舊金山聯邦儲備主席瑪麗·戴利捍衛九月的 𝟐𝟓 基點降息，並稱勞動市場軟化爲“令人擔憂”。她指出，隨着政策保持適度限制，可能會有更多降息。
➡️ 她的語氣？
👉 可能會有更多降息。
👉 政策保持適度限制。
👉 美聯儲希望在不 derail 通貨緊縮的情況下緩解就業疲軟。
九月 FOMC 會議紀要顯示，許多參與者預計降息 25 個基點，約一半預期十月再降息一次，考慮到就業的下行風險。
1️⃣ 宏觀儀表盤 (實時)
🔶 通貨膨脹:
核心 PCE 同比 (八月): ~𝟐.𝟗 %
CPI 同比 (八月): ~𝟐.𝟗 % → m/m 打印預期 ~0.24–0.38 %
🔶 勞動市場:
失業率: ~𝟒.𝟑 %
JOLTS 職位空缺: ~𝟕.𝟐𝟑 M，趨勢下滑
失業救濟申請: ~𝟐𝟐𝟒–𝟐𝟑𝟓 k 初始, ~𝟏.𝟗𝟑 M 繼續
🔶 聯邦儲備發言:
支持: 約翰·威廉姆斯支持更多降息
謹慎: 邁克爾·巴爾警告粘性的通貨膨脹風險
校準: KC 聯邦儲備的施密德認爲九月降息是“風險管理”
2️⃣ 解碼戴利的信號
🔶 寬鬆 = 保險:
此次降息旨在緩解就業疲軟而不 derail 通貨緊縮。
🔶 十月會降息嗎？
如果現在預測和就業進一步疲軟，另一個 25 基點降息的門檻正在降低。
3️⃣ 政策情景展望
🔶 基礎 (溫和鴿派):
申請上升，通貨膨脹降溫 → 美聯儲降息 25 個基點 → 流動性提升，市場反彈。
🔶 暫停:
通貨膨脹穩定，申請穩定 → 美聯儲保持不變 → 市場橫盤交易。
🔶 強硬傾向:
通貨膨脹飆升 → 美聯儲推遲降息 → 波動性和實際利率上升。
4️⃣ 市場警報 (加密與風險資產)
🪙 降息 → 流動性提升
對比特幣、小型市值替代幣和股票的正面信號。
⚠️ 波動性領域
即將發佈的 CPI、PCE 和聯邦公開市場委員會 (FOMC) 講話將是高風險窗口。
🧭 行動計劃
• 如果通貨膨脹保持在 0.20–0.25% MoM，逢低加倉。
• 在重大事件窗口期間使用對衝。
• 關注輪換：高貝塔/替代行業可能領先。
5️⃣ 交易高度裁決
戴利的信息是一個審慎的轉變：寬鬆，但謹慎。考慮到核心 PCE ~2.9% 和就業疲軟，再次 25 個基點降息是可信的。但如果通貨膨脹出現意外，美聯儲可能會暫停。目前：在恐懼中買入回調，利用數據對衝，讓紀律保護你的風險敞口。
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