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🏦 Die Fed zwischen Trump und Inflation: Wer überlistet wen?

💡 Während Trump (und der Markt insgesamt) billigere Gelder fordert, weist die Fed auf das Gegenteil hin - die Zinsen sind bereits "angemessen angepasst".

✅ Der Vorsitzende der Federal Reserve Bank von Kansas City, Jeff Schmid, erklärte direkt: Aggressive Zinssenkungen könnten die Inflation erneut anheizen.
✅ Sein Kollege aus Boston, Susan Collins, sagt dasselbe - es ist nicht die Zeit, "Benzin ins Feuer zu gießen".

🎯 Doch der Markt sieht das anders. Der Markt erwartet noch zwei Zinssenkungen bis zum Ende des Jahres, der S&P 500 testet erneut historische Höchststände, und die "Everything Bubble" ist in vollem Gange.

❗️ Das ist ein klassischer Bruch zwischen Erwartung und Realität, der selten sanft endet. Wenn die Fed vorsichtig ist, der Markt sich jedoch so verhält, als wären die Zinsen bereits 0% - genau dann beginnen oft die unerwarteten Wendungen.

📊 Ich erinnere daran: Eine zu "lockere" Fed ist immer ein Risiko für Überhitzung, das historisch entweder mit einer Rezession oder einer Marktbereinigung endet.

☑️ Die Essenz: Jetzt ist die Fed wie ein Fahrer, der das Fuß auf der Bremse hält, während die Passagiere (Markt + Trump) das Gas drücken. Die Zeit wird zeigen, wer recht hatte)
#BNBmemeszn
#BNBMarketCapThirdLargest
#WhaleWatch
#BNBBreaksATH

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💡 Die Fed hat nahezu das Reverse-Repo-Instrument «null» gesetzt - das Volumen ist von einem Höchststand von ~$2,6 Billionen (2022) auf 18 Milliarden gefallen.

🔍 Was ist das?
Reverse Repo ist, wenn die Fed Geld über Nacht von Fonds und Banken «leiht», ihnen Staatsanleihen als Sicherheiten gibt und am nächsten Tag zurückkauft. Dies ist ein Instrument, um überschüssige Liquidität «einzuparken» und die untere Grenze der kurzfristigen Zinssätze zu halten.

👉 Was das Fallen bedeutet:
💰 Überschüssige Liquidität ist verschwunden - Geld fließt nicht mehr zur Fed.
📈 Investoren wählen Alternativen - kurzfristige Schatzanweisungen sind jetzt rentabler (höhere Rate als beim Repo)
🏦 QT (Quantitative Tightening) ist in der Endphase - die Bilanz der Fed zieht sich zusammen, das «Polster» der Liquidität ist fast verbrannt.
⚡️ Risiko der Volatilität - kurzfristige Zinssätze können bei Stress (Liquiditätsrückgang) «schießen».

💸 Anders gesagt, die Ära der «überschüssigen Gelder nach COVID» endet, und der Markt geht wahrscheinlich in einen Modus strengerer Bedingungen über.

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💡 Die Daten zur Rendite der 20-jährigen US-Anleihen (U.S. 20-Year Bond Auction) sind veröffentlicht worden.

✅ Die Rendite ist auf 4,613% gefallen (vorherige Daten 4,876%).

🎯 Die Rendite hat sich insgesamt mehr oder weniger gut verringert, und es ist bereits die vierte Auktion in Folge mit einem Rückgang. Obwohl es bisher nicht sichtbar ist, dass sich der globale Trend umgekehrt hat, gibt es definitiv kein Wachstum mehr.
#BNBBreaksATH
#SummerOfSolana?

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💡 Gerade erschienen: Datenserie von ISM:

📈 ISM Fertigungs-Einkaufsmanagerindex (Fertigungs-PMI) - der Wert beträgt 48,7, was unter den Erwartungen (49,0) und über den vorherigen Werten (48,0) liegt. Der Abwärtstrend wird bestätigt.

📈 ISM Fertigungsbeschäftigung (Element des ISM Fertigungs-PMI zur Beschäftigung) - die Daten liegen bei 43,8, was über den vorherigen Daten von 43,4 liegt.

🎯 Die Daten sind etwas besser als beim letzten Mal, aber insgesamt liegen die Daten unter 50 (was eine Schrumpfung bedeutet), und zudem vertieft sich der Abwärtstrend. Es wird interessant sein, die Daten zusammen mit dem PMI im Dienstleistungssektor (ISM Non-Manufacturing PMI) zu betrachten - dies ist der aktuelle Indikator und befindet sich bereits an der Grenze zur Schrumpfung.
#RedSeptember

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📈 Bei den fortlaufenden Arbeitslosenanträgen (Continuing Jobless Claims) zeigen die Daten einen Anstieg auf 1,972 Millionen Anträge, im Vergleich zu den Erwartungen von 1,960 Millionen und den vorherigen 1,942 Millionen.

➖ Auch der Leading Economic Index (vom Conference Board) - der Index der vorlaufenden Wirtschaftsindikatoren, zeigte Daten von -0,1%, ebenso wie die Erwartungen.

🎯 Insgesamt setzt die Wirtschaft der Staaten ihren Rückgang fort.
#BNBATH880
#CryptoRally

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📉 Die Spreads von Unternehmensanleihen haben die Werte des Minimums von 2007 erreicht (Höchststand vor der weltweiten Finanzkrise)

💡 Das bedeutet, dass Investoren kein Risiko von Zahlungsausfällen sehen und eine minimale Prämie für Kreditrisiko verlangen.

🎯 Dies ist eine der Manifestationen von Euphorie auf dem Markt - Blindheit gegenüber Risiken.
#HotJulyPPI
#ETHTreasuryStrategy
#TradeStories

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💡 Es wurden ziemlich extreme Daten zum PPI (Produzentenpreisindex) veröffentlicht - der Anstieg betrug +0,9% im Monat

🔴 Der PPI lag bei 3,3% (deutlich schlechter als die Erwartungen von 2,5% und deutlich schlechter als die vorherigen Daten von 2,4%).
🔴 Der PPI ohne Berücksichtigung von Nahrungsmitteln, Energieträgern und Transport (ohne Lebensmittel/Energie/Transport) lag bei 2,8% (was schlechter ist als die vorherigen Daten - 2,5%).

🔍 Der Produzentenpreisindex (PPI) ist ein Index, der die Veränderung der durchschnittlichen Preise zeigt, zu denen Produzenten ihre Waren und Dienstleistungen auf dem Binnenmarkt verkaufen. Er spiegelt die Inflation „auf Produzentenebene“ wider, bevor die Preise die Verbraucher erreichen.

🎯 Der PPI ist höher als der CPI, was bedeutet, dass die Preise bei den Produzenten schneller steigen als die Verbraucherpreise, und die Produzenten ihre höheren Kosten noch nicht auf die Endkäufer übertragen haben. Das könnte zu einem Anstieg der Inflation führen. Die Tarife beginnen, die Wirtschaft zu beeinflussen.
#FOMCWatch
#ETH突破4700

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💡 Die Top 10% der amerikanischen Unternehmen machen derzeit rekordverdächtige 76% der gesamten Marktkapitalisierung der US-Aktien aus.

🏆 Dies hat bereits den vorherigen Rekord übertroffen, der vor der Großen Depression in den 1930er Jahren aufgestellt wurde.

🎯 Zum Vergleich: Auf dem Höhepunkt der Dotcom-Blase im Jahr 2000 betrug der Anteil der Top-10% etwa 73%.

❗️ Die Marktsituation wird immer gespannter, der Markt wird immer dünner und die Konzentration nimmt immer mehr zu.
#ETH4500Next?
#Notcoin
#USFedBTCReserve

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💡 Am Freitag lag der gesamte Fokus auf dem Arbeitsmarkt, aber es wurden auch eine Reihe wichtiger Daten von ISM veröffentlicht:

📉 ISM Manufacturing Purchasing Managers (Industrie-PMI) - der Wert lag bei 48,0, was erheblich schlechter ist als erwartet (49,5) und schlechter als die vorherigen Werte (49,0). Der Abwärtstrend wird bestätigt.
📉 ISM Manufacturing Employment (Bereich des ISM Manufacturing PMI zur Beschäftigung) - die Daten lagen bei 43,4, was erheblich schlechter ist als die Erwartung von 46,8 und schlechter als die vorherigen Daten von 45,0. Dies sind die schlechtesten Daten seit dem COVID-Dump (im August 2024 gab es einen solchen Wert).
🎯 Und es ist klar, dass die Daten des ISM-Indexes durch das BIP selbst bestätigt werden. In den Kommentaren wurde deutlich festgestellt, dass der Durchschnittswert des BIP bei 1,25 % liegt (-0,5 % + 3,0 %) - das ist sehr wenig. Und die Daten von ISM zur Arbeit bestätigen insgesamt den allgemeinen Trend des Arbeitsmarktes - es findet eine aktive Reduzierung statt.
✅ Am Dienstag werden die Daten zum Nicht-Produktions-PMI (ISM Non-Manufacturing PMI) veröffentlicht - dies ist der aktuelle Indikator, und es wird interessant sein, die Dynamik zu beobachten.
#WhiteHouseDigitalAssetReport
#EthereumTurns10
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#FOMCMeeting

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💡 Die Inflation ist gemäß dem PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index, Preisindex für persönliche Konsumausgaben) herausgekommen.

✅ Der gesamte PCE-Wert lag bei 2,6% (schlechter als die Erwartungen von 2,5% und schlechter als die vorherigen Daten von 2,4%, die von 2,3% nach unten korrigiert wurden).

✅ Der Kern-PCE (Core) lag bei 2,8% - was schlechter ist als die Erwartungen von 2,7% und gleich den vorherigen Daten von 2,8% (nach unten korrigiert von 2,7%).

✅ Und gleichzeitig der Truflation-Wert - der Durchschnittswert für Juni lag bei 2,1%, was sich ziemlich stark von den offiziellen Daten unterscheidet, obwohl die Werte ebenfalls relativ hoch waren.

🎯 Der Inflationstrend insgesamt und weiterhin nach unten, aber bereits näher an einer Seitwärtsbewegung.
#EthereumTurns10
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🔥 Die nächste Woche wird heiß in Bezug auf Makro:

🗓 Dienstag:
- JOLTS Job Openings (offene Stellen) - ein vorlaufender Indikator des Arbeitsmarktes

🗓 Mittwoch:
- ADP Nonfarm Employment Change (automatisiert gesammelte Daten zur Schaffung von Arbeitsplätzen) - objektive Berechnung der Arbeitsmonate im privaten Sektor
- Entscheidung über den Zinssatz der Fed - hier ist alles praktisch entschieden, eine Änderung des Zinssatzes sollte es nicht geben. Interessant ist nur die Aussage von Powell und die Pressekonferenz.

🗓 Donnerstag:
- PCE Price Index (Preisindex für persönliche Konsumausgaben) - der Lieblingsindikator der Fed zur Bestimmung der Inflation.
- Continuing Jobless Claims (Anzahl der Menschen, die weiterhin Arbeitslosengeld erhalten) - hier ist interessant, ob wir die Marke von 2 Millionen überschreiten oder nicht.

🗓 Freitag:
- Arbeitsmarktdaten - die wichtigsten Daten dieser Woche. Besonders interessiert mich, ob weiterhin staatliche Stellen aufgebläht werden (realer Kurs von Trumps Politik).
- ISM Manufacturing PMI (Einkaufsmanagerindex für die verarbeitende Industrie) - ein Indikator für den Zustand des realen Sektors der Wirtschaft.

🎯 Die Woche verspricht interessant zu werden!
#BNBATH
#US-EUTradeAgreement
#BTCvsETH

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💡 Die Daten zur Inflation in den USA sind veröffentlicht - Produzentenpreisindex (PPI) und Basis-PPI (Core PPI)

▶️ Der PPI lag bei 2,3% (Erwartung 2,5%, vorherige Daten 2,7% - nach oben korrigiert, war 2,6%).
▶️ Der Core PPI lag bei 2,6% (Erwartung 2,7%, vorherige Daten 3,2% - nach oben korrigiert, war 3,0%).

✅ Insgesamt schaue ich nicht oft auf die Produzenteninflation, aber dieses Mal ist sie erheblich gefallen, im Gegensatz zur Verbraucherinflation. Das könnte Folgendes bedeuten:

☑️ Die Hersteller haben keine steigenden Kosten in der Produktionskette (Tarife haben nicht zu einem Anstieg geführt oder es gibt Bestände)
☑️ Ein Zeichen für möglichen Rückgang der Verbraucherinflation. Der PPI hat manchmal einen vorlaufenden Charakter, da die Primärinflation häufig bei der Herstellung von Waren oder Dienstleistungen auftritt.

🔍 PPI (Produzentenpreisindex) – der Index der Produzentenpreise, der die Veränderung der Kosten von Waren und Dienstleistungen auf der Produktionsstufe widerspiegelt.

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💡 Die Inflationsdaten in den USA sind veröffentlicht worden - Verbraucherpreisindex (CPI) und Kern-CPI (Core CPI)

▶️ Der CPI liegt bei 2,7% (schlechter als die Erwartungen von 2,6% und deutlich schlechter als die vorherigen Daten von 2,4%).
▶️ Der Kern-CPI liegt bei 2,9% (besser als die Erwartungen von 3,0% und schlechter als die vorherigen Werte von 2,8%).

▶️ Zum Vergleich zeigt die Truflation (truflation - unabhängige tägliche Schätzung der Inflation) einen Wert von 1,82%

✅ Der Trend zur Senkung ist insgesamt bisher nicht unterbrochen, aber die Dynamik der letzten beiden Monate zeigt ein Wachstum. Aber das Seltsame ist die Abweichung von der Truflation - die Daten müssen nicht unbedingt übereinstimmen, aber der Trend sollte bestehen bleiben.
#BTCWhaleTracker
#BTC120kVs125kToday
#CPIWatch

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📉 Die Dividendenrendite des S&P 500 liegt nahe ihren historischen Tiefstständen - auf einem Niveau von 1,2% (auf dem Diagramm sind etwas ältere Daten)

💡 Dies ist auch ein gewisses Element der Überhitzung, wenn man es zusammen mit dem KGV betrachtet.

🎯 Aber langfristig verlieren Aktien zunehmend eine ihrer Hauptfunktionen - die Gewinne mit den Aktionären zu teilen.
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💡 Die Entschlüsselung der Struktur der Arbeitsplätze in den Nonfarm Payrolls zeigt die Realität der Beschäftigung in den USA.

✅ Wenn man die direkten staatlichen Arbeitsplätze (73K) und die staatlich finanzierten (58,6K) herausnimmt, ergibt sich ein realistischeres Bild. Und es gibt bereits deutlich weniger Fragen zur Beschäftigungsquote und den Daten von ADP Nonfarm Employment (darüber hinaus beweist die Entschlüsselung den tatsächlichen Wert genau dieses Indikators).

🎯 Soweit ersichtlich, war die Schaffung von DOGE eine Augenwischerei, und Trump hat keinerlei Pläne zur Bekämpfung des Haushaltsdefizits (insbesondere vor dem Hintergrund des "großen wunderbaren Gesetzes").

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💡 Also, hier sind die wichtigsten Daten dieser Woche, und zwar - zum Arbeitsmarkt

✅ Die Arbeitslosenquote (Arbeitslosenrate) liegt bei 4,1%, besser als erwartet (4,3%) und gleich wie zuvor (4,1%).

✅ Nonfarm Payrolls (Arbeitsplätze, ohne Landwirtschaft) liegen bei 147K, besser als erwartet (111K) und besser als die vorherigen 144K (die ebenfalls nach oben korrigiert wurden von 139K).

✅ Government Payrolls (Arbeitsplätze im öffentlichen Sektor) liegen bei 73K, was deutlich besser ist als die vorherigen 17K (nach oben korrigiert von -1K). Es scheint, dass niemand die Staatsausgaben kontrollieren will.

✅ Manufacturing Payrolls (Arbeitsplätze in der Industrie) liegen bei -7K, schlechter als erwartet bei -5K. Die vorherigen Daten wurden nach oben korrigiert von -8K auf -5K. Die Stagnation in der Produktion setzt sich fort.

✅ Private Nonfarm Payrolls (nichtstaatliche Arbeitsplätze, ohne Landwirtschaft) liegen bei 74K, was schlechter ist als die Erwartungen von 105K und schlechter als die vorherigen 137K (nach unten korrigiert von 140K).

✅ Durchschnittliche Stundenlöhne (durchschnittlicher Lohn pro Stunde) sind auf 3,7% gesunken, schlechter als die vorherigen Daten von 3,8% (korrigiert von 3,9%) und schlechter als die Erwartungen von 3,9%.

🎯 Dieses Mal sind die Daten im Durchschnitt mehr oder weniger gut (vielleicht sogar gut), also, wir beobachten weiter.
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❗️Erstmals seit Anfang 2021 ist der ADP Nonfarm Employment Change in den negativen Bereich gefallen.

📉 Die Daten lagen bei -33K, was schlechter ist als die Erwartungen von 99K, und schlechter als die vorherigen Daten von 29K (die ebenfalls nach unten revidiert wurden von 37K).

🎯 Es ist sehr interessant, dass wir morgen in den offiziellen Daten sehen werden

🔍 Der ADP Nonfarm Employment Change ist ein monatlicher Bericht über die Veränderung der Beschäftigtenzahl im privaten Sektor der USA (ohne Berücksichtigung von Staatsangestellten und Landwirten), der von der Firma ADP veröffentlicht wird. Er ist ein vorläufiger Indikator vor den offiziellen Beschäftigungsdaten der US-Regierung.
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📈 4.6% des BIP zahlen die Staaten nur Zinsen auf ihre Anleihen. Kein entwickeltes Land befindet sich auch nur annähernd auf diesem Niveau.

💡 Meiner Meinung nach kann die Situation nur durch eine Senkung des Zinssatzes gerettet werden, gleichzeitig mit einer strengen Kürzung der Haushaltsausgaben.

🎯 "Geld drucken" ist keine Option, die Staaten können ohnehin ihre eigenen Anleihen nicht vollständig verkaufen. Das Drucken wird einfach die verbleibende Nachfrage zerstören.
#FOMCMeeting

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Investoren haben weiterhin eine historisch maximale Kapitalallokation in Aktien.

📈 Aber noch interessanter ist, dass die Investitionen in Anleihen auf dem niedrigsten Niveau sind - das heißt, das Wachstumspotenzial von Anleihen, durch den Zufluss von Vermögenswerten aus Aktien, ist sehr hoch (wenn die Rezession eintritt).

🎯 Und zusätzlich kann das niedrige Niveau von Bargeld den Anleihehaltern zugutekommen.

❗️Wichtig für die nächste Woche ist, dass am Freitag das Ereignis Quadruple Witching stattfinden wird. Dies ist ein Ereignis, bei dem gleichzeitig die Auslaufdaten von Futures auf Börsenindizes, Optionen auf Indizes, Optionen auf einzelne Aktien und Futures auf einzelne Aktien ablaufen (in den USA ist dies kein beliebtes Instrument, findet aber ebenfalls statt).

🚀 An solchen Tagen gibt es in der Regel erhöhte Volatilität und Handelsvolumen, und nicht selten auch Veränderungen in lokalen Trends. Dies liegt daran, dass große Marktteilnehmer die Preise in die gewünschte Richtung "drücken", um von Optionen oder Futures zu profitieren (das Volumen der Derivate übersteigt erheblich den Spotmarkt).
#SaylorBTCPurchase
#CardanoDebate