đang tìm kiếm một sự sụp đổ, lịch sử không đứng về phía bạn. Trong 20+ lần đóng cửa kể từ năm 1976, S&P 500 thực sự đã có xu hướng tích cực trong khoảng thời gian đóng cửa khoảng một nửa thời gian. Lợi nhuận trung bình trong những cuộc khủng hoảng này là 0.1%.

📈Thị trường không sợ các đợt đóng cửa; họ sợ các khoản nợ dài hạn (mà điều này không phải). Một đợt đóng cửa về cơ bản là một kỳ nghỉ bắt buộc cho những người lao động không thiết yếu. Thị trường biết hai điều chắc chắn:

• Tiền cuối cùng sẽ được phê duyệt.

• Những người lao động bị tạm hoãn cuối cùng sẽ nhận được tiền lương.

Rủi ro thực sự không phải là chính đợt đóng cửa mà là sự tê liệt thông tin.

Khi chính phủ ngừng công bố dữ liệu về việc làm và lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang phải hoạt động mà không có thông tin. Điều đó không gây ra một #dump , mà gây ra sự dao động ngang vì không ai có đủ dữ liệu để thực hiện một động thái lớn.