Tôi đã xem lại 8 lần diễn biến của BTC trước và sau FOMC, phát hiện ra 7 lần đều giảm.

7 lần. Bao gồm 3 lần cắt giảm lãi suất. Cắt giảm lãi suất lý thuyết sẽ có lợi cho tài sản rủi ro, nhưng BTC vẫn tiếp tục giảm.

Lần tháng 1 đó thật kỳ quái. Tất cả mọi người đều biết rằng lãi suất sẽ không thay đổi, CME FedWatch đưa ra xác suất 92%, kết quả hoàn toàn đúng như dự đoán. Sau đó trong vòng 48 giờ, BTC từ 90400 giảm xuống 83383, 7.3%. Một kết quả đã được dự đoán 100%, vẫn giảm.

Hôm nay BTC vừa phá 75000, trong thời gian chiến tranh đã vượt qua vàng, S&P, Nasdaq. ETF vào tháng 3 ròng 1.3 tỷ USD, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn liên tục âm trong 14 ngày, lần trước kéo dài như vậy có lẽ vẫn là cuối năm 2022 khi BTC ở mức 16000?

Tâm lý cực kỳ bi quan, giá đang từ từ tăng lên. Nghe có vẻ như là điềm báo của một sự đảo ngược, đúng không?

Sau đó bạn nhìn vào lịch, ngày mai 18 tháng, 2 giờ chiều, FOMC công bố kết quả. Lần này lại là 'chắc chắn không cắt giảm lãi suất', xác suất 92% duy trì 3.5%-3.75% không thay đổi, kịch bản giống hệt như tháng 1.

Nhưng điều khác biệt lần này là, đây là một cuộc họp có sơ đồ điểm. Lần trước, số trung bình là một lần cắt giảm vào năm 2026, lần này nếu trở thành hai lần, sẽ có lợi; nếu trở thành không lần nào, sẽ bị đập mạnh.

Hơn nữa, giá dầu hiện đang trên 100 USD, chiến tranh Iran vẫn đang diễn ra, 20% nguồn cung dầu toàn cầu ở eo biển Hormuz bị chặn lại. Cục Dự trữ Liên bang buộc phải đưa những điều này vào dự đoán kinh tế mới. Dự đoán lạm phát có khả năng sẽ được điều chỉnh tăng, dự đoán GDP có khả năng sẽ được điều chỉnh giảm.

Hai từ: đình trệ lạm phát. Điều mà Cục Dự trữ Liên bang đau đầu nhất.

Nhưng nói thật, nhìn vào dữ liệu đến đây, tôi cũng cảm thấy khá mâu thuẫn.

Một mặt, 'sau khi họp thì giảm' đã lặp lại 7 lần, rất chính xác như đồng hồ sinh học. Những người mua trước bán sau khi họp, bất kể kết quả là gì. Nếu bạn không biết nhịp điệu này, thì khả năng cao là bị động chịu đựng đợt điều chỉnh 48 giờ đó.

Mặt khác, vị trí của BTC lần này không giống như trước. 7 lần giảm trước đây, BTC đều từ mức cao giảm xuống. Lần này là từ đáy 5 tháng vừa mới leo lên, vị thế bán khống là đông đúc nhất kể từ năm 2022, vốn ETF vẫn tiếp tục chảy vào.

Nói cách khác, lần này nếu lại giảm, có thể sẽ giảm ít; nếu không giảm, ngược lại có thể là một tín hiệu.

Tôi cũng không biết ngày mai sẽ thế nào. Nhưng có một nhóm dữ liệu tôi nghĩ đáng nhớ: 7 lần FOMC trước, sau khi giảm, BTC thường ổn định sau 48-72 giờ, và trong vòng một đến hai tuần sẽ trở lại vị trí trước cuộc họp.

Không phải nói rằng lần này sẽ nhất định lặp lại. Mà là, nếu bạn chuẩn bị làm điều gì đó, có lẽ không cần vội vào lúc 2 giờ chiều ngày mai.

Chờ chút, để viên đạn bay một chút. Dù sao Cục Dự trữ Liên bang mỗi lần cũng đều làm người ta sợ trước, rồi giả vờ như không có gì xảy ra.