Powerpei

英伟达市值站上 5.7 万亿美元，但中概金龙指数同一天跌了 3.37%。

这两个数据放在一起，比“美股新高”更值得看。

因为它说明现在市场不是全面 risk-on。

而是在极端偏爱一种资产：

能把 AI 需求兑现成收入和利润的资产。

英伟达七连涨，博通涨超 5%，台积电涨超 4%。

钱还在往 AI 算力、芯片、云基础设施里挤。

但中概这边，B 站跌超 9%，世纪互联跌超 7%，金山云、唯品会跌超 5%。

同样是科技资产，市场给的估值体系已经完全不一样了。

美股 AI 龙头卖的是确定性。

港股和中概科技，更多还在讲修复、转型和预期。

阿里其实也给了一个很有意思的数据：

阿里云外部收入同比增约 40%，AI 相关收入连续 11 个季度三位数增长，未来 AI 基建投入还要超过 3800 亿元。

但问题是，市场现在不只奖励“我在投入 AI”。

它更想看到：

投入之后，能不能变成利润。

云增长能不能持续。

AI 应用能不能商业化。

估值能不能从“修复”变成“增长”。

所以我觉得港股科技现在最尴尬的地方是：

它不是没有 AI 故事。

而是美股 AI 龙头已经把标准抬得太高了。

英伟达卖铲子，收入和利润都在兑现。

港股科技还要证明，自己花大钱买铲子之后，真的能挖出金子。

这对 Crypto 也一样。

下一阶段市场不会因为你讲 AI、RWA、DeFi 就直接给估值。

它会问你：

有没有收入？

有没有真实用户？

有没有留存？

有没有现金流？

现在市场不是没钱。

是钱只愿意流向能兑现的故事。

In letzter Zeit schaue ich mir Stablecoins an und ignoriere immer mehr, wer die größten Geschichten erzählt.

Denn in diesem Sektor fehlen keine Geschichten.

> Was wirklich rar ist:

Hat es seinen Weg in echte Handelsabläufe gefunden?

Deshalb betrachte ich den BTCUSD1 Perpetual Contract nicht nur mit 100x Leverage.

Viel wichtiger ist, dass USD1 eingegangen ist in:

➢ Angebotswährung
➢ Margin
➢ Sicherheiten
➢ Portfolio Margin

Das ist nicht einfach nur ein neues Handelspaar.

Vielmehr beginnt es, in den Handels- und Abrechnungsprozess einzutreten.

> Auch bei Solana tut sich was.

Am 14. Mai gab das relevante Ökosystem die Zusammenarbeit mit @byreal_io bekannt.
Am 19. Mai gibt es einen Handelswettbewerb und Anreize.

Aber man sollte bei Anreizen vorsichtig sein.

Sie können kurzfristig Handelsvolumen bringen,
aber das bedeutet nicht, dass sie langfristige Nutzerbindung erzeugen.

> Worauf es wirklich ankommt:

Nach dem Ende der Veranstaltung,
bleiben die Nutzer, die Liquidität und die Handelsfrequenz?

> Die Linie von Tempo ist auch interessant.

USD1 wurde als erster TIP-20 Stablecoin auf @tempo gelauncht und hat ein Angebot von über 4,5 Milliarden.

Wenn es von der Margin an den Börsen in die On-Chain-Ökosysteme und Zahlungsinfrastrukturen übergeht,
ist es nicht nur ein weiterer neuer Stablecoin.

Sondern es testet, ob es ein wiederverwendbares Abrechnungsasset werden kann.

Ich schaue nicht blind bullisch auf diese Linie.

Es ist nur so, dass der Stablecoin-Sektor derzeit extrem umkämpft ist.

> Die Emissionsgröße ist nicht das Ende der Fahnenstange.
> Die echte Nutzung ist entscheidend.

Wer in den echten Handelsprozess eintritt, hat die Chance, vom Markt akzeptiert zu werden.

$WLFI muss letztendlich nicht nur die kurzfristige Stimmung validieren,
sondern auch, ob die Nutzungsszenarien von USD1 weiterhin wachsen können.

Hinweis: Das Ökosystem rund um USD1 entwickelt sich noch, die Inhalte stellen keine Anlageberatung dar, DYOR

#USD1 #WLFI #DeFi

Der IPO-Markt für Hongkonger Aktien ist in letzter Zeit wirklich heiß geworden.

Aber man muss eine Realität beachten:

➢ Aktien mit Potenzial sind oft schwer zu bekommen.
Leicht zu bekommende Aktien haben möglicherweise kein Potenzial.

In diesem Jahr haben viele Hongkonger IPOs am ersten Handelstag stark abgeschnitten, wie zum Beispiel Jitai Technology, MiniMax und Biran Technology, die alle mit AI / Hardtech-Labels versehen sind, und sie haben starke Gewinnwirkungen gezeigt.

Das Problem ist jedoch, dass die Zuteilungsquote sehr niedrig ist.
Beliebte Aktien werden oft überzeichent, manchmal um das Tausendfache, und Kleinanleger, die nur eine Handvoll Aktien beantragen, sind oft nur Mitläufer.

> Rund um den 15. Mai ist Topcon CNC http://07688.HK besonders im Fokus.
> Vom 12. bis 15. Mai läuft die Zeichnung, der Börsengang ist für den 20. Mai geplant, eine Handvoll kostet etwa 2666 HKD.

Es hat ein starkes Label: Erste kommerzielle Raumfahrtaktie, Fünf-Achsen-CNC-Maschine, High-End-Fertigung.

Solche Aktien können schnell heiß werden, sind aber auch schnell überfüllt.

Das größte Risiko beim IPO-Handel in Hongkong ist nicht, dass niemand anbeißt, sondern dass alle anbeissen.
Denn wenn das Interesse in der Margin- und Vorbörsenphase schon voll ist, kann der erste Handelstag schnell zu einem Auszahlungs-Geschäft werden.

➤ Daher sollte man beim IPO-Handel nicht nur darauf achten, ob es heiß ist.
Man muss auch die Zuteilungsquote, Margin, Bewertung, Vorbörse und die erste Handelsannahme beobachten.

Man kann investieren, bedeutet aber nicht, dass man wild einsteigt.
Der Kern des IPO-Handels in Hongkong ist nicht einfach reinzuspringen, sondern zu beurteilen, ob das Stück Potenzial schon von anderen vorweggeschlungen wurde.

Hinweis: Der obige Inhalt dient nur zur persönlichen Analyse und stellt keine Anlageberatung dar, DROY

#港股打新

周六睡到快中午才起

习惯性摸过手机看一眼券商账户

昨晚美股尾盘那一波跳水

硬是把我前半夜刚吃进去的利润又给生生扯了出来

一边盯盘一边看新闻，真的容易精神分裂

中东那边油轮挨炸
霍尔木兹海峡一紧张
避险情绪直接把大盘按在水里摩擦

但如果你被这种宏观恐慌吓得清仓

那你大概率错过了昨晚盘面上最赤裸裸的一场资金大迁徙

➢➢➢

我复盘了一下昨天的个股，发现AI赛道的主力逻辑彻底变天了

前几个月大家都在闭眼买算力、买芯片

结果昨晚Arm跌了 10%
博通和AMD也在集体回调

反而是做云安全的Datadog，财报刚透出点好消息，直接报复性暴涨了快40%

这帮华尔街的资金比谁都势利

这其实是个极其明确的变盘信号：
大资金对那种只会堆算力、造铁疙瘩的底层基建故事已经彻底腻味了

现在谁能把AI变成软件端的真金白银，钱就往谁那儿砸

从硬件炒作向应用落地切换

这才是昨晚逆势大涨的内核

➢➢➢

港股那边其实也是一样的德行

中芯和华虹这些半导体龙头在回调分化

反而段永平一句买了泡泡玛特

直接把玩具股给干沸腾了

我个人的观点 现在根本不是什么普涨牛市

全是存量资金在极度焦虑中寻找短期的确定性庇护所

面对这种地缘政治乱飞、板块极速轮动的鬼行情

去猜大盘的底在哪，纯粹是给自己找不痛快。

我打算趁着周末休市，把手里那些还在靠PPT讲AI硬件故事的票清掉大半

>下周腾讯和阿里的财报要发，科技股的波动率肯定还要被拉扯

这年头做交易，顺着资金要现钱、要落地利润的脾气去调仓

比盯着中东新闻猜油价靠谱得多。

洗把脸下楼吃个早午餐，周末强迫自己断网，不谈交易。

#美股 #港股 #AI

AMD昨夜的Q1财报就像在干草堆里扔了一把火

营收冲破103亿美金，数据中心业务暴增57%

这股极度暴力的流动性 不仅把英伟达硬生生推回了5万亿市值

跨市场的外溢效应更是快得惊人

今天港股这边的中芯国际、华虹半导体跟着直接拔地而起

南向资金超9100亿的扫货体量

印证了资金正在全网疯狂寻找半导体洼地

看着满屏的暴涨，很多人跟着情绪在喊牛回

我们剥离掉这些噪音去看底层数据

这波行情的底色其实非常扎实。

宏观上，中东停火的消息直接把油价砸下去了百分之十几

通胀反弹的阴霾被暂时强行驱散了

再看微观产业端，AI推理时代的资本开支已经变成了明牌

现在大厂拼的早就不仅是GPU

CPU 和HBM内存的产能严重错配，正在引发供应链上真实的供需恐慌。

资金顺着这条最硬的产业逻辑链倾泻而下，根本不给空头留任何缝隙。

但越是这种逻辑极度纯粹、所有人都觉得“买入即赚钱”的时刻
盘面的危险系数就越高

当基本面的利好在极短时间内被快速透支

拥挤的交易通道 必然会埋下高位剧烈洗盘的雷

这种级别的趋势 确实值得用小仓位去顺势吃一段溢价

但在这个节点重仓追高，纯粹是拿脖子去试刀刃

我目前的动作只保留核心龙头的底仓

死死按住30%以上的现金敞口

狂热的钱让别人去赚

等这波情绪耗尽、真正砸出结构性回调的时候

手里的现金才是拿到底部筹码的唯一凭证。

#港股 #美股 #AI半导体

Früher waren die Methoden zur Identitätsverifizierung, die auf dem Aufbau von Offline-Hardware und dem Scannen biologischer Merkmale basierten, ziemlich umständlich. In den letzten Jahren ist jedem klar, warum das nicht vorankommt. Unwiderrufliche biometrische Informationen an eine Hardware-Schwarzkiste zu übergeben, ist eine bewusste Entscheidung, die gegen die menschliche Natur verstößt und es somit schwer macht, das Ganze zu vermarkten. Das Geschäft der Identitätsverifizierung wird wahrscheinlich den Gewinnern gehören, die einen niedrigschwelligen, reinen Softwareansatz verfolgen. Das erklärt, warum das Billions Network ($BILL), das am 4. Mai neue Münzen ausgegeben hat, einen außergewöhnlich hohen Kapitalfluss verzeichnet. --- Ich habe das Fundament dieses Projekts gründlich durchleuchtet. > Das Team von Polygon ID und Disco hat die Hardware aufgegeben. > Sie nutzen direkt mobile Endgeräte und kombinieren ZK (Zero-Knowledge-Proofs) für die Identitätsebene. In diesem Jahr, in dem Deepfakes und die Anzahl der AI-Agenten das Leben überholen, erheben sie tatsächlich eine äußerst knappe Vertrauenssteuer. ➤ Die zentrale Geschäftslogik ist sehr klar: Maschinen Eigentum zuzuweisen, sodass jeder Bot im Netz auf einen echten Boss zurückverfolgt werden kann und gleichzeitig das Risiko der Offenlegung von persönlichen Daten minimiert wird. Eine erstklassige, unverzichtbare Geschichte, zusammen mit dem Rückenwind von Polychain und 2,4 Millionen echten verifizierten Nutzern, ist beeindruckend. ➢ Aus der Handelsansicht betrachtet, liegt die zirkulierende Marktkapitalisierung von $BILL derzeit bei etwa 150 Millionen Dollar, mit einer FDV von 650 Millionen. --- In den letzten Tagen haben viele Leute in der Gruppe bereits angefangen, die Quoten für ein Ziel von 1 Milliarde (1B) Marktkapitalisierung zu berechnen. Ehrlich gesagt, angesichts des langsamen Entsperrtempos und des aktuellen Bedarfs an Vertrauen in KI, hat es tatsächlich das Potenzial, diese rote Linie zu berühren. Allerdings hat die frühe Vorverkaufsphase Anpassungen der Lockup-Regeln durchlaufen, was zeigt, dass die finanziellen Spiele dahinter sehr real sind. Diese anfänglichen Kollisionen der Chips müssen durch einen echten Marktwechsel gehen, um die Grundlage für einen Aufwärtstrend zu festigen. --- Es ist schwer, es als eine Art Blindgänger zu betrachten. Es ist rein strategisch ein Asset, das eine strikte Berechnung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses erfordert. ➢ Ihr Wertschöpfungsmechanismus (Staking für Reputation, Rabatte auf Verifizierungsgebühren) ist logisch vollständig geschlossen. Doch ob dieses System in der Lage ist, einen kontinuierlichen Kaufdruck im Sekundärmarkt zu erzeugen, hängt extrem von der Bereitschaft Dritter ab, tatsächlich zu bezahlen. Wenn niemand tatsächlich darauf zugreift, bleibt dieses wirtschaftliche Modell nur ein Stück Papier. In der Anfangsphase der neuen Münzveröffentlichung ist die Volatilität natürlich erhöht. Anstatt blindlings auf den Höchststand zu spekulieren, wäre es besser, das Tempo etwas zu drosseln. Die Logik der Branche ist solide, aber ich persönlich bevorzuge es, abzuwarten, bis sich die anfänglichen Chips etwas gesetzt haben.

孙哥这次好像踢到真铁板了

刚看了一眼公开的法庭文件，@worldlibertyfi 直接在佛罗里达把Justin Sun给告了，罪名是诽谤

这瓜吃得我有点撑

平时币圈起冲突，顶多是在推特上发发小作文，或者开个 Space互相问候家人

WLFI这边连废话都没多说，直接把律师函拍脸上了

事情的起因其实极度缺乏技术含量

孙哥去年底大额买了一批WLFI，白纸黑字的销售条款里早就写明了现阶段禁止转账

结果他非要头铁去操作，精准触碰了智能合约里的冻结机制，资金直接被锁死

愿赌服输本该是常识

但他反手就开始利用自己的大V光环发动社交攻击，甚至公开放话要把币价砸成屎

到处嚷嚷项目方留了后门搞欺诈

这就极具讽刺意味了
大家天天把“Code is Law（代码即法律）”挂在嘴边

但真当代码按照既定规则无情执行、冻了巨鲸的资金时

巨鲸的第一反应依然是利用自己的舆论特权去掀桌子。

WLFI这次的反击给整个圈子提了个醒

这帮人背后站着的是传统政治资源和老钱资本

他们根本不屑于跟你玩“去中心化社区自治”那一套和稀泥的把戏

这官司最后谁赢谁输，我其实一点都不关心

我真正期待的是法庭审理阶段的证据交换（Discovery）

到时候双方被迫把底牌全亮出来，肯定能抖出不少比现在刺激十倍的链上猛料。

先去冲杯咖啡等庭审更新了。

#WLFI #DeFi

现在的Perps赛道，基本就是个互相抄袭代码的绞肉机

几百个台子抢那点可怜的存量活跃用户

在这种鬼环境里，如果一个新项目上线几个月TVL就能顶到 1 亿美金以上，绝对不是靠发发贴就能做到的

资金是极其冷血的，它们只流向「资本效率」最高的地方

我拆解了一下 @StandX_Official 现在的机制

抛开那些花里胡哨的营销词汇，他们本质上是在做两场极高风险、但也极具颠覆性的压力测试：

第一场测试：给大资金修「暗道」

他们那个 SIP-1 大宗交易模块，号称能抗任意规模的滑点。在技术逻辑上，这通常意味着把大额订单的执行和主 AMM 曲线做了隔离，以此来防 MEV 夹子。

这套东西如果在平淡期跑，对机构确实很丝滑；但真正的考验，是当大盘出现单边暴跌时，底层的流动性提供者能不能扛得住这种深度的瞬间抽离。

第二场测试：「保证金」的极限压榨

我们做合约，保证金就像是停尸房里的死钱

StandX 的思路是让用户把 U 换成 DUSD 当保证金，然后在后台把基础收益、仓位收益和手续费分润（SIP-3）全部打包进去，硬凑出一个 10% 左右的复合 APY

这玩法确实解决了资金闲置的痛点

但作为老交易员，我必须指出代价：收益的叠加，永远伴随着智能合约风险的叠加。 你在享受高资金利用率的同时，其实是把底仓的安全性完全交给了它的风控引擎

昨天看到前 IOSG的资本老兵Fiona也下场去管他们的增长了

这算是一个挺明确的行业风向标：

纯靠发币做增长的庞氏套路已经死了，大资金现在只认能产生真实手续费（Real Yield）的底层逻辑

我把它当成一个观察链上金融演进的切片

如果这种“生息型保证金”能在接下来的大波动中不崩盘，那它大概率会倒逼下一代 DEX 修改标准

在此之前，只看机制，不谈信仰。

Der Feiertag ist gerade vorbei, und ich komme gerade aus dem Stau auf der Autobahn zurück.

Als ich meinen Computer aufmachte, wurde ich direkt von dem Eröffnungshoch der Hongkonger Börse überfahren.

Auf Twitter wird immer noch über den AI-Singularität-Streit diskutiert.

Die Bewertungen der großen Player sind diese schwebenden, großen Erzählungen.

Aber das Geld auf dem Markt ist heute extrem realistisch.

Es ist direkt in die am stärksten belastete Fertigungsindustrie geflossen.

➤ Xiaomi hat fast 7 Punkte zugelegt, und SMIC, Hua Hong und diese Halbleiter sind ebenfalls durch die Decke gegangen.

Die Logik ist ziemlich brutal: Nachdem sie mehrere Runden durch geopolitische Risiken und regulatorische Waschungen geschlagen wurden, schaut das schlaue Geld schon lange nicht mehr auf PPTs.

Wenn du in einem Monat tatsächlich 30.000 Autos ausliefern kannst, wenn du echte Chipbestellungen hast, dann fließt das Kapital zu dir.

Aber ehrlich gesagt, während ich diese bullishen Kerzen sehe, fühle ich mich nicht aufgeregt, sondern eher extrem frustriert.

Denn ich habe festgestellt, dass ich in diesem Spiel immer mehr wie ein Versager bin.

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Gerade habe ich die Backend-Logs meines selbst entwickelten Web3-Überwachungstools durchgesehen.

In den Sekunden vor der Bewegung im Spotmarkt hat mein AI Agent bereits an den Perp-Buchungen von Hyperliquid und Aster, diesen tokenisierten Aktien, ungewöhnliche Geldflüsse erfasst und eine Warnung in natürlicher Sprache ausgegeben.

Während ich am Bildschirm zögere, ob ich nachlegen soll und in meinem Kopf noch die Situation im Nahen Osten abwäge,

hat die Maschine bereits emotionslos die Slippage berechnet und die Risikomanagemententscheidung getroffen.

Das ist der Teil, der am frustrierendsten ist.

Du denkst, du spielst gegen die Marktteilnehmer,

aber tatsächlich kämpfst du gegen Code, der 24 Stunden am Tag unermüdlich mit einer Reaktionszeit im Millisekundenbereich agiert.

In einem volatilen Markt sind die Sekunden, in denen die Maschine vorher reagiert, das Geld, das du eigentlich verloren hättest.

Ich habe die Idee des „manuellen Tradens“ endgültig aufgegeben.

In den letzten Tagen wollte ich nichts anderes machen, als an der Iteration des Marktüberwachungs- und Risikomanagementmoduls meines AI Agents zu arbeiten.

➢➢➢

Die Marktlage hat sich geändert.

Tools dienen den Menschen, und die Menschen werden wiederum von den Tools verdrängt.

Brüder, die immer noch mit den Händen Unterstützungs-Linien zeichnen und basierend auf ihrem Bauchgefühl den Trends folgen, wünschen sich wirklich viel Glück.

Das Geld, das ihr durch Slippage verloren habt, wird letztendlich alles in Stromkosten für die Algorithmen verwandelt.

Gerade eben habe ich mir die Bedingungen des WLFI Token-Rekonstruktionsvorschlags genau angeschaut.

Ehrlich gesagt, es ist verständlich, dass alte Spieler, die seit anderthalb Jahren warten, mit der Wahl konfrontiert werden, ihre Coins neu zu locken.

Wer könnte da nicht frustriert sein? Es ist ganz normal, dass im Community ein paar Beschimpfungen fallen.

Aber ich denke, das ist tatsächlich ein gutes Zeichen, dass die negative Stimmung abnimmt.

Das Team hat einfach mal 10% ihrer Anteile verbrannt und den Freigabezeitraum verlängert.

Diese Haltung ist ziemlich klar.

Sie wollen die historischen Belastungen, die wie ein Damoklesschwert über uns hängen, endlich loswerden.

Es führt kein Weg daran vorbei, USD1 hat jetzt einfach einen stabilen Kurs.

Stabile 4,2 Milliarden Marktkapitalisierung.
Zebec nutzt es für Gehaltszahlungen.
AI-gestützte Zahlungen sind auch am Start.
Auf der Roadmap gibt es Pläne, in Richtung Solana und Base zu expandieren.

Das Frontend-Geschäft läuft wie am Schnürchen.

Wenn das Backend-Modell weiterhin eine tickende Zeitbombe ist,

wird kein institutionelles Kapital bereit sein, schwer zu investieren.

Obwohl die Handhabung diesmal ein bisschen abrupt aussieht, ist es besser, den Schmerz kurz zu ertragen, als ihn lange hinauszuzögern.

Die Chips sollten in die Hände derjenigen gewaschen werden, die bereit sind, langfristig zu halten, anstatt täglich Angst vor Verkaufsdruck zu haben.

Nur wenn das Fundament repariert ist, kann man das Auto schnell fahren. Ich werde erstmal beobachten, wie es sich nach dem Start auf ein paar neuen Blockchains mit echtem Volumen schlägt.

Da der Markt echtes Geld sehen will

ist meine aktuelle Handelsdisziplin: nur auf die großen Kapitalströme achten und die Basispositionen im Blick behalten

Der Markt hat in den letzten Tagen so stark geschwankt, dass es einem schwindelig wird

Aber ich habe mir die On-Chain-Daten mal angeschaut

Die Gesamtmarktkapitalisierung von RWA hat anscheinend leise die 30 Milliarden Dollar durchbrochen

Allein auf der BNB Chain liegen 3,8 Milliarden echtes Geld

Der Großteil davon wird von Institutionen wie BlackRock BUIDL aufgekauft

Der entscheidende Katalysator kommt tatsächlich aus Hongkong

Die SFC plant, den Sekundärmarkt für tokenisierte Produkte zu öffnen

Das bedeutet, dass traditionelle US-Staatsanleihen und Kredite, die als "totes Geld" gelten,

aktiviert werden, sodass sie jederzeit auf der Blockchain gehandelt werden können

Die Wale haben sich schon lange von den Aircoins verabschiedet und sich in rentablen sicheren Häfen versteckt

Ich plane, meine halbherzigen Altcoins abzustoßen

und in Pools wie Ondo umzuschichten, die tatsächliche Einnahmen generieren

Bei diesem schlechten Marktumfeld ist es besser, sich zuerst einen stabilen Cashflow zu sichern, als alles andere.
#RWA

Morgens die Daten vom dunklen Markt der Hongkonger Aktien im Blick

Die Augen brennen und tränen vom starren

In letzter Zeit ist der Kryptomarkt ein totes Gewässer

Selbst meine private Gruppe, die normalerweise nur über 100-fache Chain-Token spricht,

sucht in diesen Tagen überall nach Wegen, Hongkong-Dollar zu tauschen, um an Neuemissionen teilzunehmen.

Kapital ist immer am ehrlichsten, wo es heftige Volatilität gibt, dorthin fließt das Wasser.

> > >

Die dunklen Marktdaten von商米科技 und 曦智科技 zu beobachten,

lässt einem wirklich das Haar zu Berge stehen.

Plötzlich 300% bis fast 400% Kurssteigerungen, Überzeichnungen von zwei- bis dreitausendmal

Diese traditionellen Finanzinstitute drehen durch, noch extremer als wir beim Krypto-Trading.

AI, IoT, Silizium-Photonik, diese Begriffe zusammen sind der aktuelle Schlüssel zum Reichtum.

Aber mal ganz ehrlich, diese Art von dunkler Marktprämie

hat die Erwartungen für die nächsten zwei, drei Jahre bereits komplett aufgebraucht.

Dieses Spiel ist genau wie bei den VC-Token mit hohem FDV und niedriger Liquidität.

Wer am ersten Handelstag nach dem Hochjagen geht, der ist im Grunde nur ein gnadenloser Geldautomat für die Kapitalgeber, die vorher zugeschlagen haben.

➤ Bei so einem Markt schaue ich nur zu, höchstens ein bisschen Taschengeld einsetzen, um die Wassertemperatur zu testen.

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Was mir wirklich vielversprechend erscheint, sind die medizinischen Geräte, die keinerlei Sexappeal haben, haha.

北京天星医疗 und 可孚医疗

Reden nicht davon, die Welt zu revolutionieren, sondern sprechen über Sportmedizin-Bedarf und Heimgeräte.

Während der gesamte Markt in AI verrückt wird,

gibt 可孚 für die H-Aktien im Vergleich zu den A-Aktien direkt einen Rabatt von fast der Hälfte.

Das ist eine extrem dicke Windschutzscheibe.

Die Logik des schlauen Geldes ist eigentlich sehr kalt.

Sie wissen, dass der Zyklus von AI-Hardware stark von der makroökonomischen Liquidität abhängt.

Es könnte jederzeit zum Lichttod kommen.

Also wenden sie sich schnell ab und stecken viel Geld in solche Objekte, die mit echten Aufträgen Cashflow generieren.

Mit 基石机构 wie 蓝思 und 中康, die unten stützen, ist die Sicherheit einfach nicht vergleichbar.

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Ich habe meine jüngsten Handelsgewohnheiten nochmal durchleuchtet.

Bei Neuemissionen geht es im Kern darum, den Anteil der Grundstein-Investoren und die Seltenheit der Branche zu betrachten.

Bei Marktanteilen mit wenigen Grundstein-Investoren braucht man gar nicht erst schauen, die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass es zur großen Flucht nach dem Börsengang kommt.

Und auf keinen Fall sollte man Leverage verwenden, um hart durchzudrücken.

Ich habe einmal bei einem Leverage-Arbitrage-Fehlgriff viel Geld verloren, alles, was ich verdient habe, ging für Zinsen drauf.

In der aktuellen Marktumgebung ist das Investieren von Freizeitgeld in Arbitrage der Weg, um am längsten zu überleben.

Große Positionen für die Stabilität in medizinischen Geräten, sehr kleine Positionen, um im AI-Hardware-Bereich ein Lotteriespiel zu starten.

Nicht weiter reden, ich gehe mir ein paar Augentropfen holen.

Letzten Freitag, als Intel diese massive Tageskerze mit einem Anstieg von 24 % aus dem Hut zauberte,

saß ich vor dem Bildschirm und analysierte den Geldfluss der letzten zwei Wochen.

➤ Diese Daten haben einen 40-Jahres-Rekord aufgestellt und senden ein extrem realistisches Signal: Die Preislogik von Wall Street für KI hat sich von "kauf nur Nvidia" zu "investiere in die gesamte Hardware-Lieferkette" gewandelt.

Schau dir die Hongkonger Aktien von SMIC und Hua Hong an, die am Wochenende auch auf einmal aktiv wurden.

Hier geht es nicht mehr um nebulöse Rechenleistungsgeschichten,

sondern um echte Aufträge von Rechenzentren, die die Gewinn- und Verlustrechnung dieser grundlegenden Hardware-Hersteller füllen.

Das Kapital hat sehr scharfsinnig erkannt, dass die echten Gewinne, die KI derzeit liefern kann, alle in diesen physischen Infrastrukturen stecken bleiben.

Aber wenn du jetzt von diesem allumfassenden Höhenflug der Märkte mitgerissen wirst und bereit bist, schwer einzusteigen, empfehle ich dir, erst einmal einen klaren Kopf zu bewahren und die Rechnung zu machen.

➢➢➢

Diese Woche stecken wir in einer extremen makroökonomischen Blindbox-Phase.

Microsoft, Google, Apple und die fünf großen Tech-Giganten stehen Schlange, um ihre Quartalszahlen zu präsentieren.

Dazwischen gibt es noch Powells Zinsentscheid.

Außerdem steigen die Ölpreise aufgrund geopolitischer Spannungen und heben die Inflationserwartungen an.

Diese drei Variablen zusammen könnten eine tödliche Erwartungsfalle bilden.

➤ Derzeit ist die Bewertung des Halbleitersektors bereits sehr hoch.

Der Markt erwartet nicht mehr "bestanden", sondern muss "volle Punktzahl und kontinuierlich über den Erwartungen" liefern.

Selbst wenn diese Giganten in diesem Quartal extrem gute Zahlen liefern,

wird sofort ein Ausverkauf stattfinden, wenn sie in der Telefonkonferenz auch nur den Hauch von Vorsicht bezüglich zukünftiger KI-Kapitalausgaben zeigen.

Oder wenn die Federal Reserve andeutet, dass eine Zinssenkung unwahrscheinlich ist, wird der Gewinn schnell unter Druck geraten.

An diesem Punkt, wenn es zu einem Gewinnmitnahmen kommt,

ist ein Rückgang von 5 % bis 8 % im Nasdaq und Halbleitersektor durchaus realistisch.

Der Trend zeigt nach oben, die Logik der Hardware-Basis ist stark,

aber in dieser speziellen Woche ist es riskant, auf die Blindbox dieser Quartalszahlen zu setzen; das Chance-Risiko-Verhältnis ist extrem schlecht.

> Meine aktuelle Strategie ist es, diesen Zeitraum hoher Volatilität zu meiden,

und den Bullen und Bären zu überlassen, um die Quartalsdaten zu spekulieren.

Sobald diese Woche alle makroökonomischen Karten aufgedeckt sind,

egal ob es zu einem Durchbruch nach oben kommt oder ob die Märkte in ein tiefes Loch fallen,

wird es viel solider sein, mit einem klaren Signal einzusteigen, als jetzt auf Größe zu spekulieren.

#美股超话 #半导体 #市场分析