幾天前，我在市場下跌時注意到了一些事情。
價格圖表波動劇烈，但有些用戶的反應卻沒有我預期的那麼快。
這讓我感到驚訝。
通常情況下，波動性會產生緊迫感。人們刷新儀表板，調整資金，並追逐當下看起來最安全的選項。
但並不是每個人都是這樣。
@Bedrock
一些參與者似乎對獎勵的表現更感興趣，而不是價格的波動。
我繼續觀察...
當波動性增加時，活動模式發生了變化。短期參與者變得更加活躍，而長期用戶似乎放慢了腳步，選擇等待。同樣的市場事件產生了完全不同的反應。
然後....
一個簡單的例子是，當收益在不確定性中暫時壓縮時。有些錢包立即退出。其他錢包則儘管獎勵降低仍然留在市場中，因爲他們更關注穩定性，而不是最大化每一個百分點。

這種緊張感似乎很重要。$BR

獎勵系統並不是孤立運作的。它們與人類行爲、恐懼、耐心和預期不斷互動。

更深層的洞察可能是，波動性不僅僅是對市場的考驗。

它還考驗激勵結構。

我一直在想，最強的獎勵模型是那些在動盪中提供最高回報的，還是那些在動盪來臨時給參與者更少恐慌理由的模型。#bedrock