samuel-silver

#BinanceTurns8 Tham gia cùng chúng tôi để kỷ niệm #BinanceTurns8 và nhận phần thưởng lên đến 888 888 $ BNB! https://www.binance.com/activity/binance-turns-8?ref=GRO_19600_P4FFO

#BinanceTurns8 Tham gia cùng chúng tôi để kỷ niệm #BinanceTurns8 và giành được một phần lên tới 888 888 $ BNB! https://www.binance.com/activity/binance-turns-8?ref=GRO_19600_P4FFO

hiệu quả
Các bài kiểm tra hiệu quả thị trường xem xét liệu các chiến lược đầu tư cụ thể có kiếm được
lợi nhuận vượt mức hay không. Một số bài kiểm tra cũng tính đến chi phí giao dịch và khả năng thực hiện.
Vì lợi nhuận vượt mức trên một khoản đầu tư là sự khác biệt giữa lợi nhuận thực tế và lợi nhuận kỳ vọng
trên khoản đầu tư đó, có một mô hình ngầm định trong mỗi bài kiểm tra hiệu quả thị trường cho lợi nhuận
kỳ vọng này. Trong một số trường hợp, lợi nhuận kỳ vọng này được điều chỉnh theo rủi ro bằng cách sử dụng mô hình
định giá tài sản vốn hoặc mô hình định giá chênh lệch, và trong những trường hợp khác, lợi nhuận kỳ vọng
dựa vào lợi nhuận của các khoản đầu tư tương tự hoặc tương đương. Trong mọi trường hợp, một bài kiểm tra hiệu
quả thị trường là một bài kiểm tra chung về hiệu quả thị trường và hiệu quả của mô hình được sử dụng cho
lợi nhuận kỳ vọng. Khi có bằng chứng về lợi nhuận vượt mức trong một bài kiểm tra hiệu quả thị trường, nó có thể
cho thấy rằng thị trường không hiệu quả hoặc mô hình được sử dụng để tính toán lợi nhuận kỳ vọng là sai hoặc cả hai.
Mặc dù điều này có thể dường như tạo ra một tình huống không thể giải quyết, nếu các kết luận của nghiên cứu không nhạy
cảm với các thông số mô hình khác nhau, thì có khả năng cao hơn rằng kết quả đang bị ảnh hưởng bởi những thiếu sót thực sự của thị
trường chứ không chỉ bởi sự không chính xác của mô hình.

2
có khả năng cao hơn để có cổ phiếu bị định giá thấp. Xem xét kích thước của vũ trụ cổ phiếu, điều này không chỉ
tiết kiệm thời gian cho nhà phân tích, mà còn làm tăng đáng kể khả năng tìm thấy cổ phiếu bị định giá thấp và
định giá cao. Chẳng hạn, một số nghiên cứu về hiệu quả cho thấy rằng những cổ phiếu mà
'được các nhà đầu tư tổ chức bỏ qua' có khả năng cao hơn để bị định giá thấp và kiếm được lợi nhuận vượt trội.
Một chiến lược sàng lọc các công ty có đầu tư tổ chức thấp (như một tỷ lệ phần trăm của cổ phiếu đang lưu hành)
có thể tạo ra một mẫu phụ của các công ty bị bỏ qua, mà sau đó có thể được định giá
sử dụng các mô hình định giá, để đạt được một danh mục các công ty bị định giá thấp. Nếu nghiên cứu là
chính xác, khả năng tìm thấy các công ty bị định giá thấp nên tăng lên trong mẫu phụ này.
Thị trường hiệu quả là gì?
Một thị trường hiệu quả là nơi mà giá thị trường là một ước lượng không thiên lệch của giá trị
thực sự của khoản đầu tư. Ngụ ý trong việc này là một số khái niệm chính -
(a) Trái ngược với quan điểm phổ biến, hiệu quả thị trường không yêu cầu rằng giá thị trường phải
bằng giá trị thực ở mọi thời điểm. Tất cả những gì nó yêu cầu là rằng các lỗi trong giá thị trường phải
không thiên lệch, tức là, rằng giá có thể lớn hơn hoặc nhỏ hơn giá trị thực, miễn là những
dịch chuyển này là ngẫu nhiên.
(b) Thực tế rằng các lệch khỏi giá trị thực là ngẫu nhiên ngụ ý, theo một cách thô sơ, rằng
có một cơ hội như nhau rằng cổ phiếu bị định giá thấp hoặc cao hơn ở bất kỳ thời điểm nào, và rằng
những lệch này không tương quan với bất kỳ biến quan sát nào. Chẳng hạn, trong một thị trường
hiệu quả, các cổ phiếu có tỷ lệ PE thấp hơn không nên có khả năng bị định giá thấp hơn hoặc cao hơn
so với các cổ phiếu có tỷ lệ PE cao.
(c) Nếu các lệch của giá thị trường khỏi giá trị thực là ngẫu nhiên, thì theo đó không có nhóm nhà đầu tư nào
nên có khả năng liên tục tìm thấy cổ phiếu bị định giá thấp hoặc cao hơn bằng bất kỳ
chiến lược đầu tư nào.

1 Ngẫu nhiên ngụ ý rằng có một cơ hội như nhau rằng cổ phiếu bị định giá thấp hoặc cao hơn ở bất kỳ thời điểm nào.

1
CHƯƠNG 6
HIỆU QUẢ THỊ TRƯỜNG – ĐỊNH NGHĨA, THỬ NGHIỆM VÀ BẰNG CHỨNG
Thị trường hiệu quả là gì? Điều đó có ý nghĩa gì đối với đầu tư và các mô hình định giá
? Rõ ràng, hiệu quả thị trường là một khái niệm gây tranh cãi và thu hút nhiều quan điểm mạnh mẽ,
ủng hộ và phản đối, một phần vì sự khác biệt giữa các cá nhân về ý nghĩa thực sự của nó,
và một phần vì đây là một niềm tin cốt lõi phần lớn xác định cách mà một nhà đầu tư
tiếp cận việc đầu tư. Chương này cung cấp một định nghĩa đơn giản về hiệu quả thị trường,
đánh giá các hệ quả của một thị trường hiệu quả đối với các nhà đầu tư và tóm tắt một số
cách tiếp cận cơ bản được sử dụng để kiểm tra các kế hoạch đầu tư, từ đó chứng minh hoặc
phản bác hiệu quả thị trường. Nó cũng cung cấp một tóm tắt về các nghiên cứu đồ sộ về việc
liệu các thị trường có hiệu quả hay không.
Hiệu Quả Thị Trường và Định Giá Đầu Tư
Câu hỏi về việc liệu các thị trường có hiệu quả hay không, và nếu không, thì những điểm không hiệu quả nằm ở đâu,
là trung tâm của định giá đầu tư. Nếu các thị trường thực sự hiệu quả, giá thị trường cung cấp
ước ước tính tốt nhất về giá trị, và quy trình định giá trở thành một việc biện minh cho giá thị trường.
Nếu các thị trường không hiệu quả, giá thị trường có thể chệch khỏi giá trị thực, và quy trình định giá
được định hướng tới việc có được một ước tính hợp lý về giá trị này. Những người thực hiện định giá tốt,
thì sẽ có thể tạo ra 'lợi nhuận cao hơn' so với các nhà đầu tư khác,
bởi vì họ có khả năng phát hiện các công ty bị định giá thấp và cao. Tuy nhiên, để tạo ra những lợi nhuận cao hơn này,
các thị trường phải sửa chữa những sai lầm của mình – tức là trở nên hiệu quả – theo thời gian. Việc sửa chữa này xảy ra trong sáu tháng hay năm năm có thể có tác động sâu sắc đến việc
cách mà một nhà đầu tư lựa chọn sử dụng phương pháp định giá và khoảng thời gian cần thiết để nó
thành công.
Cũng có rất nhiều điều có thể được học từ các nghiên cứu về hiệu quả thị trường, điều này
nổi bật các phân khúc nơi mà thị trường dường như không hiệu quả. Những 'sự không hiệu quả' này có thể
cung cấp cơ sở để sàng lọc vũ trụ cổ phiếu nhằm tìm ra một mẫu phụ phù hợp.

#BinancePizza pizza 4 mùa tan chảy

Giả Thuyết Thị Trường Hiệu Quả (EMH) là gì?
Giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), còn được gọi là lý thuyết thị trường hiệu quả, là một giả thuyết cho rằng giá cổ phiếu phản ánh tất cả thông tin có sẵn và việc tạo ra alpha nhất quán là không thể.
Theo EMH, cổ phiếu luôn giao dịch với giá trị hợp lý của chúng trên các sàn giao dịch, khiến cho việc các nhà đầu tư mua cổ phiếu bị định giá thấp hoặc bán cổ phiếu với giá cao không thể xảy ra.
1
Do đó, việc vượt trội hơn so với thị trường tổng thể thông qua việc chọn cổ phiếu một cách chuyên gia hoặc định thời thị trường là điều không thể. Cách duy nhất để một nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận cao hơn là bằng cách mua các khoản đầu tư rủi ro hơn.

Thuật ngữ thị trường chỉ địa điểm nơi một nhóm người cung cấp và người tiêu dùng đối đầu nhau để thực hiện các giao dịch liên quan đến một hàng hóa hoặc dịch vụ cụ thể. Kết quả của sự đối đầu này là một mức giá, được gọi là giá thị trường.
Trong lý thuyết, có nhiều loại thị trường khác nhau:
Khi một thị trường được đặc trưng bởi một số lượng lớn các tác nhân kinh tế (người bán và người mua), sao cho không tác nhân nào có thể ảnh hưởng đến hành vi của những người khác và giá thị trường bằng quyết định của riêng mình, đó là một thị trường cạnh tranh hoàn hảo.
Khi trên một thị trường có một người bán duy nhất và một số lượng lớn người mua, chúng ta nói đến thị trường độc quyền. Vậy, nếu có một người mua duy nhất và nhiều người bán, thị trường sẽ là một thị trường độc quyền người mua.
Khi một thị trường được đặc trưng bởi một nhóm nhỏ người bán và một số lượng lớn người mua, chúng ta nói đến thị trường oligopoly (nhưng, nếu chỉ có hai người bán trên thị trường, trong trường hợp này chúng ta sẽ nói đến duopoly). Oligopsony là tình huống trong đó số lượng người mua là không đáng kể trong khi số lượng người bán là quan trọng.
Khi trên một thị trường, các công ty cạnh tranh bán các hàng hóa giống hệt nhau nhưng hơi khác biệt nhau, chúng ta nói đến một thị trường cạnh tranh độc quyền.
Giá thị trường được xác định bởi sự đối đầu giữa cung và cầu. Nhưng, thị trường ở trạng thái cân bằng khi cung của thị trường bằng với cầu được thể hiện trên thị trường.

https://www.binance.com/activity/trading-competition/futures-newbie-april?ref=28896693

uscdc USDT đi lên

USDT Eth tăng lên

#CryptoEarnings xin chào

jo dễ thương

Tuyệt vời quá, thật không thể tin được

#BNBChainMeme Bài báo này xem xét sự phát triển của các lý thuyết thị trường vốn dựa trên giả định về hiệu quả của thị trường vốn, bao gồm giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), lý thuyết danh mục hiện đại (MPT), mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), những tác động của MPT trong quyết định phân bổ tài sản, những chỉ trích liên quan đến danh mục thị trường và sự phát triển của lý thuyết định giá chênh lệch (APT). Một trường phái tư tưởng thay thế đề xuất rằng các nhà đầu tư là phi lý trí và rằng hành vi giao dịch của họ bị ảnh hưởng bởi các thiên kiến tâm lý như tham lam và sợ hãi. Lý thuyết dự đoán và vai trò của tài chính hành vi mô tả các quyết định đầu tư trong các thị trường vốn không hoàn hảo được trình bày để đối chiếu với giả định Utopian về hiệu quả thị trường hoàn hảo. Bài báo kết luận với lập luận của Hirshleifer (2001) rằng các phương pháp đơn giản được chia sẻ bởi các nhà đầu tư và giá tài sản có thể không phản ánh giá trị nội tại lâu dài của chúng như được chỉ ra bởi các lý thuyết thị trường vốn hiệu quả.

Bài báo này xem xét sự phát triển của các lý thuyết thị trường vốn dựa trên giả định về tính hiệu quả của thị trường vốn, bao gồm giả thuyết về thị trường hiệu quả (EMH), lý thuyết danh mục hiện đại (MPT), mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), các hệ quả của MPT trong các quyết định phân bổ tài sản, những chỉ trích liên quan đến danh mục thị trường và sự phát triển của lý thuyết định giá chênh lệch (APT). Một trường phái tư tưởng thay thế đề xuất rằng các nhà đầu tư là không hợp lý và rằng các hành vi giao dịch của họ bị chi phối bởi các thiên kiến tâm lý như lòng tham và nỗi sợ. Lý thuyết triển vọng và vai trò của tài chính hành vi mô tả các quyết định đầu tư trong các thị trường vốn không hoàn hảo được trình bày để đối chiếu với giả định Utopian về tính hiệu quả hoàn hảo của thị trường. Bài báo kết luận với lập luận của Hirshleifer (2001) rằng các quy tắc heuristics được chia sẻ bởi các nhà đầu tư và giá tài sản có thể không phản ánh giá trị nội tại lâu dài của chúng như được chỉ ra bởi các lý thuyết thị trường vốn hiệu quả.

#FREEUSDCOIN Xin chào các bạn