#套利交易策略 【期權波動率套利策略】 當隱含波動率(IV)與實際波動率(RV)出現顯著背離時，構建Delta中性組合。2024年2月比特幣IV百分位達90%時，賣出跨式期權並動態對衝，最終實現28%年化收益。操作要點：1）IV-RV差值需＞15%；2）選用流動性最好的平值期權；3）當波動率錐突破上軌時加倉。歷史回測顯示，該策略在重大事件前一週效果最佳。