Über 7 Billionen Dollar in US-Geldmarktfonds könnten in Kryptowährungen wie Bitcoin und XRP verschoben werden, wenn die Federal Reserve die Zinssätze senkt.
US-Geldmarktfonds halten jetzt über 7 Billionen Dollar an Vermögenswerten. Dies stellt einen Rekordhoch für diese Anlagevehikel dar.
Daten aus der FRED-Datenbank der Federal Reserve zeigen den stetigen Anstieg seit 2022. Investoren haben Bargeld in Geldmarktfonds verschoben, um Erträge von etwa 5 % auf kurzfristige Staatsanleihen zu erzielen.
Das Investment Company Institute berichtete, dass die gesamten Geldmarktfondsvermögen um 52,37 Milliarden Dollar auf 7,26 Billionen Dollar für die Woche, die am 3. September 2025 endete, gestiegen sind. Die Einzelhandelsgeldmarktfonds stiegen um 18,90 Milliarden Dollar auf 2,96 Billionen Dollar.
Institutionelle Fonds stiegen um 33,47 Milliarden Dollar auf 4,29 Billionen Dollar. Die ICI berichtet diese Zahlen wöchentlich an die Federal Reserve.
Geldmarktfonds zogen zunächst Investoren während der Coronavirus-Krise Anfang 2020 an. Sie zogen weiterhin Bargeld während des Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve an, als die Renditen stiegen.
Zuflüsse blieben stark, selbst nachdem die Fed begonnen hatte, die Zinsen von 5,25 % auf 4,25 % Ende letzten Jahres zu senken. Einige Analysten glauben nun, dass weitere Zinssenkungen dieses Kapital in andere Anlagen drücken könnten.
David Duong, Institutional Head of Research bei Coinbase, erklärte, dass über 7 Billionen Dollar in Geldmarktfonds das Einzelhandelsgeld repräsentieren. Er sagte gegenüber CoinDesk, dass, wenn die Zinssenkungen weitergehen, dieser Einzelhandelscashflow in Aktien und Kryptowährungen fließen könnte.
Die Federal Reserve wird voraussichtlich ihren Zielzins beim nächsten Treffen um mindestens 25 Basispunkte senken. Einige Marktteilnehmer erwarten laut dem FedWatch-Tool der CME eine Senkung um 50 Basispunkte.
Das Argument für die Krypto-Rotation
Analyst Steph hob hervor, dass dieses Geld in digitale Vermögenswerte wie XRP fließen könnte, wenn die Fed zu einer leichteren Geldpolitik wechselt. Historische Muster zeigen, dass große Anhäufungen in Geldmärkten Rotationen in Aktien, Anleihen und aufstrebende Sektoren vorausgingen.
Selbst ein kleiner Bruchteil der 7 Billionen Dollar, die in Richtung Kryptowährungen fließen, könnte die Bewertungen beeinflussen. Etablierte Tokens wie Bitcoin und XRP könnten von solchen Kapitalflüssen profitieren.
Jack Ablin, Chief Investment Strategist bei Cresset, sagte gegenüber Boutique Family Office & Private Wealth Management, dass Zinssenkungen die Geldmarktflüsse umleiten könnten. Er erklärte, dass, wenn die Renditen von 4,5 % auf 4,25 % oder 4 % sinken, mehr Investoren möglicherweise Bargeld in Aktien umschichten.
Wirtschaftliche Bedingungen werden den Kapitalfluss bestimmen
Die Rotation von Geldmärkten zu riskanteren Anlagen ist nicht garantiert. Das breitere wirtschaftliche Umfeld wird bestimmen, wie Investoren ihre Mittel umschichten.
Wenn Zinssenkungen während eines wirtschaftlichen Rückgangs oder erhöhter Unsicherheit erfolgen, könnten Investoren ihr Geld in diesen Fonds halten. Geldmarktfonds bieten stabile Renditen und sofortigen Zugriff auf Bargeld.
Der pseudonyme Beobachter EndGame Macro stellte fest, dass rekordverdächtige Investitionen in Geldmärkte auf bevorstehende wirtschaftliche Herausforderungen hindeuten könnten. Große Anhäufungen traten nach dem Dotcom-Crash, der globalen Finanzkrise und in den Jahren 2020-21 auf, als die Zinsen niedrig waren.
Eine vorsichtige Senkung um 25 Basispunkte würde es Geldfonds ermöglichen, allmählich zu sinken. Eine Senkung um 50 Basispunkte könnte den Wechsel beschleunigen und Bargeld zuerst in Staatsanleihen und dann in risikobehaftete Anlagen drücken.
Regulatorische Faktoren und die Vorsicht der Investoren könnten auch dazu führen, dass Kapital länger als erwartet in Geldmärkten geparkt bleibt. Rezessionsängste bleiben für viele Investoren ein Anliegen.
Die Maßnahmen der Federal Reserve in den kommenden Monaten werden entscheidend sein. Die Zinspolitik wird bestimmen, ob dieser Bargeldbestand in Kryptowährungen und andere Anlagen fließt oder in Geldmarktfonds bleibt.
