拒絕打造「金融圓形監獄」，阿特金斯定調監管新方向
美國證券交易委員會（SEC）於臺北時間 12 月 16 日 2:00 在華盛頓總部舉行了備受矚目的第六次加密貨幣圓桌會議，主題聚焦於「金融監控與隱私」。此次會議由 SEC 加密貨幣工作組主辦，新任主席保羅．阿特金斯（Paul Atkins）、被社羣暱稱為「加密媽媽」的委員赫斯特・皮爾斯（Hester Peirce）以及委員馬克・奧伊達（Mark Uyeda）齊聚一堂，與隱私幣 Zcash 代表、區塊鏈協會等產業領袖展開對話。
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阿特金斯在開場致詞中發表了措辭強硬的聲明，警告若政府監管方向錯誤，區塊鏈技術恐將淪為「史上最強大的金融監控架構」。他引用英國哲學家傑瑞米・邊沁（Jeremy Bentham）的概念，直言如果政府的本能是將每個錢包視為經紀商、將每個軟體視為交易所、將每筆交易視為可報告事件，那麼政府將把這個生態系變成一座無所不在的「金融圓形監獄（Financial Panopticon）」，讓所有美國人的金融生活無所遁形。
阿特金斯進一步闡述，雖然監管機構往往對數據有著貪婪的胃口，例如 SEC 過去建立的綜合審計追蹤系統（CAT），原本立意是為了市場透明，卻逐漸演變成大規模監控工具，這與造就美國偉大的自由社會本質上是水火不容的。
圖源：SEC SEC 主席保羅．阿特金斯（Paul Atkins）在開場致詞中發表了措辭強硬的聲明，警告若政府監管方向錯誤，區塊鏈技術恐將淪為「史上最強大的金融監控架構」
他引用經濟學家海耶克（Friedrich von Hayek）的觀點，批評政府那種「只要收集足夠資訊就能完美解決問題」的自負心態。
阿特金斯強調，公共區塊鏈的透明度遠超任何傳統金融系統，鏈上分析公司已能輕易將鏈上活動與鏈下身分連結。因此，監管機構必須保持謙卑與原則，避免建立一個讓所有守法公民隨時處於被監視恐懼中的體系。
這番言論象徵著 SEC 在新政府領導下，正從過去幾年激進的執法與監控導向，轉向尋求國家安全與個人自由之間的平衡。
皮爾斯：隱私不應被視為犯罪，軟體開發者需受保護
會議當天適逢美國「權利法案日」（Bill of Rights Day），委員皮爾斯藉此機會重申了憲法第四修正案對隱私權的保護。她分享了二戰期間祖父在荷蘭納粹佔領下生活的經歷，強調即便在非戰時，讓「不速之客」監視個人生活也是不可接受的。
皮爾斯指出，現行的金融體系因「第三方原則」等法律發展，已導致金融隱私嚴重退化，人們往往因為「沒做虧心事」而默許政府查看交易紀錄，但這種常態亟需改變。她認為，加密貨幣的興起迫使監管層重新評估這一現狀：
一方面，去中心化交易減少了傳統仲介機構向政府彙報的資訊流；
另一方面，公開帳本的特性又讓交易暴露在大眾目光下，這創造了對隱私保護工具的迫切需求。
圖源：SEC 「加密媽媽」赫斯特・皮爾斯（Hester Peirce）指出，現行的金融體系因「第三方原則」等法律發展，已導致金融隱私嚴重退化
皮爾斯明確提出了幾個指導政府工作的核心原則。
首先，政府不應預設那些採取措施保護隱私的人具有惡意，「保護隱私應是常態，而非犯罪意圖的指標」。
其次，她強烈反對為了方便監控而強迫去中心化系統引入仲介機構。
最為關鍵的是，她主張不應將(銀行保密法)（BSA）的義務強加於那些不持有使用者資產、無法控制使用者選擇的軟體開發者身上。
這一觀點直接呼應了近期司法部在 Tornado Cash 案件後立場的微妙轉變，即「編寫程式碼本身不是犯罪」。
皮爾斯呼籲，政府應專注於追擊利用隱私工具作惡的壞人，同時保護開發這些工具的善意創新者以及使用這些工具保護自我的守法公民。
技術中立與市場效率：零知識證明成關鍵解方
除了法律與道德層面的討論，圓桌會議也深入探討了技術在解決「隱私與合規」矛盾中的角色。阿特金斯與奧伊達皆指出，完全透明的區塊鏈市場若缺乏隱私保護，實際上會損害市場運作效率。
阿特金斯解釋，如果所有的訂單、避險操作和投資組合調整都即時在鏈上可見，將導致「搶跑交易」（Front-running）和模仿行為，這會讓造市商和機構難以管理風險，進而降低提供流動性的意願。因此，隱私工具不僅是為了個人自由，更是為了維持一個健全、流動性充足的金融市場。
奧伊達委員則從技術進步的角度指出，雖然科技提升了交易速度與便利性，但也擴大了數據被濫用的風險。大規模的個人數據彙整可能揭露敏感的財務習慣與偏好，這與重視隱私的架構背道而馳。
圖源：SEC 馬克・奧伊達（Mark Uyeda）指出，雖然科技提升了交易速度與便利性，但也擴大了數據被濫用的風險
對此，阿特金斯與皮爾斯一致看好「零知識證明」（Zero-Knowledge Proofs, ZKPs）等隱私增強技術。這類技術允許使用者或平臺證明其符合合規要求（例如未被列入制裁名單、資金來源合法），而無需向仲介機構或政府揭露完整的交易歷史或個人詳細資訊。
阿特金斯設想了一種未來系統：受監管的平臺可以證明其使用者已通過篩查，但無需保留每一筆支付、交易或捐贈的永久地圖。這種「選擇性揭露」的模式，被視為在數位時代兼顧反洗錢需求與公民自由的最佳路徑。
立法僵局與未來展望：2026 年前的關鍵博弈
儘管 SEC 內部展現了改革意願，但外部的立法環境仍充滿挑戰。目前的立法焦點集中在(數位資產市場結構法案)（又稱 CLARITY 法案），該法案旨在釐清 SEC 與商品期貨交易委員會（CFTC）的管轄權，並為產業提供清晰的規則。
雖然眾議院已於今年 7 月通過了該法案的版本，但參議院的談判進度緩慢。隨著年底假期臨近，參議院銀行委員會尚未安排標記聽證會，這意味著在 2026 年前完成立法的目標可能面臨變數。
然而，行政部門的態度轉變為產業注入了強心針。阿特金斯透露，SEC 正積極推進「加密專案」（Project Crypto），包括縮小加密證券的定義範圍、制定代幣化標準，以及建立允許企業嘗試新產品的「創新豁免」機制。
阿特金斯強調，這是一個將權力歸還給美國個人、讓其自主管理事務的過程。
儘管立法進程可能延宕，但 SEC 通過此次圓桌會議釋放了明確訊號：未來的監管將不再是無差別的撒網式監控，而是轉向利用技術構建精準、尊重隱私且促進創新的監管架構。正如阿特金斯在會議結尾所言，只要方向正確，技術進步與金融發展絕不會以犧牲個人自由為代價。
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『SEC圓桌會議)Atkins拒絕打造金融監獄，加密媽媽力挺零知識證明』這篇文章最早發佈於『加密城市』
