2025年即將結束，我們還沒有得到加密兄弟們最期待的“靈藥”——牛市。如果你及時投資，可能會在口袋裏賺到一些錢，這要感謝敘事和某些行業的瘋狂表現。
除了比特幣和一些藍籌幣，市場對任何人都沒有憐憫。但在加密貨幣中，機會無處不在，有時它們隱藏在那些大幣之下。低市值幣被專家認爲風險很大，但它們帶來了更有利可圖的勝利可能性。
這是我們必須在觀察名單中保留的5個低市值替代幣的列表。
Aerodrome（AERO）
Aerodrome Finance作爲Base（Coinbase的Layer 2網絡）上的中央流動性樞紐運營。我們在項目聚光燈報告中已經討論過Aerodrome。該協議作爲一種自動做市商（AMM）運作，採用投票託管治理模型，用戶鎖定AERO代幣以獲得veAERO，從而授予他們對流向各種流動性池的排放的投票權。該機制爲協議創造了積累投票權和將流動性獎勵導向自身池的激勵，產生了流動性提供者的競爭飛輪效應。
該平臺獲得了來自Base生態系統基金的戰略支持，流通供應約爲906百萬AERO，總供應量爲18億個代幣。最近的交易所擴展包括在2025年12月初新增的Robinhood現貨上市和在11月推出的Hyperliquid永續期貨支持，爲集中和去中心化場所提供更廣泛的可達性。
好的，開發勢頭在2025年11月加速，當時Dromos Labs宣佈了一項合併計劃，旨在創建一個新的Aero協議，目標是在2026年第二季度擴展以太坊主網。團隊還在10月推出了Aero Ignition，這是一種旨在爲流動性引導提供的代幣發行工具。這些舉措爲協議在其當前的Base原生操作之外的跨鏈擴展奠定了基礎。
協議指標顯示出一致的活動，總鎖定價值約爲4.72億美元，截至2025年12月中旬，24小時DEX交易量達到6.18億美元。排放模型繼續每週分配約3380萬AERO，主要通過基於量表的獎勵來激勵在選定池中的流動性提供。
Virtuals Protocol（VIRTUAL）
Virtuals Protocol代表了一個新興類別，專注於AI代理基礎設施，其中自主代理作爲代幣化實體在鏈上生態系統中運作。該平臺圍繞其ACP（代理貢獻協議）支付層，促進AI代理和用戶之間的交易。每個代理可以通過服務賺取收入，活動通過協議所稱的“代理GDP”進行跟蹤，到2025年12月達到3.7億美元。
該協議以1600萬美元的初始發行啓動，隨後擴展到包括Binance在內的主要交易所列表。VIRTUAL代幣保持10億的總供應量，流通量約爲6.56億，既用於治理功能，又作爲代理經濟中的支付媒介。
最近他們在12月取得了重大進展，當時他們發佈了x402 v2，用於代理部署和Base-Solana資產橋的集成，使跨鏈代理操作和代幣發行成爲可能。閱讀更多關於x402的信息。在2025年12月中旬宣佈的與OpenMind AGI的顯著合作將ACP框架擴展到體現AI機器人應用，超越純數字代理。生態系統據報道支持超過20個活躍的代理項目，實施的功能範圍從超流動永續交易到基金市場基礎設施。
該協議在2025年11月經歷了一次安全事件，涉及惡意代理的利用，但通過全額53.1萬美元的用戶賠償解決了問題，展示了運營韌性。當前指標顯示24小時費用約爲4萬美元，日活躍地址平均超過3400個，表明開發者和用戶的持續參與。該平臺的Butler代理集成提供了增強的代理協調能力，適應不斷擴大的生態系統。
Aave（AAVE）
Aave作爲DeFi中最大的非託管借貸協議之一運行，使用戶能夠向流動性池提供資產，並在多個區塊鏈網絡上以抵押品進行借貸。該協議使用超抵押模型，借款人必須保持特定的貸款價值比，以防止清算。Aave經過多個迭代演變，治理由AAVE代幣持有者控制，他們對協議參數、風險框架和財政管理進行投票。
該平臺截至2025年12月中旬維持的總鎖定價值約爲337億美元，在其各個部署網絡中每日產生近290萬美元的費用。該代幣的最大供應量爲1600萬，流通量約爲1520萬，每日解鎖約1224 AAVE，繼續按照歸屬計劃進行。最近的機構活動包括在2025年12月中旬出現的1億美元USDT的大額存款，表明對協議核心貨幣市場效用的持續信心。
開發優先事項集中在當前處於測試網絡階段的V4升級，推出模塊化流動性基礎設施，採用中心輻射架構，旨在提高資本效率和跨鏈操作。該協議在2025年12月初在Mantle Layer 2上部署，特別針對現實世界資產（RWA）借貸市場。Aave還發行了GHO，這是一種超抵押的穩定幣，爲其產品系列增加了另一個維度。
治理動態在2025年12月中旬變得具有爭議性，當時Aave DAO對Aave Labs通過CoW Swap路由 allegedly 轉移的約1000萬美元年費提出了擔憂，突顯了圍繞協議價值捕獲和利益相關者對齊的持續辯論。儘管短期治理摩擦，但社區情緒仍然專注於基礎實力，討論強調了DeFi協議之間的收入領導地位，以及通過新的交易所交易產品上市擴大可達性。
Pendle（PENDLE）
Pendle協議專注於收益代幣化，將收益資產分爲兩個部分：代表基礎資產的本金代幣（PT）和代表未來收益流的收益代幣（YT）。這種分離使得包括固定收益頭寸在內的複雜策略成爲可能，適合風險厭惡參與者，併爲尋求放大回報的參與者提供槓桿收益敞口。該協議支持跨以太坊、Arbitrum、Optimism和BNB鏈的資產，併爲流動質押衍生品、借貸協議收益和現實世界資產頭寸提供市場。
該平臺在2025年12月初報告了創紀錄的性能指標：平均總鎖定價值爲58億美元（同比增長79%），峯值TVL爲134億美元，交易量爲478億美元（同比增長36.5%）。這些數字產生了約4000萬美元的年化收入。當前TVL約爲37億美元，日活躍用戶接近700人，保持了集中但活躍的用戶活動。
產品擴展加速，推出了Boros，一個融資利率衍生品平臺，在早期運營中實現了8000萬美元的未平倉合約和55億美元的名義交易量。該協議還在2025年12月中旬暗示進入Solana生態系統，推出固定收益產品。與Galaxy Digital在11月宣佈的合作，專注於通過Pendle的收益代幣化基礎設施提供鏈上固定收益敞口，目標是機構參與者。
PENDLE代幣的流通量約爲1.64億，總供應量爲2.81億，使用vePENDLE進行治理，較長的鎖定期給予更高的投票權重。每日解鎖的平均量約爲17000 PENDLE，流動性激勵結構在2026年每週遞減，爲評估長期頭寸的利益相關者創造了可預測的排放時間表。
基本注意力代幣（BAT）
基本注意力代幣爲Brave瀏覽器的隱私中心廣告生態系統提供動力，作爲廣告商、出版商和用戶之間的交換媒介。該模型通過觀看選擇性廣告獎勵用戶BAT，同時根據注意力指標補償內容創作者。這種方法試圖通過消除中介數據收集並賦予用戶對其注意力和數據隱私的控制，重新調整數字廣告中的激勵。該代幣作爲ERC-20資產運營，並與包括Solana在內的多個鏈建立橋樑。
Brave瀏覽器的採用在2025年12月初擴大至1.01億月活躍用戶，提供了推動BAT廣告獎勵和創作者打賞的基本用戶基礎。該瀏覽器集成了Leo，一個AI助手，在12月初添加了技能功能，以增強基於提示的任務執行，擴展功能超越基本的瀏覽隱私。用戶增長產生了網絡效應，越來越多的廣告主可以接觸到願意參與注意力經濟模型的活躍受衆。
即將到來的路線圖計劃包括在2026年1月推出Brave Games，集成BAT獎勵，計劃在2025年第四季度實施Solana自託管支付，並計劃在2025年12月進行以太坊Fusaka集成。這些發展旨在擴展BAT在遊戲中的實用性，提高跨鏈功能，並增強網絡兼容性。該代幣保持近乎完全流通，約14.96億的15億最大供應量已分配，最小化未來稀釋的擔憂。
圍繞BAT的社區活動強調了該代幣的既定效用，而非投機定位，敘述集中在隱私保護領域的重疊和真實用戶貨幣化潛力。該代幣在2025年12月中旬經歷了約40%的30天漲幅，受到技術突破模式和在阻力水平附近的整合的支持。Brave軟件由創始人兼首席執行官Brendan Eich（JavaScript的創造者和Mozilla的聯合創始人）領導，繼續開發生態系統，進行戰略整合以擴展BAT的使用案例，同時保持隱私優先的原則。