老李迫击炮

【3月13日 市场资讯与数据分析】
1、美伊冲突最新进展：哈梅内伊之子誓言复仇，美国海军拟进入霍尔木兹护航；
2、#SEC 委员呼吁推进针对代币化证券的创新豁免机制；
3、#oil 原油价格迎来过山车，#TRUMP 政府出手干预，市场焦点汇聚霍尔木兹；
4、当前主流 #CEX 、DEX资金费率显示市场看空情绪得到缓解。

能源市场再现剧烈震荡，原油凌晨一度逼近100美元关口，这已是本周第二次冲击百元关口后回落，此前美方曾释放战略储备并考虑期货干预以平抑价格，但CME集团警告称战时操控衍生品市场恐酿系统性风险。伊朗新领袖穆杰塔巴今早强硬表态，誓言以封锁霍尔木兹海峡作为反制美以的筹码，该航道承载着全球五分之一的石油运输量；尽管美财长贝森特称将派海军护航，但月底前难以落实。预测市场显示，海峡在4月30日前恢复通航的概率为46%，油价月内破120美元的可能性达41%，而触及200美元的极端情景仅4%。
加密市场今晨同步回暖，#BTC 反弹至7.2万美元，以太坊回升至2148美元。从资金费率观察，此前全线负值的极端看空格局已显著修复，主流币种费率大面积回归中性区间，显示空头踩踏后的情绪缓和。资金费率作为永续合约多空成本的动态平衡器，其向0.01%基准水平收敛，意味着杠杆市场从恐慌性抛售过渡到短期均衡状态；但需警惕油价地缘风险若持续发酵，可能通过流动性紧缩与风险资产重估双重渠道，对BTC等加密货币形成二次压力测试。

【11 tháng 3 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1、#G7 Tập đoàn tuyên bố: Hỗ trợ thực hiện các biện pháp tích cực để ứng phó với tình hình hiện tại, bao gồm việc sử dụng quỹ dầu chiến lược;
2、Cơ quan: Kinh tế toàn cầu rất mạnh mẽ, nguy cơ đình trệ lần này thấp hơn nhiều so với xung đột Nga - Ukraine;
3、Coinbase: Chỉ số cho thấy nhu cầu giao ngay gần đây đã đủ mạnh, có thể hấp thụ áp lực bán dư thừa;
4、Cơ quan: #Japan Ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ lãi suất không đổi trong tháng 3.

Hôm nay, tuyên bố của Nhóm bảy nước công nghiệp hỗ trợ việc sử dụng quỹ dầu chiến lược để ứng phó với tình hình, giá dầu trở thành động lực chính của thị trường, ảnh hưởng có thể vượt qua dữ liệu lạm phát của Mỹ vào tối nay trong tháng 2. Trump cho biết xung đột sẽ sớm kết thúc, tâm lý thị trường đã giảm bớt một chút, nhưng vẫn theo dõi chặt chẽ sự phát triển của tình hình. Mặc dù dữ liệu lạm phát thường là chỉ số quan trọng, nhưng lần công bố này có thể không ảnh hưởng nhiều đến thị trường và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sự không chắc chắn về địa chính trị làm giảm sự chú ý của nhà đầu tư đối với các chỉ số kinh tế. Nhờ vào sức mạnh của nền kinh tế toàn cầu, nguy cơ đình trệ hiện tại thấp hơn nhiều so với thời điểm xung đột Nga - Ukraine năm 2022, thị trường mặc dù lo ngại giá dầu tăng vọt gây ra cú sốc lạm phát, nhưng xác suất lạm phát kéo dài không cao, tỷ lệ lạm phát bù đắp một năm của Mỹ đã vượt qua mức cao hơn, trong khi lãi suất trung và dài hạn giữ ổn định.
Về thị trường tiền điện tử, kể từ cuối tháng 2, chỉ số SOPR của những người nắm giữ ngắn hạn #BTC và #ETH đã phục hồi, cho thấy nhu cầu giao ngay mạnh mẽ, đủ để hấp thụ áp lực bán, cấu trúc thị trường đang trở nên lành mạnh. Điều này cho thấy những người mới tham gia chưa có sự bán tháo hoảng loạn, "những tay chơi yếu" đã được rửa sạch. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và biến động thị trường truyền thống gia tăng, đặc tính phòng ngừa rủi ro của BTC dự kiến sẽ nổi bật. Nếu giá dầu cao đi kèm với kỳ vọng lạm phát dài hạn ổn định, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bị hạn chế, lãi suất thực tế giảm thấp sẽ tạo ra môi trường thuận lợi cho BTC, chỉ số của những người nắm giữ ngắn hạn ấm lên cũng sẽ đặt nền tảng cho sự tăng giá tiếp theo.

【10 tháng 3 Tin tức và phân tích dữ liệu thị trường】
1、#TRUMP nói rằng「cuộc chiến sẽ sớm kết thúc」，giá dầu đã giảm hơn 30% so với mức cao nhất, chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng đều, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc mở cửa hồi phục；
2、#BTC tỷ lệ đòn bẩy đã giảm mạnh kể từ tháng 2, thị trường giao ngay có khả năng lấy lại quyền kiểm soát giá tiền điện tử；
3、#BSC đồng Meme coin tiếng Trung「tôm hùm」vốn hóa sáng nay đã đạt 16 triệu USD, tăng 127% trong 24 giờ；
4、Deutsche Bank: Xu hướng năng lượng toàn cầu hiện tại tương tự một cách đáng kinh ngạc với cơn ác mộng đình trệ của những năm 70.

Trump tuyên bố rằng cuộc chiến với Iran đang gần đến hồi kết, tiến trình nhanh hơn nhiều so với dự kiến trước đây là bốn đến năm tuần. Tuyên bố này ngay lập tức làm dịu lo ngại của thị trường về tình hình Trung Đông, #WTI giá dầu đã lập tức giảm xuống, giảm hơn 30% so với mức cao trước đó xuống còn 85,58 USD/thùng; chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào cuối phiên, chỉ số Nasdaq tăng 1,38% cơ bản hồi phục lại những mất mát từ khi xảy ra xung đột, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc cũng mở cửa tăng mạnh.
Rủi ro địa chính trị giảm nhiệt đã ngay lập tức thúc đẩy tâm lý tài sản rủi ro, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 70.000 USD, tăng hơn 4% trong 24 giờ. Đáng chú ý là, kể từ tháng 2, tỷ lệ đòn bẩy dự kiến của Bitcoin đã giảm mạnh từ 0,198 xuống 0,152, mức giảm đáng kể và tốc độ nhanh chóng, điều này thường đi kèm với làn sóng giảm đòn bẩy sau những biến động mạnh - trong giai đoạn giá từ 96.000 USD giảm xuống 69.000 USD, tâm lý hoảng loạn đã thúc đẩy việc thanh lý chủ động và thanh lý bắt buộc diễn ra đan xen, hợp đồng chưa thanh lý đã giảm mạnh. Nếu tỷ lệ đòn bẩy trong giai đoạn tích lũy không thể phục hồi, thường ám chỉ rằng vốn giao ngay đang lấy lại quyền định giá, giúp thị trường xây dựng đáy vững chắc hơn trước khi hình thành xu hướng mới; môi trường đòn bẩy thấp có nghĩa là áp lực bán hệ thống giảm, cung cấp một nền tảng vững chắc hơn cho các diễn biến tiếp theo.

【3月9日 市场资讯与数据分析】
1、本周宏观展望：能源走势成为焦点，通胀数据退居二线；
2、高盛：对冲基金正以近五年来罕见的速度增加对#usa 股市的看空押注；
3、彭博社：#CRYPTO 再次成为交易员衡量中东冲突的唯一公开窗口；
4、#WTI 原油日内暴涨30%；分析：若油价维持现水平3个月，美国通胀率将创2023年9月以来最高水平。

近期中东局势紧张，加密交易平台上的大宗商品永续合约交易活动活跃。由于提供24小时不间断交易的合约，成为传统市场休市期间，投资者衡量和应对风险的一个重要渠道。尽管主要由加密原生投资者主导，且整体规模有限，但其价格波动实时反映了市场情绪，凸显了链上金融市场在应对突发不确定性时的独特价值。
这一趋势对加密市场产生了多重影响。一方面，它强化了#BTC 作为宏观风险资产代理的角色，在此次事件中，比特币价格随避险情绪出现了同步反弹。另一方面，永续合约等加密原生金融产品的成功应用，正在加速传统资产向链上迁移的进程，展示了“全天候交易”的可行性和需求。这长期来看可能吸引更多传统资本关注并流入加密生态，为整个市场，包括比特币，带来更广泛的流动性和应用场景。

【3月6日 市场资讯与数据分析】
1、预告：美国2月失业率和 #非农 数据今夜公布；
2、市场消息：美国法官将于周五就 #TRUMP 关税退款案举行闭门「和解会议」；
3、当前主流 CEX、DEX资金费率显示市场仍偏向看空；
4、10x Research：机构资本正重塑加密股版图，矿企板块显现结构性变化。

最新消息显示，机构资本的动向与企业财务策略的转变，正在悄然重塑加密资产关联的股票格局。资金正重新分配，导致相关股票表现出现显著差异。以矿企Bitdeer为例，其股价虽呈现短线技术指标向好，但中长期趋势未明。市场焦点集中于其最新的资本运作：公司通过大规模融资支持向AI基础设施转型的战略，并已清空所有比特币储备以换取扩张资金。与此同时，其比特币产量却实现环比增长。这种看似矛盾的操作——即一边剥离原生加密资产，一边强化算力基础——折射出矿企板块内部深刻的结构性演变，部分公司正试图摆脱对单纯币价周期的依赖。
从更广泛的市场情绪看，#BTC 永续合约的资金费率已转为负值，这通常被视为市场短期看空的信号。综合来看，矿企的战略转型与衍生品市场的谨慎情绪相互映照，可能预示着本轮周期正进入一个复杂阶段。对于比特币而言，矿企出售储备资产可能带来额外的抛压，而市场整体风险偏好的收敛则会抑制买盘。这些结构性变化意味着，推动BTC价格的力量正从单纯的宏观叙事，转向更具体的行业资本配置与供需动态。

【3月5日 市场资讯与数据分析】
1、#TRUMP 被迫升级中东战争部署，冲突窗口或延长至100天；
2、美伊冲突以来白银较高点大幅回撤约18%，#GOLD 回撤约5.3%；
3、美参议院未能阻止继续对伊朗动武，以色列特拉维夫响起空袭警报；
4、高盛：近期风险资产回调是买入机会，而非长期熊市的开端。

美国正加紧从中东地区撤侨，并大幅增派军事情报人员以支持可能延长至数月的新一轮军事行动。欧洲主要国家如英、法、德均对直接参与进攻性打击持谨慎态度，预测市场显示其直接介入的概率已降至较低水平。沙特与卡塔尔等地区国家的参战意愿也同步减弱。这些动态共同指向一个趋势：冲突虽在持续，但外溢为更大规模多国联合作战的可能性正在降低。
这一地缘政治格局的微妙变化，正通过风险偏好和流动性渠道影响加密市场。比特币在危机初期展现出较强的价格韧性，并未出现恐慌性暴跌，其作为替代性资产的对冲价值再次受到关注。市场当前的核心叙事，已从对战争无限扩大的恐惧，部分转向对供应链修复的预期。例如，高盛逆势看涨的观点，正是基于霍尔木兹海峡航运有望在数周内恢复常态的预判。若能源通道能如预期快速修复，将缓解全球滞胀担忧，从而为包括#BTC 在内的风险资产提供支撑。短期看，市场可能在区间内震荡，等待更明确的基本面信号。

【3月4日 市场资讯与数据分析】
1、美CFTC主席：已准备在特朗普任期内落实《#CLARITY 法案》；
2、glassnode：全网合约持仓量近期创去年7月以来最大单日增幅；
3、Santiment：社媒上「山寨季」讨论热度跌至极端低位，历史数据显示该情况通常预示反弹将至；
4、 #ETH CEX余额骤降：2月流出超3100万枚，CEX余额创2020年以来最低水平。

最新数据显示，加密衍生品市场的活跃度显著提升，全网合约持仓量达到了数月未见的单日增幅峰值。与此同时，比特币价格在测试6.94万美元关口时，市场杠杆水平也随之快速攀升，这通常意味着大量投机者正押注价格突破关键心理价位。然而，这种高杠杆环境也像一把双刃剑，一旦价格未能如愿上行，极易引发连锁清算，从而加剧短期市场的波动。
另一方面，市场情绪呈现出一个有趣的反向信号。社交平台上关于“山寨季”的讨论已降至异常低迷的水平。历史经验表明，当市场对山寨币等高风险资产的兴趣降至冰点时，往往预示着情绪已过度悲观，这反而可能成为市场情绪即将反转的一个潜在信号。从资金流向看，这种普遍的冷淡可能促使主力资金从喧嚣的投机中抽身，转而重新聚焦于#BTC 等核心资产，为其价格提供更坚实的支撑。不过，这一情绪指标并非万能钥匙，它更多是提示市场可能处于一个重要节点，而非明确的买卖指令。

【3 tháng 3 ngày Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1、#TRUMP 表态美军可永远打下去且赢得漂亮，以军正同时对德黑兰和贝鲁特发动袭击；
2、受中东局势升级及能源成本飙升预期影响，美股指期货下跌，日韩股市下跌；
3、分析：霍尔木兹海峡若长期关停或引发全球经济「确定性衰退」；
4、彭博社：美伊冲突对#BTC 冲击有限，目前在6万至7万美元区间盘整。

中东地缘冲突升级，引发全球金融市场避险情绪急剧升温。美股期指与亚Pacific主要股指均出现显著下挫。然而，被视为“数字黄金”的比特币在最初跟随市场短暂下跌后，却在前期下跌后反弹，价格甚至回升至事件发生前的水平，其走势与传统避险资产出现明显背离。
这一独立行情揭示了当前加密市场的深层结构。比特币在经历大幅回调后，目前正处于一个关键价格区间内持续盘整。更重要的是，前期市场中的过度杠杆已被大量清除，散户参与热度与增量资金流入均有所减弱。在这种整体市场仓位较轻的背景下，外部突发冲击所能引发的连锁反应和抛压也相对有限，使得比特币表现出更强的价格韧性。

【3月2日 市场资讯与数据分析】
1、尽管美伊冲突走向扑朔迷离，机构普遍预期对美股影响有限；
2、观点：#BTC 相对黄金弱势指标到达临界点，或预示比特币价格反转；
3、分析：BTC技术指标出现死叉，此前周期中均预警「市场最后一跌」；
4、摩根大通：加密市场结构法案或于年中通过，下半年或提振市场。

#TRUMP 关于伊朗局势发表强硬言论后，地缘紧张骤然升级，市场避险情绪随之升温。这导致美股期货走低，并促使部分资金流向美国国债、黄金等传统安全资产。市场普遍认为，若冲突范围有限，其对金融市场的冲击将是可控的，但短期内波动性无疑将大幅攀升。
这一宏观背景对加密市场，尤其是比特币，构成了复杂的影响。一方面，地缘风险可能强化比特币作为非主权替代资产的叙事逻辑，其与黄金类似的避险属性或吸引部分寻求传统市场之外庇护的资金。有观点从价值比较角度指出，比特币相对于黄金处于历史性的低估区间，这为潜在的长期价格复苏提供了基本面依据。然而，另一方面，比特币自身的短期技术面信号却显得较为悲观，关键均线形成的看跌形态暗示市场可能尚未完全出清。因此，比特币短期内可能陷入地缘风险带来的支撑与内部技术性抛压之间的拉锯之中，波动性或将加剧。

【2月28日 市场资讯与数据分析】
1、美国30年期国债收益率跌至4.63%，为去年10月以来最低水平；
2、美伊局势恶化市场再遭打击，#BTC 跌破6.5万美元，纳指标普创近一年最大单月跌幅；
3、Vitalik：#ETH 扩展将分短期和长期两阶段实现，引入多维Gas避免状态膨胀；
4、英伟达即将推出AI处理专用芯片。

美国和伊朗的地缘紧张情绪升温，市场避险需求显著上升。受此影响，全球风险资产在2月末普遍承压，加密货币市场总市值下滑至约2.27万亿美元，比特币日内价格跌破6.6万美元关口。与此同时，美国长期国债受到追捧，其30年期收益率跌至4.63%，创下去年10月以来的新低。美股市场同样未能幸免，纳斯达克与标普500指数在2月份录得可观跌幅，显示出资金正从高风险领域撤离。
从市场解读来看，此类地缘危机通常会立即冲击比特币等加密资产的价格，因其仍被广泛视为高风险偏好资产，在恐慌情绪中会遭遇抛售。然而，其长期影响则更为复杂。美债收益率下行往往预示着市场对经济增长与通胀的预期发生变化，而比特币因其总量恒定的特性，常被部分投资者视为对冲传统金融风险的工具。因此，短期价格下挫虽难以避免，但若局势持续动荡，部分寻求替代性避险的资本可能会重新评估并流入加密领域，从而为市场提供新的支撑。

【27 tháng 2 Thông tin và phân tích thị trường】
1, Goldman Sachs: #NVIDIA báo cáo tài chính mạnh mẽ của NVIDIA khó ngăn cản giá cổ phiếu giảm, áp lực hiện thực hóa lợi nhuận xuất hiện;
2, Santiment: Số lượng địa chỉ đang nắm giữ ít nhất 100 đồng #BTC sắp vượt qua 20.000, Bitcoin đang trải qua "sự chuyển nhượng giữa mạnh và yếu";
3, Các đồng tiền chính #CEX , tỷ lệ phí vốn DEX cho thấy thị trường lại chuyển sang trạng thái hoàn toàn giảm giá;
4, Hôm qua, Bitcoin giao ngay tại Mỹ #etf đã có dòng vốn ròng vào 254 triệu USD, dòng vốn ròng của ETF Ethereum là 6,6 triệu USD.

BTC ngắn hạn có xu hướng dao động, dữ liệu từ các sản phẩm phái sinh cho thấy tỷ lệ phí vốn đã chuyển sang giá trị âm, cho thấy phần lớn các nhà giao dịch đang chuyển sang thái độ giảm giá. Cảm xúc này thường xuất hiện khi giá điều chỉnh, nhưng kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi các vị thế bán quá đông, thị trường lại dễ dàng bị một đợt phục hồi nhanh chóng do các nhà đầu tư bán khống phải đóng vị thế, tạo thành một xu hướng "bị kẹp" về mặt kỹ thuật. Do đó, tâm lý bi quan hiện tại trên thị trường có thể đặt nền tảng cho một đợt phục hồi ngắn hạn tiếp theo.
Trong khi đó, dữ liệu trên chuỗi cho thấy một xu hướng quan trọng: Số lượng địa chỉ nắm giữ ít nhất 100 đồng Bitcoin đang tiến gần đến cột mốc quan trọng 20.000. Điều này thường được coi là tín hiệu của giai đoạn tích lũy, có nghĩa là nhiều thực thể có giá trị tài sản cao đang phân tán nắm giữ Bitcoin. Mặc dù điều này giảm độ tập trung của các địa chỉ hàng đầu, nhưng tài sản cũng đang chuyển sang "cá voi", không hoàn toàn phân tán hóa bán lẻ. Sự thay đổi này nếu đi kèm với sự chuyển giao từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ sang các nhà đầu tư lớn, thường đặt nền tảng cho sự phục hồi lâu dài về giá trong lịch sử.

【25 tháng 2 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1、Hàng hóa #GOLD chạm 5200 đô la/ounce, giá bạc tăng mạnh 4% trong ngày;
2、Morgan Stanley: Dự đoán hiệu suất Q4 của Nvidia mạnh mẽ, sự tăng trưởng từ cơn sốt AI chưa có dấu hiệu chậm lại;
3、Bitcoin #ahr999 chỉ số "mua đáy" đã giảm xuống dưới 0.3, một lần nữa gần mức thấp ngày 6 tháng 2;
4、Nhà phân tích Bloomberg: Các tổ chức giảm nắm giữ Bitcoin ETF trong Q4, các cố vấn và quỹ đầu cơ là người bán lớn nhất.

Thị trường tiền điện tử đã xuất hiện sự phục hồi nhanh chóng vào rạng sáng, #BTC đã phục hồi lên trên 66.000 đô la trong thời gian ngắn, #ETH và #sol cũng đồng thời tăng lên. Mặc dù đợt tăng này đã dẫn đến việc thanh lý hơn 100 triệu đô la vị thế bán, nhưng tâm lý chung của thị trường vẫn nghiêng về sự thận trọng. Ngoài các loại tiền chính, hầu hết các loại altcoin vẫn đang ở trạng thái phí âm, cho thấy bầu không khí giảm giá vẫn chưa thay đổi. Về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng của Bitcoin lần lượt nằm ở gần 60.000 đô la và 82.000 đô la, phân phối Gamma của thị trường quyền chọn cho thấy rằng giá có thể đối mặt với rủi ro tăng cường biến động trong một khoảng giá nhất định. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ người nắm giữ lâu dài tăng lên, điều này có nghĩa là nguồn cung thị trường đang thắt chặt, nhưng đồng thời chưa quan sát thấy dấu hiệu của nguồn vốn mới chảy vào quy mô lớn.
Các nhà đầu tư tổ chức trong quý 4 năm ngoái đã liên tục giảm nắm giữ Bitcoin ETF, tạo ra áp lực bán hàng hóa liên tục, điều này trực tiếp hạn chế không gian tăng giá và cũng là một trong những lý do chính khiến thị trường khó hình thành xu hướng tăng. Thứ hai, tình hình "nguồn cung giảm nhưng vốn không quay trở lại" hiển thị trên chuỗi có nghĩa là thị trường đang rơi vào "chế độ phòng thủ" do các vị thế bị kẹt dẫn dắt, thiếu động lực mua mới, tính bền vững của sự phục hồi đang bị nghi ngờ. Tuy nhiên, một số chỉ số quá bán (như chỉ số Ahr999 đã đi sâu vào "vùng mua đáy") cũng gợi ý rằng thị trường có thể đang tích lũy động năng phục hồi kỹ thuật. Tổng hợp lại, BTC có thể xuất hiện sự phục hồi trong ngắn hạn do giảm giá kỹ thuật và áp lực bán, nhưng trước khi tình hình tài chính vĩ mô được cải thiện, cấu trúc tổng thể vẫn nghiêng về sự dao động và phòng thủ.

【2月24日 市场资讯与数据分析】
1、关税不确定性再起，#BTC 期权市场押注下行风险；
2、#AI 冲击传统业务模式，IBM暴跌11%，加密市场同步走低；
3、市场投机热情冷却，全网比特币合约未平仓头寸创去年8月以来新低；
4、机构预告重磅调查引猜测：涉「最赚钱加密企业」内幕交易，预测市场与#TRUMP 系项目遭点名质疑。

目前市场面临双重压力，一方面，贸易政策再生变数，加剧了宏观不确定性；另一方面，一份关于人工智能在2028年可能引发“全球智力危机”的假设性研究报告在华尔街广泛传播，引发对白领就业和信用体系的深度担忧。这直接冲击了股市，尤其是科技与金融板块，并驱动资金涌向国债、黄金等传统避险资产。
这种浓厚的避险情绪对加密市场构成了直接压力。比特币期权市场显示，交易员正积极购买看跌期权以对冲下跌风险，而期货市场的未平仓头寸与交易所的稳定币储备均显著萎缩。这清晰地表明，杠杆资金和投机热情正在退潮，市场整体参与度冷却。对于比特币而言，在宏观风险偏好受抑和自身流动性持续收紧的双重夹击下，短期内将继续承压，市场正在为可能进一步的下行波动做准备。

【13 tháng 2 Thông tin thị trường và phân tích dữ liệu】
1、#TRUMP chính sách thuế đối mặt với biến số lớn, Hạ viện Mỹ bác bỏ việc áp thuế bổ sung lên Canada；
2、#AI lo lắng dẫn đến việc vốn "rút chạy", thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, thị trường tiền điện tử giảm giá, vàng và bạc đồng loạt sụp đổ；
3、#SEC Chủ tịch: Để chính sách tiền điện tử trở nên vĩnh viễn, cần thúc đẩy lập pháp；
4、CFTC thành lập ủy ban tư vấn đổi mới, nhiều lãnh đạo trong ngành tiền điện tử được chọn.

Trong giao dịch trên thị trường toàn cầu, lo ngại rằng AI có thể xâm lấn lợi nhuận của doanh nghiệp đã dẫn đến việc bán tháo tài sản rủi ro rộng rãi. Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã điều chỉnh đáng kể, mức giảm từ 1,3% đến 2%, các công ty công nghệ lớn trở thành tâm điểm của việc bán tháo. Trong khi đó, thị trường kim loại quý đã gặp phải sự sụt giảm mạnh mẽ không rõ nguyên nhân, giá vàng giao ngay đã có lúc giảm khoảng 4%, giá bạc thì giảm còn hơn nữa. Thị trường tiền điện tử cũng chịu áp lực, giá #BTC đã từng chạm mức khoảng 65118 USD, trong khi Ethereum đã tạm thời giảm xuống dưới ngưỡng 1900 USD, tổng giá trị thị trường đã xuất hiện sự thu hẹp nhẹ.
Sự giảm giá liên kết trên thị trường lần này đã thể hiện một bức tranh phức tạp về tác động đến thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Trong ngắn hạn, việc thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh như một chỉ báo về tài sản rủi ro toàn cầu đã trực tiếp kìm hãm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, dẫn đến việc vốn rút ra khỏi các lĩnh vực rủi ro cao như tiền điện tử. Tuy nhiên, so với sự giảm sâu của thị trường chứng khoán truyền thống và kim loại quý, mức giảm của thị trường tiền điện tử nhìn chung tương đối nhẹ nhàng, điều này có thể ám chỉ rằng sự tương quan của nó với tài sản truyền thống đang có sự thay đổi tinh tế. Về lâu dài, cuộc cách mạng công nghệ AI gây ra đợt rung lắc này, về bản chất là sự sâu sắc của nền kinh tế số, có thể thực sự làm tăng cường sự đánh giá lại giá trị của thị trường đối với cơ sở hạ tầng blockchain và tài sản cốt lõi của nó (như Bitcoin). Do đó, lần điều chỉnh này có khả năng chỉ là một sự dao động ngắn hạn do cảm xúc thị trường truyền thống gây ra, không làm thay đổi narrative dài hạn của tiền điện tử như là tài sản chính trong kỷ nguyên số.

【11 tháng 2 市场资讯与数据分析】
1, Chứng khoán Mỹ và cổ phiếu tiền điện tử đều giảm vào sáng sớm, Gemini (#GEMI ) giảm 7,72%, cổ phiếu quỹ Ethereum đều bị ảnh hưởng;
2, Báo cáo nghiên cứu Grayscale: Câu chuyện về Bitcoin "vàng số" đang gặp thử thách, hành vi giá cả ngày càng gần với tài sản tăng trưởng có rủi ro cao;
3, Dữ liệu trên chuỗi: Sự phục hồi của Bitcoin không thể che giấu cảm xúc hoảng loạn trên thị trường, xác suất phục hồi liên tục có thể sẽ tăng thêm;
4, Goldman Sachs tiết lộ rằng họ có 2,36 tỷ USD tiếp xúc với tài sản tiền điện tử, bao gồm #BTC , #ETH , XRP và #sol .

Báo cáo mới nhất của Grayscale chỉ ra rằng, thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin như "vàng số" gần đây đã gặp thách thức, hành vi giá cả của nó ngày càng gần với các tài sản rủi ro cao như cổ phiếu công nghệ. Phân tích báo cáo cho thấy, sự tương quan cao này với lĩnh vực phần mềm một phần xuất phát từ lo ngại của thị trường về tác động của trí tuệ nhân tạo cũng như dòng tiền từ Bitcoin ETF, cho thấy nó đang ngày càng hòa nhập sâu hơn vào hệ thống tài chính truyền thống. Bitcoin đã phục hồi từ 60.000 USD lên 69.000 USD, mặc dù khối lượng giao dịch giao ngay đã tăng nhưng vẫn ở mức thấp, cho thấy áp lực bán giảm và người mua thận trọng, thị trường thể hiện đặc điểm trao đổi mã thông báo. Vị thế hợp đồng tương lai nghiêng về phòng thủ, khối lượng giao dịch ETF đã tăng vọt lên 45,5 tỷ USD nhưng đi kèm với dòng tiền ra, khẩu vị rủi ro giảm. Dữ liệu trên chuỗi phản ánh hoạt động cơ bản đang ấm lên, nhưng dòng vốn ròng là âm và thua lỗ chưa thực hiện chiếm ưu thế về nguồn cung. Sự phục hồi liên tục của thị trường phụ thuộc vào sự phục hồi nhu cầu giao ngay để củng cố giá ở mức thấp gần đây.
Sự chuyển biến này có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tiền điện tử, đặc biệt là BTC. Trong ngắn hạn, giá Bitcoin có thể dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường chứng khoán và cảm xúc vĩ mô, làm gia tăng sự dao động của thị trường. Nhưng từ góc độ dài hạn, điều này phản ánh sự tiến hóa liên tục của nó như một loại tài sản mới nổi, việc gia tăng tham gia của các tổ chức đã tạo ra một nền tảng chấp nhận rộng rãi hơn. Mặc dù việc thay thế hoàn toàn vị thế tiền tệ của vàng còn cần thời gian, nhưng trong làn sóng số hóa nền kinh tế toàn cầu, câu chuyện về giá trị lưu trữ của Bitcoin vẫn đang dần phát triển.

【10 tháng 2 Thông tin và Phân tích Thị trường】
1、Reuters cảnh báo: #TRUMP tình hình kinh tế rối ren, có thể ảnh hưởng đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Đảng Cộng hòa;
2、#FED xem xét mở hệ thống thanh toán cho các tổ chức phi ngân hàng, gây tranh cãi trong ngành;
3、glassnode: #BTC áp lực bán tạm thời giảm bớt, sự phục hồi của thị trường cần nhu cầu giao dịch thực trở lại;
4、Các quỹ công nghệ của Mỹ tuần trước ghi nhận 6 tỷ USD dòng tiền vào, tạo ra lượng dòng tiền lớn nhất trong gần hai tháng qua.

Phân tích của truyền thông chỉ ra rằng, Trump trong các phát biểu về lạm phát và chi phí sinh hoạt đã mất trọng tâm, đang đặt ra nguy cơ cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Đảng Cộng hòa. Nhiều chiến lược gia của Đảng Cộng hòa cảnh báo, Trump có thể lặp lại sai lầm của Biden, làm tổn hại uy tín của đảng trong lĩnh vực kinh tế mà cử tri quan tâm nhất. Dữ liệu cho thấy, từ tháng 12 năm ngoái đến nay trong năm bài phát biểu về kinh tế, Trump gần 20 lần tuyên bố lạm phát đã được kiểm soát, 30 lần nhấn mạnh giá cả đã giảm, nhưng thực tế và cảm nhận của người dân rõ ràng không khớp nhau - tỷ lệ lạm phát trong năm qua vẫn duy trì ở mức 3%, giá thịt bò xay và cà phê lần lượt tăng 18% và 29%. Thống kê cho thấy, trong khoảng 5 giờ phát biểu, Trump dành gần một nửa thời gian sai lệch khỏi chủ đề kinh tế, chuyển sang vấn đề nhập cư và tấn công chính trị. Bên trong Đảng Cộng hòa lo ngại, phong cách "chèn ngang" của ông đang làm loãng thông tin kinh tế cốt lõi. Khảo sát cho thấy chỉ 35% người Mỹ đồng ý với cách xử lý kinh tế của Trump. Cựu quan chức chỉ ra, trong năm bầu cử cần truyền đạt sự đồng cảm tới cử tri, việc phớt lờ điểm này chính là bài học thất bại của Biden.
Báo cáo của Glassnode cho thấy, Bitcoin đã phục hồi từ 60.000 USD lên 70.000 USD, khối lượng giao dịch thực mặc dù gia tăng nhưng vẫn ở mức thấp, cho thấy áp lực bán giảm nhưng bên mua cẩn trọng, thị trường thể hiện đặc điểm trao đổi cổ phần. Vị thế hợp đồng phái sinh có xu hướng phòng ngừa, khối lượng giao dịch ETF tăng vọt lên 45,5 tỷ USD nhưng đi kèm với dòng vốn chảy ra, tâm lý rủi ro giảm sút. Dữ liệu trên chuỗi phản ánh hoạt động cơ bản ấm lên, nhưng dòng vốn ròng là âm và thua lỗ chưa thực hiện chiếm ưu thế trong cung. Sự phục hồi liên tục của thị trường phụ thuộc vào việc phục hồi nhu cầu giao dịch thực, để củng cố giá ở mức thấp gần đây.

【Ngày 9 tháng 2 Thông tin và phân tích thị trường】
1、Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 2, vàng và bạc giao ngay tiếp tục đà tăng của tuần trước;
2、Bài viết trên 《Financial Times》 chỉ trích tiền điện tử: #BTC vẫn bị định giá quá cao, sự sụp đổ sắp xảy ra;
3、Tổng tài sản Bitcoin giao ngay #etf đã giảm xuống dưới 100 tỷ USD, tổng dòng vốn ròng từ khi niêm yết là 68.918 BTC;
4、#Base một số token trong hệ sinh thái đã bắt đầu tăng giá, #BNKR , CLAWNCH có mức tăng cao nhất.

Giá Bitcoin gần đây dao động mạnh, vào thứ Hai tuần trước đã có lúc quay lại gần 60.000 USD, đã mất đi toàn bộ mức tăng kể từ khi Trump tái đắc cử, giảm hơn 50% so với mức cao kỷ lục vào tháng 10 năm ngoái. Cùng với sự điều chỉnh giá, thị trường đã xuất hiện việc thanh lý bắt buộc quy mô lớn. Mặc dù chính sách của Mỹ liên tục đưa ra tin tốt, nhưng không thể ngăn chặn đợt bán tháo này. Dữ liệu cho thấy, tổng quy mô tài sản của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã giảm xuống dưới 100 tỷ USD, hiện khoảng 991.6 tỷ USD, giảm khoảng 40% so với đỉnh điểm, tuy nhiên từ khi niêm yết tổng dòng vốn ròng vẫn vượt quá 68.000 BTC.
Đợt dao động này lại một lần nữa làm nổi bật đặc điểm rủi ro cao của thị trường tiền điện tử. Sự dao động mạnh của giá phản ánh sự mong manh của tâm lý thị trường và dòng vốn đầu cơ, dòng tiền ETF cho thấy sự đấu tranh giữa áp lực bán ngắn hạn và sự quan tâm của các tổ chức dài hạn. Mặc dù các nhà đầu tư dài hạn và nhu cầu cấu trúc (như dòng vốn ròng ETF) đã cung cấp một mức độ hỗ trợ nhất định cho thị trường, nhưng tin tốt từ chính sách khó có thể đảo ngược xu hướng do môi trường vĩ mô hoặc sự tự tin của thị trường chi phối trong ngắn hạn. Đối với BTC, quá trình phát hiện giá của nó vẫn sẽ đi kèm với sự dao động cực đoan, sự dao động của niềm tin thị trường có thể khiến nó dễ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi thanh khoản, thử thách cả hai thuộc tính của nó như một tài sản rủi ro và phương tiện lưu trữ giá trị tiềm năng.

【6 tháng 2 thị trường thông tin và phân tích dữ liệu】
1、Thị trường rủi ro toàn cầu lại lao dốc, #BTC giảm xuống ngưỡng 60.000 USD, giá bạc giảm gần 30% trong vòng 24 giờ;
2、Tổng giá trị thị trường tiền điện tử giảm xuống 2.295 triệu tỷ USD, giảm hơn 10% trong vòng 24 giờ;
3、#hype tăng ngược chiều, giá vẫn ổn định trong thời gian thị trường lao dốc;
4、Hiện tại chỉ báo bán quá mức tuần của Bitcoin có độ mạnh tương đương với tháng 6 năm 2022.

Hôm nay, tài sản rủi ro toàn cầu lại gặp phải đợt bán tháo quy mô lớn, thị trường tiền điện tử là nơi đầu tiên hứng chịu, giá Bitcoin hạ xuống mức 60.000 USD, Ethereum mất ngưỡng 1.800 USD, dẫn đến tổng giá trị thị trường bốc hơi hơn 10% trong một ngày. Cuộc hỗn loạn này lan sang thị trường truyền thống, chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc cũng như #GOLD , giá các kim loại quý như bạc đều giảm mạnh. Sự biến động giá dữ dội đã khiến các nhà giao dịch đòn bẩy chịu tổn thất nặng nề, số lượng vụ thanh lý trên toàn cầu đã tăng vọt trong 24 giờ qua, với số tiền lên đến hàng tỷ USD.
Đợt giảm giá trên thị trường này phản ánh tâm lý phòng ngừa rủi ro gia tăng dưới áp lực thắt chặt thanh khoản vĩ mô. Đối với Bitcoin, chỉ số sức mạnh tương đối RSI của nó đã giảm xuống dưới 25, bước vào vùng bán quá mức sâu, cho thấy sự yếu kém về mặt kỹ thuật. Chỉ số "Sợ hãi và Tham lam" của thị trường cũng chỉ ra sự hoảng loạn cực độ, cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư bị tổn thương nghiêm trọng. Nếu áp lực vĩ mô tiếp tục, Bitcoin có thể phải đối mặt với thử thách tiếp theo, trong ngắn hạn cần theo dõi chặt chẽ khả năng tạo ra hỗ trợ hiệu quả gần mức tâm lý quan trọng, trong khi xu hướng trung và dài hạn sẽ phụ thuộc vào việc liệu kỳ vọng về sự chuyển hướng chính sách tiền tệ có thể được cải thiện hay không.

【5 tháng 2】
1、分析：#dollar phản弹 động năng tăng cường áp chế xu hướng vàng bạc, áp lực giảm có thể sẽ tiếp tục；
2、Địa chính trị nóng lên kết hợp với định giá lại cổ phiếu công nghệ, thị trường vẫn ở giai đoạn sau giảm đòn bẩy, tài sản trú ẩn dẫn dắt định giá rủi ro；
3、Iran và Mỹ sau nhiều lần trắc trở cuối cùng đã khôi phục đàm phán, #BTC lập mức thấp mới trong thị trường gấu, chỉ số Nasdaq giảm 1,5% kéo theo cổ phiếu tiền điện tử sụt giảm；
4、Tether phát hành báo cáo Q4: #USDT dữ liệu lập nhiều kỷ lục mới vào Q4 năm 2025.

Hai bên Mỹ-Iran có sự khác biệt về địa điểm đàm phán liên quan đến vấn đề hạt nhân, phía Iran đề xuất chuyển địa điểm cuộc họp từ Istanbul sang Oman và mong muốn thực hiện theo hình thức song phương, nhưng đề xuất này bị phía Mỹ từ chối. Sự trắc trở này đã một thời gian khiến chính quyền Trump đe dọa rút lui khỏi đàm phán, sau đó nhiều quốc gia Trung Đông đã tiến hành hòa giải cấp cao. Cuối cùng, cuộc đàm phán được xác định sẽ diễn ra vào ngày 6 tháng 2 tại thủ đô Muscat của Oman.
Sự không chắc chắn về địa chính trị này nhanh chóng lan tỏa đến thị trường tài chính. Giá Bitcoin trong thời gian có tin tức biến động liên tục giảm, hiện đã gần chạm mức 70000 USD, lập mức thấp mới gần đây. Trong khi đó, cổ phiếu công nghệ của Mỹ và cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đều giảm mạnh, thị trường ghi nhận sự thanh lý vị thế mua đáng kể. Điều này phản ánh rằng, trong bối cảnh quá trình giảm đòn bẩy toàn cầu vẫn chưa kết thúc, thị trường có độ nhạy cao với việc thu hẹp thanh khoản và rủi ro địa chính trị. Các tài sản tiền điện tử như Bitcoin vẫn được coi là chỉ báo về khẩu vị rủi ro, trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô gia tăng và dòng tiền hướng tới phòng thủ, thường chịu áp lực trước tiên. Định hướng thị trường tiếp theo vẫn cần theo dõi sát sao xem tình hình địa chính trị có leo thang hay không, cũng như việc điều chỉnh định giá cổ phiếu công nghệ có gây ra việc bán tháo tài sản rộng rãi hơn hay không.

【4 tháng 2 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường】
1, Goldman Sachs: Dòng vốn phương Tây chi phối thị trường kim loại quý tháng 1, dự đoán vàng có rủi ro tăng lên;
2, #Vitalik nói rằng #L2 tầm nhìn ban đầu đã 'lỗi thời' gây tranh cãi: lộ trình cũ không còn hợp lý, kêu gọi tìm kiếm lộ trình mới;
3, #BTC đã xóa bỏ toàn bộ mức tăng kể từ khi được bầu #TRUMP ;
4, Các đảng viên Dân chủ Thượng viện sẽ tổ chức cuộc họp kín lần nữa về Dự luật 《#CLARITY 》 vào ngày mai.

Giá Bitcoin đã sụt giảm hơn 40% so với đỉnh cao lịch sử vào tháng 10 năm ngoái, và có lúc đã giảm xuống dưới 73.000 USD, hoàn toàn xóa bỏ toàn bộ mức tăng kể từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ tháng 11 năm ngoái. Các phân tích cho rằng, thuộc tính phòng ngừa của Bitcoin đang bị nghi ngờ, và hiệu suất của nó gần giống với tài sản đầu cơ thuần túy. Nếu đà giảm tiếp tục, có thể sẽ tạo ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với bảng cân đối tài sản của các doanh nghiệp đã tích cực cấu trúc Bitcoin như một tài sản dự trữ trong năm qua. Trong khi đó, Bitcoin ETF giao ngay không chỉ mở rộng cơ sở nhà đầu tư mà còn tăng cường thuộc tính tài sản rủi ro của nó, làm tăng đáng kể mối tương quan với thị trường chứng khoán Mỹ. Gần đây, Bitcoin ETF liên tục ghi nhận dòng vốn chảy ra đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang rút lui, điều này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi tiêu cực trong bối cảnh giảm giá.
Ảnh hưởng sâu xa hơn của đợt sụt giảm này có thể làm lung lay cấu trúc tổng thể của thị trường tiền điện tử. Nếu giá tiếp tục giảm xuống dưới mức chi phí quan trọng, nhiều thợ mỏ sẽ phải đối mặt với khủng hoảng sinh tồn, ảnh hưởng trực tiếp đến nền tảng an toàn của mạng lưới Bitcoin. Do sự giao thoa ngày càng chặt chẽ giữa tài sản tiền điện tử và các sản phẩm tài chính truyền thống, sự sụt giảm đột ngột của Bitcoin có thể gây ra khủng hoảng thanh lý tài sản thế chấp trên các thị trường khác nhau. Điều này không chỉ gây tổn hại nghiêm trọng đến các sản phẩm tài chính phụ thuộc vào cấu trúc này mà còn có thể dẫn đến việc thanh khoản cạn kiệt ngay lập tức, truyền tải rủi ro đến một lĩnh vực tài sản tiền điện tử rộng lớn hơn.