關鍵見解：
Liquidium 通過實現超過 4,230 BTC 的累計貸款量和超過 102,000 筆貸款來釋放閒置的比特幣資本，所有這些都在原生比特幣第 1 層上進行，無需鏈橋或包裝資產；
即時貸款已成爲主要的借貸方式，最近 100% 的 Runes 貸款都是通過互聯網計算機實現的一鍵式借貸流程完成的；
Maestro 的基礎設施加速了 Liquidium 的發展，通過強大的索引和實時內存池監控數據節省了大量的時間和資源。
釋放比特幣的閒置資本
儘管比特幣市值超過 2 萬億美元，但流通中的絕大多數比特幣仍處於閒置狀態，存放在錢包中，與任何生產性金融用途脫節，與以太坊和其他以 DeFi 爲核心構建的區塊鏈不同，比特幣缺乏用於借貸或收益生成的原生基礎設施，這一缺口導致數萬億美元的未開發資本被擱置。
Liquidium 着手改變這種狀況。
Liquidium 於 2022 年 8 月推出，是第一個在比特幣第 1 層完全鏈上運行的主要借貸協議，它的使命是將比特幣從被動的價值存儲轉變爲主動的、產生收益的資產，同時不損害比特幣獨特的去中心化和去信任性。
Liquidium 不依賴於 EVM 鏈上的包裝資產或橋接版本，而是允許用戶將比特幣原生資產（例如 Ordinals、Runes 和 BRC-20）作爲抵押品，並借入真實的 BTC，該協議將數字資產轉化爲生產性金融工具，解鎖完全基於比特幣的借貸和信貸渠道。
正如 Liquidium 聯合創始人 Peter Giammanco 所說：我們創立 Liquidium 的初衷是爲比特幣的銘文帶來真正的資本效率，同時又不犧牲去中心化，我們所做的一切都是爲了在實現金融應用的同時，維護比特幣的原則。
Liquidium 的一項重大進展是推出即時貸款（Instant Loans），這是對其點對點借貸模式的重大升級，借貸者首次可以創建金庫，直接在比特幣 Layer 1 上（通過 ICP）鎖定原生 BTC，並立即向使用 Ordinals 和 Runes 作爲抵押品的借款人提供貸款，而無需依賴鏈橋、包裝 BTC 或託管參與。
這既保留了比特幣的去中心化特性，又實現了跨鏈的無需許可的流動性。
2025 年 7 月，即時貸款佔 Runes 所有貸款量的 100%，這表明產品與市場契合度高，並且隨着即將支持 ERC-20 和 SPL 代幣，該平臺將實現進一步增長。
與此同時，Liquidium 正在積極開發跨鏈借貸（Cross-Chain Loans），這是一款更具雄心的產品，將允許用戶鎖定 BTC 並在以太坊上借入 USDT 等穩定幣，雖然該產品仍處於開發階段，但它代表着邁向無縫、信任最小化的比特幣原生互操作性的下一步。
這是通過與互聯網計算機（ICP）的集成實現的，其原生比特幣智能合約層無需包裝即可實現對比特幣的安全可編程訪問。
根據 ICP 的公共儀表板，比特幣 ICP 子網已處理了 270 萬筆交易，金額超過 11 億美元，這表明市場反應積極，並使其成爲將原生比特幣與智能合約集成的最活躍的比特幣側鏈之一。
Ordinals 即時貸款在交易量方面也已超越手動貸款，標誌着借貸體驗向更加無縫和自動化的轉變，與需要交易對手手動接受條款的手動貸款不同，即時貸款是自動完成的。
貸款人創建要約，借款人接受，貸款立即執行，無需等待貸款人回覆，隨着應用的加速，即時貸款正成爲在 Liquidium 平臺獲取流動性的首選方式。
同時，Liquidium 的跨鏈保險庫系統正在成爲以比特幣原生資產爲抵押進行借貸的默認體驗，並且可能是迄今爲止以信任最小化的方式解鎖比特幣與其他鏈的可組合性的最清晰的例子。
不斷擴大影響力的平臺
2025 年上線後的第一個季度，即時貸款功能便獲得了強勁增長，促成了超過 3,000 筆貸款，交易量超過 40 BTC，通過實現一鍵借入 Ordinals 和 Runes，Liquidium 爲比特幣原生資產引入了至關重要的流動性原語。
現在，該團隊正在拓展遠超原生資產的功能，隨着比特幣 Layer 1 可編程性的不斷提升，Liquidium 計劃支持更多代幣類型，包括 ERC-20 代幣和 SPL 代幣，並探索委託承銷、衍生品和合成借貸的集成。
但最雄心勃勃的一步是即將推出的跨鏈借貸產品，它允許用戶在比特幣網絡上存入原生 BTC，並在另一條鏈上借入資產，所有這些都無需中心化橋接和打包。
這得益於 Liquidium 與互聯網計算機協議（ICP）的集成，該協議完全在鏈上支持後端邏輯、預言機價格信息和清算，這種設計消除了跨鏈回滾或狀態不一致的需要。
“現在，我們看到了自身的發展方向，即努力成爲所有資產的統一借貸池，從比特幣開始，它是支柱和核心。” - Liquidium 聯合創始人 Peter Giammanco
新興市場的早期主導地位
自推出以來，Liquidium 已悄然成爲比特幣原生借貸領域的主導力量，該協議已鞏固了其作爲將比特幣銘文轉化爲生產資本的首選平臺的地位。
截至 2025 年 7 月，Liquidium 已促成超過 4,300 BTC 的累計貸款額，相當於近 5 億美元。
Liquidium 擁有超過 102,000 筆個人貸款，是 Ordinals 和 Runes 生態系統中最活躍的協議之一，該平臺的高使用率反映了對原生比特幣信貸市場的需求，尤其是在 NFT 收藏者和尋求流動性的代幣持有者羣體中，與此同時，貸款人已獲得總計超過 900 萬美元的利息。
貸款活動很大一部分分佈在兩大主要資產類別：Ordinals 和 Runes，約有價值 3,200 BTC 的貸款由 Ordinals 抵押，而基於 Runes 的貸款則佔了約 1,010 BTC，這種資產分佈凸顯了 Liquidium 在適應比特幣原生標準方面的敏捷性，以及其在新興領域快速佔領市場份額的能力。
該平臺的貸款發放量在 2024 年和 2025 年也實現了穩步增長，2024 年的貸款發放量增長了近 4 倍，從第一季度的 7,000 筆增至第四季度的 28,000 筆。
這一勢頭延續到了 2025 年，僅第一季度就新增了 33,000 筆貸款，上線第一年，Liquidium 平臺的季度環比增長率平均超過 50%，這表明其應用速度正在加快，用戶參與度也在不斷加深。
最引人注目的是，Liquidium 已爲超過 100 個獨特的 Ordinal 集合提供貸款服務，它的採用曲線並非由炒作驅動，而是由基礎設施驅動，因爲與其他比特幣借貸平臺相比，它提供了最可靠、最透明的系統，尤其是在定價準確性、清算和實時貸款執行方面。
以比特幣的方式構建信貸市場
Liquidium 的架構專爲比特幣的限制而構建，它不使用包裝資產或外部鏈，而是使用部分簽名的比特幣交易（PSBT），用戶將資產作爲抵押品，並獲得原生 Sats 作爲貸款，這些貸款完全超額抵押並在鏈上執行。
如果發生違約，清算將由貸款人直接索取託管抵押品，這種簡單、信任最小化的方法消除了複雜拍賣的需要，並實現了完全在比特幣上可預測的執行，該協議的估值和清算系統由自定義預言機和索引堆棧支持，能夠從比特幣銘文層讀取資產元數據和底價。
由實時預言機和索引器提供支持
Liquidium 無縫借貸體驗的背後，是高性能基礎設施驅動的強大後端，作爲在高度碎片化且快速發展的比特幣抵押生態系統中運營的借貸平臺，Liquidium 依賴於實時訪問資產元數據和價格底線，這得益於其定製的索引和預言機系統，這些系統持續掃描抵押市場，以快速準確地更新抵押品價值。
從許多方面來看，Liquidium 已經超越了一個借貸協議，發展成爲比特幣生態系統的實時數據平臺，該團隊追蹤從銘文稀有度到資產波動性以及借款人行爲等方方面面的信息，從而實現了精準的信用承保，其機制與以太坊原生協議相似，但在比特幣的約束下進行了重新構建。
這項創新的大部分是通過 Liquidium 與 Maestro 的合作實現的，Maestro 是提供索引器訪問和實時內存池智能的基礎設施層。
“我們使用 Maestro 才兩個月，但它已經爲我們節省了相當於 100% 的構建基礎設施所需的時間和資源，它極大地提升了我們的開發週期，這一點毋庸置疑。” - Liquidium 聯合創始人兼首席技術官 Peter Giammanco
Maestro 的高性能比特幣數據服務使 Liquidium 保持精簡、快速迭代，並將工程帶寬集中在產品創新而不是基礎設施開發和維護上。
比特幣的 Aave
雖然像 Aave 這樣的以太坊原生協議已經發展成爲價值數十億美元的借貸生態系統，總鎖定價值（TVL）超過 100 億美元，其中僅包裝的 BTC 就接近 40 億美元，但比特幣生態系統長期以來一直缺乏原生協議，對於大多數用戶來說，將 BTC 橋接到以太坊會帶來託管風險、碎片化以及不必要的複雜性。
Liquidium 通過支持原生 BTC 借貸解決了這些問題，消除了對鏈橋或包裝資產的需求，這種信任最小化的架構不僅提高了用戶安全性，還解鎖了對龐大閒置比特幣資金池的訪問，其規模可能比目前 DeFi 中包裝和部署的資金池規模大 10 倍。
Liquidium 已發放超過 10 萬筆貸款，正迅速成爲比特幣鏈上經濟的流動性支柱，以太坊有 Aave，而比特幣或許已經找到了答案 - Liquidium，一個專爲比特幣原生收益率、可組合性和抗審查信貸市場構建的協議。
查看其網站以瞭解更多信息：Liquidium.fi
關於 Maestro
Maestro 是首家專爲比特幣 DeFi 量身定製的企業級基礎設施提供商，其使命是通過提供全面、可擴展且針對基於 UTXO 的去中心化金融進行優化的基礎設施堆棧，加速世界向比特幣經濟的轉型。
通過爲開發者提供強大的工具和 API，Maestro 正在爲基於比特幣的金融應用程序構建樹立全新標準，從而推動去中心化、區塊鏈原生金融體系的演進。
查看其網站以瞭解更多信息：gomaestro.org
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