TradingShot

لقد أظهرنا كيف أن البيتكوين (BTCUSD) كاد أن يصل إلى المتوسط المتحرك 200 للأسبوع الأول في وقت سابق من هذا الشهر، مما يمهد المرحلة 2 من دورة الدب الحالية التي ستؤدي تدريجياً، بعد مزيد من التماسك المحتمل، إلى قاع الدورة.
مؤشر تاريخي مهم تم تجاهله، ولكنه قوي جداً بالنسبة لقاع السوق هو CVDD (أيام قيمة العملة المدمره). مؤشر على سلسلة الكتل BTC، يحسب المجموع التراكمي لـ "أيام العملة المدمره" (تدمير القيمة-الوقت) حيث تنتقل العملات من أيدٍ قديمة إلى جديدة، موزونة بقيمة الدولار الأمريكي في وقت النقل.

بعد تحليلنا المقارن لفيبوناتشي لإيثريوم (ETHUSD) بين دورتي الدب لعام 2022 و2026 قبل حوالي 3 أشهر (01 ديسمبر 2025، انظر الرسم البياني أدناه) حيث توقعنا التوحيد وانهيار يناير - فبراير، قررنا أن نأخذ هذا خطوة إلى الأمام ونضيف دورة الدب لعام 2018 أيضًا في المزيج:

النتائج أكثر إثارة للدهشة وتساعد في وضع بقية دورة الدب لعام 2026 في سياق أكبر.
مع تكرارات 1W CCI المتطابقة بين ثلاثي الفراكتلات للدورة، نحن الآن في نقطة حيث بدأت المرحلة 2 من الدورة بالفعل. السؤال هو بالطبع إلى أي مدى يمكن أن تنخفض؟

لقد أظهرنا بالفعل في تحليلات متعددة حديثة كيف يقوم بيتكوين (BTCUSD) بتكرار دورة الدب لعام 2022. اكتشافنا الأخير هو ميزة فريدة جدًا يقوم بها BTC بعد كل أدنى مستوى رئيسي.
كما يظهر هذا الرسم البياني، عندما يتحول مؤشر القوة النسبية لفترة الأسبوع الواحد إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من 30.00)، يبدأ بيتكوين في مرحلة تجميع طويلة تمتد أساسًا حتى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382. تشكل هذه النطاق (0.0 - 0.382 فيب) مرحلة تجميع. لقد كانت موجودة حتى في آخر أدنى مستوى قبل ذروة دورات الثور في عامي 2021 و2025.

أغلق بيتكوين (BTCUSD) الأسبوع الماضي شمعة لمدة أسبوع واحد فوق EMA200 لمدة أسبوع واحد (خط الاتجاه الأحمر) للمرة الثانية على التوالي، مما أصبح الآن محور تركيز السوق لسبب بسيط. خلال دورة الدب لعام 2022، كان EMA200 لمدة أسبوع واحد هو الذي دعم الموجة الثانية للبيع لبيتكوين بمجرد أن وصلت إليه.
كما ترى، وجدت الموجة الأولى للبيع دعمًا على SMA100 لمدة أسبوع واحد (خط الاتجاه الأخضر)، مت consolidating لعدة أسابيع (إغلاق جميع الشموع الأسبوعية فوقها) قبل أن تنهار إلى الموجة الثانية. حتى الآن، كانت هذه التوقعات صحيحة تمامًا في دورة الدب لعام 2026، حيث بقيت حتى تحت مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.5 كما في عام 2022.

بيتكوين (BTCUSD) يجلس حاليًا على الأسبوع الأحمر الرابع على التوالي بعد اختبار الأسبوع الماضي القريب من متوسطه المتحرك 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي). كما ناقشنا من قبل، قد يدخل دورة الدب مرحلة 2 عندما يكسر متوسطه المتحرك 200 أسبوع أخيرًا.
من منظور فيبوناتشي، جاء أدنى مستوى للأسبوع الماضي قريبًا أيضًا من مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382 من قاع دورة الدب الأخيرة. كانت تلك هي اللحظة التي بدأت فيها عملية القاع الطويلة لبتي سي. أيضًا، تزامن كسر متوسطه المتحرك 200 أسبوع/ 0.382 فيب مع اختبار قريب من تمديد فيب 2.0 (الأزرق) من أول أدنى مستوى لدورة الدب في 2022.

بيتكوين (BTCUSD) لا يزال تحت ضغط شديد على الرغم من أن المتوسط المتحرك لمدة أسبوع واحد MA200 قد صمد أمام الانهيار الأسبوع الماضي. بعد أن فقد طويلاً المتوسط المتحرك MA50 (خط الاتجاه الأزرق)، الذي أكد دورة الدب، نحن الآن نقترب من المرحلة الثانية، وهي عملية القاع.
هذا لا يعني أن القاع هنا ولكن أكثر مثل أن السوق تدخل مرحلة حيث ستحاول تدريجياً قيادتنا إلى قاع دورة الأربع سنوات، والتي يجب أن تكون حوالي سبتمبر - أكتوبر 2026.
عند إلقاء نظرة على الثلاث دورات الدب السابقة ورسم فراكتلات المرحلة الثانية بعد مستوى فيبوناتشي 0.5، الذي أدى إلى قاعهم، يمكننا أن نرى أن الهيكل مألوف جداً. ليس مطابقاً، ولكن مشابهاً. جميع المبادئ هي نفسها وهناك علاقة عالية مع دورة الدب في 2022 بشكل خاص.

بيتكوين (BTCUSD) مرة أخرى في الاتجاه الهبوطي بعد أن اقترب تقريبًا من 1W MA200 (خط الاتجاه البرتقالي) الأسبوع الماضي فقط. قد يظن المرء أن المشترين على المدى الطويل سيجعلون وجودهم واضحًا عند هذا المستوى التاريخي الداعم ولكن حتى الآن غيابهم أكثر من مؤكد. إذا استمر هذا، فإن السوق يتطلع إلى مستوى الدعم الحرج التالي، 1W MA350 (خط الاتجاه الأحمر)، وهو المكان الذي انخفض فيه الحد الأدنى السابق لدورة الدب 2022.
في الواقع، نحن نحدد نمطًا مشابهًا جدًا في آخر ثلاث أحداث تصحيح كبيرة لـ BTC (دورة الدب 2022 وأواخر 2019 - أوائل 2020 خلال انهيار COVID المفاجئ). كما ترى، كان الرفض المزدوج للقمة متبوعًا بكسر خط الاتجاه للحد الأدنى الأعلى نمطًا شائعًا في جميع الحالات (بما في ذلك التصحيح الحالي). كسر الحد الأدنى السابقين كلاهما تحت مستوى 1W MA200 ومستويات تمديد فيبوناتشي 1.618 الخاصة بهما، بينما كانت القاع الفركتالي لعام 2022 فوق مستوى 1.786 Fib بينما كانت 2020 تحته. في كلا الحالتين، استمر 1W MA350.

وصل بيتكوين (BTCUSD) إلى (تقريبًا) 1W MA200 (خط الاتجاه البرتقالي) الأسبوع الماضي أسرع من أي دورة دب أخرى من قبل. في نفس الوقت، ضرب 1W LMACD نفس المستوى المتماثل (الأزرق) الذي ضربه كل مرة أكمل فيها BTC المرحلة الأولى من الدورة. خاصة في حالة دورة الدب (السابقة) 2022، كان ذلك تقريبًا في نفس الوقت الذي اقترب فيه السعر من 1W MA200 أيضًا.
كما يُظهر هذا المخطط، يحدث قاع دورة الأربع سنوات تقريبًا عندما يقوم 1W LMACD بعمل تقاطع صعودي بعد أن يضرب -0.21. لا زلنا بعيدين عن ذلك. لكن ما تُظهره دورات الدب السابقة هو أنه عندما يضرب 1W LMACD المستوى الحالي، يأخذ بيتكوين في أفضل الأحوال نفس المدة الزمنية للوصول إلى القاع كما فعل من بداية دورة الدب حتى اللحظة التي وصل فيها LMACD إلى المستوى الحالي (دعامة زرقاء). كان هذا بشكل خاص هو الحال خلال دورة الدب السابقة (2022) (كانت 27 أسبوعًا من القمة حتى اتصال LMACD، و27 أسبوعًا أخرى حتى بلغ القاع). القاعتان السابقتان لدورات الدب، بلغتا القاع في وقت أقل.

بيتكوين (BTCUSD) أكملت انخفاضًا بأكثر من -50% الأسبوع الماضي من أعلى مستوى لها على الإطلاق في أكتوبر 2025، بينما بقيت الأسهم قريبة من أعلى مستوى لها على الإطلاق. تُظهر هذه الرسم البياني أنه بينما من الواضح أن BTC في دورة دب، فإن S&P500 (SPX) الممثل بخط الاتجاه الأزرق، لا يزال في منطقة دورة الثور.
إذن لماذا هذا التباين الكبير بين BTC والأسهم. حسنًا، عند النظر إلى الأمر تاريخيًا، فهذا ليس غير شائع. خلال دورة الدب لعام 2022، كان على بيتكوين أن تنهار بأكثر من -40 قبل أن تبدأ سوق الأسهم تصحيحها الخاص، بينما في عام 2018، انهارت بيتكوين مرة أخرى بأكثر من -50% قبل أن تبدأ SPX دورة دب.

وصلت البيتكوين (BTCUSD) تقريبًا إلى علامة 60000 دولار في جلسة اليوم، مما يمثل انهيارًا بنسبة أكثر من -50% من أعلى نقطة تاريخية 126000 دولار في أكتوبر 2025.
هل يحدث مبكرًا جدًا؟
نظرًا لأننا لم نكمل حتى 4 أشهر منذ أعلى نقطة تاريخية، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو: هل يحدث هذا الانهيار مبكرًا جدًا؟
الإجابة القصيرة: نعم. والسبب بسيط ويتعلق بالأسس الفنية الكلية للسوق. ليس انخفاض اليوم البالغ 60 ألف دولار مجرد انخفاض بنسبة -50% من أعلى نقطة تاريخية، ولكنه يحدث أيضًا بالقرب الشديد من متوسط 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي)، بينما انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة أسبوع إلى منطقة البيع المفرط (أقل من 30.00). كل هذا فقط في الأسبوع الثاني بعد فقدان متوسط 100 أسبوع (خط الاتجاه الأخضر)، الذي كان يمثل الدعم في الأشهر الثلاثة الماضية تقريبًا من تجميع متوسط 50 أسبوع - 100 أسبوع.

تقوم ترون (TRXUSD) بالتداول ضمن قناة هبوطية لمدة 6 أشهر منذ أعلى مستوى لها في 14 أغسطس 2025 وهي الآن في منتصف المرحلة الهبوطية الثالثة.
بعد أن فقد كلا من MA200 (خط الاتجاه البرتقالي) و MA200 (خط الاتجاه البرتقالي) على مدى يوم واحد، والذي يجب أن يعمل كدعم على المدى الطويل من الآن فصاعدًا، نتوقع أن يختبر MA100 (خط الاتجاه الأحمر) على المدى الطويل.
على المدى القصير بناءً على المراحل الهبوطية السابقة، نتوقع أن تكمل على الأقل انخفاضًا إجماليًا بنسبة -19.37% من أعلى مستوى أدنى، مستهدفة 0.26000.

إيثريوم (ETHUSD) يواصل خسائره حيث، بعد الرفض في 14 يناير على متوسطه المتحرك 100 (خط الاتجاه الأخضر)، حقق ارتفاعًا أدنى في قناته الهبوطية التي استمرت 4 أشهر والتي بدأت المرحلة الهابطة الجديدة.
مؤشر القوة النسبية لمدة يوم واحد (1D RSI) أصبح في منطقة التشبع البيعي (أقل من 30.00) للمرة الأولى منذ 21 نوفمبر 2025، ولكن بجانب (احتمالية) ارتداد قصير الأجل نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382 كما حدث في 10 نوفمبر 2025، يجب أن ينخفض أكثر، على الأقل إلى 1900 دولار مما يجعل الانخفاض بنسبة -44.80% (على الأقل)، مشابهًا للمرحلة الهابطة السابقة، قبل أي انتعاش ذي معنى على المدى الطويل.

مؤشر ستوك RSI هو مؤشر نادراً ما يُستخدم، في الواقع آخر مرة استخدمناه على بيتكوين (BTCUSD) كانت حول قاع دورة الدب لعام 2022. نحن نقدم لك هذا المؤشر مرة أخرى حيث أغلق ديسمبر مع مؤشر ستوك RSI لمدة 1 شهر تحت مستوى 20.00. تاريخياً، في كل مرة فعل فيها السوق ذلك، كانت دورة الدب الجديدة لبيتكوين قد بدأت بالفعل ولكنها كانت لا تزال في بدايتها.
يمكنك أن ترى أنه خلال معظم كل دورة دب، استقر مؤشر ستوك RSI لمدة 1 شهر جانبياً تحت علامة 20.00 وعندما تجاوزها، كانت دورة الثور الجديدة قد بدأت بالفعل. كانت المسافة الزمنية بين تلك الإشارات خلال الدورتين الأخيرتين تزيد قليلاً عن عام (13 شهراً، 396 يوماً). وهذا يشير إلى أنه بحلول يناير 2027، ستكون دورة الثور الجديدة لبيتكوين قد بدأت بالفعل على الأرجح.

بيتكوين (BTCUSD) كادت أن تصل اليوم (حتى الآن) إلى أدنى مستوى لها في 10 أشهر من أدنى مستوى 07 أبريل 2025 (الدعم 1). وقد حدث ذلك بعد سلسلة هبوط مخيبة للآمال لمدة أسبوعين حيث كان لديها في البداية رفض واضح جدًا لمؤشر 1D MA100 (خط الاتجاه الأخضر)، تلاه اثنان على مؤشر 1D MA50 (خط الاتجاه الأزرق).
النمط مشابه تقنيًا جدًا لتصحيح قناة الهبوط من يناير إلى مارس 2025 الذي أدى إلى قاع 07 أبريل. مع تحول مؤشر القوة النسبية 1D إلى حالة مفرطة البيع بشكل كبير في هذه العملية، وضربه دعم 23.50، حيث تم تسعير كل من أدنى مستوى في 21 نوفمبر 2025 وأدنى مستوى في 26 فبراير 2025، من الممكن أن نرى انتعاشًا لاختبار 1D MA50 على الأقل مرة أخرى.

بيتكوين (BTCUSD) حالياً قد تجاوزت تقاطع هبوطي لمؤشر القوة النسبية (RVGI) على الإطار الزمني ربع السنوي (3M). هذا تطور كبير لأنه في الأساس آخر مؤشر لتأكيد الدورة الهابطة الجديدة دون أي شك تقني.
في كل مرة حدث فيها هذا تاريخياً، كانت BTC في الربع الأول من دورة هبوطية. الاتساق بين تلك التكوينات الهبوطية مثير للإعجاب: 15 أو 16 ربع (1369 - 1461 يوم) بين كل حدث.
ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو أنه بعد كل تقاطع هبوطي لمؤشر القوة النسبية (RVGI)، كانت قاع الدورة الهابطة بالضبط في 4 أرباع، أي سنة واحدة. هذا يؤكد تقنياً توقعنا على المدى الطويل من التحليلات السابقة بأن الدورة الحالية يجب أن تصل إلى القاع حوالي أكتوبر 2026.

تقوم سولانا (SOLUSD) بالتوحيد في الغالب خلال الشهرين الماضيين، مع المتوسط المتحرك 50 لأسبوع واحد (خط الاتجاه الأزرق) كمقاومة والمتوسط المتحرك 200 لأسبوع واحد (خط الاتجاه البرتقالي) كدعم. لقد نشرنا هذه الرسم البياني منذ أكثر من شهرين، مما أعطى إشارة بيع في الوقت المناسب للخروج من هذا السوق.
استنادًا إلى حركة السعر في أوائل عام 2022، اكتمل المرحلة 1 من دورة الدب بعد ارتداد قصير المدى نحو المتوسط المتحرك 200 ليوم واحد (خط الاتجاه الأحمر)، والذي تم رفضه وبدأ المرحلة 2. نتوقع أن يتم تأكيد ذلك بمجرد كسر المتوسط المتحرك 200 لأسبوع واحد. لاحظ أيضًا أوجه التشابه بين التكسير 1W CCI الخاص بهم.

تستمر البيتكوين (BTCUSD) في تكرار دورة الدب لعام 2022 تقريبًا بنفس الطريقة. هذه بالطبع فكرة قدمناها لأول مرة في أكتوبر حتى الآن وقد حققت جميع الشروط الموضوعة في طريقها.
الأحدث هو رفض متوسط 100 يوم (خط الاتجاه الأخضر)، والذي حدث في عام 2022 في 02 مارس وبعد اختبار دعم آخر، ارتد البيتكوين للإعادة النهائية على متوسط 200 يوم (خط الاتجاه البرتقالي). كما ذكرنا من قبل، يمكن أن يكون ذلك حوالي 100,000 دولار.
إذا استمر دورة الدب لعام 2026 في تكرار حركة الأسعار لعام 2022، يجب أن يكون مستوى الدعم التالي حوالي 70,000 دولار، ثم 51-52,000 دولار وأخيرًا حوالي 45,000 دولار.

دوجكوين (DOGEUSD) عميقة بالفعل في دورة الدب الجديدة الخاصة بها ومنذ انهيار 06 أكتوبر 2025 الذي أصاب متوسطها المتحرك الأسبوعي 350 (خط الاتجاه الأحمر) وارتدت، كانت تتداول ضمن هذا المستوى كدعامة ومتوسطها المتحرك الأسبوعي 50 (خط الاتجاه الأزرق) كمقاومة.
متوسط 1W MA350 على وجه الخصوص هو في غاية الأهمية حيث احتفظ بدعمه خلال كل من دورات الدب السابقة. ونتيجة لذلك، إذا كسر الآن، هناك احتمالات كبيرة لبدء المرحلة الثانية من دورة الدب. إما أن تصل إلى أدنى مستوى عند 0.786 من مستوى تصحيح فيبوناتشي لقناة دوج التاريخية في حوالي 0.0600 دولار أو تمتد إلى انخفاض كامل بنسبة -93.00% (كما حدث في التصحيحات السابقة) حول 0.03500 دولار.

بيتكوين (BTCUSD) يتداول للشهر الثالث على التوالي على أساس 1M Bollinger Bands (خط الاتجاه الأسود) ومع بقاء 5 أيام فقط لإغلاق الشمعة الشهرية، الوقت ينفد لعكس الاتجاه.
هذا لأنه في كل مرة خلال السنوات الـ 12 الماضية التي أغلق فيها BTC شمعة 1M أدنى من BB Basis، بدأ المرحلة 2 من دورة الهبوط، والآن السعر يجلس تحتها.
إذا أغلق بهذه الطريقة، يجب أن يأخذه المرحلة 2 إلى الأقل 1W MA200 (خط الاتجاه البرتقالي)، والذي تم الوصول إليه دائمًا تاريخيًا خلال دورة هبوطية وهو في الواقع المكان الذي تم تسعير القيعان في يناير 2015 وديسمبر 2018. بناءً على آخر دورة هبوطية، يجب علينا حتى اختبار 1W MA350 (خط الاتجاه الأصفر)، وهو المكان الذي تم فيه تشكيل القاع في نوفمبر 2022.

XRP (XRPUSD) كان في دورة هبوطية منذ أعلى مستوى له على الإطلاق في 18 يوليو 2025. من الناحية الفنية، كانت دورة الهبوط بالكامل حتى الآن قناة هابطة، والتي جنبًا إلى جنب مع غالبية العملات ذات القيمة السوقية العالية، كانت تختبر في الأيام الثلاثين الماضية المتوسط المتحرك الأسبوعي 100 (خط الاتجاه الأحمر) كدعم.
بعد أن بدأت بالفعل ساقها الهبوطية الجديدة following January 06 Lower High، يبدو أن السعر غير قادر حتى على اختبار المتوسط المتحرك اليومي 200 (خط الاتجاه البرتقالي) لرفض تقني واستمرار دورة الهبوط. طالما أنه يفشل في القيام بذلك، فإن الساق الهبوطية الحالية تستهدف المتوسط المتحرك الأسبوعي 100 وإذا تم كسره، قد يكمل انخفاضًا بنسبة -40.24% (مماثل لكل من الساقين الهبوطيتين السابقتين) عند 1.4500.