洛倫佐協議始於一個簡單且低調的雄心承諾：將曾經只存在於機構大門後面的投資策略變得可組合、透明且可在鏈上訪問。與其強迫用戶選擇單個頭寸或在十幾個協議中尋找收益，不如洛倫佐將整個策略打包成稱爲鏈上交易基金（On-Chain Traded Funds，簡稱OTFs）的單個代幣，因此持有者擁有的是一個有效策略的份額，而不是一堆頭寸。對於任何使用過傳統基金的人來說，這種效果都是熟悉的——你選擇一個與你的風險和收益偏好相匹配的產品，讓經理（在這種情況下是一個鏈上程序化經理）來進行繁重的工作，但洛倫佐增加了區塊鏈的好處：持續的、可審計的會計，與其他DeFi原語的可組合性，以及在單個交易中在鏈和應用之間移動風險敞口的能力。
幣安
該協議的核心是一種模塊化的金庫架構，將責任分配在簡單金庫和組合金庫之間。簡單金庫實施一種明確的策略，一個定量信號模型、一個管理期貨的套件、一種波動性對沖方法或一個結構化收益引擎，並且它們像積木一樣運作。組合金庫將這些積木組合成更複雜的基金，自動路由資本到基礎策略以平衡風險、管理風險暴露和收穫不同來源的收益。這種設計讓洛倫佐能夠迭代：工程師可以在簡單金庫中完善單一策略，然後讓多個組合產品受益於這一改進，而無需重建整個堆棧。這種模塊化使OTF變得實用：產品既可預測又可升級，而鏈上透明度使得分配、費用和再平衡對所有人可見。
幣安
在產品方面，洛倫佐的操作手冊就像是量化金融與可組合貨幣的會議。OTF涵蓋的旗艦桶包括利用信號驅動阿爾法的算法和定量交易策略、試圖捕捉資產之間持續趨勢的管理期貨、在動盪市場期間收穫風險溢價的波動性策略，以及結合鏈上貸款、流動性提供和鏈外信貸類收益的結構化收益產品。有些OTF專門設計為產生相對穩定的現金類回報（國庫可能持有的產品），而其他則故意活躍，旨在以更高的絕對收益換取更多的波動性。由於每個OTF都是代幣化的，它可以用作抵押品、進行交易，或在其他DeFi策略中拆分和重新組合，使這些基金表現得像本土的可組合積木，而不是架子上的不透明瓶子。
幣安
BANK代幣位於洛倫佐協調和激勵結構的中心。BANK的功能作為治理和實用性：持有者可以參與協議治理，並且使用投票保留機制（veBANK）來通過鎖定BANK來獲得增強的投票權和其他平台特權。供應動態和質押/鎖定機制被故意設計以鼓勵流動性提供者、基金經理和協議管理者之間的長期對齊；在實際情況下，veBANK成為將被動持有者轉變為參與治理行為者的杠杆，其激勵在季度和年度上跟踪協議的健康狀況，而非僅僅幾天。該項目發布的代幣經濟學還清楚表明，供應和分配受到限制，公共材料指向一個上限供應和分階段的發行計劃，旨在支持初始啟動和可持續的長期治理。
WEEX
洛倫佐的增長並非純理論。該協議已發布具體的採用信號——可觀的TVL里程碑、多鏈部署以及一系列整合——顯示機構和零售資本願意測試代幣化策略。公共報告和平台儀表板記錄了TVL的跳躍，因為OTF吸引了存款，團隊已推進跨鏈擴展和夥伴關係，旨在將現實資產和額外流動性引入某些USD掛鉤的OTF。這些舉措反映出一個明確的野心：使OTF不僅僅是有趣的技術玩具，而是實際的原件，國庫、基金和建設者將用於結算、對沖和跨網絡的流動性管理。
幣安
與現實資產提供者及其他基礎設施項目的整合是洛倫佐論文的重要部分。許多DeFi產品純粹依賴鏈上收益，而洛倫佐則表達了通過歡迎代幣化國庫、受規範的信貸工具和其他RWA原件來多元化收益來源的意願，特別是那些旨在通過算法收益、DeFi收益和受規範資產收入的組合來獲得穩定表現的USD1+風格OTF。將RWA引入鏈上運營負擔沉重，要求謹慎的保管、法律明確性和保守的折扣，但如果執行得當，可以擴大結構化收益產品的機會集，並使該協議對需要可預測現金類工具的機構行為者更具吸引力。
幣市通
安全性、治理和透明度是洛倫佐文件中反覆出現的主題，因為它們是當您打包和出售策略代幣時信任的字面前提。白皮書和公共文件強調鏈上位置的證明、定期審計、明確的費用和再平衡規則，以及一個讓社區對批准的抵押品清單、風險參數和策略規則進行投票的治理框架。在實踐中，這意味著國庫可以模擬基金在壓力下的表現，因為鏈上歷史和協議的規則集是可見的；審計師和整合者可以驗證金庫是否遵循其約束，而不是將風險隱藏在賬外。這種透明度是該產品的銷售宣傳的一部分：投資者不必依賴經理的業績保證，因為賬本記錄了這一切。
GitBook
對用戶來說，現在的體驗變得親切：選擇一個符合您的目標的OTF，存入資本並獲得一個隨著基礎策略表現而增值或波動的代幣化股份。對於那些希望參與治理的用戶，獲取並鎖定BANK到veBANK將被動的風險暴露轉換為決策權。對於建設者，OTF代幣是可組合的輸入：它們可以用作抵押品、部署到自動化市場製造商中、包裝到其他策略中或整合到需要風險暴露而無需操作複雜性的國庫中。更廣泛的問題是，代幣化基金是否會取代更傳統的鏈上收益獵取，這取決於持續的表現、對RWA的監管明確性，以及市場是否會獎勵有紀律的、透明的產品而非投機性收益。洛倫佐最近的里程碑表明市場充滿好奇並且積極參與，未來幾個季度將測試這種好奇心是否能轉化為持續的產品市場契合。
幣安
