“Năm 1974, tôi 50 tuổi, đã phá sản. Không phải là ẩn dụ, mà là phá sản thật sự.”
Đây là một đoạn ghi âm hiếm khi được công bố về Charlie Munger trong những năm cuối đời. Ông 99 tuổi, bình thản nói ra câu này, khiến tôi lạnh sống lưng.
Một người được cả thế giới phong thần, 50 tuổi, không có gì cả.
Quỹ mà anh ta quản lý đã giảm 53% trong một năm. Tiền của khách hàng đã bị cắt đôi, tiền của chính anh ta cũng bị cắt đôi, và còn đang nợ nần.
Vào Giáng sinh đó, ông đi qua một trạm xăng, nhìn thấy một người bơm xăng mệt mỏi, thật sự ghen tị — ít nhất người ta không khiến những người tin tưởng mình mất tiền.
Ông đã khóc. 50 tuổi, khóc trong văn phòng.
Nhưng điểm đáng chú ý nhất của câu chuyện này không phải là phá sản, mà là—
Ông đã mất 16 năm để kiếm lại số tiền đã mất.
16 năm.
Nếu đặt trong bối cảnh ngày nay, một blogger phá sản, ba tháng không phục hồi sẽ bị coi là 'hết thời'. Một nhà quản lý quỹ giảm 50%, năm sau không quay lại sẽ bị chửi là 'lỗi thời'.
Nhưng Munger đã mất 16 năm.
Trong 16 năm đó, ông đã làm gì?
Không phải chờ đợi vận may, mà là thay đổi tư duy.
Ông đã xem lại từng khoản đầu tư từ năm 1962 đến 1974 và phát hiện ra ba sai lầm chết người của mình:
Tham rẻ—— Chỉ mua những công ty có hệ số giá trên giá trị sổ sách thấp, kết quả là đến cuối cùng thì mất trắng.
“Những thứ rẻ thường đắt đến không ngờ.”Sử dụng đòn bẩy—— Nghĩ rằng có thể gia tăng đầu tư ở mức giá thấp, kết quả bị ép phải bán ở mức giá thấp nhất.
“Đòn bẩy làm bạn mất đi thứ quan trọng nhất—thời gian.”Quá ngắn hạn—mỗi tháng kiểm tra tài khoản, giao dịch thường xuyên, bán công ty tốt trước khi giá tăng.
Sau đó, ông đã đưa ra một quyết định ngược lại với bản năng:
Không kiếm tiền nhanh nữa, chuyển sang mua 'doanh nghiệp tốt', rồi không làm gì cả.
Năm 1977, ông và Buffett đã mua lại công ty kẹo See's, với P/E 75 lần, đắt đến mức không tưởng.
Tất cả mọi người đều nói rằng họ điên rồ.
Kết quả sau 46 năm, 30 triệu trở thành 2 tỷ USD.
Đây là ba câu sự thật mà Munger muốn nói với bạn trong những năm cuối đời:
1. Phá sản không phải là điểm kết thúc, mà là điểm chuyển mình.
Nếu không có vụ nổ vào năm 1974, sẽ không có 2 tỷ sau này. Thất bại là một sự kiện, không phải là một con người.
2. Thời gian cần để thành công lâu hơn nhiều so với bạn tưởng.
Từ khi phá sản ở tuổi 50 đến khi có tài sản 1 tỷ ở tuổi 86, mất 36 năm.
Kiên nhẫn không phải là một đức tính, mà là một khả năng cứng.
3. Điều quan trọng nhất không phải là kiếm được bao nhiêu, mà là không mất tiền.
Mất 50%, cần tăng 100% để trở lại. Không mất tiền chính là lãi suất kép lớn nhất.
Cuối cùng, câu nói mà ông ấy nói, tôi đã nghe đi nghe lại năm lần:
“Nếu bạn 30 tuổi mà không đạt được gì, 40 tuổi gặp phải bế tắc, 50 tuổi như tôi phá sản—
Xin hãy nhớ: Cuộc đời rất dài, dài đến mức đủ để bạn ngã, đứng dậy, lại ngã, lại đứng dậy, cuối cùng đứng trên đỉnh núi ngắm mặt trời mọc.”
Munger, 99 tuổi, nói rằng cuộc đời ông mới chỉ bắt đầu.
Còn bạn, người đang ở trong lúc khó khăn—
Quyền lựa chọn nằm trong tay bạn.