Binance Academy

Những điểm chính cần ghi nhớ
Lorenzo Protocol là nền tảng quản lý tài sản đưa các chiến lược tài chính truyền thống lên chuỗi thông qua sản phẩm được token hóa.Giao thức hỗ trợ Quỹ Giao dịch trên chuỗi (OTF), đây là phiên bản token hóa của các cấu trúc quỹ truyền thống mang đến cơ hội tiếp cận các chiến lược giao dịch đa dạng.Lorenzo sử dụng vault đơn giản và được sắp xếp để tổ chức và phân bổ vốn vào các chiến lược như giao dịch định lượng, hợp đồng tương lai được quản lý, chiến lược biến động cũng như sản phẩm lợi suất có cấu trúc.BANK là token gốc của giao thức, được sử dụng cho hệ thống quản trị, chương trình thưởng và tham gia vào hệ thống khóa token để giành quyền biểu quyết (veBANK).



Lorenzo Protocol là gì?
Lorenzo Protocol là nền tảng quản lý tài sản đưa các chiến lược tài chính truyền thống lên chuỗi thông qua sản phẩm được token hóa. Giao thức cho phép người dùng và tổ chức tiếp cận các chiến lược lợi suất và danh mục đầu tư có cấu trúc mà không cần xây dựng hoặc quản lý cơ sở hạ tầng tài chính riêng.
Các chiến lược như giao dịch định lượng hoặc danh mục đầu tư dựa trên biến động thường đòi hỏi công cụ chuyên biệt, dữ liệu và quản lý liên tục. Lorenzo đơn giản hóa quá trình này thông qua Lớp trừu tượng hóa tài chính, chịu trách nhiệm quản lý việc phân bổ vốn, vận hành chiến lược, theo dõi hiệu suất và phân phối lợi suất thay cho ứng dụng và người dùng.
Thiết kế này giúp các ví, ứng dụng thanh toán và nền tảng tài sản trong thế giới thực (RWA) cung cấp các tính năng tập trung vào lợi suất theo cách tiêu chuẩn, đồng thời cho phép người dùng tiếp cận trực tiếp các chiến lược tài chính đa dạng ngay trên chuỗi.
Lorenzo Protocol hoạt động như thế nào
Nạp tiền và phân bổ vốn
Lorenzo quản lý tiền gửi của người dùng thông qua vault, vốn là [hợp đồng thông minh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) được thiết kế để nắm giữ tài sản và phân bổ chúng theo chiến lược tài chính cụ thể. Khi bạn gửi tài sản được hỗ trợ vào vault, hợp đồng sẽ phát hành [token bể thanh khoản (LP)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pool-lp-tokens) phản ánh phần token bạn sở hữu trong chiến lược cơ sở.
Sau đó, phần token phân bổ sẽ được xử lý bởi Lớp trừu tượng tài chính (FAL) – hệ thống phụ trợ của Lorenzo chuyên phối hợp lưu ký, lựa chọn chiến lược và điều hướng dòng vốn. Tùy thuộc vào cấu hình vault, tiền của bạn có thể được phân bổ cho một chiến lược duy nhất hoặc phân bổ vào nhiều danh mục đầu tư theo mục tiêu phân bổ và nguyên tắc rủi ro đã định sẵn.
Theo dõi chiến lược và hiệu suất
Khi vốn được phân bổ, quá trình tạo lợi suất diễn ra thông qua các chiến lược giao dịch [ngoài chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) do các quản lý đã được phê duyệt hoặc hệ thống tự động vận hành. Các nhóm này có thể thực hiện các hoạt động như [kinh doanh chênh lệch giá](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading), tạo lập thị trường hoặc chiến lược dựa trên [biến động](https://www.binance.com/en/academy/glossary/volatility) bằng cách sử dụng ví lưu ký và tài khoản phụ trên sàn với quyền kiểm soát nhất định.
Khi chiến lược mang lại kết quả, dữ liệu hiệu suất sẽ được báo cáo định kỳ lên chuỗi. Hợp đồng thông minh sẽ cập nhật giá trị tài sản ròng ([NAV](https://www.binance.com/en/academy/glossary/net-asset-value-nav)) của vault, cấu trúc danh mục đầu tư và lợi nhuận cá nhân của bạn, giúp minh bạch và xác thực hiệu quả hoạt động của chiến lược.
Phân phối lợi suất và rút tiền
Việc phân phối lợi suất phụ thuộc vào thiết kế của vault hoặc sản phẩm bạn lựa chọn. Một số vault chuyển trực tiếp sang Quỹ Giao dịch trên chuỗi (OTF), là sản phẩm đầu tư được token hóa có cấu trúc tương tự như [quỹ ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf) truyền thống, nhưng hoạt động hoàn toàn [trên chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain). Tùy vào cấu trúc, lợi nhuận của bạn có thể được phân phối qua tăng trưởng NAV, phần thưởng có thể nhận hoặc khoản tiền trả cố định khi đáo hạn.
Khi bạn yêu cầu rút, token LP của bạn sẽ bị đốt và tài sản tương ứng sẽ được thanh toán trong vault. Với chiến lược ngoài chuỗi, việc thanh toán diễn ra thông qua đối tác lưu ký trước khi chuyển tài sản về hợp đồng vault. Sau khi hoàn thành, bạn sẽ nhận được số tiền gửi ban đầu kèm lợi suất tích lũy (nếu có).
Những tính năng nổi bật
Lorenzo giới thiệu nhiều lựa chọn OTF đóng gói các danh mục chiến lược cơ sở thành token trên chuỗi, có thể nắm giữ, giao dịch hoặc sử dụng trong hệ sinh thái rộng lớn hơn.
stBTC
stBTC là token staking thanh khoản ([LST](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquid-staking-token-lst)) của Lorenzo dành cho người dùng stake bitcoin với giao thức Babylon. stBTC thể hiện số lượng BTC bạn đã stake đồng thời giúp bạn kiếm được lợi suất mà vẫn có thể sử dụng tài sản. stBTC có thể đổi 1:1 với BTC và phần thưởng bổ sung có thể được phân phối thông qua Token tích lũy lợi suất (YAT).
enzoBTC
enzoBTC là token [bitcoin được bọc](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wrapped-bitcoin-wbtc) do Lorenzo phát hành và được đảm bảo bằng BTC theo tỷ lệ 1:1. Token này mang đến một cách khác để sử dụng bitcoin trong DeFi mà vẫn giữ giá trị tương đương với BTC. Bạn cũng có thể gửi enzoBTC vào Babylon Yield Vault của Lorenzo để nhận phần thưởng staking gián tiếp, thay thế cho hình thức stake BTC gốc trực tiếp qua giao thức.
USD1+ và sUSD1+
USD1+ và [sUSD1+](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-staked-usd1/USD) là sản phẩm dựa trên [stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) được xây dựng trên [USD1](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-world-liberty-financial-usd-usd1), một đồng đô la tổng hợp được phát hành bởi World Liberty Financial Inc. (WLFI). USD1+ là token có nguồn cung đàn hồi, tăng số dư khi nhận lợi suất, còn sUSD1+ là token tích lũy giá trị thể hiện lợi nhuận qua tăng trưởng NAV. Cả hai giúp người nắm giữ stablecoin nhận lợi suất thụ động, đa chiến lược thông qua cấu trúc chuỗi đơn giản.
BNB+
BNB+ là phiên bản được token hóa của Hash Global BNB Fund (BNBA), đưa các chiến lược lợi suất [BNB](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb) cấp tổ chức lên chuỗi. Mỗi token phản ánh một phần giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ, tăng trưởng nhờ các hoạt động như stake BNB, vận hành [node](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes) và phần thưởng trong hệ sinh thái. Lợi nhuận được phân phối qua sự gia tăng của NAV, mang đến lựa chọn tiếp cận BNB do chuyên gia quản lý.
Token BANK
[BANK](https://www.binance.com/en/price/lorenzo-protocol/USD) là token gốc của giao thức Lorenzo, với [tổng nguồn cung](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply) là 2,1 tỷ token. Token này được phát hành trên BNB Smart Chain ([BSC](https://www.binance.com/en/academy/articles/an-introduction-to-bnb-smart-chain-bsc)) và có thể được khóa để tạo ra veBANK, mở ra các tiện ích khác trong hệ sinh thái. BANK có nhiều trường hợp sử dụng:
Staking: Người dùng có thể [stake](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) BANK để nhận các đặc quyền nhất định trên giao thức, bao gồm quyền biểu quyết, truy cập tính năng và khả năng tác động tới các số liệu phần thưởng.Quản trị: BANK đóng vai trò là token quản trị của giao thức. Người nắm giữ có thể biểu quyết các đề xuất liên quan đến cập nhật sản phẩm, điều chỉnh phí, sử dụng quỹ phát triển hệ sinh thái, cũng như thay đổi về lượng token phát hành trong tương lai.Phần thưởng: Người dùng tích cực có thể nhận được phần thưởng BANK. Một phần doanh thu hiện tại của giao thức sẽ được phân bổ cho một quỹ thưởng bền vững cho người dùng tương tác với nền tảng, biểu quyết, hoặc tham gia hoạt động cộng đồng.
Vào tháng 11 năm 2025, Lorenzo Protocol (BANK) đã được niêm yết giao dịch trên Binance bằng [Thẻ hạt giống](https://www.binance.com/en/academy/glossary/seed-tag).
Kết luận
Lorenzo cung cấp một khuôn khổ trên chuỗi giúp truy cập các chiến lược lợi suất có cấu trúc qua hệ thống minh bạch, rõ ràng. Bằng cách kết hợp vault, Lớp trừu tượng hóa tài chính và sản phẩm OTF, bạn có thể tham gia staking, giao dịch định lượng và danh mục đa chiến lược mà không cần quản lý hệ thống cơ sở. Thông qua các sản phẩm như stBTC, enzoBTC, sUSD1+ và BNB+, giao thức cho phép người dùng tiếp cận nhiều hình thức lợi suất đồng thời duy trì tính thanh khoản và minh bạch trên chuỗi.
Đọc thêm
[BlackRock và Bitcoin: Hiểu rõ về quỹ ETF Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[Tài sản trong thế giới thực (RWA) trong lĩnh vực DeFi và tiền mã hóa là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Cổ phiếu được token hóa là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-tokenized-stocks)
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Sapien là một giao thức gắn nhãn và xác minh dữ liệu theo phương thức phi tập trung được thiết kế cho các ứng dụng học máy và AI.Thay vì dựa vào các nhóm đánh giá tập trung, Sapien duy trì chất lượng thông qua cơ chế staking, xác thực ngang hàng, điểm uy tín minh bạch và phần thưởng có cấu trúc.Người tham gia tăng cấp thông qua hệ thống uy tín cho phép họ thực hiện nhiệm vụ nâng cao, đảm nhiệm vai trò validator và có cơ hội nhận phần thưởng cao hơn theo thời gian.
Sapien là token gốc của mạng lưới. Token được sử dụng để stake và thưởng cho người đóng góp và sẽ đóng vai trò trong quản trị trên chuỗi khi mạng lưới trưởng thành.

Sapien là gì?
Sapien là một giao thức gắn nhãn và xác minh dữ liệu theo phương thức phi tập trung, được thiết kế để hỗ trợ phát triển các hệ thống học máy và AI. Nền tảng này cho phép bạn đóng góp vào việc tạo ra dữ liệu huấn luyện được xác minh và nhận phần thưởng phản ánh độ chính xác và nhất quán của công việc bạn làm.
Huấn luyện mô hình AI đòi hỏi lượng lớn dữ liệu chính xác và đa dạng. Tuy nhiên, việc thu thập và xác minh dữ liệu này có thể chậm, tốn kém và khó quản lý. Các nền tảng gắn nhãn thường dựa vào các nhóm đánh giá tập trung, điều này có thể dẫn đến chậm trễ hoặc kết quả không nhất quán.
Sapien có cách tiếp cận khác bằng cách duy trì chất lượng dữ liệu thông qua staking, xác thực ngang hàng, uy tín và quy trình đánh giá tự động. Bằng cách gắn nhãn dữ liệu, đánh giá kết quả hoặc chia sẻ kiến thức, bạn có thể giúp tạo các tập dữ liệu đáng tin cậy để huấn luyện mô hình AI. Đổi lại, bạn sẽ nhận được phần thưởng cho những đóng góp chất lượng cao còn nhà phát triển và tổ chức sẽ hưởng lợi từ việc truy cập dữ liệu đã xác minh.
Cơ chế hoạt động của Sapien
Nhiệm vụ trên Sapien được gửi thông qua trang tổng quan khách hàng, thành phần tích hợp được quản lý hoặc [API](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface). Bạn có thể chọn nhiệm vụ phù hợp với sở thích của mình hoặc được tự động phân công dựa trên kỹ năng và uy tín [trên chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain). Sapien duy trì dữ liệu chính xác và đáng tin cậy thông qua 4 hệ thống chính: staking, xác thực ngang hàng, uy tín và phần thưởng.
Staking
Trước khi bắt đầu nhiệm vụ, bạn phải stake token làm [tài sản thế chấp](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral). Nếu đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng, bạn sẽ duy trì được số token đã stake và nhận được phần thưởng còn kết quả kém sẽ giảm số token đã stake. Bạn stake càng nhiều hoặc duy trì hoạt động càng lâu thì càng nhận được nhiều cơ hội và phần thưởng.
Xác thực ngang hàng
Thay vì sử dụng một nhóm đánh giá duy nhất, Sapien dựa vào người đóng góp để kiểm tra công việc của nhau. Người dùng có kinh nghiệm đánh giá công việc của người khác và những người đánh giá chính xác nhận được phần thưởng bổ sung. Hệ thống chia sẻ này giúp duy trì chất lượng nhất quán khi có nhiều người tham gia mạng lưới. 
Uy tín
Sapien theo dõi hiệu suất của từng người đóng góp thông qua hệ thống uy tín công khai dựa trên cấp độ, thưởng cho độ chính xác và tính nhất quán. Bạn bắt đầu với vai trò Thực tập sinh, hoàn thành các nhiệm vụ đơn giản để tích lũy kinh nghiệm và tăng cấp lên Người đóng góp, Chuyên gia và Bậc thầy khi kỹ năng của bạn tốt lên. Khi uy tín tăng lên, bạn sẽ được thực hiện các nhiệm vụ phức tạp hơn, nhận được phần thưởng tốt hơn và đảm nhiệm vai trò validator.
Phần thưởng
Phần thưởng dựa trên độ khó của nhiệm vụ, độ chính xác trong công việc bạn làm và tính nhất quán trong các đóng góp của bạn. Hiệu suất tốt dẫn đến thu nhập cao hơn và nhiều cơ hội hơn, trong khi công việc chất lượng thấp có thể hạn chế quyền truy cập trong tương lai.
Tham gia Sapien
Quy trình tham gia trong Sapien thường bao gồm các bước sau:
Đăng ký: Tạo tài khoản và hoàn thành quy trình gia nhập ngắn. Việc này giúp bạn hiểu cơ chế hoạt động của nhiệm vụ và tiêu chuẩn chất lượng cần tuân thủ.Chọn nhiệm vụ: Chọn từ các nhiệm vụ gắn nhãn hoặc xác thực có sẵn hoặc được tự động ghép dựa trên kinh nghiệm và uy tín của bạn. Mỗi nhiệm vụ bao gồm hướng dẫn rõ ràng, ví dụ và mức độ chính xác mong đợi.Hoàn thành công việc của bạn: Gắn nhãn dữ liệu, đánh giá kết quả đầu ra hoặc chia sẻ chuyên môn của bạn theo yêu cầu nhiệm vụ. Công việc của bạn sẽ được ghi lại trên blockchain và gửi để xác thực bởi các người đóng góp khác. Xác thực ngang hàng: Sau khi công việc bạn gửi vượt qua khâu xác thực, bạn sẽ nhận được phần thưởng dựa trên độ phức tạp của nhiệm vụ, độ chính xác và hiệu suất trước đây của bạn. Công việc nhất quán và chất lượng cao giúp bạn xây dựng uy tín vững chắc và nhận được các nhiệm vụ có giá trị cao hơn. 
Trường hợp sử dụng
Sapien có thể được tích hợp trong nhiều lĩnh vực học máy và [AI](https://www.binance.com/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai) cần dữ liệu được tổ chức tốt và đáng tin cậy, bao gồm:
Hệ thống tự động: Sapien có thể giúp gắn nhãn đối tượng 3D, phân khúc dữ liệu LIDAR và liên kết các đối tượng giữa các khung để cải thiện cách mô hình phát hiện và theo dõi chuyển động.Mô hình ngôn ngữ: Sapien có thể xem xét các cuộc hội thoại, đánh giá các bước lý luận, xác minh nguồn thông tin và xếp hạng phản hồi để nâng cao độ chính xác và độ tin cậy của các mô hình ngôn ngữ.Robot học và thị giác: Sapien có thể sửa chữa lưới 3D, gắn nhãn kết cấu và đánh dấu các đối tượng ẩn để cải thiện cách robot và hệ thống thị giác nhận thức môi trường xung quanh.An toàn và quản trị: Sapien có thể phát hiện thông tin sai lệch, chấm điểm độc tính và kiểm tra tuân thủ để giúp các hệ thống AI an toàn hơn và có trách nhiệm hơn.
Token SAPIEN
SAPIEN là token gốc của giao thức Sapien và được phát hành trên blockchain [Lớp 2](https://www.binance.com/en/academy/glossary/layer-2) [Base](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-base-coinbase-layer-2-network). Token có [nguồn cung tối đa](https://www.binance.com/en/academy/glossary/maximum-supply) là 1 tỷ token và được sử dụng trong toàn bộ hệ sinh thái cho nhiều mục đích, bao gồm:
Staking: Trước khi thực hiện nhiệm vụ phức tạp, người đóng góp phải khóa token SAPIEN làm tài sản thế chấp. Nhiệm vụ được phê duyệt sẽ nhận được phần thưởng còn nhiệm vụ không thành công có thể dẫn đến mất một phần hoặc toàn bộ số tiền đã stake. Phần thưởng: Người đóng góp có thể kiếm được SAPIEN dựa trên độ phức tạp của nhiệm vụ, hiệu suất và thời gian stake. Công việc nhất quán, chất lượng cao dẫn đến phần thưởng tăng và sự tiến bộ, trong khi hiệu suất kém có thể dẫn đến phần thưởng giảm hoặc cơ hội tham gia hạn chế.Quản trị: Theo thời gian, việc quản trị giao thức Sapien sẽ chuyển giao cho những người nắm giữ token thông qua một tổ chức tự trị phi tập trung ([DAO](https://www.binance.com/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)). Việc bỏ phiếu sẽ diễn ra trên chuỗi với quyền được xác định bởi lượng SAPIEN nắm giữ, sự tham gia và các quy tắc ủy quyền.
Sapien (SAPIEN) trong chương trình Binance HODLer Airdrop
Vào ngày 06/11/2025, Binance [đã công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/55ba4e6b3da34b50a637a6000a13a46b) SAPIEN là dự án thứ 57 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 20/10 đến ngày 22/10 sẽ được airdrop token SAPIEN. Tổng cộng 250 triệu token SAPIEN đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 25% tổng nguồn cung token.
SAPIEN đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB và TRY.
Tổng kết
Sapien cung cấp một khung có cấu trúc để tạo và xác minh dữ liệu được sử dụng trong việc phát triển AI. Thay vì dựa vào các nhóm xét duyệt tập trung, nền tảng phân phối công tác đảm bảo chất lượng cho những người đóng góp được đánh giá và thưởng dựa trên hiệu suất. Thông qua các cơ chế xác thực và khuyến khích minh bạch, Sapien hướng tới mục tiêu nâng cao độ tin cậy của dữ liệu và giải quyết một số thách thức liên quan đến việc duy trì chất lượng ở quy mô lớn trong hoạt động huấn luyện AI.
Đọc thêm:
[Tác nhân AI là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents)[Top 6 đồng tiền mã hóa trí tuệ nhân tạo (AI)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Liquid staking là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Momentum là trung tâm tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên blockchain Sui, cung cấp giao dịch, staking và quản lý tài sản trong một hệ sinh thái thống nhất duy nhất.Nền tảng có Momentum DEX dành cho giao dịch thanh khoản tập trung, xSUI dành cho liquid staking và MSafe để quản lý ngân quỹ đa chữ ký an toàn.Momentum mở rộng ra ngoài Sui thông qua công nghệ chuỗi chéo của Wormhole, cho phép người dùng truy cập và giao dịch tài sản từ nhiều blockchain.
MIRA là token gốc của giao thức. Token được sử dụng để cam kết thông qua mô hình khóa token để giành quyền biểu quyết, quản trị, phần thưởng cộng đồng và đặc quyền truy cập trong hệ sinh thái.

Momentum là gì?
Momentum là trung tâm tài chính phi tập trung (DeFi) toàn diện được xây dựng trên blockchain Sui. Nền tảng này hoạt động như nền tảng thanh khoản cho hệ sinh thái Sui, cung cấp các công cụ giao dịch, staking và quản lý tài sản trong một môi trường duy nhất. 
Trên Momentum, bạn có thể:
Giao dịch tài sản gốc Sui và chuỗi chéo trên Momentum DEX, một sàn giao dịch phi tập trung có mức chênh lệch giá và trượt giá thấp hơn.Stake SUI và nhận xSUI, một token thanh khoản kiếm phần thưởng staking trong khi vẫn có thể sử dụng trên các ứng dụng DeFi.Quản lý tiền một cách an toàn với MSafe, ví đa chữ ký cho các hoạt động ngân quỹ và vesting token.Truy cập Momentum Vault chuyên cung cấp các chiến lược được tuyển chọn tự động tạo ra lợi suất dựa trên hoạt động trên chuỗi.
Các tính năng chính khác 
Momentum DEX
Momentum DEX là một [sàn giao dịch phi tập trung](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) được xây dựng trên blockchain [Sui](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-sui-sui) sử dụng mô hình thanh khoản tập trung tương tự như [Uniswap](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) V3. Thiết kế này cho phép [nhà cung cấp thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquidity-provider) phân bổ vốn trong các vùng giá cụ thể, từ đó tăng hiệu quả và giảm [trượt giá](https://www.binance.com/en/academy/glossary/slippage) cho nhà giao dịch.
Sàn giao dịch sử dụng Khối giao dịch có thể lập trình (PTB) của Sui để gộp các hành động như swap, thêm thanh khoản và [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) vào một giao dịch duy nhất nhằm cải thiện việc thực hiện và giảm chi phí. Thông qua tính năng tích hợp chuỗi chéo với [Wormhole](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wormhole-w), một giao thức hỗ trợ [tương tác](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability), Momentum DEX hỗ trợ giao dịch trên nhiều mạng lưới đồng thời cung cấp phí giao dịch thấp và các công cụ quản lý thanh khoản tiên tiến cho cả người dùng cá nhân và tổ chức.
xSUI
xSUI là token [stake thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking) đại diện cho SUI được stake trong hệ sinh thái Momentum. Khi stake SUI thông qua Momentum, bạn sẽ nhận được xSUI để tiếp tục kiếm phần thưởng staking mà vẫn duy trì thanh khoản đầy đủ.
xSUI có thể đem sử dụng trên các ứng dụng [DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) như thị trường cho vay, [bể thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) hoặc làm [tài sản thế chấp](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), cho phép bạn kiếm thêm lợi nhuận mà không cần khóa SUI. Cách tiếp cận này giúp giảm rào cản tham gia staking và cho phép mọi người kiếm phần thưởng và duy trì khả năng bảo mật của Sui Network.
MSafe
MSafe là [ví đa chữ ký](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-multisig-wallet) được thiết kế để quản lý ngân quỹ an toàn và vesting token trên các blockchain dựa trên Move, bao gồm Sui, [Aptos](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-aptos) và [Movement](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-movement-move). Ví cho phép bạn thiết lập các quy tắc phê duyệt tùy chỉnh cho giao dịch, từ đó bổ sung thêm một lớp bảo mật cho việc di chuyển tiền và các hành động quản trị.
Các tổ chức có thể sử dụng MSafe để khóa, lên lịch và phát hành token thông qua [hợp đồng thông minh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) trên chuỗi minh bạch, giúp giảm bớt rủi ro liên quan đến thao tác thủ công hoặc kiểm soát tập trung. Ví cũng kết nối với cửa hàng ứng dụng phi tập trung ([DApp](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)) được tuyển chọn cho phép các nhóm tương tác với các giao thức DeFi một cách an toàn dưới sự ủy quyền đa chữ ký.
Lịch ra mắt sản phẩm
Momentum đang chuẩn bị ra mắt một số sản phẩm mới trong năm 2026. Trong quý 1 năm 2026, nền tảng có kế hoạch giới thiệu Perpetual DEX, hỗ trợ giao dịch [phái sinh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-derivatives-and-how-do-they-work-in-defi) và [hợp đồng tương lai vĩnh cửu](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-perpetual-futures-contracts) trên blockchain Sui. Token Generation Lab (TGL) của Momentum cũng được lên lịch ra mắt trong cùng quý như một nền tảng chuyên biệt cho các dự án lâu năm, cung cấp quan hệ đối tác chiến lược, hỗ trợ thanh khoản và phân phối token minh bạch.
Trong quý 2 năm 2026, Momentum X dự kiến sẽ ra mắt như một nền tảng cấp độ tổ chức tích hợp giao dịch và tuân thủ trong một hệ thống duy nhất. Được xây dựng dựa trên nền tảng công nghệ Sui, sản phẩm này sẽ có khuôn khổ Xác minh danh tính khách hàng ([KYC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-kyc-know-your-customer)) và Chống rửa tiền ([AML](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-anti-money-laundering-aml)) toàn cầu cho phép người dùng đã xác minh truy cập vào tài sản được token hóa và thị trường thông qua một nền tảng an toàn và thống nhất.
Token MMT
[MMT](https://www.binance.com/en/price/momentum-token) là token gốc của giao thức Momentum, có sẵn trên mạng lưới Sui. Token được sử dụng trong hệ sinh thái của Momentum cho nhiều mục đích như:
Cơ chế cam kết: MMT sử dụng mô hình khóa token để giành quyền biểu quyết. Khi cam kết MMT, bạn sẽ nhận được veMMT, trao cho bạn quyền quản trị dựa trên số lượng token đã cam kết và thời gian khóa. Quản trị: Người nắm giữ veMMT có thể bỏ phiếu cho các đề xuất, cập nhật thông số, lịch phát hành token và các quyết định quản trị khác định hình phương hướng phát triển của hệ sinh thái.Phần thưởng cộng đồng: MMT được phân bổ để khuyến khích việc tham gia mạng lưới, thưởng cho những người dùng giao dịch, cung cấp thanh khoản, bỏ phiếu hoặc đóng góp vào sự phát triển của hệ sinh thái.Đặc quyền: Bằng cách nắm giữ veMMT, bạn sẽ được hưởng một số lợi ích trong hệ sinh thái như tham gia sớm các vault lợi suất mới, được ưu tiên phân bổ token trong Token Generation Lab và được sử dụng trước các sản phẩm và tính năng sắp ra mắt.
Momentum (MMT) trong chương trình Binance HODLer Airdrops
Vào ngày 03/11/2025, Binance đã [công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/105591654043469c97c4d545cbed182e) MMT là dự án thứ 56 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 17/11 đến ngày 19/11 sẽ được airdrop token MMT. Tổng cộng 7,5 triệu token MMT đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 0,75% tổng nguồn cung token.
MMT đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB và TRY.
Tổng kết
Momentum là một trung tâm DeFi trên blockchain Sui kết hợp giao dịch, staking và quản lý tài sản dưới một khuôn khổ thống nhất. Thông qua các sản phẩm như Momentum DEX, xSUI và MSafe, nền tảng cung cấp cơ sở hạ tầng cho thanh khoản, quản trị và tạo lợi suất trên các mạng lưới chạy trên Move. Với nhiều sản phẩm mới được lên kế hoạch ra mắt trong năm 2026, Momentum có thể tiếp tục hỗ trợ sự phát triển và tăng trưởng của hệ sinh thái Sui.
Đọc thêm:
[Công cụ tổng hợp DeFi là gì và hoạt động như thế nào?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[Cách Phân Tích Các Dự Án DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-analyze-defi-projects)[Uniswap V4 là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-uniswap-v4)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Kite đang phát triển một nền tảng blockchain cho thanh toán bằng tác nhân, cho phép tác nhân AI tự động giao dịch với danh tính có thể xác minh và mô hình quản trị có thể lập trình.Blockchain Kite là mạng lưới Lớp 1 tương thích với EVM được thiết kế để hỗ trợ giao dịch theo thời gian thực và sự phối hợp giữa các tác nhân AI.Nền tảng này có hệ thống danh tính gồm 3 lớp tách biệt người dùng, tác nhân và phiên để tăng cường khả năng bảo mật cũng như kiểm soát.KITE là token gốc của mạng lưới. Tiện ích của token được triển khai theo 2 giai đoạn, bắt đầu với việc tham gia hệ sinh thái và khuyến khích, sau đó bổ sung các chức năng staking, quản trị và liên quan đến phí.

Kite là gì?
Kite là blockchain Lớp 1 tương thích với EVM được thiết kế để hỗ trợ thanh toán bằng tác nhân, cho phép bạn tạo và quản lý tác nhân trí tuệ nhân tạo (AI) tự động. Nền tảng cung cấp một môi trường an toàn và có thể xác minh, tại đó tác nhân có thể có danh tính riêng biệt, xử lý thanh toán và hoạt động theo các quy tắc có thể lập trình do người dùng quy định.
Tác nhân AI
[Tác nhân AI](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents) là các chương trình tự động có thể thực hiện tác vụ, đưa ra quyết định và quản lý các tương tác kỹ thuật số thay bạn. Mặc dù hầu hết các tác nhân hiện nay có thể tạo nội dung hoặc phân tích dữ liệu nhưng chúng thường dựa vào các nền tảng tập trung và có thể thiếu phương tiện để xử lý giao dịch tài chính một cách độc lập.
Kite đang phát triển cơ sở hạ tầng cung cấp cho tác nhân AI danh tính có thể xác minh, kiểm soát quyền và các quy tắc có thể lập trình quy định cách chúng hoạt động. Với hệ thống thanh toán kênh trang thái, Kite hướng tới mục tiêu cho phép tác nhân AI gửi và nhận các khoản thanh toán có giá trị nhỏ theo thời gian thực với chi phí thấp một cách an toàn trên toàn mạng lưới.
Blockchain Kite
Blockchain Kite sử dụng cơ chế đồng thuận Bằng chứng stake ([PoS](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)) để hỗ trợ giao dịch theo thời gian thực với chi phí thấp. Mạng lưới hoạt động như lớp điều phối cho các tác nhân AI tự động, cho phép thanh toán nhanh chóng, phân bổ dữ liệu an toàn và theo dõi uy tín [trên chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain).
Kite có hệ sinh thái dạng mô-đun gọi là Module, nơi người dùng có thể truy cập hoặc lưu trữ các dịch vụ AI, bao gồm tập dữ liệu, mô hình và công cụ tính toán. Mỗi mô-đun kết nối với [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) chính để thanh toán và quản trị, tạo thành một thị trường mở nơi nhà phát triển có thể xuất bản, triển khai và kiếm tiền từ công việc của họ. 
Mô-đun hoạt động như những cộng đồng bán độc lập, tập trung vào các trường hợp sử dụng cụ thể như xử lý dữ liệu quy mô lớn, tính toán bảo đảm quyền riêng tư hoặc huấn luyện mô hình AI. Chủ sở hữu mô-đun giám sát thành viên, mời người đóng góp và quản lý việc phân bổ phần thưởng.
Người tham gia có thể kiếm token gốc của mạng lưới là KITE tùy vào mức độ tham gia trong hệ sinh thái. Những người đóng góp xây dựng hoặc cung cấp dịch vụ AI được thưởng khi người khác sử dụng tài sản của họ. Chủ sở hữu mô-đun nhận được khoản thu nhập gắn liền với hoạt động trên chuỗi trong các mô-đun của họ còn validator kiếm được phần thưởng [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) để duy trì bảo mật mạng lưới.
Kiến trúc
Kite sử dụng kiến trúc danh tính gồm 3 lớp xác định cách người dùng, tác nhân và phiên tương tác trong mạng lưới.
Người dùng: Người dùng là chủ sở hữu chính và nguồn tin cậy. Họ quản lý ví chính, thiết lập chính sách chung và quyết định những việc mà tác nhân AI của họ có thể làm. Tất cả quyền và giới hạn chi tiêu đều xuất phát từ thẩm quyền của người dùng. Tác nhân: Mỗi tác nhân nhận được [địa chỉ](https://www.binance.com/en/academy/glossary/address) ví riêng, được tạo từ khóa chính của người dùng bằng tiêu chuẩn BIP-32, một giao thức cho phép tạo nhiều [ví](https://www.binance.com/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained) liên kết một cách an toàn từ một khóa gốc duy nhất. Điều này cho phép người dùng ủy quyền kiểm soát một cách an toàn mà không phải chia sẻ [khóa riêng tư](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key).Phiên: Phiên là danh tính tạm thời cho các hành động ngắn hạn, chẳng hạn như một khoản thanh toán hoặc lệnh gọi [API](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface). Khóa phiên được tạo ngẫu nhiên và hết hạn sau mỗi lần sử dụng, do đó giảm bớt rủi ro trong trường hợp bị xâm phạm.
Nếu khóa phiên bị xâm phạm thì nó chỉ ảnh hưởng đến một tương tác. Nếu khóa của tác nhân bị lộ thì hành động của tác nhân vẫn bị hạn chế bởi các quy tắc mà người dùng đã định trước. Thiết kế nhiều lớp này mang lại khả năng bảo vệ nhiều cấp, trong khi mỗi tương tác cũng đóng góp vào hệ thống uy tín chung nhằm củng cố niềm tin trên toàn mạng lưới.
Phương thức thanh toán
Kite giới thiệu hệ thống thanh toán được thiết kế cho tác nhân AI, sử dụng kênh trạng thái để hỗ trợ giao dịch nhanh chóng và hiệu quả. Thay vì phải thông qua nhiều trung gian, tác nhân có thể giao dịch trực tiếp thông qua các kênh [ngoài chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) an toàn. 
Chỉ việc mở và đóng mỗi kênh được ghi lại trên chuỗi còn tất cả các giao dịch khác diễn ra ngay lập tức giữa các bên tham gia. Thiết kế này hỗ trợ [giao dịch với số tiền nhỏ](https://www.binance.com/en/academy/glossary/microtransactions), giúp các tác nhân tự động dễ dàng trao đổi giá trị, thanh toán phí dịch vụ hoặc truy cập dữ liệu theo cách có thể xác minh và mở rộng quy mô.
Trường hợp sử dụng
Kite có thể hỗ trợ nhiều ứng dụng nhờ cho phép thanh toán tự động và xác thực giao dịch AI, bao gồm:
Giao dịch bán lẻ: Tác nhân AI có thể xử lý hoạt động mua sắm trực tuyến cho người tiêu dùng vì Kite cho phép ủy quyền an toàn và xác minh thanh toán thông qua Kite Passport và Kite Payment API.Sản xuất: Nhà sản xuất có thể tự động hóa việc tìm nguồn cung và đơn đặt hàng nhà cung cấp bằng tác nhân AI vì Kite cung cấp bằng chứng ủy quyền và chức năng thanh toán bằng [stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) để giảm chi phí hối đoái. Quản lý danh mục đầu tư: Tác nhân AI có thể quản lý danh mục đầu tư tự động vì Kite bổ sung các biện pháp kiểm soát rủi ro có thể lập trình và các rào cản bảo vệ để giao dịch an toàn hơn và minh bạch hơn.Dịch vụ kỹ thuật số: Tác nhân AI có thể thanh toán trực tiếp chi phí sử dụng API, dữ liệu và công cụ, sử dụng Kite Passport và blockchain [Lớp 1](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-layer-1-in-blockchain) cho giao dịch stablecoin.
Token KITE
KITE là token gốc của giao thức Kite, với [nguồn cung tối đa](https://academy.binance.com/en/glossary/maximum-supply) là 10 tỷ token. Các tính năng của token sẽ được giới thiệu theo 2 giai đoạn để khuyến khích người dùng tham gia sớm và phát triển hệ sinh thái về lâu dài, theo đó giai đoạn thứ hai ra mắt cùng với [mainnet](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mainnet).
Giai đoạn 1
Thanh khoản: Chủ sở hữu mô-đun phải khóa KITE trong [bể thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) được ghép với token mô-đun của họ để kích hoạt và duy trì mô-đun.Quyền truy cập hệ sinh thái: Nhà phát triển và nhà cung cấp dịch vụ AI cần giữ KITE để tham gia vào hệ sinh thái.Khuyến khích: Một phần KITE được phân bổ cho những người dùng và doanh nghiệp đóng góp giá trị cho mạng lưới
Giai đoạn 2
Hoa hồng dịch vụ AI: Giao thức chuyển đổi một khoản phí nhỏ từ các giao dịch dịch vụ AI thành KITE, sau đó phân phối lại cho các mô-đun và blockchain Kite Lớp 1.Stake: Người dùng có thể stake token KITE để giúp bảo mật mạng lưới và kiếm phần thưởng. Chủ sở hữu mô-đun, validator và người ủy quyền điều chỉnh phần thưởng khuyến khích của họ bằng cách stake trên mô-đun cụ thể mà họ hỗ trợ.Quản trị: Người nắm giữ KITE có thể tham gia quản trị bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất liên quan đến việc nâng cấp giao thức, chương trình thưởng khuyến khích và tiêu chuẩn hiệu suất.
Kite (KITE) trên Binance Launchpool
Vào ngày 31/10/2025, Binance [công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/48da65d095eb44e093d856948552c402) KITE là dự án thứ 71 trên Binance Launchpool. Những người dùng đã khóa BNB, FDUSD và USDC trong khoảng thời gian farming sẽ nhận được phần thưởng KITE. Tổng cộng 150 triệu token KITE đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 1,5% tổng nguồn cung token.
Sau khoảng thời gian farming, KITE sẽ được niêm yết để giao dịch trên Binance với [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB và TRY.
Tổng kết
Kite là blockchain Lớp 1 hỗ trợ việc tích hợp tác nhân AI vào nền kinh tế số. Với các tính năng như danh tính có thể xác minh, quản trị có thể lập trình và thanh toán theo thời gian thực, nền tảng này cho phép các tác nhân này hoạt động an toàn và minh bạch. Thiết kế dạng mô-đun của Kite kết nối người dùng, nhà phát triển và validator, tạo ra một khung làm việc mở tại đó tác nhân AI có thể giao dịch và hợp tác trong môi trường trên chuỗi. 
Đọc thêm:
[So Sánh Giải Pháp Mở Rộng Quy mô Blockchain Layer 1 Và Layer 2](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-layer-1-vs-layer-2-scaling-solutions)[Top 6 đồng tiền mã hóa trí tuệ nhân tạo (AI)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Appchain (blockchain dành riêng cho ứng dụng) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Fartcoin là một meme coin ra mắt trên blockchain Solana thông qua Pump.fun, một launchpad dành cho memecoin chuyên hỗ trợ tạo và giao dịch token.Ý tưởng về Fartcoin xuất phát từ Truth Terminal, một tác nhân AI được tạo ra bởi Andy Ayrey, khiến nó trở thành một trong những meme coin đầu tiên lấy cảm hứng từ trí tuệ nhân tạo.Giá và mức độ phổ biến của Fartcoin phần lớn phụ thuộc vào sự chú ý của cộng đồng mạng xã hội và đầu cơ hơn là tiện ích thực tế của nó.Giống như hầu hết các meme coin khác, Fartcoin có độ biến động cao và cần tiếp cận thận trọng như một thử nghiệm văn hóa hài hước hơn là một khoản đầu tư truyền thống.

Fartcoin là gì?
Fartcoin là một meme coin ra mắt vào ngày 18/10/2024 thông qua Pump.fun, một launchpad dành cho meme coin trên mạng lưới Solana. Khác với các đồng tiền mã hóa truyền thống tập trung vào tài chính, quản trị hoặc ứng dụng DeFi, Fartcoin thu hút sự chú ý từ văn hóa Internet. Ý tưởng "ai cũng đánh rắm" đơn giản và gần gũi đã giúp coin này kết nối với đông đảo đối tượng trên mạng. 
Ban đầu, dự án mời người dùng gửi những câu chuyện cười hoặc meme về việc đánh rắm để kiếm token, sử dụng sự hài hước như một cách sáng tạo để phân bổ nguồn cung và thu hút cộng đồng trong giai đoạn ra mắt. Với khẩu hiệu "token thả bom chứ không làm hết tiền", Fartcoin làm nổi bật khía cạnh gây cười của tiền mã hoá thông qua tính hài hước và biểu đạt văn hóa mang tính cộng đồng.
Nguồn gốc 
Khởi đầu, Fartcoin là một ý tưởng được tạo ra bởi trí tuệ nhân tạo ([AI](https://www.binance.com/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai)) chứ không phải là một dự án tiền mã hóa truyền thống. Ý tưởng này được tạo ra bởi một [tác nhân AI](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents) tên là Truth Terminal, được phát triển bởi Andy Ayrey phối hợp với một mô hình AI khác là Claude Opus.
Trong một cuộc trao đổi trực tuyến, Truth Terminal đã đề xuất tạo ra một loại tiền mã hóa dựa trên meme nhằm thu hút khía cạnh hài hước và thử nghiệm của cộng đồng tiền mã hóa. Ý tưởng này sau đó phát triển thành Fartcoin, được ra mắt thông qua Pump.fun trên blockchain [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) và sử dụng tiêu chuẩn token [SPL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/spl).
Ngay từ đầu, Fartcoin được thiết kế như một dự án gây cười dựa trên ý tưởng rằng "ai cũng đánh rắm", kết hợp hài hước, sự tham gia của cộng đồng và văn hóa Internet. Cũng có những tuyên bố rằng các giao dịch Fartcoin bao gồm tiếng xì hơi như một phần của tính năng "phí gas"; tuy nhiên, không có bằng chứng xác thực nào chứng minh điều này.
Nguồn cung và phân bổ
Fartcoin ra mắt với [nguồn cung token](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply) là 1 tỷ token trên blockchain Solana. Khi ra mắt, có khoảng 20,1 triệu token được báo cáo là đã phân bổ cho Truth Terminal. Phần này chủ yếu mang tính biểu tượng, công nhận vai trò của AI trong việc định hình ý tưởng đồng thời đóng vai trò là động thái tiếp thị kết nối token với nguồn gốc AI.
Số token còn lại được cung cấp cho công chúng thông qua giao dịch mở và sự tham gia của cộng đồng. Thay vì bán trước hoặc phân bổ riêng, người dùng sớm được khuyến khích gửi những câu chuyện cười hoặc meme liên quan đến rắm để nhận token. Cách tiếp cận này nhấn mạnh sự tham gia và gắn kết của cộng đồng thay vì các cơ chế huy động vốn truyền thống.
Rủi ro và các yếu tố cần cân nhắc
Mức độ biến động cao
Giống như hầu hết các [meme coin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-meme-coins), Fartcoin có độ biến động cao. Giá của coin có thể bị ảnh hưởng bởi xu hướng trên mạng xã hội, hoạt động của người có sức ảnh hưởng và hoạt động đầu cơ thay vì các yếu tố cơ bản. 
Tiện ích hạn chế
Fartcoin không có công dụng tài chính hoặc công nghệ rõ ràng. Meme coin này chủ yếu đóng vai trò là một hình thức giải trí trên mạng và biểu đạt văn hóa, nghĩa là giá trị lâu dài của nó phụ thuộc rất nhiều vào sự quan tâm liên tục của cộng đồng.
Rủi ro bắt chước
Sự phổ biến của Fartcoin đã dẫn đến sự ra đời của các token tương tự hoặc bắt chước. Các coin bắt chước này có thể làm suy yếu tính độc đáo của dự án và gây ra sự nhầm lẫn cho nhà đầu tư. Giống như một số dự án tiền mã hóa lan truyền trên mạng, tình trạng bão hòa trên thị trường có thể nhanh chóng làm giảm mức độ quan tâm và sức hút lâu dài.
Tương lai Fartcoin sẽ ra sao?
Vào tháng 1 năm 2025, Andy Ayrey, người sáng lập Truth Terminal, đã thực hiện giao dịch bán Fartcoin thông qua hình thức giao dịch qua quầy (OTC) để giúp huy động vốn cho một quỹ chuyên hỗ trợ sự phát triển của dự án AI và tính độc lập lâu dài. Token được bán riêng tư để giảm thiểu tác động đến thị trường, với số tiền thu được dành cho các hoạt động pháp lý, kỹ thuật và vận hành của quỹ.
Tương lai của Fartcoin vẫn chưa chắc chắn và sẽ phụ thuộc vào các yếu tố như sự tham gia của cộng đồng, điều kiện thị trường tổng thể và mức độ quan tâm liên tục đối với dự án Truth Terminal. Giống như hầu hết các meme coin, Fartcoin có tính đầu cơ cao và giá của nó có thể biến động đáng kể tùy vào [tâm lý thị trường](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment).
Tổng kết
Fartcoin là một meme coin kết hợp tính hài hước, sự tham gia của cộng đồng và cách kể chuyện lấy cảm hứng từ AI thông qua mối liên kết với Truth Terminal. Ý tưởng gây cười và nguồn gốc lan truyền của Fartcoin đã giúp đồng tiền này trở nên nổi bật trong thế giới meme coin đông đảo, thu hút cả sự tò mò và bàn luận trong cộng đồng tiền mã hóa.
Tuy nhiên, giống như hầu hết các meme coin, Fartcoin có tính đầu cơ cao và không thể dự đoán được. Nếu bạn đang nghĩ đến việc tham gia, hãy nhớ [tự mình nghiên cứu](https://academy.binance.com/en/glossary/do-your-own-research) và đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn số tiền mà bạn chấp nhận mất.
Đọc thêm:
[ETF Solana là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-solana-etf)[Top 6 đồng tiền mã hóa trí tuệ nhân tạo (AI)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Meme coin Official Trump (TRUMP) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-the-official-trump-meme-coin-trump)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Wormhole là nền tảng tương tác trên nhiều chuỗi hỗ trợ các ứng dụng và cầu nối đa chuỗi ở quy mô lớn.Wormhole hỗ trợ chuyển tài sản liền mạch, truy xuất dữ liệu và nhắn tin an toàn trên nhiều chuỗi trên hơn 30 blockchain, xử lý khối lượng hơn 68 tỷ USD và hơn 1,1 tỷ tin nhắn tính đến tháng 10 năm 2025.Kiến trúc của Wormhole ưu tiên tính bảo mật và khả năng mở rộng thông qua Mạng lưới người giám hộ phi tập trung gồm các validator vận hành các node đầy đủ trên mọi chuỗi.Bộ sản phẩm Wormhole bao gồm Chuyển token gốc (NTT), Chuyển token được bọc (WTT), Thanh toán Wormhole, Truy vấn để truy xuất dữ liệu và Nhắn tin Wormhole.W là token quản trị và staking đa chuỗi của Wormhole, với nguồn cung tối đa là 10 tỷ và khoảng 4,8 tỷ token đang lưu hành.

Wormhole là gì?
Wormhole là giao thức tương tác dạng mô-đun, không cần cấp quyền, kết nối các hệ sinh thái blockchain độc lập. Wormhole cho phép nhà phát triển xây dựng các ứng dụng đa chuỗi liền mạch bằng cách hỗ trợ việc chuyển tài sản, dữ liệu tùy ý và tin nhắn quản trị một cách an toàn.
Giao thức nhắn của tin Wormhole truyền tải dữ liệu tùy ý một cách an toàn thông qua cơ chế Phê duyệt hành động có thể xác minh (VAA) được ký bởi Người giám hộ, thống nhất các chuỗi phân mảnh thành một hệ thống Web3 tích hợp và nâng cao trải nghiệm người dùng (UX) ứng dụng phi tập trung.
Wormhole được các khách hàng tổ chức như BlackRock và Apollo tin tưởng để triển khai tài sản được token hóa và được Circle tin tưởng để ra mắt thanh khoản đa chuỗi cho USDC thông qua khuôn khổ Chuyển token gốc đầy sáng tạo.
Kiến trúc Wormhole
Kiến trúc của Wormhole kết hợp [hợp đồng thông minh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) trên chuỗi với Mạng lưới người giám hộ phi tập trung [ngoài chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) để đảm bảo giao tiếp trên nhiều chuỗi an toàn, có khả năng mở rộng.

Các thành phần trên chuỗi:
Người phát: Hợp đồng thông minh xuất bản tin nhắn.Hợp đồng cốt lõi: Ghi lại các sự kiện tin nhắn trong nhật ký giao dịch bằng giá trị nhận dạng (địa chỉ người phát, số thứ tự).Nhật ký giao dịch: Cho phép Người giám hộ quan sát và xác minh tin nhắn được phát.
Các thành phần ngoài chuỗi:
Mạng lưới người giám hộ: Mạng lưới phi tập trung gồm khoảng 19 validator (các công ty Web3 hàng đầu) vận hành các node đầy đủ trên mọi chuỗi được hỗ trợ để xác minh hoàn toàn trạng thái giao dịch.Người giám hộ ký tin nhắn đã được xác minh để tạo ra Phê duyệt hành động có thể xác minh (VAA).Người chuyển tiếp có thể chuyển các VAA đã ký này đến chuỗi đích, nhưng đây là các giả định không tin cậy vì tính xác thực của tin nhắn chỉ phụ thuộc vào chữ ký của Người giám hộ.
Các sản phẩm của Wormhole
Wormhole cung cấp nhiều giao thức nguồn mở và công cụ cho nhà phát triển để cho phép chuyển tài sản đa chuỗi, truy cập dữ liệu và quản trị một cách an toàn.
Các sản phẩm chuyển tài sản
Chuyển token gốc (NTT): Cho phép chuyển trực tiếp token gốc giữa các chuỗi mà không cần chuyển thành tài sản [được bọc](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens). Mô hình của Wormhole bảo toàn các thuộc tính vốn có của token, tránh phụ thuộc vào [bể thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) đồng thời loại bỏ rủi ro [trượt giá](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) và [MEV](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-maximal-extractable-value-mev). NTT cho phép các dự án kiểm soát hoàn toàn hợp đồng token, quyền sở hữu và khả năng nâng cấp token, khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho việc quản trị DeFi, stablecoin và các trường hợp sử dụng của tổ chức.Chuyển token được bọc (WTT): Sử dụng cơ chế khóa và đúc để tạo ra token được bọc trên các chuỗi đích. Hợp đồng WTT được quản lý bởi Wormhole Governance và không cần cấp phép nhưng không thể nâng cấp bởi các bên tích hợp. Phương pháp này cung cấp giải pháp bắc cầu nhanh chóng, đơn giản cho các ứng dụng tiêu dùng, trò chơi và các trường hợp sử dụng token được bọc.Thanh toán Wormhole: Một giao thức chuyển tài sản đa chuỗi nhanh, dựa trên ý định giúp tối ưu hóa các tuyến thanh khoản và cho phép swap trên nhiều chuỗi cấp tổ chức mà không gặp phải các hạn chế của cầu nối truyền thống.
Công cụ cho nhà phát triển
Kết nối Wormhole: Một tiện ích giao diện bắc cầu có thể sử dụng ngay cho phép các ứng dụng tích hợp tính năng chuyển tài sản trên nhiều chuỗi mà không tốn nhiều công thiết lập. Trong khi người dùng thường trả phí gas trên các chuỗi đích thì người chuyển tiếp hoặc hệ thống gas được tài trợ có thể được sử dụng có chọn lọc để cải thiện UX.Truy vấn Wormhole: Cung cấp khả năng truy xuất dữ liệu trên nhiều chuỗi theo lô hiệu quả và theo yêu cầu, giảm tiêu thụ gas và độ phức tạp. Xác thực của Người giám hộ đảm bảo việc truy cập dữ liệu an toàn và đáng tin cậy trên nhiều mạng lưới.Nhắn tin Wormhole: Giao thức dạng mô-đun dành cho giao tiếp phi tập trung giữa các chuỗi sử dụng VAA đã ký, cho phép nhà phát triển xây dựng các ứng dụng đa chuỗi phức tạp vượt xa việc chuyển tài sản.
Các ứng dụng đa chuỗi được hỗ trợ bởi Wormhole

Wormhole hỗ trợ một hệ sinh thái đang phát triển với hơn 200 dự án tận dụng các giao thức của nó, bao gồm:
Allbridge Core: Giao dịch swap stablecoin trên nhiều chuỗi với chức năng chuyển stablecoin gốc trên các chuỗi EVM và không phải EVM.C3: Sàn giao dịch tự quản lý kết hợp phi tập trung với hiệu suất của sàn giao dịch tập trung.Hashflow: DEX đa chuỗi cho phép giao dịch trực tiếp trên [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum), Arbitrum, Avalanche, [BNB Chain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-chain), Optimism, Polygon, [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) và nhiều blockchain khác.Jupiter: Công cụ tổng hợp thanh khoản hàng đầu trên Solana cung cấp các tuyến swap token tối ưu.Mayan: Giao thức đấu giá swap trên nhiều chuỗi được xây dựng trên Solana và Wormhole.Portal Bridge: Cầu nối tài sản và NFT của xLabs trên hơn 30 chuỗi được hỗ trợ bởi Wormhole.Synonym: Thị trường tiền tệ phi tập trung đa chuỗi tích hợp với Giao thức chuyển tiền trên nhiều chuỗi (CCTP) của Circle.Threshold Network: Bộ công cụ mật mã học ngưỡng phi tập trung bao gồm tBTC để chuyển Bitcoin đa chuỗi.Wombat: DEX gốc trên BNB Chain tập trung vào swap stablecoin với mức trượt giá cực thấp.
Các khách hàng tổ chức như BlackRock và Apollo sử dụng khuôn khổ Chuyển token gốc của Wormhole để token hóa tài sản trên các blockchain, cho thấy khả năng áp dụng rộng rãi trong thực tế.
Token W và MultiGov
Token quản trị và staking gốc "W" được triển khai đa chuỗi trên Solana, Ethereum, Arbitrum, Optimism và Base thông qua khuôn khổ Chuyển token gốc của Wormhole. W có nguồn cung tối đa là 10 tỷ token với khoảng 4,8 tỷ token đang lưu hành tính đến tháng 10 năm 2025.
W hỗ trợ quản trị trên nhiều chuỗi của Wormhole DAO thông qua khuôn khổ MultiGov, sử dụng mô hình "hub-and-spoke" kết hợp chuyển token, nhắn tin trên nhiều chuỗi, khóa thời gian và các mô-đun quản trị để ra quyết định phi tập trung. MultiGov đang hoạt động trên Ethereum, Solana và các [Lớp 2](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks), cho phép:
Quản trị tích cực, toàn diện trên các chuỗiTham gia dễ dàng với chi phí gas thấp và toàn diệnBỏ phiếu phi tập trung cho người nắm giữ token bất kể họ chọn blockchain nàoMở rộng DAO linh hoạt sang các mạng lưới mới
Người nắm giữ token W có thể stake token để nhận lợi nhuận với mục tiêu lợi suất cơ bản 4% và ảnh hưởng đến các nâng cấp của giao thức bao gồm mô hình phí, thành phần tích hợp vào chuỗi và thông số bảo mật.
Tổng kết
Wormhole là giao thức tương tác trên nhiều chuỗi cho phép chuyển tài sản, chia sẻ dữ liệu và quản trị trên hơn 30 blockchain. Kiến trúc của Wormhole kết hợp hợp đồng trên chuỗi với Mạng lưới người giám hộ phi tập trung để đảm bảo tính bảo mật và khả năng mở rộng. 
Nền tảng hỗ trợ nhiều sản phẩm bao gồm Chuyển token gốc và token được bọc, Thanh toán Wormhole và các công cụ kết nối và truy xuất dữ liệu dành cho nhà phát triển. Token W tạo điều kiện cho hoạt động quản trị đa chuỗi thông qua khuôn khổ MultiGov, cho phép người nắm giữ token tham gia vào việc ra quyết định và staking.
Đọc thêm:
[Wrapped token (token được bao bọc) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens)[Bể thanh khoản trong DeFi là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Giải thích về chênh lệch giá mua - giá bán và trượt giá](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) 
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Zerobase (ZBT) là mạng lưới phi tập trung tập trung vào quyền riêng tư. Nền tảng kết hợp zero-knowledge proof (ZKP) và Môi trường thực hiện đáng tin cậy (TEE), cho phép tính toán ngoài chuỗi an toàn và xác minh trên chuỗi.Nền tảng hỗ trợ nhiều công dụng như xác thực tập trung vào quyền riêng tư (zkLogin), giao dịch phi tập trung (zkDarkPool) và zkStaking, cung cấp cho nhà phát triển và người dùng các dịch vụ bằng chứng mật mã có khả năng mở rộng.ZBT là token tiện ích gốc của mạng lưới Zerobase, được dùng để truy cập dịch vụ mạng lưới, khuyến khích sự tham gia của node và bỏ phiếu quản trị. ZBT có nguồn cung cố định là 1 tỷ token với lịch phân bổ và vesting được xác định.Kiến trúc mạng lưới sử dụng cấu trúc đa nhiều Hub và Node với thuật toán băm nhất quán. Thiết kế này đảm bảo phân bổ khối lượng công việc hiệu quả, khả năng mở rộng, khả năng kháng lỗi và phần thưởng để đảm bảo hiệu suất và bảo mật.

Giới thiệu
Zerobase (ZBT) là nền tảng phi tập trung, dựa trên blockchain tập trung vào việc nâng cao quyền riêng tư, niềm tin và tính minh bạch. Nền tảng kết hợp zero-knowledge proof với môi trường phần cứng đáng tin cậy để giải quyết các thách thức về tính toán ngoài chuỗi.
Mục đích của nền tảng là cung cấp cho nhà phát triển, tổ chức và người dùng các công cụ cần thiết cho các ứng dụng nhạy cảm về quyền riêng tư trong các lĩnh vực như DeFi, xác minh danh tính và xác thực suy luận AI mà không ảnh hưởng đến tính bảo mật hoặc tuân thủ quy định.
Zerobase là gì?
Zerobase kết hợp zero-knowledge proof ([ZKP](https://www.binance.com/en/academy/glossary/zero-knowledge-proofs)) với Môi trường thực hiện đáng tin cậy (TEE) để tạo ra một môi trường nơi các phép tính diễn ra [ngoài chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) nhưng vẫn riêng tư và có thể xác minh. Ví dụ về các tác vụ này có thể kể đến vận hành các mô hình tài chính phức tạp, xác thực danh tính và hỗ trợ các hoạt động giao dịch phi tập trung. Hệ thống cung cấp bằng chứng cho các phép tính này, sau đó có thể được kiểm tra [trên chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain).
Các mô-đun chính của Zerobase bao gồm zkStaking, ProofYield, zkLogin và Mạng lưới chứng minh phi tập trung hỗ trợ cả mạch zero-knowledge được xây dựng sẵn và tùy chỉnh. Các mô-đun này cho phép nhà phát triển tạo ra các thành phần hợp đồng thông minh có thể tái sử dụng và các loại ứng dụng phi tập trung ([DApp](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)) có thể xác minh.
Kiến trúc mạng lưới Zerobase
Mạng lưới Zerobase được thiết kế dựa trên mô hình đa Hub và Node mang lại khả năng mở rộng, hiệu quả và khả năng kháng lỗi:
Phân vùng Node và quản lý Hub: Các Node được phân bổ cho các Hub bằng thuật toán băm nhất quán được sắp xếp trong cấu trúc vòng ảo. Điều này giúp giảm thiểu việc phân bổ lại khi mở rộng quy mô và cân bằng khối lượng công việc trên toàn mạng lưới. Hub có thể tham gia hoặc rời đi một cách linh hoạt và các Node sẽ tự động được phân bổ lại để đảm bảo khả năng sử dụng cao.Node ảo: Để ngăn ngừa tình trạng mất cân bằng tải do phân bố Hub không đồng đều, mỗi Hub được đại diện bởi nhiều node ảo, cho phép phân bổ Node đồng đều hơn.Các loại node:Proving Node chịu trách nhiệm thực hiện zero-knowledge proof bên trong TEE, được đảm bảo bằng [stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/glossary/stablecoin) thế chấp để bảo đảm hiệu suất và bảo mật mạng lưới.Hub Node quản lý việc định tuyến bằng chứng và chia sẻ băng thông mà không cần [tài sản thế chấp](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral) và nhận phần thưởng tương ứng với công sức bỏ ra.Quyền riêng tư và bảo mật: Dữ liệu đầu vào riêng tư được xử lý bên trong Môi trường thực hiện đáng tin cậy nên người vận hành không thể biết. Hệ thống hỗ trợ hiệu suất cao với độ trễ thấp.
Trường hợp sử dụng
Zerobase cung cấp các mô-đun tập trung vào quyền riêng tư cho các trường hợp sử dụng thực tế:
zkLogin: Cho phép người dùng xác thực an toàn trên các nền tảng blockchain bằng các nhà cung cấp danh tính hiện có mà không để lộ dữ liệu cá nhân.zkDarkPool: Cho phép giao dịch bí mật trên các sàn giao dịch phi tập trung bằng cách ẩn thông tin giao dịch cho đến khi các giao dịch được hoàn tất, bảo vệ khỏi trò [front-running](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-front-running) và thao túng thị trường.Staking trong Zerobase: Sử dụng bằng chứng zero-knowledge để duy trì tính riêng tư cho các chiến lược staking trong khi đảm bảo tính minh bạch về rủi ro.Xác minh suy luận AI và Xác thực nội dung: Các công ty khởi nghiệp và nền tảng kỹ thuật số có thể chứng minh tính xác thực của đầu ra AI và nội dung gốc thông qua các bằng chứng mật mã có thể xác minh.
Token ZBT
Token gốc của Zerobase là ZBT, đóng vai trò là token tiện ích hỗ trợ vận hành và quản trị mạng lưới:
Nguồn cung và phân bổ token: Nguồn cung token là 1 tỷ ZBT. Cơ cấu phân bổ bao gồm 20% cho đội ngũ dự án và ban cố vấn, 11,25% cho nhà đầu tư, 2% cho thanh khoản, 15% cho quỹ tăng trưởng, 8% cho airdrop và thợ đào sớm và 43,75% cho phần thưởng [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) của node.Trường hợp sử dụng: ZBT cho phép truy cập các dịch vụ như zkStaking, định tuyến bằng chứng và quyền truy cập mô-đun. Node kiếm được ZBT bằng cách tạo bằng chứng hoặc định tuyến băng thông. Người dùng có thể stake stablecoin thông qua zkStaking để nhận lợi nhuận, với lợi nhuận được chứng thực trên chuỗi.Quản trị: Người nắm giữ token có thể tham gia các sự kiện bỏ phiếu để đề xuất và phê duyệt các nâng cấp mạng lưới, cho phép cộng đồng tác động đến sự phát triển trong tương lai.Quản lý nguồn cung: Một tổ chức tự trị phi tập trung ([DAO](https://www.binance.com/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)) quản lý việc mua lại và [đốt](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-auto-burn) token để giúp giữ nền kinh tế token ổn định, điều chỉnh số lượng token lưu hành dựa trên mức độ sử dụng mạng lưới.
Zerobase (ZBT) trong chương trình Binance HODLer Airdrop
Vào ngày 17/10/2025, Binance [đã công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/a6d3aaf1f6af443fb99386104551f5ad) ZBT là dự án thứ 54 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 11/10 đến ngày 13/10 sẽ được airdrop token ZBT. Tổng cộng 15 triệu token ZBT đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 1,5% tổng nguồn cung token.
ZBT đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.
Tổng kết
Zerobase (ZBT) hướng đến việc thu hẹp khoảng cách giữa quyền riêng tư và tính cởi mở trong các hệ thống blockchain bằng cách kết hợp bằng chứng mật mã với khả năng tính toán phần cứng đáng tin cậy. Nền tảng cho phép nhà phát triển, doanh nghiệp và người dùng tạo và sử dụng các ứng dụng tập trung vào quyền riêng tư có thể kiểm tra thông qua blockchain.
Đọc thêm:
[Zero-Knowledge Proof](https://www.binance.com/en/academy/glossary/zero-knowledge-proofs) [Zero-knowledge Proof là gì và tác động đến blockchain như thế nào?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-zero-knowledge-proof-and-how-does-it-impact-blockchain)  [Giải thích về zk-SNARK và zk-STARK](https://www.binance.com/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) [Zk-Rollup là gì? Kỹ thuật mở rộng Lớp 2](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-zk-rollups-the-layer-2-scalability-technique) 
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Bắt đầu giáo dục tài chính từ sớm giúp trẻ em xây dựng các kỹ năng quan trọng như tiết kiệm, lập ngân sách và chi tiêu có trách nhiệm.Các hoạt động thực hành thú vị có thể giúp trẻ hiểu về tiền và các khái niệm liên quan một cách dễ dàng và thích thú hơn.Điều chỉnh bài học để phù hợp với các nhóm tuổi khác nhau (từ trẻ nhỏ đến thanh thiếu niên và người trẻ) sẽ tăng cơ hội để trẻ trở thành người trưởng thành độc lập về tài chính.Giới thiệu các chủ đề về tiền kỹ thuật số như Bitcoin và tiền mã hóa giúp trẻ em chuẩn bị cho bối cảnh tài chính trong tương lai.Giới thiệu các khái niệm về tiền kỹ thuật số như Bitcoin và tiền mã hóa có thể giúp trẻ em chuẩn bị cho tương lai tài chính.

Giới thiệu
Dạy trẻ về tiền từ sớm sẽ giúp trẻ có những kỹ năng quan trọng vượt xa việc quản lý tiền mặt. Nó xây dựng khả năng toán học của trẻ, giúp trẻ nắm bắt khái niệm về giá trị đồng thời nuôi dưỡng trách nhiệm và sự tự tin.
Với sự phát triển của các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin, giáo dục tài chính hiện nay cũng bao gồm việc giúp trẻ em làm quen với các hình thức tiền tệ mới và cách chúng có thể định hình nền kinh tế trong tương lai.
Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu một số ý tưởng thực tiễn để dạy trẻ về tiền (và tiền mã hoá).
1. Dạy trẻ nhận biết tiền xu và tiền giấy
Biết các loại tiền xu và tiền giấy khác nhau là bước đầu tiên trong việc học kỹ năng quản lý tiền. Bạn có thể sử dụng các công cụ đơn giản như hình ảnh hoặc thẻ ghi nhớ thể hiện tên và giá trị của các đồng tiền.
Ví dụ: Yêu cầu trẻ ghép các đồng xu thật với hình ảnh của chúng trên biểu đồ trong khi đọc tên và giá trị của từng đồng xu.
2. Thực hành đếm và phân loại tiền xu
Phân loại và đếm tiền xu giúp trẻ em thực hành toán học cơ bản và hiểu rằng một số đồng xu có giá trị cao hơn những đồng khác.
Ví dụ: Đưa cho con bạn một nắm tiền xu các loại. Hãy để trẻ chia các đồng xu thành từng nhóm theo loại, sau đó đếm số lượng trong mỗi nhóm.
3. Chơi trò chơi về tiền
Chơi trò chơi có thể mô phỏng việc mua sắm, giao dịch ngân hàng hoặc quản lý một cửa hàng nhỏ, cho phép trẻ em thực hành sử dụng tiền một cách vui vẻ và thoải mái.
Ví dụ: Xây một "cửa hàng đồ chơi" nhỏ nơi con bạn có thể mua và bán đồ dùng bằng tiền giả. Việc này giúp trẻ hiểu về giao dịch và phát triển các kỹ năng tính toán cơ bản.
4. Cho trẻ tham gia vào các hoạt động tài chính hằng ngày
Một trong những cách hiệu quả nhất để dạy về tiền là cho trẻ tham gia vào các hoạt động tài chính trong thực tế. Dù là để cho trẻ tự trả tiền cho những món đồ nhỏ khi đi mua sắm hay đếm tiền thừa, những trải nghiệm này giúp các khái niệm về tiền trở nên dễ hiểu hơn.
Ví dụ: Cho con bạn một khoản tiền nhỏ để mua đồ ăn vặt hoặc đồ chơi trong chuyến đi mua sắm. Hãy để trẻ quyết định cách chi tiêu tiền một cách khôn ngoan.
5. Dạy trẻ cách tiết kiệm và đặt mục tiêu
Dạy trẻ cách tiết kiệm tiền và đặt mục tiêu giúp khuyến khích tính kiên nhẫn và lập kế hoạch. Một cách trực quan rõ ràng như một hũ tiền được trang trí và dán nhãn với các mục tiêu cụ thể có thể tạo động lực cho trẻ tiết kiệm thường xuyên.
Ví dụ: Tạo một hũ "Tiền mua đồ chơi" và ăn mừng các cột mốc khi số tiền tiết kiệm tăng lên.
6. Sử dụng trò chơi và bài hát tương tác
Việc học sẽ trở nên thú vị hơn khi kết hợp với vui chơi và âm nhạc. Trò chơi cờ bàn liên quan đến tiền bạc hoặc các bài hát về đếm tiền xu có thể giúp trẻ em nhớ giá trị và khái niệm tốt hơn.
Ví dụ: Chơi "Bingo tiền xu" hoặc hát các bài hát đếm có chủ đề về tiền bạc để giúp trẻ làm quen với các thuật ngữ tài chính.
7. Kiên nhẫn (và lặp đi lặp lại)
Mỗi trẻ học theo tốc độ riêng của mình nên sự khích lệ và lặp lại thường xuyên là điều cần thiết. Sự củng cố tích cực giúp duy trì động lực và xây dựng sự tự tin.
Ví dụ: Sử dụng bảng thưởng để đánh dấu thành tích và cùng nhau ăn mừng sự tiến bộ.
8. Điều chỉnh bài học theo độ tuổi
Khi trẻ lớn lên, điều quan trọng là phải nâng cao hiểu biết của trẻ về quản lý tiền thông qua việc lập ngân sách, giáo dục về tín dụng và các khái niệm đầu tư cơ bản. Dưới đây là một số việc bạn có thể làm:
Giúp thanh thiếu niên lập kế hoạch sử dụng tiền tiêu vặt hoặc tiền lương, cân bằng giữa chi tiêu và tiết kiệm.Giới thiệu thẻ tín dụng một cách cẩn thận, chẳng hạn như thêm trẻ vào danh sách người dùng được ủy quyền với các quy tắc rõ ràng về hoàn trả.Dạy những kiến thức cơ bản về cung và cầu và khám phá các lựa chọn đầu tư khác nhau (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu v.v.).Dạy cho trẻ tầm quan trọng của việc bắt đầu từ sớm và sức mạnh của lãi kép.
9. Giới thiệu về Bitcoin và tiền mã hóa
Khi trẻ lớn lên và tò mò hơn về công nghệ số, bạn có thể thử giải thích những kiến thức cơ bản về Bitcoin và tiền mã hóa. Tùy vào từng độ tuổi mà bạn có thể giới thiệu các khái niệm như tính khan hiếm và phi tập trung. Những điểm chính cần chia sẻ có thể bao gồm:
Tiền mã hóa là một dạng tiền kỹ thuật số được mọi người sử dụng online.Bitcoin là đồng tiền mã hóa đầu tiên và phổ biến nhất, thường được xem là "vàng kỹ thuật số" vì nguồn cung có hạn.Hệ thống được bảo vệ bởi cơ chế toán học nâng cao (mật mã học) và mã máy tính.
Giới thiệu những ý tưởng này một cách đơn giản và phù hợp với lứa tuổi có thể tạo nền tảng cho kiến thức tài chính nâng cao liên quan đến nền kinh tế số. Ngay cả khi trẻ không hiểu hết các chi tiết ngay lập tức thì bạn vẫn có thể khơi gợi sự tò mò để trẻ tìm hiểu thêm sau này.
Tổng kết
Dạy trẻ về tiền là một quá trình diễn ra liên tục và phát triển theo độ tuổi của trẻ. Kết hợp trải nghiệm thực tế, học tập thông qua hình thức vui chơi, đặt mục tiêu và từng bước giới thiệu các khái niệm về đầu tư và tiền kỹ thuật số tạo nền tảng vững chắc cho kiến thức tài chính. Với sự kiên nhẫn và hướng dẫn nhất quán, bạn có thể giúp trẻ phát triển kỹ năng và sự tự tin cần thiết để quản lý tiền một cách khôn ngoan trong tương lai.
Đọc thêm:
[Blockchain Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[Đào Tiền Mã Hóa Là Gì Và Việc Này Diễn Ra Như Thế Nào?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work)[Điều gì xảy ra sau khi tất cả Bitcoin được đào?](https://academy.binance.com/en/articles/what-happens-after-all-bitcoins-are-mined)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Các loại lệnh cơ bản (Thị trường, Limit và Limit Maker) cung cấp các lựa chọn thực hiện giao dịch cơ bản với mục đích riêng.Các chiến lược thoát giao dịch như Chốt lời và Cắt lỗ có thể giúp quản lý rủi ro bằng cách tự động thực hiện lệnh dựa trên điều kiện giá.Các kiểu kết hợp lệnh nâng cao (OCO, OTO và OTOCO) cho phép người dùng Binance thực hiện các chiến lược phức tạp hơn để quản lý giao dịch tốt hơn.

Giới thiệu
Khi giao dịch trên Binance, người dùng có thể sử dụng nhiều loại lệnh, mỗi loại được thiết kế để phục vụ các mục đích giao dịch cụ thể. Các loại lệnh này bao gồm lệnh cơ bản như lệnh Market và lệnh Limit cho đến các chiến lược phức tạp hơn như lệnh Một lệnh hủy lệnh còn lại (OCO) và Một lệnh kích hoạt lệnh còn lại (OTO).
Bài viết này cung cấp thông tin tổng quan về các loại lệnh khác nhau có trên Binance, bao gồm chức năng cụ thể và thời điểm sử dụng từng loại lệnh.
Các loại lệnh cơ bản
Các loại lệnh cơ bản phục vụ những mục đích cụ thể và chỉ bao gồm một số chi tiết. Tất cả các loại lệnh đều yêu cầu định rõ mã (ví dụ: BTCUSDT) và phe giao dịch (MUA hoặc BÁN). Chúng ta sẽ trình bày một số loại lệnh phổ biến nhất: Thị trường, Limit, và Limit Maker.
Lệnh Market
[Lệnh thị trường](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-market-order) là loại lệnh đơn giản và nhanh chóng nhất. Khi đặt Lệnh thị trường, nhà giao dịch đồng ý mua hoặc bán tài sản ở mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường. Lệnh được khớp ngay khi được đặt và nhà giao dịch nhận được số lượng họ yêu cầu dựa trên giá thị trường hiện tại.
Ưu điểm chính của lệnh thị trường là tốc độ thực hiện nhanh và được thực hiện ngay lập tức, do đó đây là lựa chọn hàng đầu của những nhà giao dịch cần hành động nhanh. Tuy nhiên, nhược điểm là giá thực hiện cuối cùng có thể không chính xác như dự kiến, đặc biệt khi thị trường đang biến động nhanh.
Lệnh Limit
[Lệnh limit](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-limit-order) cho phép nhà giao dịch đặt mức giá chính xác mà họ muốn mua hoặc bán một tài sản. Trong trường hợp này, nhà giao dịch xác định giá giới hạn và lệnh chỉ được thực hiện nếu thị trường đạt đến mức giá đó hoặc có mức giá tốt hơn.
Đây là cách tiếp cận hữu ích cho những người không vội vàng và thích chờ đợi thị trường đến với họ. Lệnh limit có thể duy trì cho đến khi điều kiện giá được đáp ứng, có thể mất vài phút, vài giờ hoặc thậm chí vài ngày tùy vào hoạt động của thị trường.
Ngoài ra, lệnh limit yêu cầu nhà giao dịch phải chỉ định Thời gian hiệu lực kèm theo, xác định thời gian lệnh duy trì hoạt động trước khi hết hạn. Các lựa chọn phổ biến nhất là:
Có hiệu lực cho đến khi bị hủy (GTC): Lệnh vẫn mở cho đến khi được khớp hoàn toàn hoặc bị người dùng tự hủy.Khớp ngay lập tức hoặc hủy (IOC): Lệnh cố gắng thực hiện toàn bộ hoặc một phần ngay lập tức và hủy phần chưa khớp.Khớp toàn bộ hoặc hủy (FOK): Lệnh chỉ được thực hiện nếu được khớp toàn bộ ngay lập tức; nếu không, lệnh sẽ bị hủy.
Limit Maker
Lệnh Limit Maker hoạt động tương tự như lệnh Limit thông thường nhưng được thiết kế để đảm bảo nó trở thành lệnh "maker", bổ sung thanh khoản cho thị trường thay vì lấy đi thanh khoản. Đôi khi được gọi là lệnh Post Only, lệnh này ngăn giao dịch được thực hiện ngay lập tức với một lệnh hiện có.
Lệnh Limit Maker đặc biệt hữu ích với những người muốn kiểm soát giá giao dịch trong khi tránh phí maker/taker có thể phát sinh từ các giao dịch khớp lệnh ngay lập tức.
Chiến lược thoát giao dịch
Chiến lược [thoát lệnh](https://academy.binance.com/en/articles/5-exit-strategies-for-traders) là yếu tố cần thiết để quản lý rủi ro và bảo vệ lợi nhuận. Các chiến lược này bao gồm [Chốt lời và Cắt lỗ](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-stop-loss-and-take-profit-levels-and-how-to-calculate-them) được sử dụng để thoát vị thế tại các mức giá cụ thể.
Lệnh Cắt lỗ
Lệnh Cắt lỗ tự động đóng vị thế khi thị trường đạt đến một mức giá nhất định, giúp nhà giao dịch hạn chế thua lỗ khi thị trường di chuyển bất lợi cho họ. Ví dụ: nếu ai đó mua một loại tiền mã hoá và giá giảm xuống mức giá dừng đã đặt thì lệnh Cắt lỗ sẽ bán tiền mã hóa đó để tránh thua lỗ thêm.
Lệnh Cắt lỗ có thể được đặt với mức giá cố định hoặc trailing stop (đây là tính năng tự động điều chỉnh khi thị trường biến động có lợi cho vị thế của nhà giao dịch). Cơ chế trailing này giúp khóa lợi nhuận khi giá thị trường tăng nhưng kích hoạt lệnh bán khi giá thị trường di chuyển bất lợi cho nhà giao dịch theo một khoảng nhất định.
Lệnh Chốt lời
Lệnh Chốt lời cho phép nhà giao dịch chốt lời khi thị trường đạt đến mức giá đã định trước. Khác với lệnh Cắt lỗ được kích hoạt khi giá giảm, lệnh Chốt lời được kích hoạt khi giá đạt đến mức có thể thoát lệnh có lãi. Loại lệnh này đặc biệt hữu ích với những nhà giao dịch muốn đảm bảo lợi nhuận mà không cần phải theo dõi thị trường liên tục.
Lệnh Chốt lời có thể được kết hợp với lệnh Cắt lỗ trong một chiến lược đơn lẻ, cho phép nhà giao dịch thiết lập cả mức giá họ muốn chốt lời và mức giá họ muốn giới hạn thua lỗ.
Các loại lệnh điều kiện
Lệnh điều kiện là các chiến lược nâng cao liên quan đến việc đặt lệnh chỉ khi đáp ứng một số điều kiện nhất định. Các lệnh này bao gồm Cắt lỗ Limit và Chốt lời Limit.
Lệnh Cắt lỗ Limit
Lệnh Cắt lỗ Limit kết hợp chức năng của lệnh Cắt lỗ với lệnh Limit. Khi đạt đến mức giá dừng, một lệnh Limit sẽ được kích hoạt, cho phép nhà giao dịch đặt một mức giá cụ thể mà họ sẵn sàng bán. Loại lệnh này có thể giúp ngăn lệnh bán thực hiện ở mức giá bất lợi khi thị trường biến động nhanh.
Loại lệnh này cung cấp khả năng kiểm soát tốt hơn so với lệnh Cắt lỗ đơn thuần vì nhà giao dịch xác định được mức giá họ sẵn sàng chấp nhận, giảm khả năng bán ở mức giá không mong muốn.
Lệnh Chốt lời Limit
Lệnh Chốt lời Limit hoạt động tương tự như lệnh Cắt lỗ Limit. Các lệnh này kích hoạt một lệnh Limit khi đạt đến một mức giá định trước. Nhà giao dịch có thể sử dụng loại lệnh này để tự động đóng vị thế khi giá đạt đến mục tiêu lợi nhuận nhất định, đảm bảo giao dịch được đóng ở mức giá đáp ứng kỳ vọng của họ.
Các loại lệnh nâng cao
Đối với các chiến lược giao dịch phức tạp hơn, nhà giao dịch có thể sử dụng các loại lệnh liên kết, tăng cường tính linh hoạt và mức độ tự động trong việc quản lý giao dịch.
Một lệnh hủy lệnh còn lại (OCO)
Lệnh [OCO](https://academy.binance.com/en/glossary/oco-order) kết hợp hai lệnh thành một. Lệnh đầu tiên được đặt là lệnh Limit hoặc lệnh Chốt lời còn lệnh thứ hai là lệnh Cắt lỗ. Nếu một trong các lệnh được thực hiện thì lệnh còn lại sẽ tự động bị hủy. Chiến lược này hữu ích khi nhà giao dịch muốn bảo vệ lợi nhuận và hạn chế tổn thất tiềm ẩn.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đặt lệnh Chốt lời ở mức giá cao hơn và lệnh Cắt lỗ ở mức giá thấp hơn, đảm bảo chỉ một trong các lệnh này được kích hoạt tùy vào biến động của thị trường.
Một lệnh kích hoạt lệnh còn lại (OTO)
Loại lệnh OTO cho phép nhà giao dịch đặt hai lệnh, trong đó lệnh thứ hai chỉ được kích hoạt sau khi lệnh thứ nhất được thực hiện hoàn toàn. Chiến lược này hữu ích khi nhà giao dịch muốn đặt lệnh thứ hai chỉ được kích hoạt sau khi một điều kiện nhất định được đáp ứng.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đặt lệnh Limit để mua tài sản và khi lệnh đó được khớp thì một lệnh Bán đang chờ sẽ được kích hoạt.
Một lệnh kích hoạt một lệnh hủy lệnh còn lại (OTOCO)
Lệnh OTOCO kết hợp các tính năng của cả lệnh OTO và lệnh OCO. Lệnh đầu tiên được đặt như một lệnh đang hoạt động trong khi lệnh thứ hai bao gồm hai lệnh chờ được liên kết dưới dạng lệnh OCO. Các lệnh chờ này chỉ được đặt khi lệnh đầu tiên được thực hiện hoàn toàn.
Loại lệnh này hữu ích khi nhà giao dịch muốn thiết lập chiến lược phức tạp hơn yêu cầu nhiều điều kiện thoát lệnh như tình huống Chốt lời hoặc Cắt lỗ.
Tổng kết
Hiểu cách hoạt động của từng loại lệnh — từ lệnh Thị trường nhanh chóng đến các chiến lược liên kết phức tạp như OTOCO — giúp nhà giao dịch lựa chọn công cụ phù hợp với mục tiêu của họ. Lựa chọn đúng có thể giúp tự động hóa giao dịch, giảm bớt rủi ro và cải thiện kết quả tổng thể. Việc nắm vững các lựa chọn này có thể tạo nên sự khác biệt giữa việc phản ứng với thị trường và chủ động định hình kết quả giao dịch.
Đọc thêm:
[Lệnh OCO Là Gì?](https://academy.binance.com/en/glossary/oco-order)[Sổ lệnh là gì và hoạt động như thế nào?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work)[Tìm Hiểu Về Chênh Lệch Giá Và Sự Trượt Giá](https://academy.binance.com/en/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Máy đào tiền mã hóa là một máy tính được thiết kế đặc biệt để đào tiền mã hóa, quá trình này bao gồm việc giải các phép toán phức tạp để xác nhận giao dịch trên blockchain.Các máy đào này thường sử dụng GPU hoặc ASIC mạnh để tăng khả năng xử lý và hiệu suất.Các bộ phận quan trọng của máy đào bao gồm GPU, bo mạch chủ, CPU, RAM, nguồn điện, ổ cứng và hệ thống làm mát.Máy đào đóng vai trò quan trọng trong việc giữ cho blockchain an toàn và hỗ trợ phương thức Bằng chứng xử lý (PoW) mà nhiều loại tiền mã hóa sử dụng.Chi phí năng lượng, giá phần cứng và giá trị thị trường tiền mã hóa ảnh hưởng đến tính thực tế và quy mô của các máy đào.

Giới thiệu
Đào tiền mã hoá là một quá trình quan trọng giúp bảo vệ mạng lưới blockchain và xác minh giao dịch. Máy đào tiền mã hóa là những máy tính được thiết kế riêng để xử lý các phép tính phức tạp mà việc đào tiền mã hóa yêu cầu. 
Dù bạn mới tìm hiểu về tiền mã hoá hay đang cân nhắc việc đào tiền mã hoá thì việc hiểu được máy đào là gì, cách chúng hoạt động và tầm quan trọng của chúng sẽ rất hữu ích. Bài viết này trình bày kiến thức cơ bản về máy đào tiền mã hóa, các thành phần cần thiết và vai trò của chúng trong thế giới tiền mã hóa.
Máy đào tiền mã hoá là gì?
Máy đào tiền mã hoá là một hệ thống máy tính được thiết kế chuyên biệt để đào tiền kỹ thuật số bằng cách giải các câu đố mật mã. Không giống như máy tính thông thường chủ yếu sử dụng CPU, máy đào tiền mã hoá thường có nhiều GPU hoặc [ASIC](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-specific-integrated-circuit) (viết tắt của mạch tích hợp chuyên dụng). Các thiết bị này cung cấp thêm khả năng xử lý cần thiết để nhanh chóng tính toán các hàm băm xác nhận giao dịch [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
Sức mạnh của một máy đào thường được đo bằng [tốc độ băm](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-hash-rate), đại diện cho số lượng phép tính mà nó có thể thực hiện mỗi giây. Các máy đào sử dụng nhiều GPU hoặc ASIC tân tiến thường có tốc độ băm cao hơn, giúp tăng cơ hội thành công trong việc [đào](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) [khối](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block) tiền mã hoá mới và nhận phần thưởng.
Thành phần chính của máy đào
Để thiết kế một máy đào hiệu quả, bạn cần lắp ráp nhiều phần cứng được chọn dựa trên công suất và khả năng tương thích, chẳng hạn như:
Bộ xử lý đồ họa (GPU): Thành phần chính của hầu hết các máy đào; một số GPU hoạt động cùng nhau để thực hiện các phép tính phức tạp một cách hiệu quả.Bo mạch chủ: Phải có đủ khe cắm và hỗ trợ nhiều GPU và kết nối ổn định.Bộ xử lý trung tâm (CPU): Vận hành hệ thống nhưng thường không đóng góp nhiều vào hiệu suất đào như GPU.RAM: Cần đủ bộ nhớ để vận hành hệ thống và các chương trình đào một cách trơn tru.Nguồn điện (PSU): Cần cung cấp đủ điện năng ổn định cho tất cả các GPU và các linh kiện khác.Bộ nhớ: Thường là ổ cứng thể rắn (SSD) hoặc ổ cứng để lưu trữ hệ điều hành và phần mềm đào.Hệ thống làm mát: Hoạt động đào tạo ra nhiều nhiệt, vì vậy hệ thống làm mát tốt (như quạt hoặc thiết bị làm mát bằng chất lỏng) là cần thiết để giữ cho máy đào hoạt động tốt và ngăn ngừa hư hỏng.Thanh nâng và khung: Thanh nâng giúp tạo khoảng cách giữa các GPU để cải thiện luồng khí và khung giữ an toàn cho tất cả các linh kiện.
Vai trò của máy đào trong hệ sinh thái tiền mã hóa
Máy đào đóng vai trò quan trọng đối với chức năng và khả năng bảo mật của nhiều mạng lưới blockchain, đặc biệt là những mạng lưới sử dụng [cơ chế đồng thuận](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm) [Bằng chứng xử lý](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained) (PoW). Đào tiền mã hóa liên quan đến việc kiểm tra giao dịch mới, tập hợp các giao dịch này thành một khối rồi thêm các khối này vào sổ cái blockchain. Để làm được điều này, thợ đào phải giải các phép toán mật mã phức tạp mà máy đào được thiết kế để xử lý một cách hiệu quả.
Thợ đào thành công thêm khối vào chuỗi sẽ nhận được tiền mã hoá mới đúc và phí giao dịch, từ đó khuyến khích họ đào thêm. Tuy nhiên, không phải tất cả các loại tiền mã hóa đều cần máy đào. Ví dụ: Ethereum hiện sử dụng hệ thống [Bằng chứng stake](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained) (PoS) mà không phụ thuộc vào việc đào.
Các yếu tố kinh tế và thực tiễn cần cân nhắc
Có một số điểm thực tế cần cân nhắc khi vận hành máy đào:
Sử dụng năng lượng: Máy đào tiêu thụ nhiều điện năng và điều này ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của hoạt động đào.Chi phí phần cứng: Giá GPU và linh kiện thay đổi và phụ thuộc nhiều vào nhu cầu thị trường, thường gắn liền với sự thay đổi giá tiền mã hóa.Nhu cầu làm mát: Quản lý nhiệt độ phù hợp rất quan trọng để tránh các vấn đề về phần cứng.Phần mềm đào: Bạn cần các chương trình cụ thể để kết nối máy đào với các mạng lưới blockchain hoặc hội thợ đào.Kết nối Internet: Cần có kết nối trực tuyến ổn định để giữ cho máy đào hoạt động liên tục.
Điều quan trọng cần lưu ý là việc đào có lợi nhuận ngày càng trở nên khó khăn khi tốc độ băm của các mạng lưới blockchain tăng lên, đặc biệt là Bitcoin. Vì thợ đào lớn sử dụng hàng trăm hoặc thậm chí hàng nghìn máy đào chuyên dụng nên cơ hội kiếm lời của thợ đào đơn lẻ hoặc nhỏ lẻ rất thấp. 
Tổng kết
Máy đào tiền mã hóa là công cụ cơ bản trong nhiều hệ thống tiền mã hóa, giúp xác minh giao dịch và tạo coin mới thông qua khả năng tính toán. Mặc dù việc thiết kế và bảo trì máy đào đòi hỏi một số kỹ năng kỹ thuật và lập kế hoạch ngân sách nhưng đây vẫn là một cách phổ biến để tham gia vào các mạng lưới blockchain.
Đào Bitcoin là cơ chế mở, nghĩa là ai cũng có thể đào. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là hiện nay việc đào có lợi nhuận thường đòi hỏi khoản đầu tư lớn. Vì vậy, bạn hãy nhớ tự mình nghiên cứu trước khi đầu tư vào máy đào tiền mã hóa và chấp nhận rủi ro tài chính.
Đọc thêm:
[Cách Đào Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-mine-bitcoin)[Bằng chứng xử lý (PoW) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained) [Thuật Toán Đồng Thuận Blockchain Là Gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock là một quỹ ETF bitcoin giao ngay cho phép nhà đầu tư tiếp cận giá bitcoin mà không cần phải trực tiếp sở hữu BTC.Quỹ nắm giữ bitcoin trong kho lạnh thông qua Coinbase Prime và được niêm yết giao dịch trên sàn NASDAQ.IBIT mang lại thanh khoản, chức năng giám sát quy định và sự đơn giản cho nhà đầu tư, mặc dù hiệu suất của quỹ có thể bị ảnh hưởng bởi biến động giá bitcoin và chi phí quản lý liên tục.

Quỹ ETF Bitcoin là gì?
Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là một phương tiện đầu tư tập hợp vốn từ các nhà đầu tư để mua và nắm giữ một danh mục tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc tài sản số. Quỹ ETF giao dịch trên các sàn chứng khoán công khai suốt cả ngày, mang lại tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận. Chúng cho phép nhà đầu tư tiếp cận các thị trường khác nhau mà không cần phải tự quản lý tài sản cơ sở.
Quỹ ETF bitcoin giao ngay áp dụng khái niệm tương tự này cho bitcoin. Thay vì nắm giữ tài sản truyền thống, quỹ theo dõi giá của bitcoin và cho phép nhà đầu tư tham gia vào thị trường thông qua các nền tảng tài chính được quản lý.
Có 2 loại quỹ ETF bitcoin chính:
Quỹ ETF giao ngay: Nắm giữ bitcoin thật trong tài khoản lưu ký để phản ánh giá thị trường của nó.Quỹ ETF hợp đồng tương lai: Theo dõi giá của hợp đồng tương lai bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý thay vì nắm giữ bitcoin trực tiếp.
Mỗi chứng chỉ quỹ ETF bitcoin giao ngay đại diện cho một phần bitcoin được quỹ nắm giữ và được lưu trữ bởi một đơn vị lưu ký được quản lý. Giá chứng chỉ quỹ biến động theo giá trị thị trường của bitcoin, cho phép nhà đầu tư tiếp cận bitcoin theo cách quen thuộc và được quản lý.
[Quỹ ETF bitcoin giao ngay](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-etfs-explained) đã được cơ quan quản lý tại Hoa Kỳ chấp thuận vào tháng 1 năm 2024, đánh dấu một cột mốc quan trọng cho việc tích hợp tài sản số vào hệ thống tài chính truyền thống. Khả năng tiếp cận trực tiếp với giá bitcoin cùng với sự giám sát về mặt pháp lý đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm một cách đơn giản và tuân thủ để đầu tư vào bitcoin.
BlackRock là gì?
BlackRock là công ty quản lý tài sản toàn cầu có trụ sở tại New York. Được thành lập vào năm 1988, công ty cung cấp nhiều sản phẩm đầu tư và dịch vụ tài chính đa dạng, bao gồm [quỹ ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf), quỹ tương hỗ và các giải pháp quản lý danh mục đầu tư. Công ty hợp tác với cả khách hàng tổ chức và khách hàng cá nhân trên các thị trường khác nhau và được coi là một trong những đơn vị tham gia chính trong ngành đầu tư toàn cầu.
Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock 
iShares Bitcoin Trust (IBIT) là một quỹ ETF bitcoin giao ngay được ra mắt bởi BlackRock, một trong những công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới. Được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ([SEC](https://www.binance.com/en/academy/glossary/securities-and-exchange-commission)) chấp thuận vào ngày 11/01/2024, IBIT bắt đầu giao dịch ngay sau đó trên NASDAQ, một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ. Việc này cho phép nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá bitcoin bằng cách mua và bán chứng chỉ quỹ thông qua tài khoản môi giới tiêu chuẩn. 
BlackRock ban đầu đã nộp đơn đăng ký lên SEC vào ngày 15/06/2023 và được chấp thuận 7 tháng sau đó. Quyết định của SEC đánh dấu một cột mốc quan trọng cho cả lĩnh vực tiền mã hoá và tài chính truyền thống khi chấp thuận 11 quỹ ETF bitcoin giao ngay trong cùng một ngày.
Kể từ khi ra mắt, IBIT đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng và nhu cầu mạnh mẽ từ nhà đầu tư. Quỹ đã vượt qua 1 tỷ USD tài sản trong tuần giao dịch đầu tiên và kể từ đó đã trở thành quỹ ETF bitcoin lớn nhất toàn cầu. Tính đến tháng 10 năm 2025, IBIT nắm giữ hơn 800.000 BTC, chiếm khoảng 3,8%[nguồn cung token](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply) của bitcoin.
Cơ chế hoạt động của IBIT
Cơ cấu và quản lý
IBIT sử dụng hệ thống tạo và rút để giữ giá chứng chỉ quỹ gắn liền với giá thực tế của bitcoin. Khi nhiều nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ IBIT, chứng chỉ quỹ mới được phát hành và số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua thêm bitcoin.  
Khi nhà đầu tư bán, quỹ có thể bán một phần bitcoin nắm giữ để cung cấp thanh khoản. Quá trình này giúp đảm bảo giá thị trường của quỹ ETF phản ánh chính xác giá trị bitcoin cơ sở. Quỹ thu phí quản lý 0,25% mỗi năm để chi trả cho chi phí vận hành và quản trị.
Lưu ký và bảo mật
BlackRock hợp tác với Coinbase Custody Trust Company, còn được gọi là Coinbase Prime, để lưu trữ bitcoin của quỹ. Tài sản được lưu trữ trong [ví lạnh](https://www.binance.com/en/academy/glossary/cold-storage), nghĩa là chúng hoàn toàn không kết nối với Internet để giảm thiểu rủi ro bị hack hoặc truy cập trái phép. 
Bitcoin của IBIT được lưu trữ trong các ví riêng biệt, tách biệt với tài sản của Coinbase, đảm bảo quyền sở hữu và tính minh bạch rõ ràng. Mỗi ví được bảo mật bằng cơ chế ủy quyền đa chữ ký, yêu cầu nhiều phê duyệt cho bất kỳ giao dịch chuyển tiền nào. Các cuộc kiểm tra an ninh mạng cũng thường xuyên được thực hiện để giúp duy trì tính toàn vẹn và an toàn của tài sản quỹ.
Nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ IBIT không cần phải trực tiếp quản lý bất kỳ [khóa riêng tư](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key) hay kho lưu trữ bitcoin nào, vì đơn vị lưu ký của quỹ ETF giám sát tất cả quy trình bảo mật và khôi phục.
Giá tiêu chuẩn
Để theo dõi giá bitcoin một cách chính xác, IBIT sử dụng Tỷ giá tham chiếu Bitcoin (BRR) CME CF. Tiêu chuẩn này tính trung bình giá bitcoin hằng ngày từ một số sàn giao dịch tiền mã hóa lớn. Điều này giúp ngăn chặn những biến động giá tạm thời hoặc bất thường trên một sàn giao dịch ảnh hưởng đến giá trị tổng thể của quỹ ETF.
Các tính năng chính khác 
Khả năng tiếp cận: IBIT cho phép nhà đầu tư tiếp cận bitcoin thông qua tài khoản môi giới truyền thống, loại bỏ nhu cầu về ví hoặc lưu ký tiền mã hóa trực tiếp.Thanh khoản: Là một trong những quỹ ETF bitcoin được giao dịch nhiều nhất, IBIT cung cấp [thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) sâu và khả năng thực hiện giá hiệu quả.Cơ sở hạ tầng được quản lý: Được quản lý bởi BlackRock dưới sự giám sát của SEC, IBIT hoạt động trong khuôn khổ minh bạch và tuân thủ với Coinbase là đơn vị lưu ký được quản lý.Lưu ký và bảo mật: Tất cả bitcoin đảm bảo IBIT được lưu trữ ngoại tuyến trong kho lưu trữ lạnh của Coinbase Custody. Tài sản được bảo vệ bằng các ví riêng biệt, cơ chế ủy quyền đa chữ ký và quy trình kiểm tra bảo mật thường xuyên.  
Rủi ro và các yếu tố cần cân nhắc
Mặc dù IBIT cho phép nhà đầu tư tiếp cận bitcoin theo cách mới, được quản lý nhưng điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro tiềm ẩn:
Biến động thị trường: Bitcoin vẫn có độ biến động cao nên nhà đầu tư quỹ ETF chịu ảnh hưởng từ những thay đổi giá của nó.Thay đổi về mặt quy định: Những cập nhật trong tương lai về luật tiền mã hóa hoặc quy định tài chính có thể ảnh hưởng đến cách thức hoạt động hoặc chịu thuế của quỹ ETF bitcoin.Rủi ro lưu ký và đối tác: Bitcoin mà IBIT nắm giữ được lưu trữ bởi Coinbase Custody. Mặc dù được quản lý và có các biện pháp bảo mật mạnh mẽ nhưng không có hệ thống nào hoàn toàn miễn nhiễm với rủi ro.Vấn đề về thuế: Lợi nhuận từ việc bán chứng chỉ quỹ IBIT có thể phải chịu thuế lãi vốn, tương tự như việc sở hữu bitcoin trực tiếp. Cách [tính thuế](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-is-crypto-taxed-in-different-countries) chính xác sẽ phụ thuộc vào quy định của từng quốc gia và có thể khác nhau tùy theo khu vực pháp lý.
Mở rộng khả năng tiếp cận toàn cầu với IB1T
Sau thành công tại Hoa Kỳ, BlackRock đã mở rộng sản phẩm bitcoin của mình ra thị trường quốc tế để đáp ứng nhu cầu tiếp cận tiền mã hóa theo cách được quản lý ngày càng tăng. Vào tháng 3 năm 2025, công ty đã giới thiệu iShares Bitcoin ETP (IB1T) trên khắp châu Âu, tiếp theo là niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán London (LSE) vào tháng 10 năm 2025.
ETP này được đảm bảo bằng bitcoin thật và được định giá bằng USD, cho phép nhà đầu tư tại châu Âu và Vương quốc Anh tiếp cận bitcoin theo cách được quản lý thông qua các nền tảng môi giới truyền thống. Quyết định mở rộng này giúp tăng khả năng tiếp cận bitcoin cho cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức, từ đó thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản số.
Tổng kết
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đang kết nối tài chính truyền thống với thế giới tài sản số. Quỹ ETF cho phép nhà đầu tư tiếp cận biến động giá bitcoin thông qua các tài khoản môi giới quen thuộc mà không cần quản lý khóa riêng tư hoặc ví điện tử.
Mặc dù các sản phẩm như IBIT giúp việc đầu tư bitcoin trở nên dễ dàng và được quản lý nhiều hơn nhưng chúng vẫn tiềm ẩn những rủi ro tương tự liên quan đến biến động giá và tính bất ổn của thị trường bitcoin. Trước khi đầu tư, điều quan trọng là phải hiểu cơ chế hoạt động của quỹ ETF bitcoin giao ngay, xem xét phí liên quan và cân nhắc xem liệu chúng có phù hợp với chiến lược và mục tiêu đầu tư của bạn hay không.
Đọc thêm:
[Khác biệt giữa Quỹ ETF Spot Bitcoin và Quỹ ETF Futures Bitcoin là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-spot-etf-vs-bitcoin-futures-etf-what-s-the-difference)[Giải thích về sách trắng Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained) [Quỹ dự trữ bitcoin chiến lược là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-strategic-bitcoin-reserve)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Turtle là một giao thức phân bổ được thiết kế để kiếm tiền từ hoạt động của người dùng Web3.Turtle sử dụng API để theo dõi các tương tác của ví như cung cấp thanh khoản, swap, staking và giới thiệu.Giao thức cho phép nhà cung cấp thanh khoản (LP) tiếp cận các ưu đãi độc quyền, phần thưởng tăng cường và các vault giảm bớt rủi ro mà vẫn duy trì việc tự quản lý tiền.

Giới thiệu
Tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển nhanh chóng, mang đến những cơ hội và thách thức mới cho việc quản lý tài sản số. Turtle là một giao thức blockchain phân tích hoạt động của ví để tối ưu hóa việc phân bổ thanh khoản và phân bổ phần thưởng trong lĩnh vực Web3. Bài viết này cung cấp thông tin tổng quan về cấu trúc, chức năng và các thành phần chính của Turtle, giúp người đọc hiểu rõ cách tiếp cận của dự án trong bối cảnh DeFi rộng lớn hơn.
Turtle là gì?
Turtle là một giao thức phân bổ chuyên theo dõi các hoạt động khác nhau của ví Web3, bao gồm lượng thanh khoản người dùng cung cấp, lợi nhuận họ kiếm được, các giao dịch swap token thông qua các giao thức đối tác, staking cho các validator và việc sử dụng mã giới thiệu. Turtle sử dụng API để giám sát các hoạt động này, cho phép các đối tác tạo thêm nguồn thu nhập mà không yêu cầu người dùng thực hiện thêm các bước hoặc rủi ro không cần thiết.
Mục tiêu chính là xây dựng một không gian rõ ràng, an toàn và hợp tác nơi nhà cung cấp thanh khoản, nhà phát triển, nhà đầu tư và nhà kiểm toán có thể làm việc cùng nhau và hưởng lợi một cách công bằng.
Cơ chế hoạt động của Turtle
Hệ thống của Turtle được thiết kế cho 3 nhóm chính: nhà cung cấp thanh khoản, giao thức DeFi và đối tác phân bổ.
Đối với nhà cung cấp thanh khoản (LP)
Nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể tham gia Turtle bằng cách liên kết ví của mình thông qua chữ ký số. Sau khi đăng ký, họ có thể tiếp tục sử dụng các giao thức đối tác bình thường đồng thời nhận thêm phần thưởng thông qua:
Ưu đãi tăng cường: Các ưu đãi thanh khoản đặc biệt có thể mang lại phần thưởng token nhiều hơn từ 5% đến 50%, được quản lý thông qua ngân quỹ của Turtle.Turtle Vault: Các lựa chọn thanh khoản tổng hợp cho phép LP nhận phần thưởng ổn định và ít rủi ro một cách tự động, giúp dễ dàng tham gia vào các sáng kiến lớn hơn trong hệ sinh thái.
Đối với giao thức
Turtle giúp các dự án DeFi thu hút thanh khoản bằng cách cung cấp thông tin chi tiết từ mạng lưới lớn với hơn 300.000 nhà cung cấp thanh khoản, đặc biệt tập trung vào nhà đầu tư lớn. Giao thức giúp tư vấn và triển khai các chiến lược cung cấp thanh khoản hiệu quả, tối ưu hóa việc thu hút vốn mà không phụ thuộc quá nhiều vào việc phát hành token. Các giao thức có thể theo dõi hiệu suất thanh khoản của mình và xem thu nhập thông qua Cổng thông tin khách hàng của Turtle.
Đối với đối tác phân bổ
Đối tác phân bổ có thể kiếm tiền từ cộng đồng của mình bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng phân bổ của Turtle. Thông qua Cổng thông tin khách hàng, họ có thể tích hợp Turtle Earn vào trang web hoặc ứng dụng của mình bằng cách sử dụng liên kết được lưu trữ hoặc SDK.
Sản phẩm chính
Ưu đãi tăng cường
Các ưu đãi đặc biệt này mang lại phần thưởng token bổ sung cho LP để hỗ trợ sự tăng trưởng và ổn định của Turtle. Số lượng token được phân bổ được theo dõi và LP nhận được lợi ích trong tương lai dựa trên mức độ đóng góp.
Turtle Vault
Vault giúp quản lý thanh khoản dễ dàng hơn bằng cách gộp vốn lại, vì vậy LP có thể nhận phần thưởng mà gặp ít rủi ro và tốn ít công sức hơn. Vault cũng có thể giúp các giao thức phát triển bằng cách kết nối chúng với một nguồn thanh khoản chung.
Turtle Campaign
Sản phẩm này cung cấp “Hệ sinh thái dưới dạng dịch vụ” để giúp Giao thức khởi động hoạt động DeFi trên quy mô lớn hơn. Bằng cách kết hợp vault, phần thưởng và quan hệ đối tác, Turtle hướng đến việc thu hút thanh khoản phù hợp dựa trên mục tiêu của từng giao thức. Ví dụ: chương trình TAC Summoning Campaign đã huy động được hơn 650 triệu USD trong tháng đầu tiên thông qua phương pháp phối hợp này.
Earn Widget và Liquidity Leaderboard
Widget Earn là một công cụ đơn giản cho phép LP dễ dàng tìm kiếm cơ hội với Turtle. Liquidity Leaderboard thưởng cho người dùng cung cấp thanh khoản và tham gia các hoạt động xã hội, khuyến khích sự phát triển và tương tác của cộng đồng.
Turtle (TURTLE) trong chương trình Binance HODLer Airdrop
Vào ngày 21/10/2025, Binance [đã công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/d5e4381605934bb98919bf542d3d6afe) TURTLE là dự án thứ 55 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 14/10 đến ngày 16/10 sẽ được airdrop token TURTLE. Tổng cộng 10 triệu token TURTLE đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 1% tổng nguồn cung token tối đa.
TURTLE đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.
Tổng kết
Turtle là một giao thức phân bổ chuyên theo dõi hoạt động của ví để điều phối thanh khoản và ưu đãi giữa các bên tham gia trong lĩnh vực Web3. Bằng cách cung cấp các công cụ cho nhà cung cấp thanh khoản, giao thức và đối tác phân bổ, Turtle tạo ra một khuôn khổ để quản lý việc triển khai thanh khoản mà không nắm giữ tiền của người dùng.
Đọc thêm:
[Bể thanh khoản trong DeFi là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[Giải Thích Về Tổn Thất Tạm Thời](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Bittensor là một nền tảng phi tập trung cho phép tạo ra thị trường hàng hóa theo hình thức thưởng khuyến khích, tập trung chủ yếu vào trí tuệ nhân tạo (AI).Token gốc của nền tảng tên là TAO và được sử dụng để thưởng cho những người tham gia đã đóng góp tài nguyên tính toán, xác nhận và tạo thị trường.Nền tảng này gồm nhiều mạng con khác nhau, đây là các cộng đồng nhỏ hơn xử lý các tác vụ AI cụ thể với thợ đào (người cung cấp tài nguyên) và validator (người kiểm tra công việc).Bittensor sử dụng phương pháp đồng thuận tên là Đồng thuận Yuma để đồng thuận về chất lượng của các tác vụ AI mà không đưa tất cả dữ liệu trực tiếp lên blockchain.Kiến trúc này thúc đẩy quyền sở hữu mở và dân chủ hóa quyền kiểm soát công nghệ AI thông qua mô hình tham gia minh bạch, phi tập trung.

Giới thiệu
Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) thường bị chi phối bởi các công ty công nghệ lớn, do đó làm dấy lên mối lo ngại về sự tập trung quyền lực và quyền kiểm soát. Bittensor là một nền tảng AI phi tập trung được thiết kế để hỗ trợ việc tham gia, sở hữu và phát triển tài nguyên AI theo mô hình mở bởi các cộng đồng nằm rải rác trên toàn thế giới. 
Bằng cách kết hợp công nghệ blockchain với thị trường hàng hóa kỹ thuật số theo hình thức thưởng khuyến khích, Bittensor hướng tới việc xây dựng một hệ sinh thái AI có thể mở rộng, trao quyền cho nhà phát triển, doanh nghiệp và người dùng.
Bittensor là gì?
Bittensor là một nền tảng tính toán phi tập trung, tập trung vào việc xây dựng các thị trường giao dịch kết nối với nhau cho hàng hóa kỹ thuật số liên quan đến AI. Bittensor có nhiều mạng con đóng vai trò là thị trường giao dịch kỹ thuật số độc lập và hoạt động theo một hệ thống token thống nhất được hỗ trợ bởi TAO.
Không giống như các blockchain truyền thống nhúng logic xác thực trên chuỗi, kiến trúc của Bittensor tách biệt việc ghi lại giao dịch với việc tính toán xác thực. Thiết kế này tận dụng các quy trình xác thực ngoài chuỗi để hỗ trợ khối lượng công việc AI chuyên sâu về tính toán như đánh giá mô hình học máy.
Các thành phần cốt lõi của nền tảng Bittensor
Mạng con: Thị trường giao dịch AI theo hình thức thưởng khuyến khích
Mỗi mạng con hoạt động như một cộng đồng chuyên biệt sản xuất một loại hàng hóa liên quan đến AI riêng biệt. Ví dụ: một văn bản nhắc mạng con khen thưởng cho việc hoàn thành câu lệnh chất lượng. Mạng con gồm các thợ đào (người đóng góp sản xuất hàng hóa) và validator (thực thể đảm bảo chất lượng theo các tiêu chí cụ thể của mạng con). Các cộng đồng con độc lập này hợp tác nhưng duy trì các mục tiêu và tiêu chuẩn riêng biệt trong hệ sinh thái Bittensor bao quát.
Blockchain Bittensor và token TAO
Blockchain Bittensor hoạt động như một hệ thống ghi lại, theo dõi số dư token, giao dịch và các hoạt động [staking](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking). Token gốc TAO khuyến khích người tham gia bằng cách thưởng cho [thợ đào](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) và validator dựa trên hiệu suất của họ trong mạng con và trạng thái tổng thể của mạng lưới. Người nắm giữ token cũng có thể stake TAO cho validator, hỗ trợ đóng góp của họ và có được tầm ảnh hưởng trong hoạt động quản trị mạng con.
SDK Bittensor
Để tạo điều kiện tham gia, Bittensor cung cấp Bộ phát triển phần mềm (SDK) nguồn mở hoàn chỉnh với các công cụ, tài liệu và hướng dẫn. SDK cho phép thợ đào, validator và nhà phát triển tương tác liền mạch với mạng con và [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work), từ đó hỗ trợ sự phát triển và đổi mới của hệ sinh thái rộng rãi.
Đồng thuận Yuma
Cơ chế Đồng thuận Yuma chi phối sự đồng thuận giữa các validator về chất lượng và tính hợp lệ của đầu ra mạng con. Cơ chế này không phụ thuộc vào loại dữ liệu được xác thực, điều này rất cần thiết để xử lý đầu ra AI xác suất, chẳng hạn như dự đoán học máy hoặc đánh giá trí thông minh. Bằng cách xác thực [ngoài chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) và đồng thuận về kết quả đồng thuận [trên chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain), Bittensor có thể duy trì tính linh hoạt và hiệu quả, tạo điều kiện cho các thị trường AI phức tạp và mở rộng hơn.
Lợi ích của Bittensor đối với các bên liên quan
Đối với nhà phát triển
Bittensor cung cấp một nền tảng để xây dựng, triển khai và kiếm tiền từ các cơ chế thưởng khuyến khích liên quan đến AI mà không cần phải tạo ra các blockchain mới phức tạp. Nhà phát triển có thể thiết kế thị trường hàng hóa kỹ thuật số riêng cho việc tính toán, lưu trữ, dữ liệu hoặc trí thông minh AI, từ đó thúc đẩy sự đổi mới trong nền kinh tế token thống nhất.
Đối với công ty và doanh nghiệp
Bittensor cho phép truy cập AI và tài nguyên tính toán theo cách phi tập trung với chi phí thấp hơn và không có trung gian. Bằng cách hợp nhất nhiều chức năng cơ sở hạ tầng AI (tính toán, lưu trữ, thu thập dữ liệu) trong một hệ sinh thái, Bittensor cạnh tranh với các công ty tập trung hàng đầu trong ngành thông qua mô hình tham gia mở và thưởng token.
Đối với người nắm giữ token và công chúng
Người nắm giữ TAO có quyền quản trị và cơ hội stake token với validator, từ đó điều chỉnh phần thưởng khuyến khích cho phù hợp với sự tăng trưởng của mạng lưới. Mô hình sở hữu mở đảm bảo quyền kiểm soát đối với các công nghệ AI mới nổi luôn được phân bổ cho mọi người để thúc đẩy việc phát triển có đạo đức và khả năng tiếp cận.
Tổng kết
Bittensor đang kết hợp blockchain và công nghệ AI, nhằm mục đích phi tập trung hóa quyền sở hữu tài nguyên và dân chủ hóa việc phát triển AI. Mục tiêu của Bittensor là tạo ra các thị trường hàng hóa AI đa dạng dưới một blockchain và token duy nhất. Có thể coi Bittensor vừa là một máy tính phi tập trung vừa là ngôn ngữ để tạo các ứng dụng AI có thể mở rộng. Bittensor kết hợp sức mạnh của thị trường phi tập trung với trí thông minh của máy móc.
Đọc thêm:
[Top 6 đồng tiền mã hóa trí tuệ nhân tạo (AI)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Giao Thức NEAR (NEAR) Là Gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-near-protocol-near)[Internet Computer (ICP) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-internet-computer-icp)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Satoshi Nakamoto, nhân vật bí ẩn tạo ra Bitcoin, vẫn là người nắm giữ khối lượng lớn nhất, ước tính 1,1 triệu BTC. Số Bitcoin này được đào trong những ngày đầu tiên của tiền mã hóa.Các quỹ ETF Bitcoin, dẫn đầu là iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, cùng nắm giữ hơn 1,1 triệu BTC, thể hiện thay đổi lớn về sự tham gia của các tổ chức kể từ khi Mỹ phê duyệt vào năm 2024.Các công ty đại chúng như Strategy và Mara là một trong những công ty nắm giữ nhiều Bitcoin nhất, sử dụng Bitcoin làm kho dự trữ chiến lược.Người ta ước tính các chính phủ trên khắp thế giới nắm giữ hàng trăm nghìn BTC, thường có được thông qua các vụ tịch thu của cơ quan thực thi pháp luật, tích lũy một cách có chiến lược hoặc các sáng kiến đào được nhà nước hậu thuẫn.

Giới thiệu
Bitcoin có nguồn cung token cố định là 21 triệu. Khi tiền mã hóa tiếp tục được áp dụng nhiều hơn trên toàn thế giới, việc biết được ai là người sở hữu nhiều BTC nhất có thể tiết lộ cách Bitcoin được phân bổ và cách các mô hình sở hữu ảnh hưởng đến sự ổn định lâu dài của Bitcoin.
Theo thời gian, nhiều người tham gia, trong đó có các thợ đào ban đầu, nhà đầu tư tổ chức, tập đoàn, quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và chính phủ, đã trở thành một trong những người nắm giữ nhiều Bitcoin nhất.
Thách thức của việc theo dõi quyền sở hữu Bitcoin
Mặc dù mọi giao dịch Bitcoin được ghi lại công khai trên [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) nhưng việc xác định người kiểm soát mỗi ví vẫn tương đối khó khăn. Cấu trúc ẩn danh của Bitcoin nghĩa là [địa chỉ ví](https://www.binance.com/en/academy/glossary/btc-wallet-address) không tiết lộ danh tính thực sự, khiến việc phân biệt nhà đầu tư cá nhân, tổ chức và tài khoản lưu ký trở nên khó khăn.
Một số BTC được cho là bị mất vĩnh viễn do quên mật khẩu hoặc mất [khóa riêng tư](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key), do đó làm giảm số lượng đang lưu hành. Các mô hình sở hữu cũng có thể thay đổi theo thời gian khi các ví chuyển tiền, [quỹ ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf) tái cân bằng số lượng nắm giữ, chính phủ bán tài sản bị tịch thu và các công ty điều chỉnh tỷ lệ phân bổ tài sản trong ngân quỹ.
Chính vì những yếu tố trên mà bất kỳ danh sách những người nắm giữ nhiều bitcoin nhất nào cũng cần được xem như dữ liệu thu thập tạm thời chứ không phải là hồ sơ đã xác nhận. Bài viết này cung cấp thông tin tổng quan về việc sở hữu bitcoin tính đến tháng 10 năm 2025, dựa trên thông tin hiện có.
Cá nhân nắm giữ nhiều nhất: Satoshi Nakamoto
[Satoshi Nakamoto](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-satoshi-nakamoto), tác giả ẩn danh của [sách trắng Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained) năm 2008, được cho là nắm giữ khoảng 1,1 triệu BTC, trị giá hơn 120 tỷ USD. Số coin này chiếm khoảng 5% nguồn cung token và được đào từ năm 2009 đến năm 2010, khi Bitcoin lần đầu tiên ra mắt. Mặc dù có nhiều tuyên bố về việc Satoshi thực sự là ai thì danh tính thực sự của nhân vật này vẫn chưa được biết đến và có thể đại diện cho một người hoặc một nhóm người.
Các nhà nghiên cứu blockchain ước tính Satoshi đã [đào](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) hơn 22.000 [khối](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block), kiếm được 50 BTC mỗi khối trước sự kiện [halving](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-halving-date-what-happens-to-your-bitcoin-after-the-halving) đầu tiên. Bitcoin, nằm rải rác trên hàng ngàn địa chỉ ví, chưa bao giờ được di chuyển hoặc chi tiêu, do đó càng làm tăng thêm bí ẩn xung quanh người sáng lập Bitcoin.
Con số ước tính 1,1 triệu BTC dựa trên các phân tích về các mô hình đào ban đầu, đáng chú ý nhất là “mô hình Patoshi” (chữ ký đào) được xác định bởi nhà nghiên cứu Sergio Demian Lerner. Mặc dù con số này được chấp nhận rộng rãi nhưng nó vẫn là một ước tính mang tính học thuật hơn là một thực tế được xác nhận.
Địa chỉ Bitcoin nổi tiếng nhất của Satoshi là “1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa”, còn được gọi là Địa chỉ Bitcoin nguyên thủy. Đây là địa chỉ đào khối Bitcoin đầu tiên vào năm 2009 ([Khối nguyên thủy](https://www.binance.com/en/academy/glossary/genesis-block)). Địa chỉ này chứa hơn 104 bitcoin.


Các cá voi bitcoin
[Cá voi bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them) là một cá nhân hoặc tổ chức nắm giữ ít nhất 1.000 BTC. Hầu hết cá voi vẫn ẩn danh, nhưng một số được công chúng biết đến. Họ là những người áp dụng sớm và thợ đào, các nhà đầu tư tiền mã hoá như Tim Draper và anh em sinh đôi nhà Winklevoss cũng như các quỹ hoặc tổ chức lưu ký quản lý lượng tài sản lớn của khách hàng.
Do ví Bitcoin ẩn danh và tiền di chuyển thường xuyên nên danh sách cá voi luôn thay đổi. Mặc dù vậy, nhiều người nắm giữ lớn vẫn đóng một vai trò nhất định trên thị trường khi mang lại sự ổn định trong thời kỳ suy thoái và định hình [thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) trên các sàn giao dịch.
Bitcoin ETF
Tại Mỹ, [quỹ ETF Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-etfs-explained) đã trở thành một trong những tổ chức nắm giữ bitcoin lớn nhất kể từ khi được phê duyệt vào đầu năm 2024. Các quỹ này cho phép nhà đầu tư tiếp xúc với biến động giá bitcoin thông qua các thị trường tài chính truyền thống mà không trực tiếp sở hữu hoặc quản lý BTC. Tính đến cuối tháng 10 năm 2025, có 3 quỹ ETF lớn là:
BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT): Được quản lý bởi BlackRock, [IBIT](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf) nắm giữ khoảng 804.944 BTC và trở thành quỹ ETF lớn nhất tính theo dòng vốn vào kể từ khi ra mắt.Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund: Được quản lý bởi Fidelity, FBTC nắm giữ khoảng 207.151 BTC và cho phép nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp bitcoin thông qua một quỹ được quản lý.Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Một trong những sản phẩm đầu tư bitcoin đầu tiên, GBTC hiện hoạt động như một sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP) bitcoin giao ngay và nắm giữ khoảng 177.952 BTC.
Các công ty ngân quỹ Bitcoin được giao dịch công khai
Ngày càng có nhiều công ty niêm yết công khai nắm giữ bitcoin làm tài sản dự trữ trong ngân quỹ, coi bitcoin như một [phương tiện cất trữ giá trị](https://www.binance.com/en/academy/glossary/store-of-value) hoặc công cụ phòng ngừa [lạm phát](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-inflation). Dưới đây là một số ví dụ về các công ty giao dịch công khai nắm giữ bitcoin như một phần của [chiến lược kho bạc](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-bitcoin-treasury-strategy) của họ.
Tính đến tháng 10 năm 2025, có ít nhất 100 công ty đại chúng sở hữu hơn 100 BTC. Một số công ty nắm giữ nhiều bitcoin nhất bao gồm:
Strategy: Trước đây được gọi là MicroStrategy, Strategy, do chủ tịch điều hành [Michael Saylor](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-michael-saylor) lãnh đạo, nắm giữ khoảng 640.808 BTC và trở thành công ty đại chúng nắm giữ nhiều Bitcoin nhất. Công ty tiếp tục mở rộng số lượng Bitcoin nắm giữ bằng cách kết hợp giữa mua trực tiếp trên thị trường và các sáng kiến tài chính.MARA: Một công ty chuyên về cơ sở hạ tầng và đào bitcoin nắm giữ khoảng 53.250 BTC, được tích lũy thông qua cả hoạt động đào và mua lại.XXI: Công ty nắm giữ khoảng 43.514 BTC, đại diện cho một trong những khoản dự trữ bitcoin lớn nhất trong số các công ty giao dịch công khai.Metaplanet: Một công ty niêm yết ở Tokyo nắm giữ khoảng 30.823 BTC, phản ánh mức độ quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp đối với bitcoin trong các công ty châu Á.
Công ty tư nhân
Bên cạnh công ty đại chúng, một số công ty tư nhân cũng nắm giữ một lượng bitcoin đáng kể như một phần của hoạt động kinh doanh hoặc chiến lược đầu tư. Không giống như công ty đại chúng, họ không bắt buộc phải tiết lộ số lượng Bitcoin nắm giữ, vì vậy số liệu có sẵn dựa trên các báo cáo tự nguyện và ước tính của ngành.
Block.one, công ty nổi tiếng với việc phát triển phần mềm nguồn mở EOSIO, được cho là nắm giữ khoảng 164.000 BTC và trở thành một trong những công ty tư nhân lớn nhất được biết đến. Tether, tổ chức phát hành stablecoin [USDT](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-tether-usdt), được cho là sở hữu khoảng 87.475 BTC, đã thêm bitcoin vào khoản dự trữ của mình để đa dạng hóa nhiều hơn.
Stone Ridge Holdings Group, một công ty tài chính có trụ sở tại Mỹ, được cho là nắm giữ khoảng 10.000 BTC, được mua vào năm 2020 như một phần của kế hoạch đầu tư dài hạn. Số lượng thực tế các công ty tư nhân nắm giữ bitcoin đáng kể có thể cao hơn, vì nhiều công ty không tiết lộ thông tin đó công khai.
Các tổ chức chính phủ 
Một số chính phủ trên thế giới nắm giữ Bitcoin thông qua các vụ tịch thu thực thi pháp luật, hoạt động đào do nhà nước hậu thuẫn hoặc mua trực tiếp. Mỹ ước tính kiểm soát khoảng 326.588 BTC, phần lớn trong số đó được thu hồi từ vụ Silk Road (một thị trường giao dịch trực tuyến đóng cửa vì hoạt động bất hợp pháp) vào năm 2013 và vụ hack Bitfinex vào năm 2016.
Vào tháng 3 năm 2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh hành pháp thành lập [quỹ dự trữ bitcoin chiến lược](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-strategic-bitcoin-reserve) và kho dự trữ tài sản kỹ thuật số. Với số bitcoin bị tịch thu trong các vụ án, mục đích của sáng kiến này là quản lý các tài sản này như một phương tiện cất trữ giá trị lâu dài và xem xét số lượng nắm giữ hiện tại của chính phủ.
Trung Quốc được cho là nắm giữ khoảng 190.000 BTC từ vụ lừa đảo PlusToken, trong khi Vương quốc Anh được cho là sở hữu khoảng 61.245 BTC liên quan đến các cuộc điều tra tội phạm tài chính. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) được cho là nắm giữ khoảng 6.420 BTC từ các sáng kiến đào do nhà nước hậu thuẫn.
El Salvador là quốc gia duy nhất được biết là đã mua bitcoin trực tiếp, với số lượng nắm giữ được báo cáo là khoảng 6.363 BTC. Quốc gia này đã chấp nhận bitcoin làm phương tiện thanh toán hợp pháp vào năm 2021 để hỗ trợ tài chính toàn diện và thu hút đầu tư, sau đó đưa bitcoin trở thành lựa chọn sử dụng tự nguyện vào năm 2025.
Sàn giao dịch tiền mã hóa và ví lưu ký
Nhiều sàn giao dịch tiền mã hóa nắm giữ một lượng lớn bitcoin trong [ví lưu ký](https://www.binance.com/en/academy/articles/custodial-vs-non-custodial-wallets-what-s-the-difference), đây là ví lưu trữ tài sản thay mặt cho người dùng. Những ví này thường nằm trong số những ví lớn nhất có thể nhìn thấy trên blockchain, nhưng chúng không đại diện cho quyền sở hữu của chính các sàn giao dịch.
Ví lưu ký kết hợp tiền từ nhiều người dùng để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch, rút tiền và các hoạt động khác của nền tảng. Do đó, số dư của ví lưu ký dao động thường xuyên vì coin thuộc sở hữu chung của hàng triệu chủ tài khoản cá nhân.
Tổng kết
Việc biết được ai sở hữu nhiều Bitcoin nhất sẽ cung cấp cho bạn góc nhìn sâu hơn về cách đồng tiền mã hóa đầu tiên trên thế giới trưởng thành theo thời gian. Mặc dù Satoshi Nakamoto được cho là cá nhân nắm giữ nhiều Bitcoin nhất nhưng hiện nay đối tượng sở hữu đã mở rộng sang các tổ chức, quỹ ETF, tập đoàn, chính phủ và nhà đầu tư tư nhân.
Đọc thêm:
[Điều gì xảy ra sau khi tất cả Bitcoin được đào?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-happens-after-all-bitcoins-are-mined)[Cách sử dụng Bitcoin làm phương thức thanh toán](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-use-bitcoin-as-a-payment-method)[Mạng Lớp 2 Bitcoin Là Gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Những điểm chính cần lưu ý
Token chứng khoán là đại diện dựa trên blockchain của cổ phiếu công ty truyền thống, cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường cổ phiếu thông qua tài sản kỹ thuật số.Chúng thường được bảo chứng 1:1 bởi cổ phiếu thực được đặt trong lưu ký hợp pháp, cho phép nhà đầu tư theo dõi biến động giá cổ phiếu mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản cơ sở.Dù token chứng khoán có ưu điểm như sở hữu theo phần nhỏ và tiếp cận toàn cầu, chúng thường không có quyền biểu quyết và hoạt động trong khung pháp lý đang phát triển.Token chứng khoán minh họa cách blockchain có thể mang tài chính truyền thống lên chuỗi, dù tương lai vẫn phụ thuộc vào quy định rõ ràng và mức độ chấp nhận rộng rãi của thị trường.

Token chứng khoán là gì?
Token chứng khoán là các phiên bản kỹ thuật số của cổ phiếu doanh nghiệp truyền thống được phát hành trên blockchain. Chúng giúp nhà đầu tư tiếp cận phần vốn chủ sở hữu thực thông qua token blockchain, thay vì phụ thuộc vào sàn giao dịch chứng khoán hoặc tài khoản môi giới truyền thống.
Mỗi token chứng khoán được thiết kế phản ánh giá của cổ phiếu cơ sở và thường được bảo chứng 1:1 bởi cổ phiếu thực được lưu ký tại tổ chức hợp pháp. Trong một số trường hợp, token chứng khoán có thể theo dõi giá một cách tổng hợp thông qua công cụ tài chính hoặc nguồn cấp dữ liệu giá thay thế.
Vì hoạt động trên mạng lưới blockchain, token chứng khoán có thể được giao dịch 24/7, mua theo phần nhỏ và truy cập từ toàn cầu, giảm sự phụ thuộc vào trung gian. Tuy nhiên, chúng thường có mức thanh khoản thấp hơn và không bao gồm quyền biểu quyết. Token chứng khoán cũng tồn tại trong môi trường pháp lý đang thay đổi, với quy định và cách xử lý khác nhau tại các khu vực pháp lý.
Các loại token chứng khoán
Token chứng khoán nhìn chung được cấu trúc theo hai cách chính:
Token bảo chứng bằng tài sản: Được phát hành bởi các tổ chức hợp pháp tiến hành mua và lưu giữ cổ phiếu doanh nghiệp thực trong lưu ký hợp pháp. Token phản ánh giá trị thị trường của các cổ phiếu này và việc bảo chứng được xác minh qua kiểm toán định kỳ.Token tổng hợp: Mô phỏng biến động giá cổ phiếu bằng phái sinh, [oracle blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained) hoặc [hợp đồng thông minh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) mà không nắm giữ cổ phiếu cơ sở. Chúng cung cấp khả năng tiếp cận giá tương tự nhưng tiềm ẩn rủi ro ổn định giá và [rủi ro đối tác](https://www.binance.com/en/academy/glossary/counterparty-risk) cao hơn.
Hoạt động của token chứng khoán
Lưu ký
Quy trình bắt đầu với các tổ chức tài chính được cấp phép mua và lưu giữ an toàn cổ phiếu thực của công ty đại chúng. Những cổ phiếu này được quản lý lưu ký hợp pháp và trở thành tài sản bảo chứng cho các token tương ứng phát hành trên [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
Bên lưu ký phải tuân thủ quy định chứng khoán tại khu vực mình hoạt động và đảm bảo bảo quản tài sản an toàn. Họ thường tiến hành kiểm toán định kỳ và công bố [bằng chứng dự trữ](https://www.binance.com/en/academy/glossary/proof-of-reserves-por) nhằm xác thực số lượng token lưu hành phù hợp với số cổ phiếu thực đang lưu giữ.
[Token hóa](https://www.binance.com/en/academy/glossary/tokenization) và phát hành
Sau khi các cổ phiếu được bảo chứng, bên phát hành sẽ [mint](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) (tạo mới) các token kỹ thuật số đại diện cho tài sản cơ sở trên blockchain. Các token này được thiết kế để theo dõi giá thị trường của cổ phiếu cơ sở, với giá trị cập nhật theo thời gian thực thông qua nguồn cấp dữ liệu và oracle blockchain nhằm đảm bảo độ chính xác tiếp cận giá.
Các nhà cung cấp như [Chainlink](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-chainlink-link) thường được sử dụng để truyền tải dữ liệu giá đã xác minh, bằng chứng dự trữ và thông tin liên chuỗi thông qua Giao thức Khả năng Tương tác Chuỗi Chéo (CCIP). Các cơ chế này hỗ trợ duy trì tính chính xác về giá và sự nhất quán cho token chứng khoán trên nhiều mạng blockchain như [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) và [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum).
Giao dịch
Sau khi phát hành, token chứng khoán có thể giao dịch trên cả sàn giao dịch tập trung ([CEXs](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-s-the-difference-between-a-cex-and-a-dex)) và nền tảng phi tập trung ([DEXs](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)). Nhờ tồn tại trên blockchain, các token này có thể chuyển nhượng và trao đổi tương tự các loại tài sản kỹ thuật số. Việc giao dịch và thanh toán được thực hiện bởi hợp đồng thông minh, tự động xử lý giao dịch và ghi nhận lên blockchain.
Rút/Đổi
Người nắm giữ token chứng khoán có thể rút/đổi token lấy stablecoin hoặc tiền pháp định theo giá trị hiện hành của cổ phiếu cơ sở. Khi thực hiện rút/đổi, token tương ứng sẽ được [đốt](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn), đảm bảo tổng nguồn cung token phù hợp với số lượng cổ phiếu thực được lưu ký.
Lợi ích của Token chứng khoán
Giao dịch 24/7: Token chứng khoán có thể giao dịch bất cứ lúc nào, cho phép nhà đầu tư phản ứng ngay lập tức với diễn biến thị trường thay vì chờ sàn giao dịch truyền thống mở cửa.Sở hữu theo phần nhỏ: Việc token hóa giúp nhà đầu tư mua những phần nhỏ của cổ phiếu, thay vì phải mua nguyên lô, hạ thấp rào cản tham gia đầu tư.Tiếp cận toàn cầu: Nhà đầu tư có thể truy cập token chứng khoán qua các nền tảng blockchain, loại bỏ nhu cầu qua môi giới địa phương hoặc thủ tục giấy tờ phức tạp. Tuy nhiên, khả năng truy cập vẫn phụ thuộc quy định khu vực và cấp phép của nền tảng.Thanh toán nhanh: Giao dịch được xử lý [trên chuỗi](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain) và hoàn tất trong vài giây, nhanh hơn chu kỳ thanh toán thị trường truyền thống.Tích hợp DeFi: Token chứng khoán có thể tương tác với các giao thức tài chính phi tập trung, cho phép người nắm giữ dùng làm [tài sản thế chấp](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), tham gia [bể thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) hoặc thực hiện [chiến lược khai thác lợi suất](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi).
Rủi ro và thách thức
Token chứng khoán có thể giúp bạn dễ dàng tiếp cận và giao dịch cổ phiếu công ty truyền thống qua blockchain, nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro mà bạn cần hiểu rõ. Môi trường pháp lý dành cho tài sản token hóa vẫn đang phát triển và khác biệt giữa các quốc gia, điều này ảnh hưởng đến cách token được phát hành, giao dịch và tiếp cận bởi nhà đầu tư.
Nắm giữ token chứng khoán có thể mang lại quyền tiếp cận giá tài sản cơ sở, nhưng thường không cấp quyền như cổ đông truyền thống, ví dụ biểu quyết hoặc tham dự đại hội công ty. Token chứng khoán cũng phụ thuộc vào bên lưu ký, bên phát hành và hợp đồng thông minh vận hành mượt mà. Sự cố kỹ thuật, quản trị kém hoặc giao dịch hạn chế có thể ảnh hưởng đến sự ổn định và độ tin cậy tổng thể của sản phẩm.
Vì thị trường token chứng khoán còn khá nhỏ, [thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) có thể bị hạn chế, khiến việc mua hoặc bán số lượng lớn trở nên khó khăn và chậm hơn. Trước khi đầu tư, bạn nên tự tìm hiểu, sử dụng nền tảng uy tín và nắm rõ các quy định áp dụng tại khu vực của mình.
Kết luận
Token chứng khoán kết hợp cổ phiếu truyền thống với công nghệ blockchain nhằm tạo ra một hình thức tiếp cận thị trường toàn cầu linh hoạt và dễ dàng hơn. Nhờ các tính năng giao dịch 24/7, sở hữu theo phần nhỏ và thanh toán nhanh, sản phẩm này mở ra cơ hội mới cho nhà đầu tư mong muốn kết nối giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.
Dẫu vậy, token chứng khoán vẫn là sản phẩm mới nổi và các yếu tố như sự chưa chắc chắn về quy định, quy mô thị trường và rủi ro lưu ký cần được cân nhắc kỹ lưỡng. Hãy dành thời gian tìm hiểu cách hoạt động của sản phẩm, cập nhật các quy định mới nhất và chỉ đầu tư số vốn bạn thấy phù hợp với mức rủi ro.
Tham khảo thêm
[Token hóa dữ liệu là gì và tại sao nó quan trọng?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-data-tokenization-and-why-is-it-important)[Tài sản thực (RWA) trong DeFi và Crypto là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Các bộ tổng hợp DeFi là gì và chúng hoạt động như thế nào?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)
Lưu ý: Nội dung này được cung cấp cho bạn dựa trên nguyên tắc "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục chung, không có bất cứ đảm bảo hoặc cam kết nào. Không nên hiểu đây là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm giới thiệu mua bất cứ sản phẩm/dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tự tìm lời khuyên từ các chuyên gia phù hợp. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không khả dụng tại khu vực của bạn. Khi bài viết có đóng góp bởi bên thứ ba, lưu ý rằng quan điểm nêu ra thuộc về bên thứ ba đóng góp, không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [miễn trừ trách nhiệm đầy đủ](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không nhận lại đủ số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của mình và Binance Academy sẽ không chịu trách nhiệm với mọi thiệt hại mà bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được xem là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn. Để biết thêm thông tin, hãy xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Những điểm chính
Stacks là một blockchain lớp 2 được thiết kế để mở rộng tính năng của Bitcoin bằng cách bổ sung hỗ trợ hợp đồng thông minh và các ứng dụng phi tập trung (DApp).Stacks sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Transfer (PoX) để liên kết các block của mình với Bitcoin, cho phép mạng lưới tận dụng sự bảo mật của Bitcoin.sBTC là token được đảm bảo bằng Bitcoin theo tỷ lệ 1:1 trên Stacks, giúp BTC có thể được sử dụng trong hợp đồng thông minh và các ứng dụng DeFi.STX là token gốc của giao thức. Token này được dùng để thanh toán phí giao dịch, hỗ trợ stacking, thưởng cho thợ đào và khuyến khích các signer peg-out.



Stacks là gì?
Stacks là một blockchain lớp 2 được thiết kế để mở rộng tính năng của Bitcoin bằng cách bổ sung hỗ trợ hợp đồng thông minh và các ứng dụng phi tập trung (DApp). Giao thức này hoạt động cùng với Bitcoin, sử dụng lớp bảo mật và thanh toán của Bitcoin làm nền tảng cho các tính năng lập trình linh hoạt.
Thông qua cơ chế đồng thuận Proof of Transfer (PoX), Stacks liên kết các block của mình với blockchain Bitcoin, cho phép hoạt động mạng lưới được xác thực qua Bitcoin. Mạng lưới sử dụng Clarity, ngôn ngữ hợp đồng thông minh gốc có thể truy cập trạng thái của Bitcoin, cùng sBTC, tài sản được đảm bảo bằng Bitcoin giúp BTC di chuyển giữa Bitcoin và Stacks một cách phi tập trung.
Những tính năng này cho phép Stacks hỗ trợ các ứng dụng như giao thức tài chính, tài sản số và hệ thống nhận diện có thể kết nối với Bitcoin, đồng thời đảm bảo tính bảo mật và ổn định của mạng lưới Bitcoin.
Stacks hoạt động như thế nào
Proof of Transfer
Proof of Transfer (PoX) là cơ chế [đồng thuận](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm) kết nối Stacks với [Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin). PoX mở rộng mô hình Proof-of-Work ([PoW](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained)) của Bitcoin bằng cách sử dụng BTC để bảo mật và vận hành mạng lưới Stacks, loại bỏ nhu cầu về [phần cứng đào](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) mới hoặc tiêu thụ điện năng.
Trong PoX, thợ đào chuyển BTC cho Stackers, những người sẽ khóa STX - token gốc của giao thức - để hỗ trợ đồng thuận mạng lưới. Thợ đào cam kết càng nhiều BTC thì cơ hội được chọn tạo block tiếp theo càng cao. Thợ đào được chọn sẽ nhận token STX mới phát hành và phí giao dịch, trong khi Stackers nhận phần thưởng BTC nhờ duy trì sự ổn định của mạng lưới.
Khi Stackers đáp ứng điều kiện staking, họ cũng có thể trở thành signer, xác thực các block mới và phê duyệt gửi/rút sBTC. Mỗi block của Stacks đều được ghi nhận trên blockchain Bitcoin, nghĩa là để đảo ngược một giao dịch trên Stacks thì cũng cần đảo ngược giao dịch trên Bitcoin. Thiết kế này giúp Stacks thừa hưởng tính bảo mật của Bitcoin đồng thời bổ sung chức năng lập trình và [hợp đồng thông minh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) trên nền tảng này.
Những tính năng nổi bật
sBTC
sBTC là tài sản được đảm bảo bằng Bitcoin theo tỷ lệ 1:1 trên mạng lưới Stacks, đại diện cho BTC, giúp bạn dùng Bitcoin trong tài chính phi tập trung ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) và các ứng dụng [on-chain](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain) khác. sBTC hoạt động thông qua cơ chế [neo hai chiều mở](https://www.binance.com/en/academy/glossary/pegged-currency), trong đó các signer và hợp đồng thông minh cùng quản lý gửi/rút tiền.
Để tạo sBTC, bạn gửi BTC vào ví neo sBTC trên blockchain Bitcoin. Một nhóm signer phi tập trung xác minh khoản gửi và tiến hành [phát hành](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) lượng sBTC tương ứng trên Stacks. Sau đó bạn có thể sử dụng sBTC cho các hoạt động như giao dịch, [cho vay](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work) hoặc tương tác với hợp đồng thông minh trong khi BTC của bạn vẫn được bảo vệ và xác thực trên mạng lưới Bitcoin.
Khi muốn chuyển đổi lại, bạn gửi sBTC cho giao thức Stacks, giao thức này sẽ [đốt](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn) token và giải phóng BTC tương ứng từ ví neo về địa chỉ Bitcoin của bạn. Mỗi giao dịch đều được nhiều signer xác minh để đảm bảo an toàn. Cơ chế này giúp giảm rủi ro đối tác, tránh điểm yếu đơn lẻ và đảm bảo toàn bộ BTC đều xác thực được trên lớp nền Bitcoin.
Clarity
Clarity là ngôn ngữ lập trình được dùng cho hợp đồng thông minh trên mạng lưới Stacks. Ngôn ngữ này được thiết kế nhằm giúp hợp đồng dễ đọc, dễ hiểu và dễ xác minh hơn, giảm nguy cơ phát sinh những hành vi ngoài ý muốn sau khi triển khai. Clarity chạy trực tiếp trên [blockchain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) thay vì biên dịch, giúp bất kỳ ai cũng có thể xem xét và xác thực logic của hợp đồng trước khi thực thi.
Vì mỗi [block](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block) trên Stacks đều liên kết với block trên Bitcoin nên hợp đồng Clarity cũng có thể truy cập dữ liệu Bitcoin. Ví dụ, một hợp đồng có thể kiểm tra việc một giao dịch Bitcoin cụ thể đã diễn ra chưa trước khi thực hiện chức năng trên Stacks. Cách tiếp cận này cho phép nhà phát triển xây dựng các ứng dụng và công cụ tài chính tương tác trực tiếp với trạng thái Bitcoin trong khi vẫn chạy trên mạng lưới Stacks.
Dual stacking
Dual stacking là tính năng của mạng lưới Stacks, cho phép bạn nhận phần thưởng bằng Bitcoin. Để tham gia, bạn có thể khóa BTC để mint sBTC, sau đó đăng ký vào Dual stacking để bắt đầu nhận phần thưởng phân phối qua sBTC. Nếu bạn cũng khóa token STX, bạn sẽ tăng tỷ lệ phần thưởng nhận được. Khi tài sản của bạn đang tham gia, bạn vẫn có thể sử dụng chúng trong các ứng dụng phi tập trung trên Stacks, phần thưởng sẽ được phân phối vào cuối mỗi chu kỳ dựa trên mức độ tham gia của bạn.
Các trường hợp sử dụng
Bitcoin DeFi: Nhà phát triển có thể xây dựng các giao thức cho vay, giao dịch và sinh lời sử dụng Bitcoin làm [tài sản thế chấp](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), mở rộng vai trò của Bitcoin trong tài chính phi tập trung.Non-fungible Token (NFT): NFT có thể được tạo và quản lý thông qua hợp đồng thông minh Clarity trên blockchain Stacks, mọi giao dịch đều được neo và thanh toán trên blockchain Bitcoin.Nhận diện: Blockchain Naming System (BNS) cho phép người dùng đăng ký username và namespace phi tập trung, kết nối danh tính on-chain với dữ liệu [off-chain](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) mà không cần kiểm soát tập trung.
Token STX
Token [STX](https://www.binance.com/en/price/stacks/USD) là token gốc của hệ sinh thái Stacks và được sử dụng trong giao thức cho nhiều mục đích, bao gồm:
Phí mạng lưới: Khi bạn sử dụng các ứng dụng hoặc thực hiện giao dịch trên Stacks, bạn cần thanh toán phí bằng STX. Phí này được trả cho thợ đào xử lý giao dịch và đảm bảo mạng lưới an toàn, ổn định.Phần thưởng Staking: Nếu bạn khóa STX, bạn có thể tham gia vào cơ chế đồng thuận PoX. Hệ thống này giúp kết nối Stacks với Bitcoin và trả thưởng bằng BTC cho việc đóng góp vào bảo mật và vận hành mạng lưới.Khuyến khích: Token STX mới phát hành được phân phối cho thợ đào như phần thưởng tạo các block mới trên mạng lưới lớp 2. Các signer hỗ trợ chuyển tài sản từ Stacks về Bitcoin (hoạt động peg-out) cũng nhận thưởng STX nhờ đảm bảo giao dịch cross-chain ổn định.
Suy nghĩ cuối cùng
Stacks là một [mạng lưới lớp 2](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks) giúp Bitcoin tiếp cận hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung mà vẫn bảo tồn độ bảo mật và sự đơn giản vốn có của Bitcoin. Nhờ đồng thuận PoX, Stacks kết nối trực tiếp với Bitcoin và mở ra các trường hợp sử dụng mới như DeFi, NFT và tài sản Bitcoin có thể lập trình. Với các tính năng như Clarity, sBTC và Dual Stacking, Stacks cho phép bạn tương tác với Bitcoin linh hoạt hơn trong khi vẫn xác thực đầy đủ trên lớp nền tảng của Bitcoin.
Tham khảo thêm
[Ai là người sở hữu Bitcoin nhiều nhất?](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-owns-the-most-bitcoin)[BlackRock và Bitcoin: Tìm hiểu về quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[Giải thích sách trắng Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained)
Lưu ý: Nội dung này được cung cấp cho bạn với mục đích thông tin chung và giáo dục, không đại diện hoặc đảm bảo dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên được xem là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc tư vấn chuyên môn khác, cũng như không đề xuất mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm các tư vấn chuyên môn phù hợp từ chuyên gia trước khi quyết định. Các sản phẩm đề cập trong bài viết này có thể không thực sự có mặt tại khu vực của bạn. Nếu bài viết do bên thứ ba đóng góp, vui lòng lưu ý rằng ý kiến trong bài thuộc về bên đóng góp, không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [thông báo miễn trừ trách nhiệm đầy đủ](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản số có thể biến động mạnh. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không nhận được lại số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm với các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy sẽ không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được xem là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc tư vấn chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Các điểm chính
Story (IP) là một nền tảng blockchain được thiết kế riêng để xây dựng mạng lưới tài sản trí tuệ (IP) ngang hàng.Nền tảng cung cấp một sổ cái toàn cầu để đăng ký, trao đổi và kiếm tiền từ kiến thức và tài sản sáng tạo mà không cần dựa vào các trung gian tập trung.Story có kiến trúc đa lõi, bao gồm các lõi thực hiện chuyên biệt xử lý tài sản trí tuệ như một loại tài sản gốc.Nền tảng cung cấp thị trường IP có thể lập trình và hỗ trợ tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) bằng cách đóng vai trò là lớp thanh toán cho các giao dịch AI liên quan đến tài sản trí tuệ.Token gốc của Story là IP, tạo điều kiện cho hoạt động giao dịch, staking và khuyến khích hành vi tham gia trung thực trong mạng lưới.

Giới thiệu
Trong thế giới số hiện nay, tài sản trí tuệ đóng vai trò quan trọng đối với sự sáng tạo, đổi mới và chia sẻ tri thức. Nhưng các hệ thống IP truyền thống thường phụ thuộc vào các tổ chức tập trung, điều này có thể tạo ra sự kém hiệu quả và hạn chế việc kiếm tiền công bằng và trao đổi tài sản trí tuệ.
Mục tiêu của Story (IP) là giải quyết những thách thức này bằng cách cung cấp một giao thức blockchain cho phép cá nhân và tổ chức đăng ký, giao dịch và kiếm tiền từ tài sản tài sản trí tuệ một cách trực tiếp, minh bạch và có thể lập trình.
Story (IP) là gì?
Story là một mạng lưới blockchain được thiết kế để tạo ra thị trường giao dịch kiến thức và khả năng sáng tạo có thể lập trình. Story cho phép tài sản tài sản trí tuệ (ví dụ: sản phẩm sáng tạo, dữ liệu khoa học, mô hình học máy, v.v.) được đại diện và trao đổi như tài sản số gốc trên một sổ cái mở.
Story cung cấp một kho lưu trữ toàn cầu cho tài sản IP kết hợp với một thị trường có thể lập trình, nơi các tài sản này có thể được giao dịch, cấp phép hoặc dùng để kiếm tiền theo các điều khoản tùy chỉnh do chủ sở hữu đặt ra. Hệ thống ngang hàng này giúp loại bỏ nhu cầu về bên trung gian và giảm chi phí giao dịch, từ đó tăng cường khả năng tiếp cận và tính thanh khoản của tài sản trí tuệ.
Story hoạt động như thế nào?
Kiến trúc đa chuỗi
Story sử dụng môi trường thực hiện đa lõi, trong đó lõi chính tương thích với Máy ảo Ethereum ([EVM](https://www.binance.com/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)) và nhiều lõi chuyên biệt khác. Một lõi chuyên biệt quan trọng là lõi Tài sản trí tuệ (IP), lõi này quản lý đăng ký, cấp phép IP và các mối quan hệ kinh tế trên chuỗi. Lõi này hỗ trợ các biểu đồ IP phức tạp theo dõi quyền sở hữu, giấy phép và nguồn gốc của tài sản.
Giao thức Bằng chứng sáng tạo
Được xây dựng trên lõi IP, giao thức Bằng chứng sáng tạo (PoC) hoạt động như một kho lưu trữ IP mở. Giao thức ghi lại phả hệ của tài sản sở hữu trí tuệ khi chúng phát triển, được mở rộng và được dùng để kiếm tiền trên các ứng dụng. PoC giới thiệu mô-đun cấp phép và tiền bản quyền có thể lập trình, cho phép người nắm giữ IP tự động hóa các điều khoản cấp phép và chia sẻ doanh thu. Cấu trúc này đảm bảo thù lao minh bạch và công bằng trong suốt chuỗi giá trị của bất kỳ tài sản IP nào.
Token IP
Token IP gốc được sử dụng như phương tiện trao đổi trong mạng lưới Story. Token này cho phép thanh toán phí, khuyến khích validator duy trì tính bảo mật của mạng lưới thông qua staking và tạo điều kiện cho các dòng chảy kinh tế liên quan đến việc sử dụng tài sản trí tuệ, chẳng hạn như tiền bản quyền và phí cấp phép. Token IP cũng hỗ trợ các giao dịch liên quan đến AI và hoạt động giao tiếp giữa các tác nhân tự động hoạt động trong mạng lưới.
Tích hợp chuỗi chéo và ngoài chuỗi
Story hỗ trợ giao tiếp chuỗi chéo, cho phép sử dụng tài sản IP trên các blockchain và nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) mà không mất quyền sở hữu hoặc kiểm soát. Story cũng tích hợp các oracle và dịch vụ ngoài chuỗi chịu trách nhiệm xác minh tính xác thực của IP, xác nhận quyền sở hữu và hỗ trợ giải quyết tranh chấp pháp lý.
Công dụng và ứng dụng
Khuôn khổ của Story cho phép nhiều trường hợp sử dụng mới trong lĩnh vực sở hữu trí tuệ và AI:
Thị trường toàn cầu cho tài sản trí tuệ: Cho phép thực hiện các giao dịch IP ngang hàng có thể lập trình, trực tiếp như cấp phép, chia sẻ doanh thu và phân chia tài sản tài sản trí tuệ.Thị trường mô hình AI và tập dữ liệu: Đăng ký và kiếm tiền từ các tập dữ liệu huấn luyện AI, mô hình nền tảng và gói tinh chỉnh.Thương mại dựa trên tác nhân: Cho phép tác nhân AI tự động đàm phán, cấp phép và giao dịch tài sản IP thay mặt người dùng theo cách không cần niềm tin.Pháp lý và tuân thủ: Thông qua giấy phép có thể lập trình và cơ chế xác thực ngoài chuỗi, Story có thể tạo ra các thỏa thuận có thể thực thi và cơ chế giải quyết tranh chấp.
Tổng kết
Story cung cấp một mô hình mới cho việc quản lý tài sản trí tuệ bằng công nghệ blockchain. Thông qua việc tạo ra một mạng lưới phi tập trung, Story có thể giúp giảm sự phụ thuộc vào các cơ quan trung ương và cải thiện tính minh bạch, công bằng cũng như hiệu quả trong việc quản lý IP.
Đọc thêm:
[Top 6 đồng tiền mã hóa trí tuệ nhân tạo (AI)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Giao Thức NEAR (NEAR) Là Gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-near-protocol-near)[Bittensor (TAO) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bittensor-tao) 
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
YieldBasis là giao thức tiền mã hóa cho phép người dùng cung cấp thanh khoản BTC trong một bể market maker tự động (AMM) mà không bị lỗ tạm thời (IL).Nền tảng sử dụng bể thanh khoản (LP) BTC/crvUSD đòn bẩy 2x với crvUSD vay để duy trì đòn bẩy không đổi và loại bỏ IL.Người dùng có thể gửi BTC để nhận token ybBTC đại diện cho vị thế LP của họ và có thể stake để nhận thêm phần thưởng token YB.Cơ chế tự động tái cân bằng được thiết kế để duy trì LP theo tỷ lệ nợ trên giá trị mục tiêu là 50%, vì vậy các vị thế bám sát giá BTC theo tỷ lệ 1:1.YieldBasis cho phép người dùng kiếm phí giao dịch mà vẫn tránh được các khoản lỗ thường gặp khi cung cấp thanh khoản cho AMM truyền thống.

Giới thiệu
Việc cung cấp thanh khoản cho AMM tiền mã hóa thường khiến người dùng gặp phải lỗ tạm thời (IL). Đây là tình huống khi việc nắm giữ token trong một [bể thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) mang lại ít giá trị hơn theo thời gian so với việc chỉ nắm giữ tài sản cơ sở.
YieldBasis (YB) cung cấp giải pháp mới cho những nhà cung cấp thanh khoản BTC muốn tránh IL mà vẫn kiếm được phí giao dịch. Bằng cách sử dụng mô hình thanh khoản đòn bẩy, YieldBasis duy trì vị thế đòn bẩy [2x](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-leverage-in-crypto-trading) bám sát giá BTC, loại bỏ IL và gia tăng lợi nhuận cho nhà cung cấp thanh khoản.
YieldBasis hoạt động như thế nào?
YieldBasis hoạt động bằng cách tạo vị thế thanh khoản đòn bẩy trong bể Curve BTC/crvUSD. Quá trình này bao gồm:
Gửi BTC và nhận token: Người dùng gửi [BTC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin) vào YieldBasis và nhận token ybBTC, thể hiện việc nhận vị thế trong bể thanh khoản BTC/crvUSD đòn bẩy 2x.Ghép cặp đòn bẩy với crvUSD: Giao thức vay một lượng crvUSD (một loại stablecoin) có giá trị tương đương USD dựa trên vị thế trong bể thanh khoản, duy trì tỷ lệ đòn bẩy kép cố định 2x, nghĩa là tỷ lệ nợ trên giá trị là 50%.Nợ có thế chấp: Token LP Curve nhận được từ việc gửi BTC và crvUSD đóng vai trò là tài sản thế chấp cho khoản nợ crvUSD đã vay.Tự động tái cân bằng: Cơ chế tái cân bằng được tích hợp sẵn khuyến khích [nhà giao dịch kinh doanh chênh lệch giá](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading) duy trì tỷ lệ đòn bẩy 2x bằng cách thực hiện các thao tác điều chỉnh nợ và số dư LP khi giá BTC thay đổi.Thu nhập từ phí và lựa chọn staking: Người dùng có thể không stake ybBTC để nhận phí giao dịch bằng BTC hoặc [stake](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) ybBTC để nhận token YB được phát hành. Token YB cũng có thể được khóa để nhận quyền quản trị và một phần phí BTC.
Vấn đề về lỗ tạm thời
Trong các AMM truyền thống, lỗ tạm thời xảy ra do tỷ lệ tài sản trong bể thường xuyên tái cân bằng theo biến động giá. Điều này thường khiến giá trị vị thế của nhà cung cấp thanh khoản tăng chậm hơn so với việc chỉ nắm giữ BTC.
Ví dụ: nếu giá BTC tăng gấp đôi, một vị thế AMM được tái cân bằng giữa BTC và stablecoin có thể có giá trị thấp hơn khoảng 5,7% so với việc chỉ nắm giữ BTC.
Mặc dù một số giao thức bù đắp khoản lỗ tiềm ẩn thông qua ưu đãi token nhưng những khoản trợ cấp này không loại bỏ được vấn đề lỗ tạm thời. YieldBasis giải quyết IL từ gốc bằng cách cấu trúc các vị thế LP đòn bẩy để di chuyển chính xác theo giá BTC, từ đó loại bỏ IL một cách hiệu quả.
Thanh khoản đòn bẩy: Giải pháp YieldBasis
Bằng cách ghép cặp BTC đã gửi vào với crvUSD đã vay và duy trì vị thế đòn bẩy 2x, YieldBasis đảm bảo giá trị LP bám sát giá BTC theo tỷ lệ 1:1. Sau đây là cơ chế hoạt động:
Giao thức sử dụng vị thế nợ có thế chấp (CDP) chuyên biệt để vay crvUSD có giá trị USD tương đương với số BTC đã gửi vào.Cả hai tài sản được thêm vào cùng nhau trong bể thanh khoản Curve BTC/crvUSD.Token LP thu được là tài sản thế chấp cho khoản nợ crvUSD đã vay.Hệ thống tự động tái cân bằng để duy trì khoản nợ chính xác ở mức 50% tổng giá trị LP.Việc tái cân bằng được thực hiện tức thời bởi các nhà giao dịch kinh doanh chênh lệch giá tương tác với Rebalancing-AMM và VirtualPool, cho phép hợp đồng đúc hoặc đốt token LP và nợ để khôi phục đòn bẩy chính xác sau khi giá BTC thay đổi.
Cấu trúc này tận dụng thuộc tính toán học của bể Curve và đòn bẩy kép để loại bỏ lực cản giá trị cận tuyến tính thường thấy trong các AMM thông thường, từ đó loại bỏ lỗ tạm thời và cho phép nhà cung cấp thanh khoản hưởng lợi hoàn toàn từ biến động giá BTC mà vẫn thu được phí giao dịch.
Rủi ro tiềm ẩn
Mặc dù YieldBasis loại bỏ vấn đề lỗ tạm thời nhưng vẫn có một số rủi ro cần cân nhắc:
Rủi ro hợp đồng thông minh: Như với bất kỳ nền tảng DeFi nào, lỗi hoặc lỗ hổng trong các hợp đồng thông minh có thể dẫn đến mất tiền.Phụ thuộc vào chênh lệch giá và tái cân bằng: YieldBasis phụ thuộc vào các nhà giao dịch kinh doanh chênh lệch giá để giữ tỷ lệ đòn bẩy ổn định; nếu các cơ chế này thất bại hoặc trở nên kém hiệu quả, vị thế có thể lệch khỏi đòn bẩy mục tiêu.Rủi ro thị trường: Biến động giá đột ngột hoặc thanh khoản thấp trong các bể cơ sở có thể ảnh hưởng đến sự ổn định vị thế và việc tạo phí.Rủi ro về giao thức và vay: [Stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) crvUSD được vay trên nền tảng; các rủi ro liên quan đến sự ổn định của stablecoin hoặc cơ chế vay có thể ảnh hưởng đến hiệu suất vị thế tổng thể.
YieldBasis (YB) trong chương trình Binance HODLer Airdrop
Vào ngày 14/10/2025, Binance [đã công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/8b48c0db0eeb472ab0314377938af2dc) YB là dự án thứ 53 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 09/10 đến ngày 11/10 sẽ được airdrop token YB. Tổng cộng 10 triệu token YB đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 1% tổng nguồn cung token tối đa.
YB đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.
Tổng kết
YieldBasis giới thiệu phương pháp tiếp cận sáng tạo trong việc cung cấp thanh khoản BTC giúp loại bỏ lỗ tạm thời bằng cách sử dụng thanh khoản đòn bẩy kết hợp với cơ chế tự động tái cân bằng. Điều này cho phép nhà cung cấp thanh khoản tiếp cận hoàn toàn với giá BTC và kiếm phí giao dịch mà không gặp phải những bất lợi thường thấy của các bể AMM truyền thống.
Đọc thêm:
[Giải Thích Về Tổn Thất Tạm Thời](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[Bể thanh khoản trong DeFi là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Đòn Bẩy Trong Giao Dịch Tiền Mã Hóa Là Gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-leverage-in-crypto-trading)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Enso là mạng lưới Lớp 1 phi tập trung được thiết kế để đơn giản hóa cách nhà phát triển tương tác với hợp đồng thông minh trên nhiều blockchain và rollup.Giao thức sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint và đóng vai trò là lớp điều phối giúp biên dịch mã byte có thể thực hiện cho hợp đồng thông minh trên các chuỗi khác nhau.Mạng lưới có 4 vai trò cho người tham gia: Người tiêu dùng, Người cung cấp hành động, Người lập biểu đồ và Người xác thực. Enso giới thiệu khái niệm trạng thái mạng lưới được chia sẻ, trong đó các mục trừu tượng hóa hợp đồng thông minh được gọi là Hành động do nhà phát triển đóng góp và được kết hợp bởi Người lập biểu đồ để tạo ra các giải pháp có thể thực thi.

Enso là gì?
Enso là mạng lưới Lớp 1 phi tập trung được thiết kế để đơn giản hóa cách nhà phát triển tương tác với hợp đồng thông minh trên nhiều blockchain, rollup và appchain. Giao thức này hoạt động như một lớp điều phối kết nối hợp đồng thông minh từ nhiều chuỗi, cho phép nhà phát triển xây dựng trên nhiều hệ sinh thái mà không cần xử lý các chi tiết kỹ thuật phức tạp. 
Enso giới thiệu 2 ý tưởng chính được gọi là Ý định và Hành động. Ý định cho phép nhà phát triển hoặc người dùng mô tả ý định của họ như swap token hoặc chuyển tài sản giữa các chuỗi mà không cần xác định từng bước kỹ thuật. 
Hành động đại diện cho những thao tác nhỏ hơn như gửi token hoặc stake tài sản. Mạng lưới kết hợp và thực hiện các Hành động phù hợp để hoàn thành Ý định một cách hiệu quả. Bằng cách chuyển đổi các tương tác blockchain phức tạp thành các yêu cầu dựa trên ý định, Enso hướng đến việc làm cho các ứng dụng phi tập trung trở nên dễ kết hợp và thân thiện với người dùng hơn.
Cơ chế hoạt động của Enso
Trạng thái mạng lưới được chia sẻ 
Trạng thái mạng lưới được chia sẻ của Enso hoạt động như một cơ sở dữ liệu toàn cầu lưu trữ thông tin về [hợp đồng thông minh](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) từ các blockchain và [rollup](https://www.binance.com/en/academy/articles/optimistic-vs-zero-knowledge-rollups-what-s-the-difference) khác nhau. Nó cho phép nhà phát triển thao tác từ một nguồn dữ liệu nhất quán duy nhất thay vì phải quản lý các thành phần tích hợp riêng biệt cho từng blockchain.
Mỗi hợp đồng thông minh được ghi lại như một thực thể với tất cả các chi tiết cần thiết để tạo ra mã byte có thể thực hiện, đây là mã cấp thấp mà blockchain sử dụng để xử lý và chạy chỉ dẫn cho hợp đồng thông minh. Mỗi thực thể cũng được liên kết với ID chuỗi tương ứng, vì vậy mạng lưới biết được nơi thực thể được triển khai.
Ví dụ: Giao thức cho vay của [Aave](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-aave) trên [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum) được lưu trữ như một thực thể với loại hành động "Cho vay". Khi nhà phát triển muốn tương tác với một giao thức cho vay trên nhiều chuỗi, Enso có thể tự động thu thập các thành phần cần thiết từ trạng thái được chia sẻ để tạo mã byte cho yêu cầu cụ thể đó. Phương pháp này giúp đơn giản hóa việc phát triển trên nhiều chuỗi bằng cách biến các tương tác hợp đồng thông minh phức tạp thành các thành phần chuẩn hóa và có thể tái sử dụng.
Người tham gia mạng lưới 
Thiết kế của Enso được xây dựng dựa trên 4 thành phần chính, mỗi thành phần đóng một vai trò riêng biệt trong việc xử lý yêu cầu và duy trì hoạt động mạng lưới một cách trơn tru:
Người tiêu dùng
Người dùng cuối hoặc nhà phát triển gửi yêu cầu đến mạng lưới Enso. Họ mô tả kết quả họ muốn đạt được, chẳng hạn như swap token hoặc thực hiện một hành động [DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) và để mạng lưới xử lý cách thực hiện hành động đó.
Người cung cấp dịch vụ
Nhà phát triển đóng góp các mô-đun hợp đồng thông minh có thể tái sử dụng được gọi là Hành động. Hành động mô tả cách thức hoạt động của các thao tác blockchain cụ thể và cách các thao tác này được kết hợp để thực hiện các ý định khác nhau của người dùng.
Người lập biểu đồ
Những người tham gia chuyên biệt tìm kiếm trong trạng thái mạng lưới được chia sẻ của Enso để kết nối các Hành động liên quan với nhau. Họ xây dựng mã byte có thể thực hiện và được tối ưu hóa để mang lại kết quả tốt nhất cho ý định của người dùng.
Trình xác thực
Node mạng lưới chịu trách nhiệm xác minh giải pháp được đề xuất. Họ mô phỏng và kiểm tra mã byte được tạo ra trên các blockchain để đảm bảo mã này hoạt động chính xác và lựa chọn giải pháp thực thi hiệu quả và an toàn nhất.
Quy trình làm việc của Enso thường bao gồm các bước sau:
Tạo ý định: Người dùng gửi một ý định lên mạng lưới để chỉ định kết quả mong muốn, chẳng hạn như swap token hoặc cho vay, mà không cần nêu chi tiết cách thực hiện.Đóng góp hành động: Người cung cấp hành động đăng các mục trừu tượng hóa hợp đồng thông minh có thể tái sử dụng, được gọi là Hành động, xác định cách thực hiện các hoạt động cụ thể như swap hoặc nạp tiền.Tìm đường: Người lập biểu đồ phân tích trạng thái mạng lưới được chia sẻ để kết hợp các Hành động liên quan và tạo ra mã byte có thể thực hiện nhằm hoàn thành ý định một cách hiệu quả nhất.Validation: Validator mô phỏng mã byte được đề xuất trên các trạng thái chuỗi được fork để đảm bảo nó thực hiện chính xác và an toàn, xác nhận các chuyển đổi trạng thái hợp lệ.Chọn giải pháp: Mạng lưới so sánh tất cả các giải pháp hợp lệ, chọn giải pháp có kết quả tốt nhất và chi phí thấp nhất và loại bỏ phần còn lại.Thực hiện: Giải pháp thắng được trả về cho người dùng để thực thi trực tiếp. Phí thực hiện được nhúng trong mã byte được phân phối thông qua hệ thống đấu giá, thưởng cho Người lập biểu đồ, Người xác thực và Người cung cấp hành động bằng token ENSO.
Trường hợp sử dụng
Walrus có thể tích hợp với các blockchain khác để hỗ trợ các ứng dụng cần lưu trữ dữ liệu phi tập trung và có khả năng mở rộng, bao gồm:
[DEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) và [công cụ tổng hợp](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work): Enso có thể giúp đơn giản hóa việc cung cấp [thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) với các zap đơn giản, cho phép người dùng di chuyển vị thế dễ dàng hơn và tối ưu hóa thanh khoản. Ví: Các nền tảng ví có thể sử dụng Enso để giúp người dùng swap token dễ dàng, chuyển tiền chuỗi chéo và tiếp cận các cơ hội kiếm lợi nhuận DeFi, giúp tài sản của người dùng sinh lời.Stablecoin: Các dự án có thể [phát hành](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) token từ một nguồn duy nhất và [bắc cầu](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-s-a-blockchain-bridge) chúng một cách an toàn qua các chuỗi. Việc này cho phép ra mắt các [stablecoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) sinh lời trên nhiều mạng lưới mà không cần triển khai hợp đồng riêng biệt.Gửi tiền vào vault: Các nền tảng có thể chấp nhận người dùng gửi bất kỳ token nào và đơn giản hóa việc di chuyển vault để giữ vốn trong hệ sinh thái của họ và tăng cường sự tham gia của người dùng.Market maker: Enso có thể tự động hóa quy trình tạo thị trường, [kinh doanh chênh lệch giá](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading) và tái cân bằng [bể thanh khoản](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) trên DEX. Cơ chế tự động phản ứng với điều kiện thị trường của Enso có thể giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
Token ENSO
[ENSO](https://www.binance.com/en/price/enso/USD) là token gốc của giao thức Enso, với [nguồn cung tối đa](https://academy.binance.com/en/glossary/maximum-supply) là 127.339.703 token. ENSO tuân theo một lịch [lạm phát](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-inflation) có kiểm soát, giảm dần theo thời gian và chấm dứt hoàn toàn sau 10 năm. Token này được sử dụng trong hệ sinh thái cho nhiều mục đích, bao gồm:
Quản trị: Người nắm giữ ENSO có thể stake token để bỏ phiếu về việc nâng cấp giao thức và cải thiện hợp đồng thông minh. Bỏ phiếu không mang lại phần thưởng staking và các đề xuất phải đạt đủ số phiếu tối thiểu thì mới được triển khai.Bảo mật: ENSO có thể được [stake](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) để hỗ trợ xác thực mạng lưới và duy trì tính toàn vẹn của hệ thống. Người xác thực sử dụng cơ chế Bằng chứng stake ([PoS](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)) và các công cụ mô phỏng để xác minh độ chính xác của dữ liệu. Ủy quyền: Người nắm giữ ENSO có thể ủy quyền token đã stake cho Người xác thực và nhận một phần doanh thu từ việc xác thực. Điều này cho phép người dùng hỗ trợ hoạt động của mạng lưới và chia sẻ phần thưởng mà không cần tự chạy phần mềm xác thực.
Enso (ENSO) trong chương trình Binance HODLer Airdrop
Vào ngày 14/10/2025, Binance [đã công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/79ea046281db4d478a5f95049bd6546b) ENSO là dự án thứ 52 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 07/10 đến 09/10 sẽ được airdrop token ENSO. Tổng cộng 1,75 triệu token ENSO đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 1,75% tổng nguồn cung token.
ENSO đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.
Tổng kết
Enso được thiết kế để giúp nhà phát triển dễ dàng xây dựng và kết nối các ứng dụng trên các blockchain khác nhau. Bằng cách kết hợp các yêu cầu dựa trên ý định với trạng thái mạng lưới được chia sẻ, giao thức cho phép người dùng mô tả kết quả họ muốn còn mạng lưới sẽ xử lý cách thức để đạt được điều đó. Giao thức kết nối các Người cung cấp hành động, Người lập biểu đồ và Người xác thực để tạo và xác minh mã byte trên chuỗi, giảm bớt việc tích hợp thủ công và cải thiện khả năng tương tác trên nhiều mạng lưới của các hợp đồng thông minh.
Đọc thêm:
[So Sánh Giải Pháp Mở Rộng Quy mô Blockchain Layer 1 Và Layer 2](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-layer-1-vs-layer-2-scaling-solutions)[Appchain (blockchain dành riêng cho ứng dụng) là gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)[Khả Năng Tương Tác Xuyên Chuỗi Là Gì?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.

Các điểm chính
Euler là giao thức cho vay phi tập trung cho phép mọi người tạo ra các thị trường vay và cho vay riêng biệt, có thể tùy chỉnh cho bất kỳ token ERC-20 nào.Nền tảng sử dụng thiết kế dạng mô-đun với các thành phần như Euler Vault Kit (EVK) và Ethereum Vault Connector (EVC) để cải thiện tính linh hoạt và hiệu quả sử dụng vốn.EUL là token gốc của giao thức. EUL được sử dụng để tham gia quản trị, trả giá trong phiên đấu giá Fee Flow và nhận phần thưởng khi tham gia giao thức.

Euler là gì?
Euler là giao thức cho vay phi tập trung dạng mô-đun cho phép mọi người tạo ra các thị trường riêng biệt, có thể tùy chỉnh để vay và cho vay tài sản tiền mã hoá. Giao thức giới thiệu một kiến trúc linh hoạt cho phép người dùng triển khai các vault cho vay cho bất kỳ token ERC-20 nào và kết nối chúng trên các thị trường.
Mỗi vault Euler có thể được thiết lập mức độ rủi ro, oracle giá và mô hình lãi suất riêng. Cơ chế này giúp tách biệt rủi ro, vì vậy các vấn đề trong một vault có thể được kiểm soát và không ảnh hưởng trực tiếp đến các vault khác. Giao thức được quản trị bằng token EUL, cho phép người nắm giữ đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi.
Cơ chế hoạt động của Euler
Euler Vault Kit (EVK)
Euler Vault Kit cung cấp một khuôn khổ [hợp đồng thông minh](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-smart-contracts) để xây dựng các thị trường [cho vay](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work) có thể tùy chỉnh. Mỗi vault Euler tuân theo tiêu chuẩn ERC-4626, một định dạng vault được token hóa xác định cách tài sản được gửi vào, rút ra và tích lũy lợi nhuận, cho phép tích hợp dễ dàng với các giao thức [DeFi](https://academy.binance.com/en/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi) khác.
Bằng cách sử dụng EVK, người tạo có thể triển khai các vault được quản lý hoặc không được quản lý, bể chỉ dùng tài sản thế chấp hoặc thị trường tạo lợi nhuận. Mỗi vault kết nối với [oracle](https://academy.binance.com/en/articles/blockchain-oracles-explained) riêng để lấy dữ liệu giá và sử dụng Mô hình lãi suất (IRM) điều chỉnh lãi suất theo [thanh khoản](https://academy.binance.com/en/articles/liquidity-explained) và nhu cầu. Một đơn vị kiểm soát quản lý các quy tắc về [tài sản thế chấp](https://academy.binance.com/en/glossary/collateral) và vay, giúp duy trì sự ổn định trong toàn bộ hệ thống cho vay.
Ethereum Vault Connector (EVC)
Ethereum Vault Connector cho phép bạn tương tác với nhiều vault trong hệ sinh thái Euler. EVC cho phép bạn sử dụng tài sản thế chấp được gửi trong một vault để vay từ vault khác, hỗ trợ các chiến lược vay và cho vay linh hoạt trong khi tách biệt rủi ro của từng thị trường.
Khi bạn thực hiện các hành động như vay hoặc rút tiền, EVC sẽ kiểm tra với các vault liên quan để đảm bảo tài sản thế chấp của bạn vẫn đủ và vị thế của bạn vẫn an toàn. EVC cũng cho phép bạn gộp nhiều thao tác vào một giao dịch duy nhất để giúp việc tương tác của bạn trở nên hiệu quả và tiết kiệm chi phí hơn. 
Các loại vault
Euler hỗ trợ nhiều loại vault mà bạn có thể sử dụng để cho vay, vay hoặc quản lý tài sản theo sở thích và khẩu vị rủi ro của bạn, bao gồm:
Tài sản thế chấp lưu ký: Vault tài sản thế chấp lưu ký giữ các khoản tiền gửi có thể được dùng làm tài sản thế chấp để vay nhưng không tạo ra lợi nhuận. Vault này không chịu sự quản lý và phù hợp với người dùng muốn đảm bảo khả năng vay mà không phải chịu rủi ro cho vay.Được quản lý: Vault được quản lý bởi [DAO](https://academy.binance.com/en/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained), đơn vị quản lý rủi ro hoặc các cá nhân điều chỉnh các thông số như tỷ lệ cho vay trên giá trị và [lãi suất](https://www.binance.com/en/academy/articles/interest-rates-explained). Các vault này được thiết kế cho người dùng thích cách cho vay được quản lý.Không được quản lý: Vault không được quản lý hoạt động với các thông số cố định và không có sự quản lý chủ động, cho phép người dùng hoàn toàn kiểm soát chiến lược vay và cho vay của mình.Tổng hợp lợi suất: Các vault Tổng hợp lợi suất kết hợp tiền gửi từ nhiều người dùng và phân bổ chúng vào các vault hoặc chiến lược bên ngoài khác nhau. Vault này cung cấp các cơ hội lợi nhuận đa dạng dưới sự quản lý rủi ro có định hướng.
Euler Earn
Euler Earn là vault tổng hợp lợi suất cho phép người dùng kiếm thu nhập thụ động mà không cần quản lý chủ động các vị thế cho vay của họ. Được xây dựng trên tiêu chuẩn ERC-4626, vault tập hợp tiền gửi của người dùng và phân bổ vào các [chiến lược lợi suất](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi) được quản lý bởi các nhà quản lý rủi ro. 
Các chiến lược này có thể bao gồm các vault cho vay Euler hoặc các nguồn lợi nhuận bên ngoài. Đơn vị quản lý rủi ro có thể thiết lập giới hạn phân bổ để ngăn chặn việc tiếp xúc quá mức trong khi khoản dự trữ nhàn rỗi nhỏ cho phép rút tiền ngay lập tức khi cần. 
Bất kỳ ai cũng có thể khởi chạy vault Earn bằng hợp đồng thông minh EulerEarn Factory hoặc giao diện người dùng dành cho người tạo. Được thiết kế để hoàn toàn phi tập trung, Euler Earn cho phép người dùng giữ quyền sở hữu tài sản của họ trong khi kiếm lợi nhuận có quản lý rủi ro. Mỗi vault Earn quản lý hàng đợi gửi và rút tiền của riêng mình để duy trì thanh khoản ổn định và cho phép tiếp cận tiền nhanh chóng. 
Rủi ro và các yếu tố cần cân nhắc
Việc tham gia vào Euler có một số rủi ro mà người dùng cần hiểu trước khi cho vay, vay hoặc tạo vault. Người vay trên Euler đối mặt với nguy cơ bị [thanh lý](https://academy.binance.com/en/glossary/forced-liquidation) nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức yêu cầu do [biến động](https://academy.binance.com/en/glossary/volatility) thị trường hoặc lãi cộng dồn. Người cho vay có thể đối mặt với nợ xấu nếu giá tài sản thế chấp giảm quá nhanh hoặc thanh khoản bị hạn chế trong thời kỳ nhu cầu cao.
Người dùng vault được quản lý phụ thuộc vào đơn vị quản lý để quản lý các thông số như loại tài sản thế chấp và tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản, trong khi người dùng vault không được quản lý phải tự quản lý rủi ro của mình. Mặc dù tất cả các vault đều phi tập trung và người dùng vẫn kiểm soát được tiền của họ nhưng người dùng nên duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp an toàn và theo dõi biến động thị trường để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn.
Token EUL
[EUL](https://www.binance.com/en/price/euler-finance/USD) là token [ERC-20](https://academy.binance.com/en/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens) đóng vai trò là token gốc của giao thức Euler. EUL được sử dụng trong giao thức cho một số mục đích chính, bao gồm:
Quản trị: Người nắm giữ EUL có thể đề xuất và bỏ phiếu về việc nâng cấp giao thức, quản lý ngân quỹ và các sáng kiến DAO khác, cho phép cộng đồng có ảnh hưởng trực tiếp đến tương lai của giao thức.Đấu giá Fee Flow: EUL đóng vai trò là đơn vị tiền dùng để trả giá trong các phiên đấu giá định kỳ để chuyển phí giao thức tích lũy thành EUL. Những người trả giá cao nhất có thể đổi EUL để nhận những khoản phí này và các token được sử dụng để trả giá sẽ được chuyển vào vault của Euler DAO.Phần thưởng: EUL được phân phối như phần thưởng khuyến khích cho người dùng tham gia hoặc đóng góp vào giao thức, hỗ trợ hoạt động và phát triển hệ sinh thái.Quản lý ngân quỹ: EUL thu được từ các phiên đấu giá được lưu trữ trong ngân quỹ DAO và có thể được [đốt](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-coin-burn), phân phối lại hoặc phân bổ cho các sáng kiến tăng trưởng và ưu đãi thông qua quản trị cộng đồng.
Euler (EUL) trong chương trình Binance HODLer Airdrop
Vào ngày 13/10/2025, Binance [đã công bố](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/7d38f20e2d1e456dba84352d9284699e) EUL là dự án thứ 51 trong chương trình Binance HODLer Airdrop. Những người dùng đã đăng ký BNB vào sản phẩm Simple Earn và/hoặc Sinh lợi trên chuỗi từ ngày 04/10 đến 06/10 sẽ được airdrop token EUL. Tổng cộng 543.657 token EUL đã được phân bổ cho chương trình, chiếm 2% tổng nguồn cung token.
EUL đã được niêm yết bằng [Thẻ hạt giống](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), cho phép người dùng giao dịch với các cặp USDT, USDC, BNB, FDUSD và TRY.
Tổng kết
Euler giới thiệu phương pháp cho vay phi tập trung dạng mô-đun, cho phép người dùng và nhà phát triển tạo ra các thị trường có thể tùy chỉnh cho nhiều loại tài sản. Với các tính năng như thế chấp chéo giữa các vault và tổng hợp lợi suất với Euler Earn, nền tảng này cung cấp một giải pháp thay thế để xây dựng và quản lý các thị trường tín dụng [trên chuỗi](https://academy.binance.com/en/glossary/on-chain) một cách an toàn và minh bạch.
Đọc thêm:
[Phần bù rủi ro là gì?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-risk-premium)[Công cụ tổng hợp DeFi là gì và hoạt động như thế nào?](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[Blockchain Mô-đun Là Gì?](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-modular-blockchains)
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và phổ biến kiến thức, mà không phải là sự cam đoan hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không được cung cấp tại khu vực của bạn. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc [toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn sẽ không nhận lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không nên hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem [Điều khoản sử dụng](https://www.binance.com/en/terms) và [Cảnh báo rủi ro](https://www.binance.com/en/risk-warning) của chúng tôi.