將於每週深挖 BTC 技術、宏觀、資金面等變化，覆盤並展示實操策略，預告近期值得關注的大事記，以供參考。
文章作者：Conaldo
文章來源：Odaily
Odaily 特邀行情分析師 Conaldo，美國哥倫比亞大學金融統計碩士，自大學期間專注美股量化交易，並逐步拓展至比特幣等數字資產，在實戰中構建出一套系統化的量化交易模型與風險控制體系；對市場波動具備敏銳的數據洞察力，並立志於在專業交易領域持續深耕，追求穩健回報；將於每週深挖 BTC 技術、宏觀、資金面等變化，覆盤並展示實操策略，預告近期值得關注的大事記，以供參考。
核心摘要：
• 從宏觀技術視角看（見下文圖三）：在比特幣日線圖中，代表長期牛市的上升趨勢線（自2022年末起）與界定近期調整的下降趨勢線（自2025年10月高點起）即將交匯。目前市場正處於長期趨勢破位後的修復震盪期，比特幣價格受到雙重壓制，在價格未能伴隨量能強勢突破該雙重壓制之前，所有的上漲行情都只能先視爲空頭格局下的反彈，並以這兩條關鍵趨勢線的有效突破與否，作爲判斷市場中期方向選擇的最終依據。
• 核心觀點驗證：上週提出的“行情將大概率轉入震盪調整格局”的核心判斷，與市場的實際走勢高度一致。多空反覆爭奪87,500～89,000美元區域，並且週中調整低點84,456美元與預測支撐區域上沿83,500美元相對誤差率約1.18%。
• 策略執行成效驗證：上週交易嚴格遵循既定策略執行，成功完成四次操作，累計實現收益2.14%。
下文將詳細回顧行情預判、策略執行與具體交易過程。
一、比特幣上週行情回顧（12.15～12.21）
1、上週走勢預測與操作策略回顧：
在上週的前瞻分析中明確指出：行情將大概率轉入震盪調整格局。其中，87,500～89,000美元區域被界定爲關鍵觀察區，其多空爭奪結果，將直接決定市場的短期方向選擇。需特別注意，若該區域被有效跌破，還將會直接影響幣價後續調整的力度與深度。以下爲策略覆盤與解析。
①、行情走勢預測回顧：
• 核心壓力位：第一壓力看92,500～94,500美元區域；第二壓力看96,500～98,500美元區域。
• 核心支撐位：第一支撐看87,500～89,000美元區域；第二支撐看80,000～83,500美元區域。
②、操作策略回顧：
• 中線策略：保持65%左右的中線倉位（空單）。
• 短線策略：爲應對行情走勢，我們初步擬定了A/B兩套短線操作預案。結合市場的實際演變，我們最 終以方案B作爲核心策略並予以執行。
• 開倉：若幣價跌破87,500～89,000美元區域並得到確認後，建立30%的空頭倉位。
• 風控：止損設於89,000 美元上方。
• 平倉：當幣價下探至80,000～83,500美元區域出現抵抗時，清倉全部空單，獲利了結。
2、上週按照既定計劃成功完成四次短線操作(圖一)，累計實現收益 2.14%。具體交易明細與覆盤如下：
比特幣30分鐘K線圖：(動能量化模型+價差交易模型)
圖一
①、交易明細彙總：
②、短線交易覆盤：
• 第一次交易(盈利0.73%)：我們嚴格秉持“有效跌破關鍵點位順勢做空”的思路，當行情觸發時，價差交易模型同步發出頂部信號，我們據此果斷建立了30%的空頭倉位，並最終在價格回落至前低支撐區域附近時獲利了結。
• 第二次及第三次交易(累計盈利1.41%)：依據“反彈至核心壓力區域遇阻沽空“操作模式。在幣價衝擊87,500～89,000美元區域遇阻時，疊加兩個模型發出的共振信號，成功完成這兩次交易。
• 第四次交易(盈利0)：本次建倉邏輯與前兩次交易一致。需特別強調的是，這次交易我們嚴格執行“當浮動盈利達到1%時，立即將止損位移至開倉成本價”的原則，致使本次交易最終以保本方式清倉了結。
二、量化技術分析：基於多模型與多維度操作
結合上週的市場運行，筆者將綜合運用多維度分析模型，對比特幣內部結構的演變進行深入剖析。
比特幣周K線圖：(動能量化模型+情緒量化模型)
圖二
1、如(圖二)所示，從周線圖分析：
• 動能量化模型：經歷上週調整後，兩條動能指標線仍持續運行於零軸下方。儘管此前數週的反彈走勢，使得負向量能柱尚未出現明顯放大，但當前市場結構依然偏弱，需警惕調整壓力進一步釋放的風險。
動能量化模型預示：幣價下跌指數：高
• 情緒量化模型：藍色情緒線數值50.46，強度爲零；黃色情緒線數值23.16，強度爲零，頂峯數值是0。
情緒量化模型預示：幣價壓力及支撐指數：中性
• 數字監測模型：圖中呈現，幣價跌破多空（黃藍線）分界線已有5周時間，有效跌破概率增大。短期見底數字信號（9以上）還未出現。
以上數據預示：比特幣處於下跌走勢中，周線級別進入空頭市場，警惕調整風險。
比特幣日K線圖：
圖三
2、如(圖三)所示，從日線圖分析：
• 動能量化模型：在上週行情裏，兩條動能線在零軸下方經歷了從“金叉—死叉—金叉”的反覆交叉過程，成交量並未放大，正向量能柱增長不明顯。
動能量化模型預示：多空雙方激烈爭奪市場控制權，做多動能疲軟。
• 情緒量化模型：上週日收盤後，藍色情緒線數值17，強度爲零；黃色情緒線數值45，強度爲零。
情緒量化模型預示：壓力及支撐指數：中性
以上數據提示：日線級別處於空頭市場，短期市場走勢還有反覆。
三、本週行情預測(12.22~12.28)
1、預計本週市場將主要呈現寬幅區間震盪格局。核心觀測區間爲 89,500～91,000美元，該區域的爭奪結果將決定短期走向：
• 若有效跌破：將意味着調整力度加強，預計調整幅度會擴大，週期也將相應延長。
• 若有效站穩：則市場有望延續震盪反彈，但預計反彈空間將相對有限。
2、核心壓力位：
• 第一壓力區：89,500～91,000美元區域
• 第二壓力區：93,000～94,500美元區域
• 重要壓力區：97,000美元附近
3、核心支撐位：
• 第一支撐位：86,500～87,500美元區域
• 第二支撐位：83,500～84,500美元區域
• 重要支撐位：80,000美元附近。
四、本週操作策略(排除突發消息影響)(12.22～12.28)
1、 中線策略：保持65%左右的中線倉位（空單）。
2、 短線策略：利用30%倉位，設置止損點，依據支撐及壓力位，尋找做“價差”機會。(以30分鐘作爲操作週期)。
3、 重點觀察多空雙方對89,500～91,000美元區域爭奪及得失。爲應對市場行情，我們擬定A/B兩套短線操作預案：
• 方案A：若該區域有效站穩：
• 開倉：若幣價反彈到93,000～94,500美元區域並出現遇阻時，建立30%的空頭倉位。
• 風控：空單止損設於96,000 美元上方。
• 平倉：當幣價下跌至89,500～91,000美元區域出現抵抗時，清倉全部空單，獲利了結。
• 方案B：若該區域被有效跌破：
• 開倉：若幣價跌破該區域並得到確認後，建立30%的空頭倉位。
• 風控：止損設於92,000美元上方。
• 平倉：當幣價下探至83,500～84,500美元區域出現抵抗時，考慮部分或全部清倉，獲利了結。
五、特別提示
1. 開倉時：立即設置初始止損位。
2. 盈利達1%時：將止損位移至開倉成本價（盈虧平衡點），確保本金安全。
3. 盈利達2%時：將止損位移至盈利1%的位置。
4. 持續跟蹤：此後幣價每再盈利1%，止損位就同步移動1%，動態保護並鎖定已有利潤。
（注：上述1%的盈利觸發閾值，投資者可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）
六、本週宏觀前瞻及重點事件（12.22~12.28｜聖誕周）
1. 聖誕假期壓縮交易時段，流動性顯著下降
本週美股將於週三提前收市，週四全天休市。假期因素疊加年末結算，市場整體流動性偏低，價格更容易被情緒與單邊資金推動，需警惕低成交量下的“假突破”與短期波動放大。
2. 美聯儲主席提名預期升溫，政策連續性成市場焦點
市場關注特朗普是否在聖誕假期期間公佈下一任美聯儲主席人選。目前凱文·哈塞特（Kevin Hassett）被提名概率明顯領先，其政策立場被視爲偏向“可預期的漸進調整”。
（若提名落地，短期有助於穩定利率預期與風險偏好；若出現意外人選，則可能引發利率與美元的階段性波動。）
3. 美國三季度數據收官，驗證“軟着陸”敘事
週二公佈的美國三季度 GDP、個人消費支出及核心 PCE 修正數據，將用於確認經濟韌性與通脹路徑是否與此前判斷一致。
（若數據溫和修正，市場更容易維持對明年降息路徑的定價；若出現明顯上修，則可能重新擡升長端利率。）
4. 就業數據作爲年末邊際觀察指標
週三公佈的初請失業金人數雖不具備趨勢性意義，但在假期前後仍是觀察勞動力市場是否出現鬆動的輔助信號。
（當前更偏向“穩定而非惡化”，對市場影響預計有限。）
5. 日本央行動態提供全球流動性參考
日本央行行長植田和男的講話及11 月失業率數據，將繼續影響市場對日本貨幣政策正常化節奏的判斷。
（日元波動若放大，可能對全球風險資產，尤其是美股與加密市場形成情緒擾動。）
金融市場瞬息萬變，所有行情分析及交易策略均需動態調整。本文所涉及的全部觀點、分析模型與操作策略，均源自個人技術分析，僅爲個人交易日誌之用，不構成任何投資建議或操作依據。市場有風險，投資需謹慎，DYOR。
