Rei Researcher

On-chain Update: Volatility in $BTC LTH Supply Inflow (30D)

Data from CryptoQuant highlights the behavioral trends of Long-Term Holders (LTH) recently:

Current Trend: The LTH Supply Inflow metric recorded a sharp increase between March and May 2026, reaching a volume of approximately 470K $BTC as the price recovered around the $75k - $80k range.

Historical Peaks: This metric previously peaked in September 2024 and June 2025 right before the market's upward price rallies.

The Downturn: Conversely, the late 2025 period saw a significant drop in LTH inflows as the $BTC price corrected from its peak.

Market Outlook: The resurgence of the LTH Inflow metric indicates that accumulation pressure is building up at the current price level. Further monitoring is required to gain a more comprehensive perspective on the upcoming trend.

نظرة طويلة الأمد على $ETH عبر مضاعف SMA لمدة عامين على Alphractal

سعر $ETH الحالي انخفض تحت خط SMA لمدة عامين x1 وهو يتجه نحو نطاق SMA لمدة عامين /2.
- هذا المؤشر يساعد في تحديد الدورات طويلة الأجل لتحديد منطقة القيمة الحقيقية للأصل.
- التاريخ يظهر أنه كلما اقتربت $ETH أو لمست هذه المنطقة (مثلما حدث في أواخر 2022)، عادةً ما يقوم السوق بتأسيس "منطقة تراكم" دورية موثوقة للغاية.
- أفضل فرص الشراء عادةً ما تأتي عندما يكون الجمهور في أسوأ حالاته. تذكر: القاع هو منطقة، وليس نقطة واحدة! حول رأس مالك إلى استراتيجية DCA ذكية واحرص على إدارة مخاطر قوية.

Hyperliquid Whale vs Retail Delta – Expert Breakdown

Alphractal just updated the Whale vs Retail Delta chart on Hyperliquid:
- Strong $HYPE rallies are driven by a distinct blue delta → Whales are leading the pump, with net longs significantly outperforming retail.
- Retail tends to be overly bullish at the peaks → a classic setup where they get faded by whales.
- Delta plunges deep into negative territory while $HYPE price holds high → Retail is extremely bullish, whereas Whales have trimmed longs or built shorts. This is a high-risk warning sign.
- The blue line is bouncing sharply back above 0 → Whales are starting to reload longs, creating a positive divergence.

-> Whales continue to act as the ultimate "smart money": buying the dip and accumulating while Retail is trapped in FOMO or panic. The current structure leans toward a bullish continuation if the blue delta remains sustained and expands. Hyperliquid perps are still a whale's playground, and Retail is once again at risk of getting rekt by chasing the$HYPE.

هل يشير توسع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) في S&P 500 إلى الموجة التالية من #الكريبتو؟

- من خلال النظر إلى مخطط الارتباط بين نسبة P/E في S&P 500 و$BTC السعر من Alphafractal، يمكننا ملاحظة العديد من أوجه التشابه:
- قفزت نسبة P/E في S&P 500 إلى مستوى لا يُصدق (~40) بسبب تأثير حزم التحفيز الاقتصادي العالمية. كانت هذه "ضخ سيولة" تاريخي. نتيجة لذلك، شهدت $BTC تدفق رأس المال المتأخر (تأثير متأخر) وانفجرت لتصل إلى ذروة دورة بعد فترة قصيرة.
- بينما كانت نسبة P/E في S&P 500 تتحرك بشكل جانبي وتت stabilize في النطاق المتوسط، حقق BTC اختراقاً قوياً فوق علامة 100K دولار بفضل المحفزات الداخلية (صناديق الاستثمار المتداولة Spot ورؤوس الأموال المباشرة).
- بعد فترة تصحيح طويلة، عادت نسبة P/E لسوق الأسهم الأمريكية بشكل رائع، حيث ارتفعت مباشرة فوق علامة 30. وهذا يدل على أن تقييمات TradFi أصبحت باهظة الثمن، مما يعكس توقعات المستثمرين الضخمة لنمو الشركات.
- على النقيض من الزيادة الحادة في نسبة P/E، شهدت $BTC السعر تصحيحاً من ذروته وهو الآن يتماسك بشكل جانبي، مما يخلق هيكلاً مضغوطاً بإحكام.

عندما تصل تقييمات TradFi (P/E) إلى عتبات مرتفعة بشكل مفرط، سيزداد الضغط للبحث عن أصول بديلة ذات عوائد متفوقة. غالبًا ما تكون الفجوة الحالية بين نسبة P/E وBTC مقدمة للانفجار التالي في #الكريبتو حيث يدور رأس المال.

#تدفق صافي #بيتكوين: ضغط العرض الصافي بين تصحيحين

وفقًا لبيانات مخطط تدفق صافي #بيتكوين على ForeDex، تظهر بيانات التدفق الصافي الحالية خصائص مميزة مقارنةً بالتصحيح الحاد السابق:

خلال التصحيح الحاد السابق: سجل المخطط قضبان تدفق صافي حمراء مستمرة بأحجام كبيرة. كانت هذه مرحلة شهدت ارتفاعًا في العرض المتحرك إلى البورصات، جنبًا إلى جنب مع الاتجاه الهبوطي الحاد لسعر $BTC .

مؤخراً: انخفض ضغط التدفق الصافي الوارد بشكل ملحوظ. انخفض حجم القضبان الحمراء إلى مستويات منخفضة، بينما تتناوب مع حركات التدفق الصافي الخارج - ولا سيما تدفق صافي قوي في أوائل مايو. بالتوازي مع ذلك، بدأت خط سعر $BTC في إظهار علامات التحرك الجانبي والتعافي قليلاً من المنطقة حول 78K.

يشير الانخفاض في حجم التدفق الصافي الإيجابي إلى أن ضغط البيع من المستثمرين قد تباطأ مقارنةً بالفترة السابقة. السوق يدخل حاليًا حالة جديدة من التوازن حيث يتناقص العرض الجاهز للبيع، مما يخلق مساحة لاستقرار سعر $BTC وتجميعه أثناء انتظار إشارات أوضح من الطلب.

مؤشر ظروف المالية (FCI) مقابل $BTC السعر: من منظور كلي، العلاقة العكسية بين ظروف المالية وبيتكوين لم تكن أوضح من الآن:

وفقًا لبيانات من Alphractal، يظهر رسم مؤشر ظروف المالية:
- عندما تراجعت FCI (< 0) في أواخر 2023، أدى ذلك إلى انفجار $BTC نحو 100K تقريبًا. على العكس، الصدمات الضاغطة (> 0) في منتصف 2024 وأواخر 2025 أوقفت فورًا الزخم الصاعد. حاليًا (الربع الثاني من 2026)، تراجعت FCI بسرعة نحو المنطقة المحايدة (~0)، مما خفف الضغط الكلي وخلق ظروف مواتية لاستقرار هيكل السعر $BTC والتعافي.

- تبقى سيولة النظام المحرك الأساسي لسوق #Crypto، خاصةً $BTC . تراجع FCI هو إشارة إيجابية لمرحلة تجميع صحية.

بيتكوين في منطقة سعرية حساسة للغاية! ما الذي يمكن رؤيته من مخطط مقاييس حاملي CryptoQuant

سعر BTC الحالي (~77K) هو منطقة تقاطع مجموعات الحاملي:

- $BTC للتو شهد موجة انتعاش لكنه يواجه ضغطًا مع اقترابه من تكلفة أساس الحاملي قصير الأجل. هذه المنطقة تعمل حاليًا كدعم قوي

- الأخبار الجيدة هي أن سعر $BTC لا يزال محتفظًا فوق تكلفة تدفقات صناديق المؤسسات (ETFs). هذه منطقة دعم حاسمة على المدى القصير. إذا تم كسر هذه المنطقة، سيتم تفعيل اتجاه سلبي

- السعر الحالي $BTC (~77K) يقع في منطقة سعرية حرجة: مدعومًا أسفلها بتكلفة أساس صناديق ETF، لكنه مثقل بشدة فوقه من ضغط المقاومة من تكلفة أساس الحاملي قصير الأجل وEMA 200

- هذه هي المرحلة التي يقوم فيها السوق بالتوحيد واختيار اتجاهه الواضح التالي. سيتم تحديد الاتجاه المتوسط المدى فقط عندما يكسر BTC تمامًا واحدة من هاتين المنطقتين لتكلفة الأساس

-> تابعني لتحليلات #بيتكوين اليومية على السلسلة

مشاعر حاملي البيتكوين على المدى القصير (STH) في منطقة حساسة

مؤشر البيتكوين: مؤشر SOPR لحاملي المدى القصير على CryptoQuant حالياً ينخفض قليلاً تحت 1 (يصل إلى 0.99*), مما يعكس سلوك السوق الحالي:

عندما يكون BTC STH SOPR < 1, يميل المستثمرون على المدى القصير إلى البيع بخسارة بسيطة أو بالتعادل بينما يصحح السعر إلى منطقة $BTC $78K

من منظور تاريخي: تُظهر البيانات السابقة أنه كلما انخفض هذا المؤشر بشكل حاد (مما يؤدي إلى هز المستثمرين المضاربين تماماً)، غالباً ما يؤسس السوق قاع محلي قبل أن يتعافى

ضغط البيع بسبب وقف الخسارة في $BTC هذه المرة ليس كما هو الحال في نوفمبر 2025 أو فبراير 2026، مما يشير إلى أن مشاعر السوق تتجه نحو هزة أكثر لطفاً ومرحلة تراكم

-> تابعني للحصول على تحليل يومي على السلسلة #بيتكوين

STABLECOIN DEPOSIT TRANSACTIONS ON BINANCE SKYROCKET

The All Stablecoins (ERC20): Exchange Depositing Transactions chart on Binance (by CryptoQuant) has just recorded a massive volume of deposits flowing into the exchange.

The number of ERC20 #stablecoin deposit transactions on Binance spiked vertically, reaching nearly 85K transactions per day. Note that this metric measures the number of transfer orders (transactions), not the total monetary volume. This indicates a sudden surge in the number of individual wallet addresses depositing funds.

During periods of high market volatility, moving #stablecoins onto exchanges often serves purposes such as swapping, providing collateral, or optimizing spot purchase portfolios.

The #STABLECOIN chart confirms that market liquidity and interest are surging significantly, even amidst a sluggish market environment.

-> Follow me for daily on-chain Bitcoin analysis

فحص على السلسلة: #بيتكوين تدفق #بينانس

وفقاً لبيانات من #بيتكوين: تدفق الصرف - أعمار المخرجات المنفقة - مخطط بينانس من #كريبتو كوانت:

تم إيداع كمية كبيرة من $BTC مؤخرًا على #بينانس في نهاية أبريل 2026. هذه هي العملات التي تم تجميعها حول بداية 2025 (مجموعة 12م ~ 18م). بعد الاحتفاظ بها لأكثر من عام، تختار هذه المجموعة نطاق سعر $75k - $80k لإعادة هيكلة محافظهم.

الحركة الكبيرة من حاملي المدى المتوسط عادةً ما تؤدي إلى تقلبات سعرية متوسطة المدى. إذا استقر السعر فوق مستويات الدعم الرئيسية على الرغم من ضغط البيع هذا، فسيصبح الاتجاه الصعودي أكثر استدامة.

إشارات من "الحيتان" الخاملة $BTC

- مؤشر الخمول المتوسط على CryptoQuant يرسل إشارات حرجة تتعلق بسلوك حاملي البيتكوين على المدى الطويل (LTHs).

- السياق التاريخي: تاريخياً، كلما ارتفعت الأعمدة البنفسجية (بشكل ملحوظ بين منتصف 2024 ونهاية 2025)، غالباً ما تواجه أسعار البيتكوين ضغطاً هبوطياً قوياً بعد فترة وجيزة. هذا يمثل "المال الذكي" الذي يغادر مراكزه عندما تصل الأسعار إلى ذروات محلية.

- الوضع الحالي: $BTC يستعيد حالياً حوالي مستوى 80.5 ألف دولار. الأعمدة الأخيرة للخمول منخفضة جداً ومستوية.

- نمط الحيازة: بقاء الخمول منخفضاً يشير إلى أن حاملي #بيتكوين على المدى الطويل لا يظهرون أي علامات على البيع عند هذا المستوى 80 ألف.

- ضغط البيع من LTHs حالياً غير ملحوظ. السوق يتراكم بشكل أكثر استدامة مقارنةً بـ "الدورات" السابقة من "الارتفاع والانخفاض".

- مؤشر الخمول $BTC يبقى منخفضاً، مما يشير إلى أن حاملي المدى الطويل يوقفون تحركاتهم، تاركين السوق في حالة تراكم بينما ينتظرون إشارات أوضح. في حين أن ضغط تفريغ الحيتان لم يظهر بعد، يجب على المستثمرين مراقبة أي ارتفاعات مفاجئة في الأعمدة البنفسجية للاستجابة سريعاً لمخاطر التصحيح المحتملة في هذه المنطقة السعرية الحساسة.

#بيتكوين: مضاعف SMA لمدة عامين

استنادًا إلى بيانات من مخطط مضاعف SMA لمدة عامين على Alphractal:

- سعر #بيتكوين يتحرك حاليًا فوق خط SMA لمدة عامين. تاريخيًا، عندما يبقى السعر فوق هذا الخط، يتم تأكيد أن السوق في مرحلة نمو متوسطة الأجل.
- سعر $BTC لا يزال بعيدًا جدًا عن خطوط المضاعف العليا، حيث تحدث عادةً "زيادة الحرارة" وأخذ الأرباح بشكل كبير. في نفس الوقت، ابتعد السعر تمامًا عن منطقة "المبالغة في البيع". لم يعد البيتكوين في أدنى مستويات قياسية، ولكنه لم يدخل بعد منطقة الفقاعة المضاربة وفقًا لهذا المؤشر.
- يحتفظ السوق بهيكل نمو مستقر، دون أي علامات على التطرف النفسي (ذعر أو فرحة مفرطة). تشير الوضعية المحايدة إلى تراكم صحي قبل تحديد الاتجاه التالي.

الإيثريوم: التباين بين الستاكينغ والسعر

رسم بياني لقيمة الإيثريوم الإجمالية المربوطة على CryptoQuant يكشف عن إشارة ملحوظة بشأن هيكل السوق الحالي:
- المبلغ الإجمالي البالغ $ETH المربوط قد زاد بشكل حاد منذ بداية عام 2026، حيث وصل حاليًا إلى حوالي 39 مليون $ETH . هذا يدل على أن ثقة حاملي المدى الطويل لا تزال قوية جدًا.
- ومع ذلك، في المنطقة الوردية (مايو 2026)، بدأت خط الستاكينغ في التسطح وإظهار تراجع طفيف. غالبًا ما يشير هذا إلى أن المستثمرين يسحبون الأموال للسيولة أو إعادة هيكلة المحفظة.
- بينما حجم الستاكينغ في أعلى مستوياته، لا يزال سعر $ETH يتماسك حول علامة $2,250، وهو أقل بكثير من قممه السابقة.

- السوق في مرحلة انضغاط. التراجع الطفيف الأخير في حجم الستاكينغ قد يكون إشارة لتقلبات عالية قادمة. تابع عن كثب مستويات الدعم السعرية الحالية.

استراتيجية الاستحواذ على MSTR و BTC

عند النظر إلى مخطط تدفق #MSTR #Bitcoin على Foredex، يتضح أن MicroStrategy ليست مجرد مستثمر—إنهم ينفذون عملية شراء مستمرة تقلل بشكل كبير من العرض المتداول الفعلي.

خلال عام واحد، تحول خط إجمالي حيازات BTC من نمط "السلم" إلى منحدر شبه عمودي. لقد جمعوا أكثر من 200,000 $BTC ، مما رفع إجمالي حيازاتهم إلى رقم قياسي بلغ 819,000 $BTC اعتبارًا من 14 مايو 2026.

عندما انخفض سعر $BTC بشكل حاد من أكثر من 100,000 دولار إلى نطاق 60,000 دولار في أوائل 2026، ارتفعت أعمدة صافي التدفق بشكل كبير. بدلاً من اللعب في الدفاع، استغلت #MSTR التصحيح لتنفيذ بعض من أكبر حركات DCA في تاريخ الشركات.

شهد العام الماضي تراكم MSTR المستمر لـ $BTC . في حين أن مخاطر الرافعة المالية لا تزال قائمة، فإن موقفهم الحالي أصبح الآن شبه غير قابل للاهتزاز.
-> تابعني للحصول على تحليل يومي على السلسلة لبيتكوين

وفقًا لبيانات توازن تدفق البورصة الخاصة بـ #Ethereum من Alphractal، انخفض مؤشر توازن تدفق البورصة رسميًا إلى مستويات سلبية (-3.47M). هذا يؤكد حدوث تغيير هيكلي:

- سحب قياسي من البورصات: إجمالي المبلغ الذي تم سحبه من البورصات في التاريخ والذي يبلغ $ETH أكبر الآن من إجمالي المبلغ المودع.
- قفل العرض: حوالي 83% من إجمالي $ETH المتداول محجوز حاليًا في بروتوكولات Staking. إن سحب $ETH إلى محافظ باردة أو Staking قد أزال الضغط المباشر للبيع في البورصات.

على عكس الدورات السابقة، فإن مايو 2026 يشهد مشاركة كبيرة من صناديق الاستثمار:

- صناديق مثل #BitMine قد جمعت أكثر من 1 مليون ETH منذ بداية 2026، مما رفع إجمالي حيازتها إلى أكثر من 5 مليون $ETH .
- في أبريل 2026 وحده، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة لـ #Ethereum تدفقًا صافيًا قدره 356 مليون دولار.

هذا الإنجاز يؤكد أن Ethereum دخلت مرحلة الندرة الفنية، لكن قوة السعر المستقبلية ستعتمد بالكامل على ما إذا كان الطلب يمكن أن يتجاوز العرض.

Ethereum: Sudden Selling Pressure or the Final "Shakeout"?

The latest on-chain data from Binance is sending highly notable signals regarding the behavior of Ethereum (ETH) investors.

According to the Ethereum Exchange Depositing Addresses (Binance) chart from CryptoQuant, we have just witnessed a vertical spike reaching 9K ETH deposit addresses. This is the highest level in over a year, far exceeding the minor peaks seen in late 2025 sent to the #Binance exchange. The Ethereum Exchange Inflow (Total) - Binance chart shows tall green bars, confirming that selling pressure is present at the $2.26K price zone.

Panic Selling or Profit Taking? A sharp increase in deposit addresses usually represents retail investors who are in fear or losing patience as ETH prices gradually recover.

The market is focusing heavily on inflation indices and Fed moves. This uncertainty causes risk assets like ETH to face sell-offs as investors seek safety in more stable assets.

تحليل تقلبات المعروض المتداول من USDC (ERC20)

- وفقًا لرسم بياني للمعروض المتداول من USD Coin (ERC20) على CryptoQuant، قد ظهر دورة ملحوظة في رسملة USDC من منتصف عام 2023 إلى الوقت الحاضر:
- مرحلة النمو: من أواخر 2024 إلى أوائل 2026، ارتفع المعروض من أقل من 30 مليار دولار إلى ذروته فوق 50 مليار دولار. هذا يعكس عادةً طلبًا عاليًا على السيولة وتدفقات رأس المال الجديدة إلى نظام DeFi/On-chain.
- التصحيح: منذ الربع الأول من 2026، لاحظنا انخفاضًا حادًا. حاليًا، انخفض المعروض إلى مستوى 30.2 مليار دولار، مما يمحو جميع مكاسب النمو من 2025. 📉
- قد يُعزى الانخفاض إلى المستثمرين الذين يقومون بتحويل الستابل كوينز مرة أخرى إلى العملات التقليدية أو ينتقلون نحو أصول وستابل كوينز أخرى (مما يدل على سوق مجزأ لم يعد يتركز على عملة واحدة أو اثنتين مهيمنتين). من الضروري مراقبة ما إذا كان هذا الرأس المال يتدفق إلى ستابل كوينز تنافسية أو شبكات Layer-2 متنوعة.

السوق حاليًا في مرحلة إعادة ضبط. الاستقرار عند مستوى 30 مليار دولار سيكون المؤشر الرئيسي للاتجاه التالي.

صندوق بيتكوين المتداول في البورصة: "الوقود" لموجة النمو التالية؟

- بناءً على بيانات تدفق صافي صندوق بيتكوين المتداول في البورصة من رسوم فوريكس، نشهد إشارات حاسمة تتعلق بالهيكل الرأسمالي الحالي للسوق.
- زخم إيجابي: بعد فترة من التدفقات الخارجة القوية التي أدت إلى تصحيحات في الأسعار، يظهر الرسم البياني الآن عودة للون الأخضر، مما يدل على انتعاش يتماشى مع $BTC تحركات الأسعار.
- اتساق مؤسسي: خط SMA30 الإجمالي لـ $BTC يتجه صعودياً ويبقى في المنطقة الإيجابية. هذا يثبت أن المؤسسات حافظت على ضغط شراء صافي ثابت على مدار الشهر الماضي، بدلاً من مجرد مطاردة ارتفاعات الأسعار قصيرة الأجل.
- "شبكة الأمان": في كل مرة تظهر فيها الأسعار علامات تصحيح، تميل تدفقات صندوق ETF إلى الزيادة، مما يعمل كـ "وسادة" قوية لمنع الانهيارات العميقة.
- حالياً، يتجه كل من السعر والتدفقات نحو الأعلى معًا، مما يشير إلى أن الزخم الحالي للنمو لا يقوده المضاربة على المدى القصير، بل برأس المال على المدى الطويل من صناديق الاستثمار.

$BTC السعر مقابل اتجاهات جوجل: إشارة "التجميع الصامت"؟

- عند النظر إلى بيانات Alphractal، نرى تباينًا مثيرًا للغاية بين السعر واهتمام التجزئة من المستثمرين المحتملين أو القادمين الجدد إلى السوق.

- تاريخيًا، عندما ترتفع الأسعار، يرتفع حجم البحث أيضًا بشكل كبير جنبًا إلى جنب مع اتجاه السعر، مما يدل على الأوقات التي يدخل فيها المستثمرون الأفراد والقادمون الجدد. حاليًا، $BTC قد تصحح بحوالي 40%، مصحوبة بتصحيح منخفض بشكل كبير في حجم البحث.

- تكشف البيانات أيضًا عن شيء آخر: كانت الزيادة الأخيرة مدفوعة بأموال المؤسسات (ETFs، مؤسسات) بدلاً من التجزئة. هل استيقظت حقًا حشود FOMO بعد؟

BTC واحتياطيات صندوق البيتكوين: تأكيد زخم التجميع

- وفقًا لبيانات مخطط احتياطيات صندوق البيتكوين من CryptoQuant

- لقد زادت كمية البيتكوين المحتفظ بها من قبل الصناديق (احتياطيات الصناديق) بشكل حاد، حيث وصلت تقريبًا إلى 1.36 مليون $BTC. تُظهر البيانات التاريخية على المخطط أنه بعد فترة من الانخفاض الحاد، بدأت احتياطيات الصناديق في التعافي والتسارع بقوة من أبريل 2026 حتى الآن. ردود الفعل الإيجابية تتماشى مع زخم النمو لاحتياطيات الصناديق. يُظهر تعافي خط احتياطيات الصناديق ثقة كبيرة من تدفق السيولة المؤسسية في وقت لا يزال السوق محاطًا بالعديد من العوامل الحساسة.

- من الضروري مراقبة استدامة هذا الاتجاه. الزيادة المستمرة في الاحتياطيات من قبل الصناديق هي إشارة تأكيد مهمة، مما يخلق قاعدة صلبة للنمو على المدى المتوسط ويخفف من المخاطر الناتجة عن عمليات بيع التجزئة؛ ومع ذلك، من وجهة نظري الشخصية، لا يزال يتعين علينا مراقبة ما إذا كانت قوة الشراء المؤسسية لا تزال قوية وتستمر في دعم زخم الصعود لـ $BTC.

- هناك حاجة لمراقبة إضافية للمعايير الكلية وعدم الاستقرار السياسي، حيث من الممكن جدًا أن يحدث شيء ما يتسبب في هروب المستثمرين المؤسسيين.