Lorenzo協議旨在將傳統資產管理的設計和紀律帶入區塊鏈，通過將真實交易策略和收益設計打包成可交易的鏈上代幣。在這一思想的核心是鏈上交易基金，或OTFs，它們像代幣化版本的熟悉基金結構：用戶持有一個代幣，該代幣直接代表對定義策略或策略組合的敞口，並且該代幣可以在鏈上轉移、質押或贖回。
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為了提供這些產品，該協議使用了一個模塊化保險庫框架，將簡單的單策略保險庫與將多個簡單保險庫聚合到一個投資組合中的組合保險庫分開。簡單保險庫運行一個單一的、離散的策略，例如一個定量交易模型、一個波動性收穫例程或一個管理期貨方法，而組合保險庫則像基金中的基金，將資本引導到這些簡單策略的混合中，以創建更具多樣化的、風險調整的敞口。這種雙層保險庫設計旨在讓建設者和管理者在不同的複雜性水平上創建產品，並使用戶更容易選擇符合其風險偏好的敞口。
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您將在Lorenzo的產品中找到的策略類型故意很廣泛，旨在反映機構工具包項目：依賴數據和模型而非自由裁量決策的定量系統交易、旨在在市場狀況下表現的管理期貨、將隱含/實現差異貨幣化的波動性策略，以及將固定或本金保護元素與動態槓桿或支付相結合的結構化收益產品。通過將這些構建塊組合成OTF，Lorenzo旨在為投資者提供專業組合的回報配置，這在以前僅通過鏈下基金可用。
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BANK是驅動該協議經濟和治理層的本地代幣。持有者可以參與治理和激勵計劃，並且有一個投票保管機制ve BANK，通過該機制用戶鎖定BANK以獲得增強的治理權利和增加的協議利益，如更高的收益倍增器或配置影響。該鎖定機制旨在對齊活躍參與者、策略管理者和更廣泛社區之間的長期激勵，讓veBANK持有者在激勵和資本部署方面擁有更大的發言權。
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Lorenzo將自己定位為一個機構級的鏈上資產管理平台，而不是一個簡單的收益農場：該協議強調透明性、可審計的鏈上結算、一個支持管理者發行和贖回的產品生命周期，以及一個在必要時可以集成鏈下執行的架構，同時保留鏈上會計和所有權。這種定位在多個行業報導和該項目的文檔中出現，強調了一種關注合規性、專業風險管理和明確產品規範的重點，以吸引零售用戶和機構配置者。
CoinMarketCap
在運營上，Lorenzo根據需要融合鏈上和鏈下元素。一些策略，特別是那些需要先進基礎設施或市場准入的策略，可能會在鏈下執行（例如機構市場做市或某些場外交易操作），結果和P&L在鏈上發布以便結算、審計和代幣化分配。其他與去中心化鏈上執行完全兼容的策略可以本地運行。這種混合方法使Lorenzo能夠提供更廣泛的基金類型，同時保持所有權、費用機制和分配在區塊鏈上的透明性。
Medium
在代幣化基金世界中的風險管理既是技術性的，也是治理驅動的。在技術方面，保險庫架構隔離策略並限制產品之間的交叉污染；組合保險庫可以調整敞口和重新平衡規則，以控制回撤特徵。在治理方面，veBANK和協議投票旨在設置激勵權重、批准管理者和調整費用結構，這些共同旨在減少道德風險並讓利益相關者對協議的風險預算發言。話雖如此，代幣化基金仍然繼承市場、執行和智能合約風險，因此Lorenzo建議對管理者進行明確的文檔、審計和定義的緊急程序。
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從用戶體驗的角度來看，承諾是簡單性：購買一個代幣以獲得對專業管理策略的敞口，檢查鏈上性能和風險指標，並可選擇鎖定或質押本地代幣以獲得治理和額外收益。對於管理者和機構而言，該協議提供了一個發行管道，組合多策略產品的能力，以及通過費用設計和治理杠杆對齊投資者激勵的工具。該協議的公共材料和第三方報導強調了對零售可用性和機構能力的雙重關注。
Lorenzo協議
從經濟上講，該協議依賴於管理/績效費用、代幣激勵和由veBANK驅動的獎勵倍增器的組合來引導流動性並吸引策略管理者。具體的代幣經濟學、流通供應、市值和實時價格在加密市場中迅速演變，因此任何考慮接觸BANK或OTF的人都應在做出決定之前查看項目的最新文檔、市場列表和獨立價格追蹤器。CoinMarketCap和該協議的官方網站是兩個輕鬆的地方，可以實時驗證這些數字。
CoinMarketCap
簡而言之，Lorenzo協議試圖通過結合模塊化保險庫系統、代幣化基金工具（OTFs）和圍繞BANK和veBANK的治理經濟來使複雜的基金策略在鏈上可訪問和可交易。其結果旨在成為傳統基金設計與去中心化金融之間的橋樑，並在鏈上透明性與鏈下執行的混合中帶來的權衡：一方面是更清晰的審計路徑和可交易性，另一方面是執行和對手方的複雜性。對於對專業管理的代幣化敞口感興趣的投資者和建設者，Lorenzo提供了一個引人注目的框架；對於其他人來說，關於智能合約風險、管理者風險和快速變化的代幣市場的常規警告仍然適用。Binance
