微策略優先股 STRC 正式跌破 80 美金，市場議論聲四起，不少人擔憂它會成爲本輪熊市裏用來 “祭天” 的標的，復刻當年 LUNA 崩盤的劇情，以此砸出中長期行情拐點，這份恐慌正在持續發酵。
靠發行股票吸納場外宏觀資金，轉頭再加倉比特幣，還要兌付 11.5% 的高額年化分紅，細細品這套模式，和曾經那些左腳踩右腳、靠循環借貸撐起來的泡沫套路何其相似。古話說 “登高必跌重”，靠槓桿與融資堆出來的持倉，一旦行情不及預期產生資金鍊鬆動，踩踏只會來得更快。
納指昨日再度收跌，此前維持許久的日線上漲趨勢徹底被擊碎。站在風險資產交易的邏輯來講，比起單純擔心比特幣持續下探，當下更該警惕美股集體走弱的連鎖風險。AI 板塊連續多輪過熱炒作催生了巨大資本泡沫，一邊是散戶蜂擁進場追高，另一邊早期獲利資金時刻準備集中兌現離場，兩種力量碰撞之下，極易引發階段性股災，這纔是所有風險資產最大的隱形雷。巴菲特曾提醒衆人：“別人貪婪時我恐懼”，如今全民追捧 AI 科技股的氛圍，恰恰是風險逐步累積的信號。
數據面同樣寒意刺骨，昨日比特幣現貨 ETF 單日淨流出 6.92 億美金，又是一輪天量級資金出逃；以太坊現貨 ETF 同步流出 8190 萬美金。截至當下，美股加密 ETF 整體資金總量已經回落至 2024 年 11 月水平，此前川普上臺帶來的增量資金，如今盡數流出，市場增量信心徹底歸零。資金用腳投票，沒有持續入場活水，盤面自然難有像樣反彈。
談及這一輪完整行情，三叔節點羣 93000 點高位空單即將告一段落，前一個波段66000 點啓動的逆勢逼空行情造成的損失也已經全部回補。投資之道，貴在順勢而爲，不是說操作裏完全不能承受小幅虧損，而是無論行情如何震盪，始終站在大趨勢一側，給自己留足留在牌桌上的底氣。陶朱公說 “貴出如糞土，賤取如珠玉”，順應趨勢、懂得取捨，纔是長久存活的根本。
日內參加了一期行業論壇，有不少夥伴提問說現在進場佈局美股還能不能拿到收益。這個問題三叔已經聽過無數次，實話實說，美股作爲全球流動性頂尖的市場，長期一定存在機會，但如果此刻盲目追漲美光、英偉達這類已經暴漲多輪的熱點 AI 個股，短期被套的概率極大。
真正成熟的交易者，向來遵循 “人棄我取，人取我予”，冷門低谷時默默佈局，人聲鼎沸時從容離場，反觀現在市場全民炒作科技 AI，明顯已經到了衆人狂熱的階段，貿然衝進去無異於接最後一棒。
回到盤面：
大餅：基本面沒啥好說的了，短期的小時線行情走勢繼續傾向於向下跌破六萬整點後加速一波，然後第一次在45K-55K之間尋找階段性底部，三季度做二探完成下跌行情的終結，等一根小時線級別的1500點以上的針吧，越長越好。55000點本週內能夠破位，指標超跌，可以入手搏反彈了，至少回去萬點空間的概率挺大的，底部也不會一次性直接跌出來，波段操作就好。