以下是內存存儲巨頭SK海力士的內部分析

供應

除 HBM 和 SOCAMM 外，預計到 2028 年，通用 DRAM 的供應位增長將受到限制。

生產與庫存

儘管供應商庫存已消耗至最低水平，但與以往的經濟繁榮時期相比，預計產能增長將十分有限。

由於服務器需求急劇增長，預計B/G將增長24%。

服務器份額：2025 年 38% → ，2030 年 53%，預計大幅增長

- 由於人工智能需求激增，預計DRAM將迎來超級週期

預計到2028年，PC DRAM 的總體產量增長將不足以滿足需求。

- 由於運營正常化，預計2028年新建DRAM晶圓廠將新增產能。

供應商庫存水平急劇下降，且由於新技術轉型，DRAM產能增長有限。

預計2026年個人電腦出貨量將與今年保持相似水平，人工智能個人電腦市場將擴張

預計個人電腦銷量將與2025年持平，但由於人工智能個人電腦的擴張，DRAM的採用率預計將會提高。

- 預計2026年人工智能PC將佔PC總份額的55%。

由於服務器需求急劇增長，預計業務增長18%。

受人工智能需求激增的影響，服務器eSSD預計增長36%。

預計消費者業務不會出現顯著增長，但預計QLC產品線將擴張。

IDM公司的主要投資集中在服務器DRAM/HBM上，導致NAND閃存供應相對短缺。

- 計劃利用NAND庫存應對需求缺口

因此，預計庫存水平將大幅下降，價格上漲壓力預計將持續存在。