半導體公司靠谷歌、亞馬遜、微軟、Meta 的資本開支（capex）“活着”。現在 Meta 開始收手——削減支出。

其他公司？可能也在放緩。一旦某一家大玩家踩下剎車，其他通常也會跟着。

半導體股票——無論是美國還是中國——看起來都很糟。我現在會先避開。

一切都總是同樣的循環：AI 熱潮推動巨量芯片訂單，隨後現實來襲、預算收緊，而半導體公司就成了“背鍋”的那一方。我以前見過這部電影了。