這周納指跌超1%，但半導體指數反而逆勢漲了約2%還創了歷史新高，這種撕裂在以往不多見。大盤被科技巨頭拖下水，資金卻還在往芯片這邊硬擠，等於在用腳投票說算力需求沒降溫。比較彆扭的地方是，分子端的故事很硬，但分母端流動性壓力沒散，這就容易把半導體架在一個“邏輯強、籌碼脆”的位置，一旦大環境再收一把，回頭抽得也快。