🔍 Ethena là gì ( $ENA )?
Ethena là một giao thức đô la tổng hợp phi tập trung được thiết kế để cung cấp một giải pháp bản địa cho crypto cho giá trị ổn định—USDe—mà không phụ thuộc vào các hệ thống ngân hàng truyền thống. Được xây dựng trên Ethereum, Ethena đang vượt qua ranh giới trong DeFi bằng cách giới thiệu một stablecoin có lợi suất có thể duy trì neo của nó thông qua các công cụ phái sinh được bảo hiểm delta.
🧠 Nói một cách đơn giản: Ethena muốn thay thế các stablecoin truyền thống bằng một cái gì đó phù hợp hơn với thế giới crypto—có lợi suất, không tin cậy, và phi tập trung.
👥 Nhóm cốt lõi đứng sau Ethena:
Guy Young – Người sáng lập Ethena Labs. Guy trước đây đã làm việc tại một quỹ đầu tư phòng hộ 60 tỷ USD và thành lập Ethena sau sự sụp đổ của Luna.
Elliot Parker – Giám đốc điều hành (COO). Trước đây là quản lý sản phẩm tại Paradigm và cũng có liên quan đến Deribit. Nguồn
Jane Liu – Trưởng bộ phận Tăng trưởng Thể chế, Châu Á-Thái Bình Dương. Trước đây phục vụ là Trưởng bộ phận Nghiên cứu Đầu tư tại Fundamental Labs và quản lý quan hệ đối tác thể chế và quỹ tại Lido Finance. Nguồn
💼 Danh mục đầu tư và các vòng gây quỹ:
Ethena đã hoàn thành nhiều vòng gây quỹ, thu hút đầu tư từ các công ty đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư thể chế nổi bật:
Vòng hạt giống (17 tháng 7, 2023):
Nhà đầu tư chính: Dragonfly Capital
Các đối tác: Arthur Hayes, Deribit, BitMEX, Bybit, OKX Ventures, Gemini Frontier Fund, Huobi Capital, Nascent, Delphi Digital
Số tiền gây quỹ: 6.5 triệu USD
Định giá: Không được công bố
Vòng hạt giống mở rộng (14 tháng 2, 2024):
Nhà đầu tư chính: Dragonfly Capital
Các đối tác: Brevan Howard, Maelstrom Capital
Số tiền gây quỹ: 14 triệu USD
Định giá: 300 triệu USD
Vòng chiến lược (24 tháng 2, 2025):
Nhà đầu tư chính: Polychain Capital
Các đối tác: Franklin Templeton Investments, F-Prime Capital, Pantera Capital, Galaxy Digital
Số tiền gây quỹ: 100 triệu USD
Định giá: Không được công bố
👇 Các nhà đầu tư nổi bật bao gồm:
Dragonfly Capital: Một công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu tập trung vào tài sản crypto và công nghệ blockchain.
Binance Labs: Chi nhánh đầu tư của Binance, đầu tư vào các dự án blockchain đổi mới.
Pantera Capital: Một trong những nhà quản lý tài sản thể chế đầu tiên tại Hoa Kỳ chỉ tập trung vào công nghệ blockchain.
Polychain Capital: Một nhà đầu tư hàng đầu trong các giao thức và công ty tiền điện tử.
Wintermute: Một công ty giao dịch thuật toán toàn cầu hàng đầu và nhà cung cấp thanh khoản trong tài sản kỹ thuật số.
📊 Tokenomics:
Tổng cung: 15 tỷ token ENA
Phân bổ:
Người đóng góp cốt lõi: 30%
Nhà đầu tư: 25%
Quỹ Ethena: 15%
Phát triển hệ sinh thái (bao gồm cả airdrop): 30%
🧠 Cơ chế đổi mới:
USDe của Ethena sử dụng một chiến lược bảo hiểm trung lập delta, cân bằng Ethereum đã được đặt cược (stETH) với các vị trí hợp đồng tương lai vĩnh viễn ngắn hạn để duy trì neo 1 USD. Cách tiếp cận này cung cấp một giải pháp thay thế không bị kiểm duyệt cho các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat, thu hút những người đam mê DeFi tìm kiếm sự độc lập khỏi các hệ thống tài chính truyền thống.
🔗 Ảnh hưởng của Bitcoin: Đừng bỏ qua Nhà vua:
Trong khi Ethena (ENA) nổi bật như một giao thức DeFi độc đáo cung cấp một stablecoin tổng hợp (USDe), nền tảng của nó liên quan sâu sắc đến Bitcoin theo nhiều cách.
1. Tương quan thị trường với BTC
Bitcoin là động lực vĩ mô của toàn bộ thị trường crypto. Là tài sản kỹ thuật số lớn nhất và có ảnh hưởng nhất, hành động giá của Bitcoin đặt ra tông màu cho các altcoin—đặc biệt là các token mới ra mắt như ENA.
📉 Khi BTC điều chỉnh mạnh, tâm lý rủi ro trên toàn thị trường trở nên giảm giá, dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi các tài sản đầu cơ như ENA.
📈 Ngược lại, khi BTC tăng giá, các altcoin thường đi theo với mức tăng bùng nổ do thanh khoản tăng và sự tự tin của nhà giao dịch.
Ý nghĩa:
"Dù cơ bản mạnh mẽ đến đâu, nếu Bitcoin hắt xì, toàn bộ thị trường sẽ bị cảm lạnh—bao gồm cả Ethena."
2. $ETH & $BTC Các công cụ phái sinh được sử dụng trong cơ chế USDe
Đô la tổng hợp của Ethena (USDe) không được bảo đảm bởi tiền tệ truyền thống hoặc stablecoin. Thay vào đó, nó sử dụng các vị trí trung lập delta trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, chủ yếu sử dụng Ethereum (ETH), vốn có tương quan chặt chẽ với BTC.
Điều này có nghĩa là toàn bộ mô hình ổn định giá của Ethena phụ thuộc gián tiếp vào cấu trúc thị trường của Bitcoin, vì bất kỳ sự biến động lớn nào trong BTC thường dẫn đến các tác động dây chuyền trong thị trường ETH và các công cụ phái sinh, do đó ảnh hưởng đến cơ chế neo của Ethena.
3. Tính thanh khoản & Tỷ lệ tài trợ
Ethena dựa vào việc arbitrage giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai. Những tỷ lệ tài trợ này rất nhạy cảm với hướng đi và độ biến động của BTC.
Biến động BTC = Biến động ETH = Lợi suất dao động = Áp lực neo
Sự ổn định của BTC = Cấu trúc phái sinh mạnh = Lợi suất USDe ổn định hơn
Về bản chất, hành vi của Bitcoin ảnh hưởng không chỉ đến giá token của ENA mà còn đến các cơ chế nền tảng của giao thức.
🔥 Kết luận:
Ethena (ENA) nổi bật trong cảnh quan DeFi với cách tiếp cận sáng tạo trong việc tạo ra một đô la tổng hợp và sự hỗ trợ vững chắc từ các nhà đầu tư hàng đầu và một đội ngũ dày dạn kinh nghiệm. Trong khi nó mang lại cơ hội hứa hẹn, các nhà đầu tư tiềm năng nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét động lực thị trường trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
🟢 Kế hoạch giao dịch: ENA/USDT (Thiết lập Long GIAO NGAY)
📌 Khung thời gian: 1D
📈 Cặp: ENA/USDT (Binance)
✅ Vào lệnh: 0.2839 USDT
🛑 Dừng lỗ (SL): 0.1686 USDT
🏁 Lợi nhuận cuối cùng (TP): 1.3368 USDT (370.87% Lợi nhuận)
💰 Lợi nhuận một phần (Đóng một nửa): 0.8000 USDT (185.80% Lợi nhuận)
🧠 Phân tích kỹ thuật
1. Cấu trúc thị trường
BOS (Phá vỡ cấu trúc) và CHOCH (Thay đổi đặc trưng) được đánh dấu rõ ràng.
BOS ban đầu cho thấy sự thống trị giảm giá.
CHOCH thứ hai và BOS mới bên phải ngụ ý một sự chuyển đổi sang cấu trúc tăng giá — báo hiệu một sự đảo chiều tiềm năng.
2. Phân kỳ tăng giá
RSI cho thấy một phân kỳ tăng giá trong khi giá đang tạo ra những đáy thấp hơn.
Điều này tăng cường sự đồng thuận cho định hướng dài hạn của bạn, đặc biệt khi phân kỳ xuất hiện gần một vùng cầu mạnh.
🧩 Các yếu tố hỗ trợ cho lệnh dài:
Phân kỳ tăng giá ✅
Thay đổi cấu trúc (CHOCH + BOS) ✅
Vùng cầu bật lên ✅
Xác nhận khối lượng ✅
RSI phục hồi ✅
Quản lý rủi ro rõ ràng ✅
📌 Kết luận:
Thiết lập giao dịch ENA/USDT này mang đến một cơ hội đầu tư hấp dẫn lâu dài với tỷ suất lợi nhuận cao. Từ mức vào 0.2839 USDT đến mục tiêu cuối cùng 1.3368 USDT, tiềm năng lợi nhuận vượt quá 370%. Ngay cả việc giữ một nửa vị thế ở mức 0.8000 USDT cũng có thể mang lại khoảng 180% lợi nhuận, trong khi phần còn lại có thể thực hiện mà không chịu rủi ro. Với tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận khoảng 1:9.1, thiết lập này không chỉ có cơ sở kỹ thuật vững chắc mà còn rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư sẵn sàng áp dụng một cách tiếp cận chiến lược kiên nhẫn. Sự hội tụ của nhiều yếu tố kỹ thuật, cùng với ảnh hưởng vĩ mô của Bitcoin, càng củng cố tiềm năng cho những lợi ích đáng kể lâu dài.
#cryptotrading #altcoinseason #BitcoinMoves #ENAcoin #CryptoAnalysis
