BeInCrypto Arabic

عادت عملات الميم إلى رادار المتداولين مع بداية فبراير 2026. ارتفع قطاع العملات الميمية بنسبة 4.2٪ خلال الأيام السبعة الماضية، متفوقا على معظم سوق العملات الرقمية الأوسع. لكن هذا الارتداد غير متساو. بعض العملات الساخرة الرئيسية التي يجب مراقبتها تظهر إشارات انعكاسية مبكرة، وأخرى تعتمد على زخم سردي، وبعضها يظهر علامات الإرهاق.

اختار محللو BeInCrypto ثلاثة رموز ميم من هذا النوع، بناء على حركة السعر، والتوقيت، وموقع الحاملين المبكر.

الدوج كوين (DOGE)

دخول دوجكوين فبراير مع علامات مبكرة على تحول في الزخم بعد أسابيع من الضغط. ارتدت عملة الميم بنحو 8٪ بين 25 يناير و28 يناير، مما ساعد DOGE على التفوق على سوق العملات الرقمية الأوسع خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية. من منظور 30 يوما، فقد محت دوجكوين معظم خسائرها وتتداول بشكل ثابت.

أحد مقاييس السلسلة يفسر سبب بروز هذا الارتداد.

انخفضت فئة عمر العملات المستهلكة في دوجكوين بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي. يتتبع هذا المقياس عدد العملات التي يتم نقلها عبر جميع مجموعات الحاملين ويستخدم لقياس نشاط البيع.

في 26 يناير، تم نقل حوالي 158.87 مليون DOGE. وقد انخفض هذا الرقم منذ ذلك الحين إلى حوالي 62.28 مليون، أي انخفاض يزيد عن 60٪.

نشاط عملة DOGE: سانتيمنت

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

وهذا مهم لأن سعر DOGE ارتفع بينما انهار نشاط العملات. إذا كان الحاملون متحمسين للبيع في التعافي، لكان النشاط سيرتفع وليس ينخفض. يشير هذا التراجع إلى وجود قناعة.

يدعم الرسم البياني هذا الرأي. بين 18 ديسمبر و25 يناير، سجل مؤشر دوج كوين أدنى سعر أقل، بينما شكل مؤشر مؤشر القوة النسبية أدنى مستوى أعلى. يقيس مؤشر RSI قوة الزخم، وهذا التفاوت يشير إلى التباعد الصاعد.

بعبارة بسيطة، ضغط البيع يضعف قبل أن يتحول السعر. غالبا ما تشير هذه العلامة إلى انعكاس الاتجاه عندما يتم كسر المستويات الرئيسية.

لاستمرار الصعود، يجب على دوج كوين تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية. الاختراق فوق 0.137 دولار، يليه 0.148 دولار، يحافظ على الارتداد كما هو.

تحليل سعر DOGE: تريدينغ فيو

حركة مستمرة فوق 0.156 دولار ستغير الهيكل بشكل حاسم. من الجانب الهابط، فإن الإغلاق اليومي تحت 0.117 دولار سيبطل الإعداد ويعيد فتح مخاطر الهبوط. بغض النظر عن المسار، يجب أن تكون DOGE واحدة من العملات النكتية القليلة التي يجب مراقبتها، مع دخول فبراير.

ترامب الرسمي (ترامب)

من بين العملات الساخرة التي يجب مراقبتها، تبرز ترامب مع اقتراب فبراير بسبب مزيج نادر من توقيت السرد وإشارات التعافي الفني المبكرة.

المحفز الفوري هو خارجي. من المقرر إصدار الفيلم الوثائقي عن ميلانيا ترامب في الأيام القادمة، مما قد يجذب الانتباه عبر الرموز المرتبطة بترامب.

تاريخيا، تميل التدفقات المدفوعة بالسرد إلى التركيز أولا على أكثر الأصول شهرة اجتماعيا، مما يضع ترامب كالمستفيد الرئيسي المحتمل إذا تصاعدت المضاربة.

هذا الاهتمام بدأ يظهر بالفعل على السلسلة. خلال ال 24 ساعة الماضية، زادت حيتان ترامب من ممتلكاتها بنسبة 7.72٪، مما يشير إلى تحديد الموقع المبكر بدلا من مطاردة ما بعد الحدث. يأتي هذا التراكم بينما لا يزال السعر منخفضا، مما يشير إلى توقع واضح.

حيتان ترامب: نانسن

يدعم الرسم البياني هذا الرأي. بين 18 ديسمبر و25 يناير، سجل سعر ترامب أدنى مستوى أقل، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) أدنى مستوى أعلى، وهو انحراف تصاعدي كلاسيكي.

منذ ذلك الحين، استقر السعر وبدأ يشكل شموع تردد قصيرة المدى، مما يعكس صراع بين المشترين والبائعين.

المستويات الرئيسية الآن تحدد الإعداد بوضوح. يجب على ترامب أن يحافظ على السعر فوق 4.74 دولار للحفاظ على هيكل الارتداد. إغلاق يومي تحت 4.60 دولار سيبطل الانحراف الصاعد ويعيد فتح مخاطر النزول.

من الجانب الإيجابي، العقبة الحرجة عند 5.68 دولار، وهو مستوى يحتوي على عدة حالات رفض تاريخية. استعادتها ستتطلب انتقالا بنسبة 18٪ وقد تفتح المجال نحو 6.12 دولار.

تحليل سعر ترامب: تريدينغ فيو

في الوقت الحالي، يبقى ترامب مجرد مراقبة، وليس انطلاقا. الحيتان تتمركز مبكرا، والزخم يتحسن، وقد يحدد توقيت السرد في فبراير ما إذا كان هذا سيصبح انعكاسا أم مجرد قفزة فاشلة أخرى.

بيبين (بيبين)

من بين العملات الساخرة التي يجب مراقبتها مع اقتراب فبراير 2026، تبرز بيبين لسبب واحد: القوة تعود، لكن المخاطر ترتفع معها.

ارتفع PIPPIN بأكثر من 60٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، مما أزال معظم تراجعه في يناير ودفع أداؤه الشهري إلى +22٪. دفعت هذه الخطوة السعر لفترة وجيزة نحو أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 0.55 دولار، مما أعاد الرمز إلى رادار المتداولين بعد أسابيع من الضعف.

سلوك الحيتان يفسر جزءا من هذا الارتداد. خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، زادت حيتان بيبين من حصصها بنسبة 6.88٪، مما يشير إلى ثقة بأن الارتفاع قد يستمر بدلا من أن يتلاشى فورا. يشير هذا التراكم إلى أن اللاعبين الأكبر يراهنون على أن الزخم يمكن أن يتغلب على المخاطر التقنية على المدى القريب.

حيتان بيبين: نانسن

ومع ذلك، يوضح الرسم البياني سبب حمل فبراير مخاطر فنية.

تشكل PIPPIN هيكلا متجاوزا على الرأس والكتفين، مع أحدث دفعة نحو 0.55 دولار تشكل الكتف الأيمن. وفي الوقت نفسه، بين 4 يناير و28 يناير، يتجه السعر لتسجيل أعلى مستوى أعلى، بينما تشكل مؤشر مؤشر القوة النسبية أعلى مستوى أدنى. هذا التفاوت يخلق تفرعا هابطا، غالبا ما يرى عندما يبدأ زخم الصعود في الضعف حتى مع استمرار ارتفاع السعر.

هذا لا يضمن حدوث انعكاس، لكنه يرفع من الحذر.

تحليل أسعار PIPPIN: تريدينغ فيو

المستويات الرئيسية الآن مهمة. إذا بقي بيبين فوق 0.55 دولار ودفع للأعلى، فإن الوضع الهابط يضعف بشكل حاد. اختراق قوي نحو 0.72 دولار سيبطل النمط تماما ويفتح صعودا جديدا.

من الجانب السلبي، قد يؤدي عدم الاحتفاظ ب $0.42 إلى تراجع أعمق نحو 0.35 دولار، مع ظهور المخاطر الهيكلية الكبرى فقط إذا انخفض السعر نحو خط العنق البعيد بالقرب من 0.17 دولار.

باختصار، الحيتان تشتري القوة، لا الخوف. لكن فبراير سيختبر ما إذا كان انتفاضة بيبين ستستمر أم ستنفد.

شهد سعر وورلد ليبرتي فاينانشال تقلبا متزايدا بعد شهور من الزخم المدفوع سياسيا. حقق الرمز المدعوم من ترامب مكاسب كبيرة في الاقتصاد الكلي خلال نقاش متجدد حول مستقبل جرينلاند الاستراتيجي.

يبدو أن هذا السرد الآن يتلاشى. مع تراجع التوترات الدبلوماسية، تراجع الاهتمام بالمضاربة، مما أثار مخاوف من أن قوة الأسعار الأخيرة قد تتدهور.

ما الذي حدث بين ترامب وغرينلاند

تسارع الاهتمام بشركة وورلد ليبرتي المالية مع إحياء دونالد ترامب لجهده الطويل للاستحواذ على جرينلاند. طرح الاقتراح لأول مرة في 2019، وعاد للظهور بعد عودة ترامب إلى المنصب، مما أعاد إشعال الاهتمام السياسي والسوقي.

رأى المتداولون في هذا السرد كمحفز، وراهنوا على أن الضغط الجيوسياسي قد يترجم إلى ارتفاع مدفوع بالسياسات للأصول المرتبطة بترامب.

ارتفعت قيمة رمز WLFI في يناير بعد عناوين ترامب في جرينلاند. المصدر: كوين جيكو

تصاعدت الزخم في أواخر 2025 مع اندلاع الاحتجاجات في جميع أنحاء جرينلاند والدنمارك. رفض المتظاهرون أي نقل للسيادة وأكدوا على حق تقرير المصير.

في يناير 2026، ادعى ترامب أن الولايات المتحدة ستحصل على "وصول كامل" إلى جرينلاند، مما يغذي المشتريات المضاربة.

أوضح المسؤولون لاحقا أن المحادثات ركزت على التعاون الدفاعي وليس الملكية. في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، أعلن ترامب عن إطار أمني، بينما أكد القادة الأوروبيون خطوطا حمراء صارمة.

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

حاملو WLFI يحجزون أرباحا

تغير سلوك المستثمرين بشكل حاد خلال فترة التصاعد. في نوفمبر 2025، جمع كبار الحصولين حوالي 300 مليون WLFI خلال عشرة أيام.

عكست عملية الشراء توقعات بتصعيد جيوسياسي طويل الأمد. أشارت بيانات السلسلة إلى ثقة بأن السرد سيستمر حتى أوائل 2026، مما يدعم تقييمات أعلى.

انعكس هذا الموقف بعد 22 يناير، عندما تراجع ترامب رسميا عن طموحات الملكية. بعد الإعلان عن إطار تعاوني، بدأ الحاملون في تقليل التعرض.

قفزت أرصدة البورصات من 1.71 مليار إلى 1.94 مليار WLFI في يوم واحد. تم بيع حوالي 230 مليون رمز، بقيمة تقارب 37 مليون دولار، خلال 24 ساعة. عكست هذه الخطوة مخاوف من تراجع الأهمية الآن بعد انتهاء المحفز.

رصيد تبادل WLFI. المصدر: سانتيمنت

مؤشرات الزخم تؤكد ضعف الطلب. يظهر مؤشر تدفق الأموال أن ضغط الشراء قد تلاشى تقريبا بعد البيع الأخير. يعكس هذا الانخفاض الحاد خروج رأس المال من WLFI مع إعادة تقييم المستثمرين المضاربين للمخاطر.

إذا انخفض مؤشر MFI إلى ما دون خط الصفر، سيتم تأكيد ضغط البيع. غالبا ما يسبق مثل هذا الإشارة الانخفاضات الطويلة، خاصة للأصول المعتمدة على السرد. بدون تدفقات متجددة، تظل WLFI عرضة لمزيد من الهبوط مع تراجع السيولة.

WLFI MFI. المصدر: TradingView WLFI Price ليس لها مستقبل مشرق

تتداول WLFI بالقرب من 0.164 دولار بعد أن تحركت ضمن إسفين صاعد لمدة تقارب 3 أشهر. عادة ما يشير هذا الهيكل إلى ضعف الزخم أثناء الاتجاهات الصاعدة الممتدة.

على الرغم من الخداع السريع للصعود، يبقى النمط كما هو. يتوقع تحليل مؤكد انخفاضا بنسبة 28٪، مستهدفا 0.1145 دولار.

سيحدث التأكيد الفني إذا انزلقت WLFI إلى ما دون مستوى الدعم البالغ $0.143. مثل هذه الخطوة ستشكل أدنى مستوى جديد لعام 2026. نظرا لحساسية الرمز للتطورات المتعلقة بترامب، لن يكون من المستغرب أن يتم بيع المزيد منه. التحول المستمر نحو الاستقرار الدبلوماسي قد يسرع الضغط السلبي.

تحليل أسعار WLFI. المصدر: TradingView

لا تزال المخاطر الإيجابية قائمة إذا عادت الخطاب السياسي للظهور. إذا أعاد ترامب إشعال الخطاب في جرينلاند، فقد يتعافى WLFI من 0.165 دولار. التحرك فوق 0.182 دولار سيشير إلى تجدد الاهتمام بالمضاربة.

استعادة 0.193 دولار أو أكثر ستبطل النمط الهابط. في ظل هذه الظروف، سيصبح الدفع نحو 0.200 دولار ممكنا.

حقق عملات الخصوصية مكاسب بارزة في عام 2025، لكن عام 2026 كان أقل تسامحا بكثير. شهد بعض القادة السابقين تصحيحات حادة، بينما تومض أسماء جديدة بتعافيات غير مستقرة. مع بداية فبراير، توقف الحيتان في سوق الكريبتو عن المراهنة بشكل أعمى.

بدلا من ذلك، يتداولون ويشترون ويبيعون هذه العملات الثلاثة المتعلقة بالخصوصية بشكل انتقائي، مسترشدين بتغيرات الزخم، وإشارات الانعكاس المبكرة، وهياكل الرسوم البيانية التي يمكن أن تحدد المرحلة التالية صعودًا أو هبوطًا.

زي كاش (ZEC)

سجلت زي كاش واحدة من أقوى عملات الخصوصية خلال العام الماضي، لكن الزخم انخفض بشكل حاد مع اقتراب 2026. خلال الشهر الماضي فقط، هبط سعر zec بحوالي 26%، معبرا عن سلوك عام يتجنب المخاطر. مع ذلك، تغير ذلك الضعف مع اقتراب فبراير.

خلال الـ24 ساعة الماضية، تدخل الحيتان في سوق الكريبتو بقوة. زادت حيتان زي كاش القياسية حيازتها بنسبة 45,19%، مما رفع رصيدها إلى حوالي 14 500 zec.

في الوقت نفسه، رفعت أعلى 100 عنوان تعرضها بنسبة 14,6%، دافعة الحيازة الجماعية إلى 43 722 zec.

بالمجمل، أضافت الحيتان نحو 6 500 zec، بقيمة تقارب 2,5 مليون دولار بالسعر الحالي. في نفس الفترة، تراجعت أرصدة العملات في المنصات، مما يعزز التأكيد على أن هذه الحركة تعكس تراكم وليس توزيع.

حيتان zec: نانسن

إذا رغبت في المزيد من تحليلات الرموز، اشترك في النشرة اليومية للكريبتو التي يقدمها المحرر هارش نوتاريا من هنا.

يشرح الرسم البياني سبب تحرك الحيتان الآن. منذ نهاية ديسمبر، يتداول zec ضمن قناة هبوطية تُعرف براية الدببة، وهو نمط استمراري هابط قدّر هبوطا محتملا بنسبة 42%.

أما الآن، أصبح ذلك الخطر في موضع تحدي. بدأت زي كاش باختراق الخط العلوي للنمط، مما أضعف الهيكل السلبي.

تدعم مؤشرات الزخم هذا التحول. بين 30 أكتوبر و25 يناير، شكل سعر zec قاعًا أعلى، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (rsi) قاعًا أدنى.

يقيس rsi قوة الزخم، وهذا التفاوت يشير إلى انحراف صعودي خفي، أي أن ضغط البيع بدأ يتلاشى تحت السطح. منذ ظهور هذه الإشارة، ارتفع zec بالفعل بحوالي 24%.

تحليل سعر زد كاش: تريدينج فيو

حدد المستوى الرئيسي القادم عند ٤٤٩$. إذا تم اختراقه بشكل واضح، سيتم إبطال معظم نموذج العلم الهابط ويفسح المجال نحو ٥٦١$، حيث ينهار الهيكل الهابط بالكامل.

في الاتجاه الهابط، إذا تم فقدان مستوى ٣٢٥$، سيتم استعادة خطر الكسر للأسفل ويفسد فرضية الحوت الصاعد.

دَسك (DUSK)

برُزت شبكة دَسك بين عملات الخصوصية لسبب واحد: سلوك الحيتان المتضارب. بقيت DUSK مرتفعة تقريبًا ٢٠٠% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ربما بسبب اندفاع المستثمرين خوفًا من ضياع الفرصة بعد فقدان ارتفاعات داش و XMR. مع ذلك، صححت أكثر من ٣٨% في الأيام السبعة الماضية، وهذا خلق انقسامًا حادًا بين مجموعات الحائزين مع اقتراب فبراير.

تظهر بيانات الشبكة أن الحيتان الصغيرة تقلل تعرضها، بينما يقوم اللاعبون الكبار بالعكس طوال هذا التصحيح الممتد سبعة أيام.

انخفضت محافظ الحيتان القياسية في سوق الكريبتو بنسبة ٧,٢٢% خلال التراجع. بالمقابل، زادت أكبر ١٠٠ عنوان حصتها بنسبة ١٣,٨٨%، لترتفع إجمالي الحيازات إلى ٤٦٤,٤٤ مليون DUSK.

حيتان DUSK: نانسن

يشير هذا إلى أن حوالي ٥٦,٦ مليون DUSK تمت إضافتها من قبل الحيتان الضخمة أثناء التصحيح، بقيمة تقارب ٨,٢ مليون دولار بالأسعار الحالية.

يبدو هذا الانقسام منطقيًا عند النظر إليه من خلال المخطط.

تُشكّل DUSK حاليًا نموذج الرأس والكتفين المعكوس المحتمل، لكن خط العنق مائل للأسفل، مما يزيد من صعوبة حدوث اختراق واضح.

توجد منطقة المقاومة الحرجة بين ٠,١٧٦$ و٠,١٩٠$. إغلاق يومي أعلى من ٠,١٩٠$ سيؤكد النموذج ويفتح ارتفاعًا متوقعًا يقارب ٦٨%، مستهدفًا ٠,٣٢١$–٠,٣٣٠$.

تشهد مؤشرات الزخم تحسنًا مبكرًا. بين ٢٤ و٢٨ يناير، حاول السعر تكوين قاع أعلى، بينما يظهر مؤشر القوة النسبية قاعًا أدنى، مما يشير إلى وجود تباعد صاعد خفي.

مع ذلك، تستمر هذه التشكيلة فقط إذا بقي السعر فوق ٠,١٤٠$. كسر هذا المستوى للأسفل سيمحو التباعد ويفتح الطريق نحو النزول إلى ٠,٠٩٨$.

تحليل سعر DUSK: تريدينغ فيو

اختلف حيتان عملات الخصوصية حول DUSK. قلل أصحاب الحصص الأصغر المخاطر لديهم بعد انخفاض حاد في السعر. على الجانب الآخر، بدأ الحيتان الكبار في الشراء أثناء مرحلة الضعف، وتهيئة أنفسهم لاحتمالية اختراق خط العنق.

حتى يتم استعادة مستوى $0,190، استمر إعداد السوق كخطر مرتفع وليس كاتجاه مؤكد.

كوتي

شهدت عملة الخصوصية كوتي مرحلة تصحيح جديدة بشكل هادئ. انخفض الرمز المميز تقريبًا بنسبة 22% خلال الشهر الماضي و14% خلال الأيام السبعة الأخيرة، مما عكس ضغوطًا مستمرة داخل قناة هابطة. ولكن خلف هذا الضعف، أوحى سلوك الحيتان باحتمال تباطؤ مرحلة البيع.

أظهر بيانات على السلسلة تحولًا واضحًا. منذ 13 يناير، قلل الحيتان في كوتي بشكل حاد من حيازاتهم، منخفضة من 733,46 مليون كوتي إلى مستوى منخفض عند 718,17 مليون.

تزامن هذا التوزيع مع مخاطر كسر القناة، وفسر سبب بقاء السعر ضعيفًا حتى منتصف يناير. ومع ذلك، بدأ هذا الاتجاه بالتغير.

بيع حيتان كوتي: سانتيمنت

منذ 22 يناير، بدأ حيتان العملات الرقمية في إعادة الشراء مجددًا، حيث ارتفعت الحيازات من 718,17 مليون إلى 719,1 مليون كوتي. يعادل ذلك زيادة تقارب 930000 كوتي.

عودة الحيتان للشراء: سانتيمنت

مازالت عمليات الشراء هذه متواضعة مقارنة بالبيع السابق، مما له أهمية. يدل ذلك على تمركز مبدئي وليس قناعة كاملة.

اشرح رسم سعر كوتي سبب حذر الحيتان مع بقائهم مهتمين. يبقى كوتي داخل قناة هابطة، لكن الزخم قد تغير.

سجّل السعر بين ٤ نوفمبر و٢٥ يناير قاعاً أدنى، بينما سجّل مؤشر القوة النسبية قاعاً أعلى. غالباً ما يشير هذا الاختلاف الإيجابي إلى أن ضغط البيع بدأ ينخفض، حتى إذا لم يتغير السعر بعد. كثيراً ما يتزامن هذا النوع من الاختلافات مع انعكاس في الاتجاه.

تحليل سعر كوتي: تريدينج فيو

يجب أن تنكسر المستويات حتى يكون لهذا الإشارة معنى. إغلاق يومي فوق ٠,٠١٩ دولار هو الاختبار الأول. تجاوز هذا المستوى يفتح الطريق نحو ٠,٠٢٤ دولار، والذي يُعد ارتداداً محتملاً بنسبة ٤٠% من شأنه تحييد الهيكل الهابط.

استمر في هذا الوقت ظهور المخاطر الهبوطية. خسارة مستوى ٠,٠١٥ دولار ستمدّد فترة الاختلاف وتكشف عن مستويات أعمق.

مرحبا بكم في إحاطة صباحية أخبار العملات الرقمية الأمريكية — ملخصكم الأساسي لأهم التطورات في عالم العملات الرقمية لليوم القادم.

خذ قهوة واستقر — الأسواق تتحرك، وما هو ساخن اليوم قد يشير إلى ما هو قادم. المعادن الثمينة تسرق العناوين الرئيسية، والأسهم ثابتة، والبيتكوين... حسنا، قد يكون في انتظاره في الخلف.

أخبار اليوم عن العملات الرقمية: توم لي يشرح سبب سيطرة الذهب والفضة على اهتمام المستثمرين

يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى المعادن الثمينة مع ارتفاع أسعار الذهب والفضة إلى أعلى مستوياتها في السنوات السابقة. في ظل هذا السياق، يقول توم لي من BitMine إن الاتجاه يشير إلى أكثر من مجرد تكهنات قصيرة الأجل.

في ظهوره الأخير في برنامج باور لانش على قناة CNBC، شرح لي، رئيس قسم الأبحاث في BitMine، سبب تحول المعادن إلى "فئة أصول حقيقية وحقيقية" وماذا يعني ذلك للأسهم والعملات الرقمية.

"المعادن تثبت أنها فئة أصول حقيقية لأنني أعتقد لسنوات عديدة، ربما كان الناس يعتقدون أن فقط حشرات الذهب يجب أن تمتلك الذهب. لكن الآن، خاصة في السنوات الثلاث الماضية، أعتقد أن المعادن أثبتت أنها قوة هائلة،" قال لي.

وأشار إلى أن ارتفاع المعادن مدفوع بمزيج من عدم اليقين الجيوسياسي، وضعف الدولار، وسياسة البنك المركزي المتشددة. ومع ذلك، يقول لي إن ارتفاع المعادن لا ينبغي اعتباره سلبيا للأسهم.

"لا أعتقد أن هذه الأمور سيئة للأسهم لأنه إذا كان هذا يتوقع ضعف الدولار أو تحركات أكثر تساهلا من البنوك المركزية، فهذا جيد لأسعار الأصول"، كما أوضح.

وفقا للي، فإن ضعف الدولار وتسارع نمو الأرباح يوفران قوة استقرار للأسهم، حتى مع جذب المعادن انتباه المستثمرين.

أفضل اختيارات توم لي للقطاع وتوقعات العملات الرقمية لعام 2026

قد يرغب المستثمرون الذين يسعون لوضع أنفسهم لبقية عام 2026 في التركيز على توصيات لي القطاعية.

من وجهة نظر BitMine، تشمل الاختيارات الأولى الطاقة، والمواد الأساسية، والمالية، والصناعات، وأسهم الشركات الصغيرة، وشركات Mag-7 التقنية.

"البيانات المالية تتعرض للضرب لأن البيت الأبيض يختار الفائزين والخاسرين... لكن الأسس المصرفية جيدة جدا، وأعتقد أن الترميز والبلوك تشين هما محركات إنتاجية كبيرة، و الذكاء الاصطناعي هو دافع كبير يجعلني البنوك في طور إعادة تصنيفها إلى حد ما مثل أسهم التكنولوجيا مع مرور الوقت،" قال.

بينما الأسواق التقليدية راسخة، أشار لي إلى الحالة الحالية للعملات الرقمية التي تأخرت في أداء المعادن. وأضاف أن تخفيض السحب في أكتوبر 2025 لا يزال يؤثر على أسواق العملات الرقمية.

"كان هناك تخفيض ضخم من الميدان... بعض البورصات وصانعي الأسواق... لذا فإن الصناعة تسير بصعوبة، لكن الأساسيات تحسنت كثيرا،" أشار لي.

وأضاف أنه تاريخيا، فإن الفترات التي ترتفع فيها المعادن بشكل حاد غالبا ما تليها مكاسب متجددة في البيتكوين والإيثيريوم بمجرد استقرار المعادن.

كما تناول لي الشكوك قصيرة الأجل، بما في ذلك إغلاق الحكومة وخيبات الأمل المحتملة في الأرباح، مشيرا إلى أن مثل هذه الأحداث غالبا ما تطرح فرص شراء بدلا من تهديدات طويلة الأمد.

"على المدى القصير، بالطبع، تخلق الإغلاق حالة من عدم اليقين... كل هذه الفرص أثبتت أنها فرص شراء،" قال.

بشكل عام، يرسم توم لي من BitMine صورة لسوق في مرحلة انتقالية. المعادن تجذب انتباه المستثمرين اليوم، لكن العملات الرقمية قد تشهد طفرة عندما تتوقف الملاذات الآمنة التقليدية.

يجب على المستثمرين الذين يسعون إلى نهج متوازن أن يفكروا في الحفاظ على تعرضهم للقطاعات عالية الأداء، واحترام زخم المعادن، ومراقبة أساسيات العملات الرقمية بحثا عن علامات على الخطوة التالية.

خريطة اليوم

أداء أسعار الذهب والفضة والبيتكوين وDXY. المصدر: TradingView ألفا بحجم بايت

إليكم ملخصا للمزيد من أخبار العملات الرقمية الأمريكية التي ستتابعها اليوم:

حيتان الإيثيريوم تضيف 1.3 مليار دولار على ERC-8004 Hitpe — لكن هناك مقياس واحد لا يزال يمنع الارتفاع.

يختبر البيتكوين 90,000 دولار، ومع ذلك لا تزال الحماية من الانخفاض تدعم مخاطر الاحتياطي الفيدرالي ومخاطر التمويل.

يقول أول مدير تقني لشركة Coinbase إن العملات الرقمية ستدوم أطول من وادي السيليكون— إليكم السبب.

الرهان الكبير التالي من إيثيريوم يطلق: من سيفوز من ERC-8004؟

ارتداد البيتكوين يتوقف عند 4٪ مع سيطرة مزاج خفض الفائدة على ضجة صناديق المؤشرات المتداولة — ما هو القادم للسعر؟

مورغان ستانلي يتحول من فضول تجاه العملات الرقمية إلى ملتزم بالعملات الرقمية بينما تفتح وول ستريت 'الأنابيب'

نظرة عامة على أسهم العملات الرقمية قبل الأسواق

الشركةإغلاق حتى 27 ينايرنظرة عامة على ما قبل السوقالاستراتيجية (MSTR)161.58 دولار$162.70 (+0.69٪)كوينبيس (COIN)210.83 دولار212.88 دولار (+0.97٪)جالاكسي ديجيتال هولدينغز (GLXY)33.18 دولار33.45 دولار (+0.81٪)مارا هولدينغز (مارا)10.52 دولار$10.59 (+0.67٪)منصات ريوت (RIOT)17.55 دولار17.72 دولار (+0.97٪)العلوم الأساسية (CORZ)19.94 دولار20.22 دولار (+1.405)

سباق فتح سوق الأسهم العملية: Google Finance

تفوق عملة بودجي بينغوينز (بِنغو) بهدوء على معظم سوق العملات meme مع اقتراب شهر فبراير. ارتفع الرمز بنحو 7,7% خلال الـ24 ساعة الماضية، متفوقًا على معظم العملات meme الكبيرة باستثناء المحركات المتطرفة مثل بيبِن. خلال الأيام الأربعة الماضية، تعافى بِنغو أيضًا بنحو 18%، رغم تراجع الاهتمام الاجتماعي.

يُلاحظ أن هذا الانفصال هو ما يجعل هذا السيناريو غير اعتيادي. يرتفع السعر. يزداد اهتمام الحيتان. ولكن المخاطر والتوجهات في المعنويات تشير لقصة أكثر حذرًا. يطرح السؤال الآن حول ما إذا كانت هذه الحركة ستتحول لعكس اتجاه كامل أو ستتوقف عند فشل عالي المخاطر.

الاختلاف الإيجابي ونموذج الوتد الهابط يشيران إلى محاولة انعكاس

من الناحية البنيوية، يقوم بِنغو بشيء بنّاء تقنيًا.

يتم تداول الرمز داخل إسفين هابط، وهو نمط كثيرًا ما يتشكل أثناء الاتجاهات الهابطة قبل الانعكاس. داخل هذا الإسفين، سجل بِنغو قاعًا سعريًا أقل بين 1 ديسمبر و25 يناير، بينما كوّن مؤشر القوة النسبية (RSI) قاعًا أعلى.

يقيس مؤشر القوة النسبية (RSI) الزخم. عندما يحقق السعر قاعًا أقل لكن مؤشر القوة النسبية لا يفعل ذلك، يشير هذا إلى ضعف ضغط البيع. هذا يُسمى تباعدًا إيجابيًا وغالبًا يظهر بالقرب من نهاية الاتجاهات الهابطة. يمر بِنغو بهذا، إذ انخفض تقريبًا 50% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تحقق إشارة الانعكاس هذه جزئيًا حتى الآن. منذ قاع 25 يناير، ارتفع بِنغو بنحو 18%، متفوقًا على معظم العملات meme خلال نفس الفترة. يشير هذا الانتعاش إلى استجابة السوق لتحول الزخم. لكن الانعكاس الكامل لم يحدث بعد.

هيكل سعر بِنغو: تريدينغ فيو

احصل على مزيد من تحليلات الرموز مثل هذه! اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية مع المحرر هارش نوتاريا من هنا.

إذا استطاع بِنغو اختراق خط الاتجاه العلوي للإسفين الهابط، يتوقع النموذج حركة محتملة تصل إلى 75%. يراقب المتداولون هذا السيناريو الصاعد. لكن البنية وحدها لا تضمن استمرار الحركة.

الحيتان تتراكم بقوة، وتراهن على استمرار انعكاس PENGU

توضح البيانات على السلسلة سبب استقرار السعر وارتفاعه.

خلال الـ24 ساعة الماضية، زادت حيتان بِنغو من حيازتها بنسبة 23,6%، ما رفع إجمالي المعروض المسيطر عليه من قبل الحيتان إلى نحو 1,13 مليار رمز. هذا ارتفاع كبير في مدة زمنية قصيرة ويعكس قناعة قوية من كبار المالكين.

أبرز التباين في هذا السياق. ففي الوقت الذي يشهد فيه السوق شراء مكثف من قبل الحيتان، تبقى تحركات الأموال الذكية وأرصدة المنصات شبه ثابتة، ما يشير إلى أن هذا التحرك تقوده شريحة محددة وليس مشاركة جماعية واسعة.

حيتان Pudgy Penguins: Nansen

يبدو أن الحيتان تراهن على أن الاختلاف الإيجابي والنموذج الهابط سينقلان Pudgy Penguins إلى مستويات أعلى. تتخذ هذه الجهات مراكزها مبكرًا، قبل حدوث الاختراق المؤكد، بدلًا من مطاردة الحركة بعد قوتها.

يحدث هذا النمط من التراكم غالبًا بالقرب من نقاط الحسم. إذا تحقق الاختراق، تستفيد الحيتان من تمركزها المبكر. أما إذا فشل، فهي أيضًا أول من يتعرض للمخاطر. وتعزز أهمية هذا التعرض غياب الدعم من الحالة العامة للمعنويات.

تلاشي المعنويات واختلال التوازن في الرافعة المالية يزيد من مخاطر الفشل

تشير الأسعار والحيتان إلى المسار الصاعد، بينما تعكس معنويات المجتمع الإيجابية صورة مختلفة.

في منتصف يناير، وصل أعلى سعر لـ PENGU إلى ذروته تزامنًا مع ارتفاعات قوية في المعنويات الإيجابية، حيث بلغت المعدلات فوق 11. منذ ذلك الوقت، تراجعت المعنويات إلى نحو 1,5 بانخفاض يقارب 95%، رغم بدء السعر في التعافي.

تظهر البيانات التاريخية أن القمم المحلية لـ PENGU في يناير 2026 وحدها تزامنت مع ارتفاع المعنويات. يفتقر التحرك الحالي إلى هذا التأكيد. يشير ذلك إلى أن التعافي تقوده تحركات الحيتان والبنية الفنية، وليس الحماس الجماهيري الواسع.

معنويات ضعيفة: Santiment

يخلق ذلك المخاطر.

يكشف بيانات المشتقات طبقة أخرى من المخاطر. في زوج Binance الدائم لـPENGU، تبلغ حجم المراكز الطويلة نحو 3,55 مليون دولار برافعة مالية، مقارنة بحوالي 1,37 مليون دولار للمراكز القصيرة. يعني هذا أن الرهانات الصعودية تتفوق بشكل كبير على الرهانات الهبوطية بنسبة تقارب 160%.

إذا انخفض سعر PENGU وخسر مستويات الدعم الرئيسية، يخاطر أصحاب المراكز الطويلة بالخروج القسري، مما يؤدي إلى ضغط بيع للمراكز الطويلة.

مخاطر المشتقات: كوين غلاس

حدد الآن المستويات الرئيسية النتيجة. عزز استمرار التحرك فوق 0,0122$ (مستوى فيبوناتشي الحرج) و0,0131$ من احتمالية حدوث اختراق وفتح الطريق نحو هدف الوتد قرب 0,022$. في الاتجاه المعاكس، زاد فقدان مستوى 0,010$ من مخاطر التصفية، مع تزايد الخطر عند 0,0088–0,0089$ حيث تتجمع مراكز الشراء ذات الرافعة المالية العالية.

تحليل سعر بينغو: تريدينغ فيو

يجهز الآن بينغو نفسه لتحرك حاسم. جاءت البنية صعودية. عبر الحيتان عن ثقتهم. لكن انخفاض المعنويات وازدحام صفقات الشراء يجعلان من هذه الصفقة غير منخفضة المخاطر. سيحدد شهر فبراير ما إذا كان هذا الارتداد الهادئ سيتحول إلى انعكاس اتجاه حقيقي أو مجرد فشل آخر للاختراق.

اختبر سعر البيتكوين لفترة وجيزة عند 90,000 دولار يوم الأربعاء، موطلا انتعاشا من الانخفاض الحاد في الأسبوع الماضي. يأتي هذا الاتفاق قبل قرار السعر الذي تصدره لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في وقت لاحق اليوم.

ومع ذلك، يحذر المحللون من أن هذه الخطوة تقدم راحة بدلا من حل الاقتصاد، حيث تستعد أسواق العملات الرقمية لمجموعة كثيفة من المخاطر الكلية والسياسات الأمريكية.

يختبر البيتكوين قيمة 90,000 دولار لكن الرياح الماكرو والسياسات المعاكسة تحافظ على مخاطر الانخفاض في اللعب

وفقا لتقرير QCP Capital بتاريخ 28 يناير من Market Color، فقد خفف تعافي البيتكوين من الضغط الفوري على التصفية دون إزالة القوى الهيكلية التي تحافظ على دعم الحماية من الانخفاض بقوة.

أداء سعر البيتكوين (BTC). المصدر: TradingView

لا يزال استعادة BTC لمنطقة 88,000 إلى 89,000 دولار مهمة تقنيا. يصف محللو QCP مستوى 88,000 دولار بأنه مستوى "باب فخ". يأتي هذا الوصف في وقت أدت فيه الفترات الأخيرة إلى تراجع سريع قادته التصفية، بينما أعادت عمليات الاستردادات السريعة السعر إلى النطاق.

القبول المستمر فوق هذا المستوى أهم من الدفعات القصيرة داخل اليوم، خاصة مع تقارب المحفزات الكبرى في الأيام القادمة. تلك المحفزات تتراكم بسرعة. تركز الأسواق على:

قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في وقت لاحق من اليوم

موعد نهائي لتمويل الحكومة الأمريكية في 30 يناير يحافظ على خطر الإغلاق حيا، و

تجديد جدولة مجلس الشيوخ حول تشريعات هيكل سوق العملات الرقمية.

وفي الوقت نفسه، لا تزال أسواق الصرف الأجنبي غير مستقرة بعد إشارات فحص سعر الدولار إلى الين التي أبرزت مدى سرعة الانهيار في المراكز المزدحمة.

تعكس أسواق الخيارات هذا الملف غير المتماثل للمخاطر. تبقى التقلبات محصورة نسبيا، ويبقى مصطلح الهيكل في حالة كونتانغو، مما يشير إلى التوحيد بدلا من انهيار كامل.

ومع ذلك، يتم المزايدة على الذيل الأيسر. تشير الانحراف السلبي والخيارات السلبية القريبة من التاريخ الغنية إلى طلب على التحوط من مخاطر الفجوات بدلا من توقعات توسع سلس للتقلبات.

“… التقلب الهادئ في العناوين لا يعني الأمان، حيث يواصل المتداولون التحوط لمخاطر فجوة الخطرات"، أشار محللو QCP.

توقعات سعر الفائدة المتشددة تترسخت مع انفصال البيتكوين عن ارتفاع الأسهم الأمريكية

بعيدا عن المخاطر الكلية قصيرة الأجل، تؤثر الرياح الهيكلية المعاكسة أيضا على المعنويات. تقول أوريلي بارثير، محللة الأبحاث الرئيسية في نانسن، إن الأسواق قد استوعبت بالفعل توقعات أكثر تشددا للاحتياطي الفيدرالي.

قالت في بيان ل BeInCrypto: "الأسواق تسعر أقل من تخفيضين بسعر فائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية 2026، مما يعني أن سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي يقارب 3.2٪".

في الواقع، تم استبعاد التوقعات لخفض أسعار الفائدة إلى حد كبير، حيث أظهرت أداة FedWatch التابعة ل CME احتمالا ضعيفا بنسبة 2.8٪.

احتمالات معدل الهدف ليوم 28 يناير. المصدر: أداة CME FedWatch

وفي الوقت نفسه، فإن سوق OIS، الذي يسمح للمؤسسات مثل البنوك وشركات التأمين وصناديق التقاعد بالتحوط ضد تقلبات أسعار الفائدة، يحدد حتى زيادة أسعار الفائدة خلال السنوات الخمس القادمة، مع معدل نهائي قريب من 3.8٪. وفقا لبارثير، فقد استوعب البيتكوين بالفعل جزءا كبيرا من هذا التحول.

"بعد فشلها في الحفاظ على مستوى الدعم البالغ 91,000 دولار، طورت البيتكوين ارتباطا سلبيا مع الأسهم الأمريكية، وهو ديناميكية نادرة، حيث تستمر الأسهم في الارتفاع دون اتباع البيتكوين."

ومع تزايد تدهور تقييمات الأسهم، حذرت من أن تصحيح السهم "قد يؤدي إلى تدهور حركة سعر البيتكوين أكثر."

الشلل السياسي يؤثر على المشاعر مع استسلام الأسعار في السوق، وليس انتعاشا للعملات الرقمية

عدم اليقين في السياسات يزيد من هذه الضغوط. سرديا، يبدو أن المستثمرين والمتداولين يقصرون 'قوة العملات الرقمية' في الولايات المتحدة، وفقا لبارثير، مستشهدين بتشريعات متعثرة وتغير الأولويات السياسية.

"لا يزال قانون CLARITY عالقا في مجلس الشيوخ، بينما يعطي الجمهوريون الأولوية للتشريعات التي تركز على قوة الشراء قبل انتخابات منتصف المدة، مما يقلل من الزخم التنظيمي القريب للعملات المشفرة."

تشير بيانات التموضع إلى تزايد الحذر وسط مؤشرات الاستسلام، حيث تسعر أسواق الخيارات باحتمال 30٪ فقط أن يعود البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بحلول نهاية العام، إلى جانب سلسلة من تدفقات كبيرة من صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين والإيثيريوم.

ولكي تتحسن المشاعر بشكل ملحوظ، قال بارثير إن هناك حاجة إلى محفز سياسي واضح.

قالت: "سيكون هناك محفز إيجابي مهم هو التقدم في تنظيم العملات الرقمية في الولايات المتحدة." "تمرير قانون CLARITY عبر مجلس الشيوخ، رغم الانقسامات السياسية والصناعية، من المرجح أن يحسن المشاعر ويعيد إدخال رياح خلفية خاصة بالعملات الرقمية."

حتى ذلك الحين، قد يقلل تحرك البيتكوين فوق 89,000 دولار من الضغوط على المدى القريب. ومع اقتراب المنحدرات الكلية واستمرار طلب التحوط الهابط، تظل الأسواق في موقع للتقلب بدلا من اختراق نظيف.

سجلت هايبيرليكود (HYPE) واحدة من أقوى أدائها الأسبوعي منذ أشهر، حيث ارتفعت بنسبة 65 % لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ شهرين تقريبًا عند 34,5 دولار. تلت هذه الحركة السريعة أسابيع من التماسك وأعادت إشعال اهتمام المتداولين المهتمين بالمشتقات.

ورغم أن الارتفاع كان ملحوظًا، تشير مؤشرات الزخم الآن إلى حالة من عدم اليقين. أصبح المستثمرون يشككون فيما إذا كانت هايبيرليكود قادرة على مواصلة المكاسب أو أن هناك مرحلة تصحيحية تلوح في الأفق.

يتدفق المضاربون بحماس على الاستثمار

سجلت معنويات السوق حول هايبيرليكود ارتفاعًا حادًا مع تسارع نشاط المشتقات. ارتفع الاهتمام المفتوح بنسبة 43 % خلال 48 ساعة فقط، صاعدًا من 1,21 مليار دولار إلى 1,73 مليار دولار. يعكس هذا الارتفاع السريع تدفق مراكز جديدة بدلاً من تغطية صفقات الشورت. يعكس هذا السلوك عادةً ارتفاع ثقة المتداولين في استمرار ارتفاع الأسعار.

احتفظت معدلات تمويل الصفقات بالإيجابية طوال فترة الارتفاع، مؤكدًا هيمنة صفقات الشراء على مراكز البيع المكشوف. وعندما تبقى معدلات التمويل إيجابية مع ارتفاع الاهتمام المفتوح، فهذا يشير إلى استعداد المتداولين لدفع علاوة للحفاظ على رهاناتهم الصعودية.

هل ترغب في الحصول على المزيد من تحليلات العملات الرقمية مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية لرئيس التحرير هارش نوتاريا من هنا.

اهتمام هايبيرليكود المفتوح. المصدر؛ Coinglass

يدعم هذا الهيكل بالسوق في أغلب الأحيان استمرار الاتجاه الصاعد على المدى القصير، ولكنه يرفع أيضًا مخاطر التصفية في حال تحولت المعنويات بشكل مفاجئ.

ومن منظور كلي، تومض مؤشرات الزخم بالإشارات التحذيرية. فقد تجاوز مؤشر القوة النسبية لعملة هايبيرليكود حاجز 70,0 خلال الأيام الماضية، داخلاً منطقة التشبع الشرائي. يُشير ذلك إلى أن ضغط الشراء قد يكون بلغ مرحلة الإنهاك بعد الارتفاع الحاد.

أظهرت البيانات التاريخية أن الظروف المشابهة لمؤشر القوة النسبية لـهايبيرليكود سبقت التراجعات. عندما يتشبع زخم الشراء، يقوم الداخلون الأوائل عادة بجني الأرباح. هذا الضغط البيعي سبق أن أدى إلى تصحيحات سريعة. تشير الظروف الحالية إلى أن السوق قد يتبع النمط نفسه إذا لم تتوسع وتيرة الطلب.

مؤشر القوة النسبية لهايبيرليكود. المصدر: TradingView سعر HYPE يقترب من اختبار حاسم

سجل سعر HYPE ارتفاعاً خلال الأيام السبعة الماضية من 20,9$ إلى 34,5$، مما يمثل زيادة بنسبة 65%. تزامن هذا الصعود مع تحركات قوية في السلع التقليدية، بما في ذلك الذهب والفضة. شهدت اهتمام العقود المفتوحة لـ "هيبرليكويد" HIP-3 ارتفاعاً إلى 793 مليون دولار في 26–27 يناير 2026، من 260 مليون دولار قبل شهر واحد. يعكس هذا النمو تزايد الطلب على تداول السلع اللامركزية والهياكل السوقية البديلة.

استمر الاتجاه السعري غير مؤكد بالرغم من الخلفية القوية. يتداول HYPE بالقرب من 34,5$ ويختبر منطقة انعطاف حرجة. إذا تمكن الرمز من تحويل 35,3$ إلى دعم، قد يستمر الزخم الصعودي. في ظل هذه الظروف، أشارت التوقعات الفنية إلى احتمال التحرك نحو 42,4$ على المدى القريب.

تحليل سعر HYPE. المصدر: تريدينغ فيو

ظل خطر الهبوط كبيراً إذا ضعف المزاج العام. في حال الفشل في البقاء فوق 30,8$، من المرجح أن يؤدي ذلك إلى تصحيح أوسع. في هذا السيناريو، قد ينخفض HYPE نحو 26,8$ مع تسارع موجة البيع. سيؤدي هذا التحرك إلى إبطال الفرضية الصعودية ويشير إلى إعادة ضبط في تموضع السوق.

دورة العملات الرقمية لعام 2025 لم تكن مجرد وصول البيتكوين إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، بل كان عاما من التطور الهيكلي. مع تصادم تدفقات رأس المال بين المنصات على السلسلة والبورصات المركزية (CEXs) إلى ذروتها، تحول تركيز الصناعة نحو كيفية الحصول على المنصات وتسعير الأصول الجديدة.

تكشف تدقيق شامل جديد أجرته شركة Gate Research، يغطي 447 إدراجا عشوائيا طوال عام 2025، عن تفاوت واضح في الأداء بين قوائم المتابعة السريعة والإطلاقات الأساسية. تشير البيانات إلى أن Gate قد أنشأت منصة كبيرة في القائمة، خاصة ضمن خط إنتاج المشاريع الحصرية لديها، حيث كان اكتشاف الأسعار قصير الأجل في أشد، حيث حقق مكاسب متوسطة تقارب 81٪ خلال أول 30 دقيقة من التداول.

ومن الجدير بالذكر أن حوالي 80٪ من هذه الأصول الحصرية افتتحت بزخم إيجابي فوري، مما يشير إلى ارتفاع الطلب منذ البداية.

المحرك الأساسي: 71٪ من أول ما يصل إلى السوق

تميزت استراتيجية غيت لعام 2025 بدورها كحاضنة للإمدادات الجديدة. من بين 447 أصلا تم تحليلها، كان 318 (71٪) من القوائم الأولية، مما يعني أن Gate كانت أول منصة رئيسية تسهل اكتشاف الأسعار لهذه الرموز.

تؤكد البيانات أن المبكر يؤتي ثماره. في أول 24 ساعة:

سجلت القوائم الأولية عائدا متوسطا قدره 12.56٪.

تأخرت القوائم غير الأساسية (القوائم الثانوية للرموز الموجودة) بشكل ملحوظ بمتوسط بلغ 1.18٪ فقط.

تبرز هذه الفجوة قدرة جيت على التقاط الحرارة الأولية لدورة حياة المشروع، حيث يكون التقلب والطلب في ذروتهما. بينما بلغ متوسط العائد خلال 24 ساعة للرابحين إلى 635٪، كان المتوسط عبر العينة بأكملها (بما في ذلك المتراجعين) أكثر واقعية يبلغ 7.57٪، مما يشير إلى أنه رغم أن "الذيل الطويل" للفائزين ضخم، فإن المنصة توفر أيضا بيئة مستقرة لتسعير الأصول بشكل أوسع.

السباق الحصري "30 دقيقة"

أكثر الألفا عدوانية تم العثور عليه في المجموعة الحصرية ل Gate، وهي مجموعة من 28 مشروعا عالي الاقتناع. هذه الأصول لم تكن تؤدي فقط أداءها؛ انفجروا من البوابة:

العوائد الوسيطة: كان متوسط الربح لمدة 30 دقيقة لهذه الإصدارات الحصرية عند ~81٪، مما يمثل فترة من اكتشاف الأسعار المكثف والمربح.

معدل التنفيذ: كان هذا الأداء ثابتا بشكل ملحوظ، حيث تداول ما يقرب من 80٪ (22/28) من المشاريع الحصرية فوق سعر إدراجها خلال النصف ساعة الأولى.

تأثيرات الثروة: أكثر من ثلث هذه القوائم الحصرية حققت مكاسب بنسبة 100٪+ في نفس نافذة نصف الساعة.

وهذا يشير إلى أن عملية فحص غيت للحصريات متزامنة بشكل كبير مع شهية السوق، حيث تحدد بنجاح الأصول التي يمكن أن تحول الانتباه الفوري إلى زخم تداول.

"تحول 72 ساعة": خارطة طريق المتداول

يقدم التقرير نظرة تفصيلية على دورة الحياة بعد الإدراج، محددا نقطة تحول حاسمة للمستثمرين.

بحلول الساعة ال72، عادة ما يتلاشى ارتداد الإدراج الأولي، ويتحول السوق من التداول المدفوع بالزخم إلى نظام قليل من الأرباح والعديد من العوائد. ينخفض متوسط العائد لمدة 30 يوما إلى -25٪، مما يعزز أن أكثر تأثيرات الثروة قابلية للتنفيذ تتركز في الأيام الثلاثة الأولى من العرض.

من البنية التحتية الذكاء الاصطناعي إلى ثقافة المجتمع

كان تموضع غيت في 2025 أقل ارتباطا بتوقيت السوق وأكثر تركيزا متعمدا على سرديات محددة. كان مسار التبادل محددا إلى حد كبير بثلاثة مواضيع:

بوابات المرور (مثل شبكة Pi)

أظهرت مشاريع مثل Pi Network (PI) قدرة Gate على التعامل مع أصول مرور ضخمة مدفوعة بالمجتمع. بعد الإدراج، ارتفع مؤشر Pi بنحو 60 مرة خلال سبعة أيام، مما يثبت أن طبقات السيولة في جيت يمكنها امتصاص الطلب المركز من ملايين المستخدمين الخارجيين دون كسر آلية اكتشاف الأسعار.

بنية الذكاء الاصطناعي التحتية وسرد x402 (مثل Unibase)

مع تطور الذكاء الاصطناعي من تطبيقات تغليف بسيطة إلى البنية التحتية الأساسية، بقيت Gate في الصدارة. أظهر Unibase (UB)، المرشح في سرد x402، مرونة ملحوظة. على الرغم من التقلبات الأوسع في السوق في أكتوبر، اتجهت UB صعودا إلى ATH بقيمة 0.086 دولار، وهو زيادة بنسبة 500٪ عن افتتاحها، مما يعكس استمرارية القوائم المدفوعة بالتكنولوجيا.

اقتصاد الانتباه (مثل مبارك وUSELESS)

في عالم الميمات الفائقة السرعة، التوقيت هو كل شيء. أدت مرونة غيت في إدراج مبارك (MUBARAK) في بداية دورة الضجة إلى زيادة في يوم واحد بنسبة 120٪. من خلال التقدم بسرعة عندما اكتسبت الرموز الثقافية زخما، سمحت المنصة لمستخدميها بالتقاط مرحلة التوسع من توافق المجتمع.

الخاتمة: منصة للقوائم القابلة للتنفيذ

تؤكد بيانات العام الماضي تطور شركة غيت لتصبح منصة انطلاق استراتيجية للأصول الناشئة. من خلال التركيز على القوائم الحصرية، حسنت المنصة دورها في المراحل الأولى من دورة السوق.

مع دخولنا عام 2026، ستكون استدامة استراتيجية الإدراج ذات الحجم الكبير حاسمة للحفاظ على البورصة في المنافسة في تأمين السيولة وتفاعل المستخدمين.

قام مدير الأصول Bitwise بتسجيل صندوق ائتماني قانوني لصندوق Uniswap (UNI) المتداول في البورصة (ETF) في ديلاوير.

تأتي هذه الخطوة في وقت يواجه فيه سوق صناديق العملات الرقمية المتداولة بشكل عام رياحا معاكسة كبيرة. تشهد منتجات البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) تدفقات خارجية ملحوظة، بينما تسجل صناديق العملات البديلة نتائج متباينة.

Bitwise Registers Uniswap ETF في ديلاوير

وفقا لسجلات ولاية ديلاوير، سجلت بيتوايز صندوق "Bitwise Uniswap ETF" في 27 يناير 2026 تحت رقم الملف 10486859.

يعد هذا التقديم خطوة مبكرة قبل تقديم طلب رسمي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات. على الرغم من أن التسجيل لا يضمن الموافقة أو الإطلاق، إلا أنه يوضح نية Bitwise توسيع قائمة صناديق ETF الخاصة بها .

الخطوة التالية المرجحة ستكون بيان تسجيل S-1 مع هيئة الأوراق المالية والبورصات، والذي سيفصل هيكل الصندوق، ونهج الاستثمار، إجراءات الامتثال، والمزيد.

يأتي تسجيل صندوق Uniswap في ظل شعور المستثمرين المخاطر. يتضح ذلك من أداء صناديق العملات الرقمية المتداولة. وفقا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة 1.33 مليار دولار من صافي الخروج الأسبوع الماضي، بينما شهدت صناديق إيثيريوم المؤشرات المتداولة خروج 611.17 مليون دولار من المنتجات.

على الرغم من أن التدفقات تحولت إلى إيجابية يوم الاثنين، إلا أن الزخم انعكس بسرعة. في 27 يناير، سجلت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات صافية خارجة بلغت 147.37 مليون دولار. سجلت صناديق إيثيريوم المتداولة في البورصة 63.53 مليون دولار من التدفقات الخارجة.

ومع ذلك، كان الأداء عبر صناديق العملات البديلة متباينا. جذبت صناديق XRP ETF تدفقات صافية بقيمة 9.16 مليون دولار. علاوة على ذلك، شهدت صناديق سولانا المتداولة 1.87 مليون دولار من التدفقات الجديدة، مما يشير إلى اهتمام المستثمرين الانتقائي. على النقيض من ذلك، استمر صندوق AVAX ETF الجديد في الإبلاغ عن تدفقات صافية صفرية، مما يبرز الطلب المحدود عند الإطلاق.

بشكل عام، تشير أنماط التدفق غير المتساوية إلى أن المستثمرين يتبعون نهجا انتقائيا للغاية، حيث يخصصون رأس المال فقط لعدد قليل من منتجات صناديق العملات الرقمية المتداولة. حتى في الأماكن التي توجد فيها التدفقات الداخلة، تبقى متواضعة، مما يدل على تموضع حذر.

توقعات أسعار جامعة UNI

وفي الوقت نفسه، لم يكن لتسجيل صندوق Uniswap ETF تأثير كبير على أسعار UNI. أظهرت بيانات BeInCrypto Markets أن مؤشر UNI تداول عند 4.83 دولار حتى وقت كتابة التقرير، بزيادة تقارب 4٪ خلال اليوم الماضي، تماشيا مع اتجاهات السوق الأوسع.

أداء سعر يوني سواب (UNI). المصدر: BeInCrypto Markets

تحليل المشاعر حول UNI يظهر نمطا مثيرا للاهتمام. وجدت شركة التحليلات سانتيمنت مستويات عالية من التعليقات السلبية على Uniswap وChainlink بين العملات البديلة. قد يشكل هذا حجة معاكسة محتملة لاسترداد الأسعار.

"شهدت Uniswap وChainlink قدرا ملحوظا من التعليقات السلبية مقارنة بالعملات البديلة الأخرى. مع التفريغ بالتجزئة، هذا يعني أن $UNI $LINK مرشحان لاستمرار تعافي الأسعار على المدى القصير"، كما ذكر سانتيمنت.

وبالاقتران مع الاهتمام المؤسسي الذي أظهرته تقديم الصندوق المتداول، قد يساعد هذا الديناميكية في دعم سعر UNI. ومع ذلك، من المرجح أن تكون الاتجاهات السوقية والاقتصادية الأوسع أكثر أهمية للأداء طويل الأمد.

واجه سعر XRP ضغوطا مستمرة خلال الشهر الماضي، مما امتد إلى اتجاه هبوط أوسع أثر بشكل كبير على مشاعر المستثمرين. تراكمت الخسائر مع انزلاق الأصل إلى ما دون مناطق المقاومة الرئيسية، مما أثار قلقا بين الحاملين على المدى القصير.

على الرغم من هذا الضعف، تشير البيانات داخل السلسلة إلى أن الحاملين الكبار، أو الحيتان، يعيدون توزيع العرض بنشاط. يبدو أن هذا التعديل الداخلي يخفف من مخاطر الانخفاض ويضع الأساس لتعافي محتمل.

حيتان XRP تعمل

قاد البيع الأخير من حيتان XRP التي تحمل بين 100 مليون ومليار رمز. خلال الشهر الماضي، باعت هذه العناوين أكثر من 400 مليون XRP، بقيمة 800 مليون دولار بالأسعار الحالية.

عادة ما يشير هذا النشاط إلى ضغط توزيع قوي وغالبا ما يسبق التصحيحات الأعمق. ومع ذلك، تظهر بنية السوق هذه المرة ديناميكية مختلفة. تم امتصاص الجزء الأكبر من هذا البيع من قبل الحيتان الصغيرة التي تمتلك بين مليون و100 مليون XRP.

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

إيثيريوم ويل هولدينغ. المصدر: سانتيمنت

غالبا ما يعتبر هؤلاء المستثمرون "أيادي قوية" بسبب فترات الاحتفاظ الأطول وحساسية أقل للتقلبات قصيرة الأجل. وبما أن الرموز بقيت ضمن محافظ الشركات الكبرى، لم يرتفع العرض الأوسع في السوق. نتيجة لذلك، ظل الزخم الهبوطي محدودا رغم الانخفاض الكبير.

حاملي XRP الرئيسيون يبذلون قصارى جهدهم

تدعم المؤشرات الكلية الرأي القائل بأن القناعة طويلة الأمد لا تزال قائمة. انخفض مؤشر الحيوية في XRP بشكل حاد خلال الأسابيع القليلة الماضية. يتتبع Liveness حركة العملات المحتجزة منذ فترة طويلة، مما يوفر نظرة حول ما إذا كان الحاملون على المدى الطويل يوزعون أو يحتفظون به. المؤشر الآن عند أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر.

يشير هذا الانخفاض إلى أن الحاصلين على المدى الطويل، أو LTHs، يستمرون في HODL بدلا من البيع في حالة ضعف. تاريخيا، يعكس انخفاض النشاط أثناء الاتجاهات الهابطة مراحل التراكم. مع تقليل LTH من ضغط البيع، تميل تقلبات الأسعار إلى الانخفاض. غالبا ما يسبق هذا الاستقرار انعكاس الاتجاهات، خاصة عند دمجه مع سلوك تراكم الحيتان.

XRP حيوية. المصدر: Glassnode تبقى اختراق سعر XRP كما هو

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول سعر XRP بالقرب من 1.90 دولار، يتأرجح بين المقاومة عند 1.93 دولار والدعم عند 1.86 دولار. خرجت العملة البديلة مؤخرا من نمط إسفين هابط كان يحد من حركة الأسعار منذ أوائل يونيو. غالبا ما تشير هذه الاختراقات إلى استنزاف الاتجاه وانعكاسات الصعود المبكرة.

من الناحية التقنية، يتوقع اختراق الوتد حركة صعودية بنسبة 11.7٪، مشيرا نحو 2.10 دولار كهدف مقياس. ومع ذلك، تشير الظروف على المدى القريب إلى نظرة أكثر تحفظا. نظرا للاستقرار المستمر والمقاومة العالية، يبرز استعادة 2.00 دولار كأكثر الأهداف الإيجابية واقعية. إغلاق مستمر فوق هذا المستوى سيؤكد تحسن الزخم.

تحليل أسعار XRP. المصدر: TradingView

ومع ذلك، لا تزال مخاطر الانخفاض قائمة. إذا فشل XRP في تجاوز 1.93 دولار بشكل حاسم، فقد يزداد ضغط البيع. الانخفاض تحت 1.86 دولار من المرجح أن يدفع السعر نحو منطقة الدعم 1.79 دولار. مثل هذه الخطوة ستلغي الفرضية الإيجابية وتعيد فتح الباب أمام خسائر أعمق.

الذهب والفضة لا يجذبان رأس المال بعيدا عن العملات الرقمية فحسب، بل يجذبان أيضا انتباه قطاع التجزئة، مع تصاعد النقاشات حول المعادن الثمينة على وسائل التواصل الاجتماعي.

ومع ذلك، يشير المحللون إلى أن الخوف من فقدان الفرصة (FOMO) بين المتداولين الأفراد غالبا ما يشير إلى أن قمة السوق قد تكون قريبة.

رأس المال والتحول الانتباهي من العملات الرقمية إلى المعادن الثمينة

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أبرزت شركة التحليلات سانتيمنت أن القيمة السوقية المجمعة لأفضل 12 عملة مستقرة انخفضت بمقدار 2.24 مليار دولار. تزامن هذا الانخفاض مع انخفاض البيتكوين (BTC)، بينما وصل الذهب والفضة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

يشير الارتفاع الموازي في الملاذات الآمنة وانخفاض قيم سوق العملات المستقرة إلى تحول في تموضع المستثمرين بدافع التهيئة . يشير هذا الانكماش إلى أن رأس المال يخرج من نظام العملات الرقمية بدلا من البقاء على الهامش.

"المستثمرون يختارون الأمان على المخاطر. عندما تزداد حالة عدم اليقين، غالبا ما تتدفق الأموال إلى أصول تعتبر مخازن قيمة خلال الضغوط الاقتصادية، بدلا من الأسواق المتقلبة مثل العملات المشفرة"، كما جاء في المنشور .

في الانخراط المعتاد في السوق، غالبا ما يتغير المتداولون من الأصول الرقمية إلى العملات المستقرة أثناء انتظار فرص إعادة الدخول. ومع ذلك، يشير انخفاض القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى أن المستثمرين يستبدلون العملات المستقرة مقابل العملات الورقية بدلا من الاستعداد لشراء انخفاضات.

بالإضافة إلى رأس المال، هناك أيضا تحول الاهتمام. في منشور منفصل على منصة X (المعروفة سابقا بتويتر)، أشار سانتيمنت إلى أن اهتمام المتداولين الأفراد أصبح أكثر تشتتا، حيث يتغير الاهتمام بين العملات الرقمية والأصول التقليدية اعتمادا على زخم الأسعار قصير الأجل.

عبر دوائر وسائل التواصل الاجتماعي للعملات الرقمية طوال يناير، تغير تركيز المتداولين من أسبوع لآخر. في الأسبوع الأول من يناير، ارتفعت أسواق العملات الرقمية وسط نقاش هادئ مع عودة المشاركين ببطء من فترة العطلات.

في الأسبوع الثاني، تحول الاهتمام نحو الذهب بعد أن وصل المعدن إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، مع ارتفاع العملات الرقمية بالتوازي. بحلول الأسبوع الثالث، سيطر البيتكوين على المحادثات عبر الإنترنت مع تراجع الأسعار، مما جذب المشترين الأفراد الذين حاولوا شراء الهبوط. وسط ذلك، انخفض سوق العملات الرقمية بشكل حاد.

في الأسبوع الرابع من يناير، تغيرت المصلحة الاجتماعية مرة أخرى، هذه المرة نحو الفضة. كما حطم المعدن الثمين أرقاما قياسية حيث تسارع المتداولون لزيادة التعرض، بينما ظلت أسواق العملات الرقمية محدودة النطاق.

وأضاف سانتيمنت أن متداولي العملات الرقمية معروفون عادة بالتنقل بين قطاعات داخل مجال الأصول الرقمية، مثل العملات الميمية، ورموز الذكاء الاصطناعي، أو الأصول الزرقاء الكبرى. ومع ذلك، تشير البيانات الحالية إلى تحول سلوكي أوسع.

"لكن الآن، يثبت قطاع التجزئة أنه منفتح تماما على قفزات القطاعات، مع البيانات الاجتماعية التي تظهر كيف أن الذهب والفضة وحتى الأسهم تزداد اهتماما بناء على أحدث المضخات"، كتب الفريق.

مطاردة الزخم تثير أبرز مخاوف سوق الفضة

وفي الوقت نفسه، أشار سانتيمنت إلى أن الحماس الواسع في قطاع التجزئة غالبا ما يكون إشارة معاكسة. عادة ما يظهر خوف الفوات في البيع بالتجزئة في وقت متأخر من الارتفاع، عندما تكون الأسعار مرتفعة بالفعل. عندما يندفع المستثمرون العاديون عاطفيا، غالبا ما يشير ذلك إلى أن السوق على الأرجح قريب من القمة.

"عندما يبدأ قطاع العملات الرقمية في التعرض للخوف من الخوف من الخوف (FOMO)، عادة ما يظهر اللاعبون الأعلى. مثال على ذلك كان اليوم، عندما سجلت الفضة أرقاما قياسية بارتفاع فوق 117.70 دولار ثم تراجعت مرة أخرى تحت 102.70 دولار بعد ساعتين فقط من ذروة الضجة في قطاع التجزئة. لكي تتبادل بنجاح، حاول أن تسير عكس اتجاه الجمهور."

بالإضافة إلى ذلك، توقع بنيامين كوين، مؤسس Into The Cryptoverse، أيضا أن الفضة قد تشهد انفجارا بين فبراير ومايو.

وفقا لأحدث البيانات، بلغت أسعار الفضة 113.7 دولارا للأونصة، بزيادة 1.3٪ خلال اليوم الماضي. ما إذا كان المعدن سيتصدر فعلا في الفترة القادمة يبقى أن نراه.

بينما ركز المحللون بشكل رئيسي على البيتكوين أو العملات البديلة الفردية، فإن هيكل إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية يقترب من عتبة حرجة في يناير.

تشير علامات ضعف السيولة إلى تحذيرات حول مدى هشاشة هذا الهيكل.

حجم تداول العملات الرقمية ينخفض بشكل كبير مع سحب المستثمرين

وفقا لبيانات من نيوهيدج، بلغ إجمالي حجم التداول في البورصات المركزية 1.118 تريليون دولار في يناير. بلغت بينانس أكثر من 490 مليار دولار من هذا المبلغ.

ما يبرز هو أنه ما لم يحدث ارتداد كبير في الأيام المتبقية من يناير، فإن هذا الرقم سيمثل أدنى مستوى منذ يوليو من العام الماضي. يوفر انخفاض حجم السوق بشكل عام دليلا قويا على أن المستثمرين أصبحوا أكثر حذرا.

حجم تداول العملات الرقمية الشهرية. المصدر: نيو هيدج

هذا الشعور الحذر جعل المستثمرين مترددين في الشراء، رغم أن العديد من العملات البديلة لا تزال أقل بنسبة 70–90٪ من أسعارها الذروة.

مجموعة بيانات أخرى من CryptoQuant تقدم وضوحا إضافيا. يقيس طلب المستثمرين الأفراد نشاط التداول على نطاق صغير على السلسلة (المعاملات التي تقل عن 10,000 دولار). هذا المؤشر انخفض بشكل حاد منذ أغسطس من العام الماضي.

بيتكوين: طلب المستثمرين الأفراد على تغيير 30D. المصدر: كريبتوكوانت

أشار المحلل Caaueconomy إلى أن خطر إغلاق الحكومة الأمريكية المحتمل، إلى جانب المخاوف المتعلقة بصفقة حمل الين، دفع المستثمرين إلى موقف دفاعي. تم تقليل نشاط التداول والاستثمارات الجديدة.

"التعافي القوي سيتطلب تجدد الشعور السوقي ومشاركة أكبر من الأفراد في حجم السلسلة على السلسلة"، صرح كاو إينونوم.

بالإضافة إلى ذلك، لم يصبح المستثمرون أكثر حذرا في تخصيص رأس المال فحسب، بل يبدو أنهم يستغلون أرباحا كاملة من السوق. تعكس بيانات العملات المستقرة هذا التحول.

تظهر بيانات القيمة السوقية للعملات المستقرة ERC-20 من CryptoQuant أن رأس مال العملات المستقرة انخفض في يناير. كما انخفضت احتياطيات العملات المستقرة المحتفظ بها في البورصات بشكل كبير.

القيمة السوقية للعملات المستقرة (ERC-20) واحتياطيات البورصة. المصدر: كريبتوكوانت

يمثل إجمالي العرض من العملات المستقرة ERC-20 والمبلغ المحتفظ به في البورصات رأس المال فعليا "ينتظر" في سوق العملات الرقمية. عندما ينخفض كلا الرصدتين في نفس الوقت، يشير ذلك إلى أن الأموال تغادر السوق بدلا من مجرد الدوران داخليا.

أشار تقرير حديث من BeInCrypto إلى أنه بدون سيولة جديدة، قد ينخفض البيتكوين إلى أقل من 70,000 دولار.

كيف يتعرض هيكل القيمة السوقية للتهديد؟

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى أقل من 3 تريليون دولار في يناير. وقد أشار العديد من المحللين إلى أهمية مستوى الدعم الذي يبلغ حوالي 2.86 تريليون دولار. إذا انكسر هذا الدعم، فقد تنخفض القيمة السوقية بشكل أكبر.

تظهر بيانات TradingView أن القيمة السوقية تقترب الآن من خط اتجاه ظل ثابتا منذ عام 2024. قد يؤدي انهيار تحت هذا الخط إلى تحفيز سوق هابطة مشابهة لعام 2022.

القيمة السوقية للعملات الرقمية. المصدر: TradingView

نتيجة لذلك، قد تزيد الإشارات السلبية من انخفاض حجم التداول، إلى جانب نشاط سحب المستثمرين من النقد، من احتمال كسر هذا الخط الاتجاهي.

ومع ذلك، يدخل السوق أيضا أسبوعا مليئا بالأحداث الاقتصادية الكلية الكبرى التي قد تغير هذا المسار. انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أربع سنوات، مدفوعا بشكل كبير بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتجدد عدم اليقين في سياسة التجارة.

تاريخيا، دعم ضعف الدولار الأصول الخطرة مثل العملات الرقمية من خلال زيادة السيولة العالمية وجعل الأصول المقومة بالدولار أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يوفر الدافع اللازم لعكس تدفق رأس المال الحالي الخارج.

ومع ذلك، لا يزال الطريق إلى الأمام غير مؤكد. ولتحقيق تعافي مستدام، سيحتاج السوق إلى رؤية ليس فقط خلفية اقتصادية مواتية، بل أيضا عودة مشاركة الأفراد وتدفقات العملات المستقرة الجديدة—ولم يتحقق أي منهما بعد.

الأيام القادمة ستكون حاسمة. إذا استمر مستوى الدعم البالغ 2.86 تريليون دولار وظلت الظروف الاقتصادية الكلية مواتية، فقد يستقر السوق. ولكن إذا استمر حجم التداول في الانخفاض واستمر المستثمرون في سحب الأموال، فقد يتبع ذلك تصحيح أعمق.

قضت سولانا الأشهر القليلة الماضية في اتجاه هبوطي واضح على المدى الطويل ، متأثرة بضعف السوق العام وتراجع شهية المخاطرة. واجهت العملة البديلة صعوبة في استعادة الزخم المستمر منذ أوائل سبتمبر.

قد يشهد الشهر القادم نقطة تحول حيث يتجه كل من المشاركين المؤسسيين والأفراد بشكل متزايد نحو نتيجة صاعدة لسعر سولانا في فبراير.

المؤسسات الداعمة لسولانا متفائلة

شهد الطلب المؤسسي على سولانا ثباتاً ملحوظاً بالرغم من ضعف السعر مؤخراً. من بداية يناير حتى 23 يناير ، سجلت سولانا تدفقات داخلية بلغت 92,9 مليون دولار. جعل ذلك سولانا ثاني أكبر مستقبل لرأس المال المؤسسي بعد بيتكوين خلال تلك الفترة. يبرز هذا التموضع ثقة متزايدة بين المستثمرين الكبار.

تعزز الاتجاه أكثر على أساس أسبوعي. للأسبوع المنتهي في 23 يناير ، برزت سولانا كأكبر عملة بديلة رئيسية تسجل تدفقات داخلية صافية ، بينما شهدت الأصول الأخرى تدفقات خارجة. يسلط هذا الاختلاف الضوء على قوة سرد سولانا المؤسسي نسبياً ، ويدل على دعم مستمر مع اقتراب شهر فبراير.

رغبة في معرفة المزيد من تحليلات التوكن مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا من هنا.

تدفقات سولانا المؤسسية. المصدر: كوينشيرز القناعة بالتعافي قوية بين حاملي SOL

يبدي المستثمرون الأفراد وطويلي الأمد أيضاً صبراً ملحوظاً. تُظهر بيانات HODL Waves زيادة ملحوظة في شريحة الاحتفاظ من 3 إلى 6 أشهر. خلال 48 ساعة فقط ، ارتفعت حصة هذه المجموعة من عرض سولانا من 21% إلى 24%. تتكون هذه الفئة بشكل كبير من مستثمرين دخلوا السوق تقريباً في أكتوبر 2025.

يواجه العديد من هؤلاء الحائزين حالياً خسائر غير محققة. بالرغم من ذلك ، قرروا الاحتفاظ بالأصل بدلاً من البيع بخسائر. غالباً ما يعكس هذا السلوك توقعات بالانتعاش. يساهم عدم الرغبة في توزيع الأصول أثناء فترات الهبوط في تقليل ضغط البيع ودعم استقرار السعر.

موجات HODL لسولانا. المصدر: غلاس نود

ابدأ مؤشرات الزخم في التوافق مع هذا التحسن في المعنويات. تحرك مؤشر تشايكين لتدفق الأموال مؤخرًا إلى المنطقة الإيجابية فوق خط الصفر. يشير هذا إلى أول تحول من هذا النوع منذ أوائل أكتوبر. يرصد مؤشر CMF حركة رأس المال الداخلة والخارجة من الأصول باستخدام السعر والحجم.

يشير تسجيل قراءة إيجابية لمؤشر CMF إلى عودة التدفقات الصافية إلى سولانا. يوحي هذا التحول بطلب متجدد وثقة متزايدة. عند الجمع بينه وبين المشاركة المؤسساتية القوية وقناعة الحائزين، تدعم البيانات نظرة إيجابية للشهر المقبل.

مصدر مؤشر CMF سولانا: TradingView سعر SOL لديه فبراير إيجابي يتطلع إليه

تتداول سولانا بالقرب من 127$ وقت كتابة هذا التقرير، محافظة على الدعم فوق مستوى 116$ على المدى الكلي. لعبت هذه المنطقة دور الأرضية الحرجة خلال التقلبات الأخيرة. رغم أن عملة SOL لا تزال دون خط الاتجاه الهابط طويل المدى، استقرت حركة السعر، مما قلل من مخاطر الهبوط الفوري.

يزداد احتمال كسر الاتجاه الهابط مع توفر العوامل الداعمة. شهد شهر فبراير تاريخيًا أداءً قويًا لسولانا. في المتوسط، سجلت عملة SOL خلال فبراير عوائد تقارب 38%، مما جعله من أفضل أشهرها أداءً عبر التاريخ.

إذا تكررت قوة الأداء الموسمية، يمكن لسولانا التقدم نحو مقاومة 147$. يمثل هذا المستوى منطقة تأكيد رئيسية. تحويله إلى دعم سيشير إلى تعافٍ ناجح. من هناك، قد تستهدف SOL مستوى 167$، مع هدف أوسع باستعادة مستويات أعلى من 200$ لاحقًا خلال الدورة.

تحليل سعر سولانا، مصدر: TradingView

استمر في اعتبار السيناريو الهبوطي ذا صلة إذا تدهورت الظروف. عدم القدرة على الحفاظ على الاهتمام بالشراء أو تجدد الضغوطات الاقتصادية قد يزيد من الضغط على حركة السعر. كسر السعر ما دون 116 $ سيعرض سولانا لمزيد من الهبوط. في ظل هذا السيناريو، قد تهبط سولانا نحو 106 $ أو حتى أقل من 100 $، مما يؤدي إلى إبطال السيناريو الصعودي.

Pump.fun (PUMP) — المنصة الرائدة لإطلاق عملات الميمات على سولانا — سجلت عدة إنجازات في يناير. يرى المحللون أن هذا مؤشر على عودة الاهتمام بعملات ميم سولانا.

وفي الوقت نفسه، قدمت العديد من عملات سولانا ميم أداء قويا طوال يناير، حتى مع سيطرة الخوف على مشاعر السوق.

Pump.fun يسجل أرقاما قياسية جديدة في يناير، داعما لسعر رمز PUMP.

تظهر بيانات Dune أن عدد الرموز الجديدة التي تم إنشاؤها يوميا في Pump.fun ارتفع إلى ما يقرب من 39,000. وهذا يمثل أعلى مستوى منذ أبريل 2025.

بالإضافة إلى ذلك، وصلت العناوين النشطة اليومية للمنصة إلى 300,000 في 27 يناير. وكان هذا أعلى رقم منذ أوائل العام الماضي.

والأهم من ذلك، أن أكثر من نصف هذه العناوين كانت عناوين المحفظة الجديدة التي تم إنشاؤها. يبرز هذا الحماس المتجدد بين المستثمرين لتداول وإطلاق عملات الميمات على سولانا.

الرموز اليومية التي تم إنشاؤها على Pump.fun. المصدر: Dune

أشار المحلل آدم أيضا إلى أن عدد الرموز "المتدرجة" — أي الرموز التي وصلت إلى سيولة كافية للتداول في البورصات اللامركزية — وصل إلى أعلى مستوى له خلال ستة أشهر.

"تم تخرجها 350 رمزا من منصات إطلاق العملات الآلية أمس. أعلى عدد من الخريجين خلال أكثر من 6 أشهر،" قال آدم.

كما أظهر نشاط المستخدمين ارتدادا حادا. أفادت بيانات أرتيميس أن Pump.fun وصل إلى أعلى مستوى في عدد المستخدمين العائدين. هذه محافظ لم تتداول لأكثر من 180 يوما.

Pump.fun المستخدمين العائدين. المصدر: أرتيميس

وقد عززت هذه الإنجازات بشكل كبير إيرادات Pump.fun. الإيرادات الأعلى تعني أيضا حجم إعادة شراء أكبر، حيث يستخدم المشروع ما يقرب من 100٪ من إيراداته لإعادة شراء الرموز.

Pump.fun إيرادات وشراء PUMP. المصدر: Pump.fun

تظهر الإحصائيات الرسمية Pump.fun أن أكثر من 19,000 رمز SOL تم استخدامه لإعادة شراء رموز PUMP في 27 يناير. وكان هذا أعلى كمية يومية تم تسجيلها على الإطلاق.

بشكل عام، أعادت الآلية شراء أكثر من 21٪ من إجمالي إمدادات PUMP.

وقد وفر هذا دعما قويا لسعر الرمز ودفع لتعافيه. أفاد تحليل حديث من BeInCrypto أن PUMP حققت أكثر من 60٪ خلال الشهر الماضي. وصل السعر إلى 0.0031 دولار وقد يستمر في الصعود نحو 0.004 دولار لإكمال نمط الكوب والمقبض.

ترتفع عملات سولانا ميم في يناير

تظهر بيانات كوين جيكو أن القيمة السوقية لعملة ميم سولانا وصلت إلى 5.9 مليار دولار. ارتفع بنسبة 5.3٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، حيث تجاوز حجم التداول مليار دولار.

القيمة السوقية لعملات سولانا ميم. المصدر: كوين جيكو

حققت عدة عملات ميم مكاسب كبيرة بفضل محفزات خاصة بالمشاريع. تعاونت شركة بادجي بينغوينز مع مانشستر سيتي لإطلاق NFTs ومنتجات فاخرة. جذبت ميلانيا الانتباه بسبب فيلم وثائقي قادم عن ميلانيا ترامب. ارتفع تصنيف البطريق النيتشي بأكثر من 900٪ بعد أن شارك البيت الأبيض صورة للرئيس ترامب يمشي مع بطريق.

هذه الإشارات الإيجابية رفعت توقعات المستثمرين بأن موسم عملات الميم في سولانا قد يعود. ومع ذلك، حذرت CryptoRank من أن معظم العملات الميمية لا تزال منخفضة بأكثر من 90٪. وهذا يشير إلى أن التعافي الأوسع والأكثر استدامة سيتطلب تدفقات رأس مال جديدة من خارج السوق.

تسرع مورغان ستانلي من تقدمها نحو العملات الرقمية، مما يشير إلى تحول كبير في التمويل التقليدي مع انتقال الأصول الرقمية من هامش مضاربي إلى اللعب المؤسسي السائد.

قامت شركة وول ستريت، التي تدير أصولا بقيمة 9.3 تريليون دولار، مؤخرا بتعيين إيمي أولدنبرغ رئيسة لاستراتيجية الأصول الرقمية، وهي خطوة ترسم العملات الرقمية كأولوية أساسية للتنفيذ بدلا من كونها مجرد تمرين بحثي.

مورغان ستانلي ينتقل من أبحاث العملات الرقمية إلى التنفيذ الكامل

التوقيت ملحوظ. صندوق Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) متوفر الآن على منصة مورغان ستانلي. هذا يفتح التعرض المنظم للبيتكوين لأكثر من 7.4 تريليون دولار في الأصول المدارة من قبل المستشارين.

الصحفي في مجال التكنولوجيا المالية فرانك تشابارو: "سيكون عام 2026 متفجرا للعملات الرقمية"، بينما تقوم مورغان ستانلي في الوقت نفسه بتوظيف عشرات الوظائف في العملات الرقمية بينما تفتح هذه "الأنابيب" الاستثمارية لقاعدة عملائها.

أولدنبورغ، الذي عمل سابقا في مورغان ستانلي في الأسواق الناشئة، مكلف بتنسيق تطوير المنتجات والشراكات والتداول عبر وحدات الشركة.

"عندما تنقلب المؤسسات ضدك، تريد أن تحتفظ بمفاتيحك، تريد أن تحتفظ بعملاتك"، قالت.

تعيينها يشير إلى خطوات مؤسسية محسوبة لكنها حاسمة نحو الأصول الرقمية وسط الأطر التنظيمية المتغيرة. يشمل ذلك قواعد وإرشادات أوضح للعملات المستقرة، مما يسمح للبنوك بالعمل كوسيط في العملات الرقمية.

تميزت رحلة مورغان ستانلي في مجال العملات الرقمية خلال العامين الماضيين بتطور سريع.

في عام 2024، قد يوصي المستشارون بصناديق بيتكوين الفورية من شركات مثل بلاك روك وفيديليتي للعملاء المؤهلين ذوي الثروات العالية — وهي خطوة أولى حذرة.

بحلول عام 2025، توسع الوصول بشكل كبير: تم رفع القيود، مما أتاح لجميع عملاء إدارة الثروات، بمن فيهم أصحاب حسابات التقاعد، الاستثمار في صناديق العملات الرقمية.

تم تشجيع المستشارين على معاملة البيتكوين ك "ذهب رقمي"، حيث خصصوا 2–4٪ في المحافظ الاستثمارية المتسامحة مع إدارة التقلبات من خلال أدوات المراقبة والمنتجات المنظمة.

شهد سبتمبر 2025 علامة فارقة أخرى مع خطط لإطلاق تداول العملات الرقمية المباشر عبر E*TRADE، مع دعم البيتكوين والإيثر وسولانا في البداية.

في أوائل عام 2026، قدم مورغان ستانلي قدما إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لصناديق بيتكوين وسولانا الخاصة بها، ثم صندوق إيثيريوم.

وبهذا، وضعت مورغان ستانلي نفسها للمنافسة مع جهات إصدار كبرى مثل بلاك روك وفيديليتي في سوق نما إلى أكثر من 114 مليار دولار من الأصول لصناديق بيتكوين فقط.

صندوق بيتكوين ETF إجمالي صافي الأصول. المصدر: SoSoValue زخم وول ستريت والتزام مورغان ستانلي بالعملات الرقمية

يعكس هذا الدفع زخما أوسع في وول ستريت. تفيد CoinMarketCap أن 60٪ من أكبر 25 بنكا أمريكيا أطلقوا أو أعلنوا عن خدمات البيتكوين، بما في ذلك التداول والاحتجاز. من بين القادة جي بي مورغان، ويلز فارجو، وسيتي.

بالنسبة لمورغان ستانلي، فإن الانتقال إلى ما هو أبعد من التوزيع إلى الإصدار والتداول المباشر يظهر التزاما بجعل الأصول الرقمية جزءا دائما من المحافظ المؤسسية.

موجة التوظيف تشير أيضا إلى وجود نية لكنها تثير تساؤلات حول التنفيذ. أشار بعض المراقبين في الصناعة، مثل فيليكس هارتمان، إلى رواتب المبتدئين للوظائف العليا في العملات الرقمية.

وهذا يشير إلى أن هياكل التعويضات قد تحتاج إلى تعديل لجذب المواهب الأصلية للعملات الرقمية. ومع ذلك، يبدو أن استراتيجية الشركة توازن بين السرعة والامتثال، مما يضمن النمو مع المناورة في حالة عدم اليقين التنظيمية.

باختصار، انتقل مورغان ستانلي من مراقب حذر إلى مشارك نشط في أسواق العملات الرقمية. من خلال تقديم التعرض لصناديق المؤشرات المتداولة، والتخطيط للتداول المباشر، وتقديم الأموال الخاصة، وبناء القدرات الداخلية، يرسخ البنك الأصول الرقمية كمكون أساسي لإدارة الثروات والاستراتيجية المؤسسية.

مع تزايد فتح وول ستريت لأسواق العملات الرقمية، قد يذكر عام 2026 كعام احتضنت فيه TradFi سوق الأصول الرقمية بالكامل.

السائل الفائق (HIGHPE) هو الرابع اليومي الأعلى بين أكبر 100 عملة مشفرة رقمية، حيث ارتفع بمقدار مزدوج خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية.

تأتي هذه الخطوة وسط تعافي سوق أوسع رفع إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بنسبة تقارب 1٪. ومع ذلك، تشير البيانات الحديثة إلى وجود محفز محتمل غير متوقع قد يدعم سعر HYPE: الفضة.

الضجة تتصدر قائمة أفضل 100 رابح في العملات الرقمية وسط ارتفاع نشاط تداول الفضة

أظهرت بيانات BeInCryptoCrypto Markets أن الضجة في الاتجاه التصاعدي منذ يوم الاثنين. ارتفعت العملة البديلة إلى 34 دولارا في وقت سابق اليوم، مسجلة أعلى سعر لها منذ أوائل ديسمبر.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر HYPE يتداول عند 33.36 دولار. وقد مثل هذا زيادة بنسبة 22.44٪ عن اليوم الماضي وحده. كما ارتفع حجم التداول اليومي بنسبة 93٪ ليصل إلى أكثر من 800 مليون دولار.

أداء السعر في السائل الفائق (HIPE). المصدر: BeInCrypto Markets

تزامن ارتفاع الأسعار مع موجة تداول السلع على المنصة. وفقا لبيانات البورصة، سجل سوق Hyperliquid بين سيلفر-USDC حجم تداول يقارب 1.1 مليار دولار خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، مما يجعله ثالث أكثر الأصول تداولا في البورصة بعد بيتكوين وإيثيريوم.

لكن كيف يترجم هذا النشاط إلى دعم سعر HYPE؟ يرتبط الرابط بين تداول الفضة وسعر هايبرليكويد من الترقية الهيكلية الأخيرة للبروتوكول، وهو اقتراح تحسين السائل الفائق 3 (HIP-3).

تم تفعيل المنصة HIP-3 في أكتوبر 2025. هذا التحديث يمنح الديمقراطية إنشاء أسواق العقود الآجلة الدائمة.

مع HIP-3، يمكن لأي شخص نشر أسواق العقود الآجلة الدائمة الخاصة به دون إذن على HyperCore (البنية التحتية الأساسية ل Hyperliquid) من خلال رهن ما لا يقل عن 500,000 رمز HYPE.

منذ إطلاق HIP-3، توسع النشاط في هذه الأسواق المنتشرة خارجيا. بلغ الاهتمام المفتوح في أسواق HIP-3 مستوى قياسيا جديدا على الإطلاق بأكثر من 900 مليون دولار اليوم.

"HIP-3 OI يحقق ATH جديد كل أسبوع. قبل شهر، كان مؤشر HIP-3 OI بقيمة 260 مليون دولار، " نشر هايبرليكويد.

برزت الفضة كأكثر الأصول تداولا نشطا، حيث شكلت غالبية حجم التداول اليومي في أسواق HIP-3.

"لقد تجاوز HIP-3 أعلى مستوى في الأيام السابقة من حيث الحجم ولم نصل حتى إلى منتصف اليوم. وقد نفذت SILVER-USDC 1.15 مليار دولار وحدها، وهو ما يعادل تقريبا الحجم اليومي في سوق ETH-USDC"، كتب المحلل ماكينا.

هذا الارتفاع في نشاط التداول له آثار على رموز HYPE. بموجب HIP-3، يتم تقسيم الرسوم المولدة بالتساوي، حيث تذهب 50٪ إلى الموزع في السوق و50٪ إلى البروتوكول.

مع استمرار ارتفاع أحجام التداول في أسواق HIP-3، تزداد إيرادات الرسوم على مستوى البروتوكول. هذا الديناميكية تخلق مصدرا جديدا ومتطوعا للدخل لشركة هايبرليكويد.

صندوق المساعدة التابع لشركة Hyperliquid، الذي يلعب دورا مركزيا في النموذج الاقتصادي ل HYPE، يستخدم حوالي 97٪ من الرسوم التي جمعها الصندوق لشراء رموز HYPE من السوق المفتوحة. تقلل هذه الحملات تدريجيا من العرض المتداول، وهو آلية ينظر إليها عادة على أنها داعمة لاستقرار الأسعار وارتفاع السعر على المدى الطويل.

ومن الجدير بالذكر أن FalconX تقدر أن توليد الرسوم المتزايدة من أسواق HIP-3 قد يترجم إلى ارتفاع يصل إلى 67٪ ل HYPE هذا العام، مما يبرز الحجم المحتمل لمساهمة HIP-3 في الأداء الاقتصادي العام للبروتوكول.

لاحظ عودة الاهتمام بإيثيريوم بعد الكشف عن ERC-8004، وهو معيار جديد يركز على الذكاء الاصطناعي ويهدف إلى منح الوكلاء المستقلين هوية وسُمعة وتحقق على السلسلة. يبدو ظاهريًا أن هذا النوع من الابتكار يجب أن يرفع المعنويات. بعد ذلك، ارتفع سعر إيثيريوم بنسبة تقارب 2,5% خلال الـ 24 ساعة الماضية.

لكن يظهر رد فعل السوق قصة مختلفة. فعلى الرغم من تدخل الحائزين الكبار واستقرار السعر، لا تزال المعنويات محبطة للغاية. يشكل الفارق بين التقدم الهيكلي وثقة السوق الآن التوتر الرئيسي الذي يحدد التحرك القادم لإيثيريوم.

تأثير سعر ERC-8004؟ لماذا قد لا يؤدي ترقية الذكاء الاصطناعي لإيثريوم إلى حدوث ارتفاع حتى الآن

صُمم معيار ERC-8004 لدعم وكلاء الذكاء الاصطناعي اللامركزيين من خلال منحهم هوية محمولة على السلسلة، وتاريخ سُمعة، وتحقق. ببساطة، يساعد هذا المعيار الآلات على الثقة والتعامل مع بعضها البعض دون الحاجة إلى منصات مركزية. يشكل ذلك خطوة هامة لدور إيثيريوم الطويل الأمد في تنسيق الذكاء الاصطناعي.

ولكن تظهر بيانات المعنويات أن السوق لا يتفاعل بالطريقة نفسها التي حدثت مع آخر دورة ترقية كبيرة لإيثيريوم.

إذا أردت الحصول على المزيد من الرؤى حول العملات الرمزية مثل هذه، اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا من هنا.

عندما انطلقت ترقية Pectra على الشبكة الرئيسية في مايو 2025، قفزت معنويات إيثيريوم الإيجابية بشكل حاد. في يوم الإطلاق، بلغ مستوى المعنويات الإيجابية حوالي 259. خلال ثلاثة أيام، ارتفع إلى 610، أي بزيادة تقارب 135%. سبق هذا التوسع في المعنويات موجة الارتفاع لإيثيريوم التي استمرت عدة أشهر حتى أواخر الصيف (أغسطس)، حيث بلغ السعر الذروة بعد أن وصلت المعنويات لاحقًا إلى أعلى مستوياتها السنوية بالقرب من 749.

ERC-8004 يفشل في رفع المعنويات: سانتيمنت

لاحظ أن التباين اليوم واضح. خلال طرح معيار ERC-8004، بلغ مؤشر المعنويات الإيجابية لإيثيريوم قرابة 18، وهو أدنى مستوى خلال العام الماضي. وعند مقارنته بخط الأساس لإطلاق Pectra البالغ 259، نجد أن المعنويات الحالية انخفضت بأكثر من 90%.

يكمن السبب في طبيعة الترقية. كانت Pectra تحسينًا على مستوى البروتوكول يرتبط بقابلية التوسع والكفاءة وأساسيات الشبكة التي أثرت مباشرة على المستخدمين والرسوم. أما ERC-8004، فهو على العكس، يشبه أكثر معيارًا على مستوى التطبيقات. هو ذو أهمية هيكلية، لكن فوائده ما زالت في المراحل المبكرة ولم تظهر بعد أمام معظم المشاركين في السوق.

ببساطة، يحمل ERC-8004 أهمية لمستقبل إيثيريوم. لكن تُظهر بيانات المعنويات بوضوح أن السوق لم يحسب المستقبل بعد في الأسعار.

تراكم الحيتان مع بدء تعافي مؤشر القوة النسبية — لكن الأموال الذكية تبقى حذرة

بينما يبقى الشعور العام ضعيفاً، تظهر سلوكيات السلسلة مستويات مختلفة من التمركز. لكن بدايةً، يجب النظر إلى الرسم البياني للسعر!

من الناحية التقنية، أظهرت إيثيريوم مؤخراً تباعداً صاعداً خفياً بين 18 ديسمبر و25 يناير. كوّن السعر قاعاً أعلى بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) قاعاً أقل. يقيس مؤشر القوة النسبية الزخم. عادةً ما يشير هذا النمط إلى تراجع ضغط البيع، وليس بداية انعكاس كامل للاتجاه. أكد الارتداد اللاحق الاستقرار وتجنب حتى انهيار نموذج العلم الهابط.

يحتاج الآن سعر إيثيريوم فقط لتسجيل إغلاق يومي فوق 3 160$ لهزيمة النموذج الهابط.

تم تجنب الانهيار: تريدينغ فيو

بالتزامن مع هذا الاستقرار والأمل في إبطال الاتجاه الهابط، تدخّل كبار المالكين. زادت حيتان إيثيريوم من ممتلكاتها من 104,18 مليون eth إلى 104,61 مليون eth بعد إعلان erc-8004. يمثل ذلك إضافة تقدر بحوالي 430 000 eth. يعادل هذا - بناءً على السعر المتوسط - تقريباً 1,3 مليار دولار من التراكم.

حيتان إيثيريوم: سانتيمنت

ليس هذا أموالاً صغيرة تتفاعل عاطفياً مع العناوين الرئيسية. يتمركز المستثمرون هنا بشكل بطيء ومدروس.

مع ذلك، يوازن مؤشر آخر التفسير الصاعد الفوري. يبقى مؤشر الأموال الذكية، الذي يتتبع مشاركة رؤوس الأموال ذات التوقيت المثالي تاريخياً، تحت خط الإشارة الخاص به. في الدورات السابقة، لم تبدأ ارتفاعات إيثيريوم الكبيرة إلا بعد أن عبر هذا المؤشر للأعلى. سبق آخر كسر واضح لخط الإشارة ارتفاعاً بحوالي 13%. هذا التأكيد لا يزال مفقوداً.

مؤشر الأموال الذكية: تريدينغ فيو

يشير جمع هذه المعطيات إلى رسالة واضحة. قوم الحيتان بالتجميع عند نقاط الضعف، على الأرجح بنية الاستثمار الطويل الأجل. لم يبدأ المال الذكي بعد بمطاردة الزخم، مما يتماشى مع ضعف المعنويات. يعكس هذا التموضع، وليس المضاربة. قد يحافظ هذا التوجه على انخفاض تأثير سعر ERC-8004.

نموذج القاع المزدوج يحدد مسار سعر إيثريوم عند 4,000 دولار؟

لا تتضح بنية السعر الأكبر إلا بعد فهم المعنويات والتموضع.

قال موقع beincrypto أن إيثيريوم قد تجنب مؤخراً حدوث هبوط، وهو الآن يشكل نمط القاع المزدوج (W) على إطار زمني يومي. يعكس هذا النمط دخول الطلب عند نفس القيعان، ما يخلق إمكانية لانتعاش أوسع في حال تم اختراق مستويات المقاومة.

يُعرّف هذا النمط سلماً واضحاً من المستويات.

تقع منطقة المقاومة الأولى بالقرب من 3 160 $. أعلى من ذلك، تقع عنق النمط المزدوج الحاسمة في نطاق 3 390 $–3 400 $. لهذا المستوى أهمية. فالاختراق المستمر فوقه سيفعّل النمط بدلاً من مجرد الإيحاء به.

تحليل سعر إيثيريوم: TradingView

إذا تم استعادة تلك العنق مع تأكيد، يفتح الهيكل أهداف صعود مشروطة بالقرب من 3 790 $ و4 170 $. يتطلب تمديد إضافي نحو 4 410 $ ليس فقط قوة سعرية، بل أيضاً توسعاً ملموساً في المعنويات ومشاركة المال الذكي.

بدون هذا التأكيد، يظل النمط طاقة محتملة، وليس محفزاً. في الاتجاه الهبوطي، يؤدي الانخفاض تحت 2 930 $ إلى إضعاف الموقف. ومع ذلك، خسارة مستوى 2 780 $ ستؤدي إلى إبطال النمط المزدوج وفتح مستويات سعر أقل لإيثيريوم.

لم يعد هيمنة وادي السيليكون مضمونة، وانهياره أصبح الآن نتيجة محتملة وليس مجرد تجربة فكرية هامشية. هذا هو التحذير من بالاجي سرينيفاسان، الرئيس التقني السابق لشركة كوينبيس.

يجادل المدير التنفيذي السابق في كوينبيس بأن المخاطر السياسية المتزايدة والتحولات الهيكلية في السياسات قد تقلل من الوادي "من واحد إلى صفر" خلال العقد القادم، بينما تظهر شبكات العملات الرقمية الأصلية كخلفاء طبيعيين له.

ضريبة المليارديرات في كاليفورنيا تضع وادي السيليكون على بطاقة الاقتراع

عرض سرينيفاسان سيناريو ينهار فيه المحرك الاقتصادي الأساسي لوادي السيليكون، رأس المال المغامر، تحت وطأة:

ضرائب الثروة

العداء التنظيمي، و

الضغط السياسي من الحزبين

في جوهر أطروحته هو قانون الضرائب المقترح في كاليفورنيا لعام 2026، وهو مبادرة انتخابية تفرض ضريبة استهلاكية بنسبة 5٪ لمرة واحدة على الأفراد الذين يتجاوز صافي ثروتهم مليار دولار.

كتب سرينيفاسان: "هناك سيناريو قد يصل فيه وادي السيليكون حرفيا إلى الصفر خلال السنوات العشر القادمة." "الخلفاء سيكونون الصين والإنترنت: وبالتحديد شركات التكنولوجيا الصينية وبروتوكولات العملات الرقمية القائمة على الإنترنت، لأن تلك البروتوكولات تضمنت حماية سياسية بطريقة لا يفعلها وادي السيليكون ببساطة."

يجادل سرينيفاسان بأن الضرائب تضرب مباشرة اقتصاديات "قانون القوة" التي تدعم تمويل الشركات الناشئة. يعتمد رأس المال الاستثماري على إمكانية حدوث مكاسب هائلة—وهي مخارج نادرة وكبيرة الحجم تعوض عن الفشل الواسع النطاق.

يؤكد أنه إذا أزلت احتمال نتائج الملياردير، فإن هيكل الحوافز ينهار.

قال سرينيفاسان: "عدم وجود أمل للمليارديرات يعني عدم وجود تمويل ملائكي يعني عدم وجود وادي السيليكون"، محذرا من أن حتى محاولة تمرير مثل هذه الإجراءات قد تعرقل المخاطرة والاستثمار في مراحلها المبكرة.

أشارت شركات قانونية، بما في ذلك بيكر بوتس، إلى وجود ثغرات دستورية واسعة في الاقتراح. تتراوح هذه الانتهاكات من انتهاكات بند التجارة الخامد إلى مخاوف بشأن الرجع والاستيلاء.

ومع ذلك، تقدر PwC أن المبادرة قد تجمع حوالي 100 مليار دولار إذا تمت الموافقة عليها في نوفمبر 2026. وهذا يشير إلى تزايد الرغبة السياسية في فرض ضرائب على الثروات التكنولوجية المركزة، رغم عدم اليقين القانوني.

المخاطر السياسية تصبح هيكلية

بعيدا عن الضرائب، يصور سرينيفاسان التهديد على أنه تآكل أوسع ل "المنصة" السياسية التي تعتمد عليها شركات التكنولوجيا، يشبه نظام تشغيل متعثر.

ويشير إلى تزايد عدم الاستقرار حول حقوق الملكية، وتعويضات الأسهم، والتأشيرات، ومسارات الاكتتاب العام، والمعالجة التنظيمية للتقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية.

يجادل المدير التنفيذي السابق في كوينبيس بأن العداء الآن يأتي من كلا جانبي الطيف السياسي. بالنسبة لأجزاء من اليسار، تمثل التكنولوجيا رأس المال المركز وعدم المساواة؛ بالنسبة لبعض اليمين، يرمز إلى العولمة والتهجير الثقافي.

يقول سرينيفاسان إن هذا الضغط المزدوج يترك الصناعة معزولة سياسيا.

بينما انتقل بعض المؤسسين إلى تكساس أو ميامي أو دبي أو سنغافورة، يحذر من أن معظم الشركات لا تزال متجذرة بعمق في كاليفورنيا وديلاوير ونيويورك—وهي ولايات يصفها بأنها أصبحت أكثر عدائية لتركيز القوة التقنية.

كريبتو ك "الثدييات"

ومع ذلك، لا يتنبأ سرينيفاسان بنهاية التقدم التكنولوجي—بل فقط نهاية احتكار وادي السيليكون له.

في رأيه، التكنولوجيا بالفعل لا مركزية. تحول تصنيع الأجهزة نحو الصين. تعمل الشركات الناشئة في يونيكورن الآن في أكثر من 400 مدينة حول العالم. نماذج الذكاء الاصطناعي مفتوحة المصدر تقلل من الاعتماد على مراكز المواهب المركزية.

يجادل بأن العملات الرقمية في موقع فريد للازدهار في هذا البيئة. على عكس شركات التقنية التقليدية، تعمل بروتوكولات العملات الرقمية عالميا، ولا ترتبط بولاية قضائية واحدة، وتستمد مرونة من اللامركزية.

يشبه سرينيفاسان هذه اللحظة بحدث انقراض. يقترح أن وادي السيليكون يشبه الديناصورات، مهيمنا لكنه هش.

أما الشبكات المشفرة والأصلية على الإنترنت، فهي الثدييات: أصغر، أقل تقديرا، لكنها متكيفة هيكليا لتحمل الصدمات السياسية.

مع تقدم اقتراح ضريبة الثروة في كاليفورنيا نحو التصويت في 2026، السؤال هو أكثر عن مكان وشكل الفصل التالي لها، وليس حول ما إذا كانت التكنولوجيا ستستمر.

حكم قاض فيدرالي أمريكي على مواطن صيني بالسجن لما يقرب من أربع سنوات لدوره في غسل أكثر من 36.9 مليون دولار مرتبطة بعملية احتيال استثمارية في العملات الرقمية.

يمثل هذا الحكم علامة فارقة في التنفيذ مع تكثيف السلطات الأمريكية جهودها لتفكيك شبكات الاحتيال في العملات الرقمية.

داخل عملية احتيال العملات الرقمية بقيمة 36.9 مليون دولار

وفقا لبيان أصدرته مكتب المدعي العام الأمريكي للمنطقة الوسطى من كاليفورنيا، فإن جينغليانغ سو، وهي مواطنة صينية تبلغ من العمر 45 عاما، كانت جزءا من شبكة إجرامية دولية. احتال المجموعة على 174 ضحية أمريكية من خلال مخطط استثمار في الأصول الرقمية الاحتيالية.

قال المدعون إن المجموعة تواصلت مع الضحايا عبر رسائل غير مرغوب فيها على وسائل التواصل الاجتماعي، ومكالمات هاتفية، ورسائل نصية، ومنصات مواعدة عبر الإنترنت. لقد كسبوا ثقتهم قبل أن يطرحوا فرص استثمار احتيالية.

استخدم المتآمرون مواقع إلكترونية مزيفة تشبه إلى حد كبير منصات تداول العملات الرقمية الشرعية، وأقنعوا الضحايا بتحويل الأموال. يزعم أن المحتالين سرقوا المال أثناء تضليل الضحايا ليعتقدوا أن استثماراتهم تزداد قيمتها.

"قد تبدو فرص الاستثمار الجديدة مثيرة للاهتمام، لكنها تحمل جانبا مظلما: جذب المجرمين الذين، في هذه الحالة، سرقوا ثم غسلوا عشرات الملايين من الدولارات من ضحاياهم"، صرح بيل إيسايلي.

استخدمت العملية بنية تحتية متطورة للغسيل. تقدر السلطات أن أكثر من 36.9 مليون دولار من أموال الضحايا تم نقلها من حسابات بنكية أمريكية تسيطر عليها المجموعة إلى حساب واحد في بنك ديلتك في جزر البهاما.

تم تحويل الأموال إلى تيثر (USDT) وإرسالها إلى المحافظ الرقمية التي تسيطر عليها كمبوديا. ثم قام المتآمرون في كمبوديا بتوزيع الأموال المحولة إلى عمليات احتيال في جميع أنحاء المنطقة.

كشفت السلطات أن سو كانت تحت الحجز الفيدرالي منذ ديسمبر 2024. أقر بالذنب في يونيو 2025 في تهمة واحدة تتعلق بالتآمر لتشغيل عمل نقل أموال غير قانوني.

يوم الثلاثاء، حكم القاضي الفيدرالي ر. غاري كلاوسنر على سو بالسجن الفيدرالي لمدة 46 شهرا. بالإضافة إلى ذلك، أمره القاضي بدفع أكثر من 26 مليون دولار كتعويض.

علاوة على ذلك، أقر ثمانية من المتآمرين بالذنب في القضية. من بينهم، حكم على خوسيه سوماريبا وشنغشينغ هي بالسجن لمدة 36 و51 شهرا على التوالي.

تعكس الطريقة نمط عمليات الاحتيال "ذبح الخنازير". هذه أشكال الاحتيال طويل الأمد حيث يبني الجناة أولا الثقة مع الضحايا قبل استغلالهم ماليا. ومن الجدير بالذكر أن هذه الأنواع من الاحتيالات في ازدياد كبير.

في أكتوبر، وجه المدعون الأمريكيون تهم تشن تشي الكمبودي إلى إدارة عمليات احتيال عملة قسرية "ذبح الخنازير" التي يزعم أنها سرقت مليارات من ضحايا حول العالم.

في تقرير حديث، أشارت Chainalysis إلى أن برامج الاستثمار عالية العائد (HYIP) وعمليات الاحتيال في ذبح الخنازير ظلت الفئات السائدة من حيث الحجم في عام 2025. تقدر شركة تحليلات البلوك تشين أن عمليات الاحتيال والاحتيال عبر القطاع تسببت في خسائر تزيد عن 17 مليار دولار خلال العام.

كان انتعاش البيتكوين الأخير ضعيفا بشكل غير معتاد. بعد أن انخفض سعر البيتكوين إلى منطقة 85,970 دولارا، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 4٪ فقط قبل أن يتوقف عند 89,380 دولار. جاء هذا التحرك في سعر البيتكوين رغم عناوين جديدة في صناديق المؤشرات المتداولة وعلامات الاستقرار التقني.

المشكلة هي التوقيت. التفاؤل بخفض أسعار الفائدة قريب من الصفر قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، والحذر الكلي يطغى على الإشارات الصعودية قصيرة الأجل. مع استقرار تداول البيتكوين عبر معظم الأطر الزمنية، ينتظر السوق محفزا واضحا.

فشل التباعد في إشعال زخم مع تفوق مزاج خفض أسعار الفائدة على ضجة صناديق المؤشرات المتداولة

على الرسم البياني اليومي، أظهر البيتكوين تباعدا صاعدا خفيا بين 18 ديسمبر و25 يناير. شكل السعر أدنى مستوى أعلى، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) أدنى مستوى أقل.

يقيس مؤشر RSI قوة الزخم. عندما يضعف مؤشر القوة النسبية بينما يبقى السعر مرتفعا، غالبا ما يشير ذلك إلى ارتداد. نجح ذلك الإشارة، لكن لفترة وجيزة فقط. توقف ارتفاع سعر البيتكوين حوالي 4٪، ليصل إلى حوالي 89,380 دولار قبل عودة البائعين.

انحراف صاعد خفي: تريدينغ فيو

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

هذا الرد المكتوم مهم. في نفس الفترة تقريبا (بين 25 يناير و26 يناير)، ارتفع تفاؤل صناديق المؤشرات المتداولة بعد تقديم بلاك روك لصندوق تداول بيتكوين للدخل المدفوع. عادة ما تساعد عناوين صناديق المؤشرات المتداولة في تمديد الارتدادات. هذه المرة، لم يفعلوا.

المكون المفقود هو دعم الماكرو. تظهر بوليماركت الآن احتمال 99٪ لعدم تغيير السعر في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية القادم. مع غياب الآمال في خفض سعر الفائدة، لا تزال توقعات السيولة محدودة. هذا الجو يحد من المتابعة، حتى عندما تتحول الإشارات التقنية إلى إيجابية.

آمال خفض الأسعار: بوليماركت

بعبارات بسيطة، فتح مؤشر القوة النسبية الباب لانتعاد سعر البيتكوين، لكن مزاج خفض سعر الفائدة أغلقه بقوة.

تتراكم حيتان البيتكوين بهدوء بينما تحدد بيانات أساس التكلفة منطقة المعركة الحقيقية

بينما يبدو تحرك الأسعار مملا، يتصرف كبار حاملي البيتكوين بشكل مختلف.

المحافظ التي تحتفظ ب 1,000–10,000 بيتكوين (الحيتان الصغيرة) زادت أرصدتها من حوالي 4.28 مليون إلى 4.29 مليون بيتكوين منذ 21 يناير. رفعت الحاصلات المتوسطة الحجم التي تملك 10,000–100,000 بيتكوين حصصها من حوالي 2.19 مليون إلى حوالي 2.20 مليون بيتكوين. أما أكبر دفعة، المحافظ التي تمتلك 100,000–مليون بيتكوين، فقد أضافت بشكل أكثر عدوانية، وارتفعت من 664,000 بيتكوين إلى حوالي 672,000 بيتكوين بحلول 28 يناير.

أضافت هذه المجموعات مجتمعة حوالي 18,000 بيتكوين بقيمة تقارب 1.6 مليار دولار بالقرب من الأسعار الحالية.

حيتان BTC تشتري: سانتيمنت

هذا التراكم يظهر قناعة طويلة الأمد، وليس تداولا قصير الأجل. لكن القناعة وحدها ليست كافية. خريطة توزيع التكلفة على أساس تشرح السبب.

يتراوح تجمع التوريد الثقيل قصير الأجل بين 90,160 و90,590 دولار، مدعوما بحوالي 176,000 بيتكوين. تلك المنطقة كانت بمثابة جدار للبيع. حتى يتجاوز السعر أو حجم التراكم الأرباح، يبقى الارتفاع محدودا. حاليا، امتصاص الحيتان ليس كبيرا بما فيه الكفاية.

جدار بيع BTC الرئيسي: Glassnode

في الأسفل، يبدو الدعم أكثر صلابة. بين 84,440 و84,840 دولار، يبقى ما يقرب من 395,000 بيتكوين عند أساس التكلفة، مما يخلق خيارا قويا للهبوط. وهذا يفسر لماذا تستمر عمليات البيع الأخيرة في الاستقرار فوق هذه المستويات.

مجموعة الدعم: Glassnode

الحيتان تشتري، لكنها تحتاج إلى أن يدخل سعر البيتكوين منطقة الربح فوق 90,590 دولار لتغيير الزخم.

مستويات سعر البيتكوين التي تحدد ما إذا كان هذا النطاق سيكسر أو يمتد

سعر البيتكوين عالق حاليا بين الشراء المقنع والتردد الكلي.

من الجانب الإيجابي، يبقى العقبة الأولى 89,380 دولارا، وهو المستوى الذي فشل فيه آخر ارتداد. فوق ذلك، 90,830 دولار هي منطقة الاختراق الرئيسية. وقد تم رفض هذا المستوى مرارا منذ 21 يناير ويتماشى مع جدار البيع القائم على التكلفة الذي ذكر سابقا. إغلاق يومي فوقه سيشير إلى أن العرض يتم امتصاصه.

إذا حدث ذلك، فإن الهدف الصاعد التالي يقترب من 97,190 دولار، حيث تظهر تجمعات المقاومة السابقة.

تحليل سعر البيتكوين: TradingView

أما من ناحية الهجوم، فالمخاطرة تظل تحت السيطرة طالما أن البيتكوين يبقى فوق 84,400 دولار. تتوافق هذه المنطقة مع أكبر دعم أساس تكلفة وتحدد الخط الذي يتعرض فيه الحاملون على المدى الطويل أكثر للخطر. إغلاق يومي تحته سيضعف سردية التراكم ويعيد فتح مخاطر الهبوط.

حتى تتغير الصورة الكلية أو ينكسر 90,830 دولارا، من المرجح أن يظل ارتداد البيتكوين مقبوطا.