#INTC #AMAT #LRCX #ASML

跟蹤的設備類股票已經全部新高了，邏輯繼續，持倉即繼續

全球AI硬件產業鏈的核心矛盾正在從算力不足轉向存儲擴產。韓國推動三星、SK海力士未來數年的大規模資本開支（Capex），意味着行業開始進入供給響應階段

而存儲的需求並非無限，因此真正值得討論的問題不是：海力士、三星、美光誰在擴產？

1）產業鏈邏輯：
AI需求↑→HBM需求↑→存儲CapEx↑→設備訂單↑→材料↑→封裝↑→存儲盈利

2）資金流向：
韓國擴產建設→採購設備→採購材料→採購先進封裝→最後開始生產HBM
因此，設備訂單最先確定，收入也最快確認，設備企業最先受益，隨後是材料企業和先進封裝企業。而存儲企業則要等待產能建成，才能真正開始盈利