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아비트럼(ARB)은 0.0929달러에 거래되고 있습니다. 이는 하루 전보다 3.53% 하락한 수치입니다. 현재 역대 최저가인 0.0883달러보다 0.5% 미만 높은 수준에 머물고 있습니다.

3월 중순 회복 시도가 실패한 후 매도세가 다시 시장을 장악했습니다. 두 개의 개별 지표가 모두 같은 방향을 가리키고 있습니다.

아비트럼 보유자, 손실에 매도

암호화폐 온라인데이터 플랫폼인 센티멘트(Santiment)의 네트워크 실현 손익 데이터에 따르면 ARB 보유자들이 2월과 3월 동안 손해를 보며 팔고 있습니다. 가장 큰 손실은 2월 22일경 발생했고, 이 때 지표가 급격히 음수로 치솟았습니다.

3월 중순 잠시 회복세를 보이며 가격이 0.11달러를 상회했습니다. 하지만, 즉시 매도세가 재등장했습니다. 네트워크는 다시 손실을 실현하고 있으며, 최근 수치는 -61만9천달러에 근접해 있습니다.

이 패턴은 의미가 큽니다. 3월 회복 과정에서 이익 실현에 실패한 보유자들이 이제는 손해를 감수하며 포지션을 청산하고 있습니다. 이런 지속적인 손실 실현은 대개 추세 지속과 함께 나타나며, 반전 신호는 아닙니다.

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ARB 실현 손익. 출처: 센티멘트(Santiment)

온체인 데이터는 약세를 보이고 있지만, 차이킨 머니 플로우(CMF)는 3월 대부분 잠시 반등했습니다. 이 지표는 2월 26일부터 3월 18일까지 0 근처에서 움직였습니다. 이는 뚜렷한 매수세나 매도세를 보여주지 않았다는 의미입니다.

이 균형은 하락 방향으로 무너졌습니다. 3월 22일 기준 CMF는 -0.08에 도달했습니다. 이 수치는 2월 말과 동일하며, 토큰이 이전에 더 하락하기 직전과 일치합니다.

마지막으로 CMF가 이 수준으로 하락했을 때 아비트럼 가격은 0.094달러에서 0.099달러 사이에서 거래되었습니다. 그 후 추가 하락이 있었습니다. CMF가 -0.10 이하에서 유지되면 역대 최저가로 향할 가능성이 더욱 높아집니다.

ARB CMF. 출처: 트레이딩뷰(TradingView) ARB, 또다시 역사 쓸까

아비트럼 가격은 0.11달러 매도 구간에서 이미 15.76% 하락하며 0.0928달러 부근 목표치에 도달했습니다. 현재 가격은 바로 그 수준이며, 아래에는 역대 최저가 0.0883달러만 남아 있습니다.

차트의 두 번째 측정 움직임 주석은 현재 가격보다 추가적으로 -4.99% 하락하여 0.0883달러를 직접 목표로 삼고 있습니다. 이 가격은 피보나치 1.0 확장선 0.0887달러와 일치하며, 3월 회복이 시작된 구간의 기준점입니다.

ARB 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

일간 종가가 0.0929달러 아래로 내려가면 0.0883달러 전까지 뚜렷한 지지선이 없습니다. 0.786 피보나치 구간인 0.0947달러는 이미 하락 돌파되었으며, 이제는 저항 역할을 하고 있습니다.

이 구조를 반전하려면, ARB가 다시 0.0994달러, 즉 0.618 피보나치 구간 위로 일간 종가를 형성해야 합니다.

아비트럼의 다음 주요 토큰 언락은 2026년 4월 16일 예정되어 있습니다. 이로 인해 단기적으로 공급 압력이 추가될 전망입니다. 시장의 큰 변동성 촉매가 없다면, 역대 최저가가 단기 주요 목표가 될 가능성이 높습니다.

이란 전쟁의 여파로 월요일, 대한민국 원화가 달러당 1,511원까지 하락하여 2009년 3월 이후 최저치를 기록했습니다. 투자자들은 안전자산으로 몰리고 있습니다.

달러 강세는 확실합니다. 하지만 한국 암호화폐 시장에서는 테더의 김치 프리미엄이 조용히 사라졌습니다.

원 급락…달러 수요 증가

서울 외환시장은 1,504.9원에서 개장하며, 장중 한때 1,511.8원까지 치솟았습니다. 달러 인덱스는 이란 사태가 시작된 3월 1일 이후 중반 97 수준에서 거의 100까지 올랐습니다.

이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 인해 유가가 상승하며 원화에 또 다른 인플레이션 압력이 더해졌습니다. 외국인 투자자들은 장 초반 코스피 주식 3,357억 원어치를 순매도하여 올해 여섯 번째 서킷브레이커를 촉발했습니다.

과거 한국 개인 투자자들은 USDT를 편리한 달러 대체재로 보고 원화 약세와 암호화폐 변동성 시기에 액면가 이상으로 거래했습니다. 김치 프리미엄은 10월 시장 패닉 때 빗썸에서 최대 7.47%까지 치솟은 바 있습니다. 이는 개인 투자자들의 활황을 가늠하는 확실한 지표로 작용했으며, 변동성 국면에서 트레이더들은 USDT를 매수해 비트코인과 알트코인으로 이동했습니다.

USDT가 예상대로 움직이지 않는 이유

국내 최대 거래소 업비트에서 USDT는 약 1,503원에 거래되고 있습니다. 이는 현물 달러 대비 약 0.5% 낮은 수준입니다. 평소 달러 강세장에는 한국 개인 투자자들이 테더에 프리미엄을 얹어 거래하며 달러 대체로 취급합니다.

이번에는 양상이 바뀌었습니다. 지정학적 위험이 상승하면서 암호화폐에 대한 투기 심리가 위축되었고, 거래 수단으로서 USDT 수요도 감소했습니다. 투자자들은 스테이블코인 포지션 대신 실제 달러와 달러표시 자산으로 이동하고 있습니다.

그 결과 평소 보기 힘든 “USDT 할인” 현상이 나타났습니다. 즉, 스테이블코인이 원화 기준으로 액면가보다 낮게 거래되며, 암호화폐 시장은 기존 외환시장에서 나타나는 안전자산 선호 흐름에 동참하지 않고 있음을 시사합니다.

트럼프의 호르무즈 해협 관련 48시간 최후통첩과, 이에 대응한 테헤란의 영구 봉쇄 위협은 원화에 대한 추가 압박이 당분간 지속될 것임을 보여줍니다.

금값이 월요일에 2% 추가 하락하였습니다. 현재 금은 2025년 말 이후 처음으로 4,400달러 근처에서 거래되고 있습니다. 3주간 이어진 급격한 매도세로 2026년 초반 금값 상승분이 모두 사라졌습니다.

이란 전쟁은 유가 시장에 충격을 준 것뿐만 아니라 금값을 끌어올리던 논리도 뒤흔들었습니다.

오일쇼크, 계산법 달라지다

금은 안전자산으로 여겨집니다. 투자자들은 세상이 위험하다고 느껴질 때 금을 매수합니다. 하지만 이번 전쟁에서는 유가 충격이 발생하였습니다. 이로 인해 상황이 완전히 바뀌었습니다.

급등한 원유 가격이 전 세계적으로 인플레이션을 높이고 있습니다. 중앙은행들은 올해 금리 인하를 예상받았습니다. 하지만 이제는 금리를 동결하고 있습니다. 일부에서는 금리 인상까지 논의하고 있습니다. 금리가 오르면 채권의 수익률이 올라갑니다. 수익을 주지 않는 금의 매력은 상대적으로 떨어집니다.

미국 달러 역시 전쟁 이후 강세를 보이고 있습니다. 금은 달러로 가격이 매겨집니다. 달러가 강해지면 미국 외 투자자들에게 금이 더 비싸집니다. 글로벌 수요가 줄어들고 추가 하락 압력이 생깁니다.

관성 문제도 있습니다. 금은 2025년에 64% 급등하였습니다. 1월에는 처음으로 5,000달러를 돌파하였습니다. 이러한 급등은 투기 자금을 끌어옵니다. 투자 심리가 바뀌면 이러한 투자자들은 질문도 없이 먼저 매도합니다. 이번에도 그 상황이 재현되었습니다.

차트, 트레이더에게 말하는 것

금값은 8거래일 연속 하락하였습니다. 주간 기준으로 12% 손실이 발생하였습니다. 연간 상승률은 2% 미만으로 줄어들었습니다.

월요일에는 금값이 잠시 4,500달러를 넘었습니다. 하지만 상승세를 유지하지 못하였습니다. 금값은 몇 시간 만에 다시 4,400달러 아래로 내려갔습니다. RSI는 30 아래로 떨어져 과매도 신호를 나타내고 있습니다. 일부 트레이더는 매수 기회로 판단합니다. 반면, 경고 신호로 보는 시각도 있습니다.

4,300달러 구간이 중요한 지지선이 되었습니다. 이 구간이 무너질 경우 추가 매도가 가속화될 수 있습니다. 월스트리트의 연말 목표가는 대부분 5,000달러 이상에 여전히 위치해 있습니다. 그러나 이런 전망은 조용히 재평가되고 있습니다.

펌프닷펀(PUMP)은 3월 한 달 동안 매우 높은 변동성을 보였습니다. 3월 18일 이후 알트코인 가격이 약 17% 하락했으며, 이는 대규모 매도세가 원인이었습니다.

장기 보유자들은 2월 말 이후 단 하루도 매도를 멈추지 않았습니다. 거래량 가중 모멘텀 역시 최근 고점에서 하락세로 전환되고 있습니다.

PUMP 대형 보유자, 우려 촉발

암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)의 Hodler Net Position Change 데이터는 2월 28일부터 3월 22일까지 모든 거래일에 연속적으로 빨간색 막대를 보여줍니다. 해당 차트 전체에 초록색 막대가 전혀 없어, 장기 PUMP 보유자들의 순매수일이 하루도 없었음을 알 수 있습니다.

이 집단의 일간 순유출량은 95억~148억 PUMP에 이릅니다. 가장 강한 매도세는 3월 18~19일경에 나타났으며, 하루 만에 148억 개 토큰이 순유출되었습니다.

이와 같은 토큰 인사이트를 더 원한다면, 에디터 Harsh Notariya의 데일리 암호화폐 뉴스레터를 여기에서 신청하시기 바랍니다.

XRP 보유자 순 포지션 변화. 출처: Glassnode

이러한 지속적 패턴은 고가에 매수한 보유자들이 반등 시도마다 체계적으로 매도하고 있음을 확인시켜줍니다. 3월 14일에 진행된 1,907만 달러 상당의 PUMP 토큰 언락으로 신규 공급이 늘며 분배가 가속된 것으로 보입니다.

PUMP 매수세 지속 실패

보유자의 끊임없는 매도세에도 불구하고, 머니플로우지수(MFI)는 3월 초 의미 있게 회복세를 보였습니다. 2월 중순 약 23에서 시작해 3월 10~11일경 고점 76까지 상승하여 과매수 구간에 도달했습니다.

해당 지표는 이후 반전되어, 현재 MFI는 47.36으로 중립에서 하락세를 보이고 있습니다. 3월 17일경 재차 62 수준까지 올라갔다가 다시 하락했습니다.

PUMP 머니플로우지수(MFI). 출처: TradingView

MFI가 낮은 고점을 형성하며, 동시에 가격도 낮은 고점을 기록하고 있습니다. 이는 수요가 약화되고 있음을 나타내는 전형적인 신호입니다. 40 이하로 하락하면, MFI는 유출 우위 구간에 진입하며 추가 매도에 대한 마지막 완충장치마저 사라질 수 있습니다.

PUMP 가격 바닥 주목

일간 차트에 따르면 PUMP는 2월 13일 이후 하락 추세선 아래에서 거래되고 있습니다. 반등 시도마다 해당 하락 저항선 또는 그 근처에서 제한을 받고 있는데, 현재 저항선은 약 0.002140달러 부근에 위치합니다. 3월 17~22일에 형성된 0.001860~0.002160달러 영역이 최근 매도세가 집중된 구간입니다.

주석으로 표시된 -17.39% 하락폭은 이미 0.001782달러 목표치에 도달했습니다.

현 점선 지지선인 0.001780달러를 지속적으로 하회하면 2월 24~25일 저점인 0.001690달러 수준이 다음 지지선이 됩니다. 이는 현재보다 약 5.7% 추가 하락한 수준입니다.

PUMP 가격 분석. 출처: TradingView

상승 구조로 전환하려면, PUMP 가격이 0.002140달러 부근의 내림차순 추세선을 돌파해 일봉 기준으로 종가를 형성해야 합니다.

펌프닷펀의 일일 플랫폼 수익은 2025년 1월 고점 이후 급감했습니다. 현재 펀더멘털도 지속적인 반등을 뒷받침하지 못하고 있습니다. 실제 거래량과 함께 추세선 돌파가 이루어져야 매수자에게 본격적 신호가 제공됩니다.

아시아 증시는 월요일 큰 폭으로 하락했습니다. 미-이란 전쟁이 4주째 접어들었지만 긴장이 완화될 기미는 보이지 않았습니다. 한편, 호르무즈 해협에 대한 48시간 최후통첩이 발표되면서, 전 세계 투자자 신뢰가 크게 흔들렸습니다.

이 분쟁은 현재 에너지 공급, 인플레이션 기대치, 그리고 전 세계 통화 정책 전망에 동시에 충격을 주고 있습니다.

시장, 압력 커지며 흔들리다

한국의 코스피는 지역 하락세를 주도하며 4.71% 하락해 5,509로 마감했습니다. 일본 닛케이225는 최대 4%까지 하락했다가 낙폭을 줄여 3.37% 내렸으며, 3월 들어 13% 이상 하락했습니다. 호주의 ASX는 1.5% 떨어졌습니다.

이번 매도세는 지정학적 위험 고조와 인플레이션 우려가 동시에 겹쳐 일어났습니다. 도널드 트럼프 대통령은 이란에 호르무즈 해협을 다시 열 것과, 그렇지 않으면 전력 시설을 공격하겠다는 최후통첩 시한을 제시했습니다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유와 천연가스 공급의 약 5분의 1이 지나가는 곳입니다. 테헤란은 이에 대해 해협을 영구 봉쇄하겠다고 위협했고, 미군과 이스라엘 에너지 자산도 공격 대상으로 지목했습니다. 최후통첩 시한은 뉴욕 시간으로 월요일 저녁에 만료됩니다.

금리 인상 기대…인하 예상 대체

브렌트유는 배럴당 112달러에 거래되며, 분쟁이 시작된 2월 말 이후 55% 이상 상승했습니다. 미 10년물 국채 수익률은 4.41%에 도달해 8개월 만에 최고치를 기록했습니다. 시장은 연방준비제도이사회(연준)의 금리 인하 기대를 완전히 포기했습니다. 현재 트레이더들은 에너지발 인플레이션이 성장 우려를 넘어설 가능성 때문에 소폭 금리 인상 가능성까지 가격에 반영하고 있습니다.

일본은 전체 원유 수입의 약 90%가 이 해협을 통과하기 때문에 특히 취약한 상황입니다. 반도체 관련 종목이 닛케이 하락을 주도했으며, 에너지 시장 충격이 산업 공급망 전반에 광범위하게 영향을 미칠 것이라는 우려를 강화시켰습니다.

비트코인과 주요 알트코인은 분쟁 시작 이후 주식 시장과 밀접한 상관관계를 보이며, 위험 회피 심리에 따라 주가와 함께 동반 하락하고 있습니다. 호르무즈 해협 최후통첩 시한이 다가오고 휴전 합의의 움직임도 없는 지금, 이 연동 현상은 계속 이어질 것으로 보입니다.

미국 주식 선물은 일요일 개장 직후 하락했습니다. 트럼프 대통령이 이란에 대해 호르무즈 해협을 48시간 이내 완전히 재개방하라고 요구하며, 테헤란이 이에 따르지 않을 경우 가장 큰 발전소를 시작으로 “타격하고 파괴할 것”이라고 위협했기 때문입니다.

이란은 해협을 완전히 봉쇄하겠다고 경고하며, 걸프 전역 동맹국의 에너지 및 수자원 인프라에도 타격을 가하겠다고 답했습니다. 이에 따라 월요일 거래 세션의 긴장감이 극도로 높아졌습니다. 마감시한이 몇 시간 남지 않았기 때문입니다.

트럼프, 호르무즈 시한에 철회 신호

트럼프 대통령은 토요일 트루스 소셜에서 최후통첩을 게시했습니다. 금요일에 잠시 완화 가능성이 제기됐던 신호를 뒤집는 내용이었습니다. 이번 위협은 2월 28일 분쟁이 시작된 이래 이란 민간 인프라에 대해 가장 강도 높은 직접 경고입니다.

이란의 답변은 타협의 여지를 두지 않았습니다. 테헤란은 미국, 이스라엘, 그리고 사우디 및 아랍에미리트 해수담수화 시설을 포함한 동맹국 에너지 시설에 보복하겠다고 위협했습니다. 이란 관료들은 발전 인프라가 공격받을 경우 “걸프 지역 전체 정전”이 발생할 수 있다고 경고했습니다.

예측 시장에서는 신속한 해결 가능성이 낮게 나타났습니다. 현재 워싱턴과 테헤란 사이에서 어떤 외교 채널도 가동되고 있지 않습니다.

이란 최후통첩…시장 반응은?

미국 주식 선물은 일요일 저녁 개장과 함께 하락했습니다. S&P 500 지수는 0.7% 하락했습니다. 나스닥 100은 0.7% 내렸고, 다우존스는 0.6% 하락했습니다.

원유는 반대로 움직였습니다. WTI 원유는 2.0% 올랐고 브렌트유는 1.5% 상승했습니다. 거래자들이 호르무즈 해협의 장기 혹은 완전 폐쇄 위험을 가격에 반영하면서 배럴당 114달러를 향했습니다.

금은 지정학적 위기에도 불구하고 2.5% 하락했습니다. 이 하락은 전통적인 안전 자산 수요보다는 강제 청산과 달러 강세 포지셔닝을 시사합니다. 전쟁이 시작된 이후 금은 이미 14% 이상 하락했습니다. 이는 1983년 이래 최악의 기간입니다.

비트코인(BTC)도 하락 압박을 받으며 69,000달러 밑으로 떨어졌습니다. 암호화폐 시장은 전반적인 위험회피 움직임을 따랐습니다. 분쟁 기간 BTC는 S&P 500과 89%의 상관관계를 보였습니다. 매크로 요인이 암호화폐 가격을 움직이고 있음을 보여줍니다.

S&P 500, 나스닥 100, 다우존스 하락과 WTI, 브렌트유 상승을 보여주는 미국 선물 스냅샷. 출처: TradingView 다음 24시간, 바이너리 이벤트인 이유

주식 시장은 과대평가된 상태에서 이번 위기에 진입했습니다. 쉴러 CAPE 비율은 수십 년 만에 최고치에 도달했습니다. 버핏 지표는 GDP의 약 220%에 달했습니다. 이것은 닷컴 시대 이후 처음 있는 일입니다.

버핏 지표. 출처: Long Term Trends

기관투자자 데스크의 레버리지는 사상 최고 수준입니다. 반면 뮤추얼펀드 현금 보유 비율은 역대 최저치입니다.

연준은 정책 마비에 직면해 있습니다. 유가 상승이 물가 상승을 유발해 금리 인하를 어렵게 하고 있습니다. 소비자 부실 증가, 고용 지표 약화 등 경기둔화 신호도 감지되고 있습니다.

중앙은행은 3월 18일 회의에서 기준금리를 3.5%~3.75%로 유지했습니다. 2026년까지 단 한 차례 인하만을 전망했습니다.

만약 기한이 지나도 이란이 응하지 않고 미국이 위협을 실행한다면, 전력 인프라에 대한 공격이 다음 사태를 촉발할 수 있습니다.

호르무즈 해협의 완전 폐쇄

걸프 지역 에너지 시설에 대한 보복 공격

골드만삭스, 씨티 등 분석가들이 경고한 것처럼, 브렌트유가 배럴당 150달러를 돌파할 수 있는 추가 원유 급등

암호화폐 시장에도 결과는 중대합니다. BTC ETF는 3월 19일 9천만 달러 순유출을 기록했습니다. 일주일 연속 유입이 끝났습니다. 갈등이 더 고조될 경우, 모든 자산군에서 기관 포지션 축소가 가속화될 수 있습니다.

앞으로 24시간은 전쟁 발발 이래 전 세계 시장에 가장 결정적인 이분법적 변수입니다. 현 시점에서 어떤 신호도 이란의 해협 재개방을 지지하지 않습니다. 그러므로 에너지, 채권, 주식, 암호화폐가 동시에 재평가되는 국면이 시작될 수 있습니다.

뉴욕증권거래소 아르카(NYSE Arca)와 뉴욕증권거래소 아메리칸(NYSE American)은 현물 비트코인(BTC) 및 이더(ETH) ETF에 연동된 옵션의 2만5천 계약 포지션 및 행사 한도를 폐지했습니다. 이로써 이들은 미국 내 주요 옵션 거래소 중 마지막으로 해당 전환을 마무리했습니다.

미국증권거래위원회(SEC)는 양측 제출 문서에 적용되는 표준 30일 검토 기간을 면제해 즉시 변경 사항이 효력을 갖도록 했습니다.

암호화폐 ETF 옵션, 변화와 영향

이번 규정 변경에는 블랙록의 아이쉐어즈 비트코인 트러스트(IBIT), 피델리티의 와이즈 오리진 비트코인 펀드(FBTC), ARK 21셰어즈 비트코인 ETF(ARKB), 그리고 그레이스케일의 비트코인 및 이더리움 신탁을 포함한 11종의 암호화폐 ETF 상품에 대한 옵션이 해당됩니다.

해당 신청 문서는 기관 투자 목적을 위한 맞춤형 행사 가격 및 만료일을 설정할 수 있는 FLEX 옵션 거래를 제한하던 조항 역시 삭제합니다.

앞으로 포지션 한도는 각 거래소의 표준 기준, 즉 거래량과 유통 잔고에 따라 결정됩니다. 대형 유동성 ETF 옵션은 해당 기준에 따라 25만 계약 이상 한도가 적용될 수 있습니다.

2만5천 계약 상한은 2024년 11월 암호화폐 ETF 옵션이 최초 출시될 때 도입된 조치였습니다. 블룸버그 ETF 수석 애널리스트 에릭 발츄나스는 당시 IBIT가 옵션 거래 첫날 제약에도 불구하고 명목가치로 약 19억 달러를 기록했다고 밝혔습니다.

미국 거래소, 암호화폐 ETF 옵션 합의 과정

나스닥 ISE와 나스닥 PHLX는 2026년 1월 상한 해제 신청서를 제출했습니다. MIAX도 같은 달에 동참했습니다. MEMX는 2월에 신청했습니다. 시카고옵션거래소(Cboe)는 3월에 제출했습니다. NYSE Arca와 NYSE American까지 합류함으로써 전환 작업이 완료되었습니다.

SEC는 이번 제안이 기존 경쟁 거래소에서 이미 시행 중인 동일한 사안임을 지적하며, 신규 규제 우려가 없다고 밝혔습니다. 의견 제출 기간은 4월 13일까지이지만, 규정은 이미 효력이 발생했습니다.

한편, 나스닥 ISE는 IBIT에 한정한 포지션 한도를 백만 계약으로 상향하는 안건을 보유하고 있습니다. SEC는 이를 아직 심사 중입니다. 승인 시 IBIT는 미국 내 최대 주식 ETF 수준에 근접하게 됩니다.

기관 암호화폐 파생상품, 어떤 변화?

포지션 한도 폐지는 기관 트레이딩 데스크의 효율적 헤지 전략, 베이시스 트레이드, 오버레이 프로그램 구현을 지원합니다. FLEX 옵션 접근성은 기관들이 구조화 상품을 위한 개별 계약 조건을 협의할 수 있게 해주며, 이는 SPDR 골드 트러스트(GLD), 아이쉐어즈 실버 트러스트(SLV)와 같은 주요 상품 ETF에서는 이미 표준이었습니다.

실질적으로 암호화폐 ETF 파생상품은 10년 이상 금과 은 옵션을 지원해온 동일 인프라 체계를 바탕으로 거래됩니다.

이전에는 다른 상품군에 적용되지 않던 제약을 받았던 기관 참가자들도 이제 동등한 조건에서 경쟁할 수 있습니다.

이 변화는 미국-이란 전쟁 등으로 인한 거시적 변동성 심화, 급격한 유가 상승, 연방준비제도 금리 인하 기대감 소멸 기간에 맞춰 이루어졌습니다.

BTC ETF 순자산이 약 910억 달러에 이르고, 기관 자금 유입 규모가 암호화폐 가격 형성에 점차 주요 요인으로 작용함에 따라, 인위적인 옵션 상한 제거는 대형 투자자의 위험 관리 수단 다양화를 가능하게 했습니다. 이는 귀금속과 주가지수 운용 시 사용하던 규모와 동일한 수준입니다.

비트코인 ETF 순자산. 출처: SoSoValue

이 조치가 실제로 암호화폐 ETF 옵션 거래량 증가 및 유동성 확대 효과로 이어질지는 2026년 2분기 거래 데이터에서 확인할 수 있습니다. 현재 인프라가 완비되었습니다. 이제 자본 배분 여부가 남아 있습니다.

XRP(XRP)은 3월 22일 3.74% 하락해 1.39달러에 거래되었습니다. 2025년 7월 사상 최고치인 3.65달러보다 62% 낮은 가격입니다. 미결제 약정이 최고점에서 75% 감소하고, 레버리지 포지션도 계속 청산되었습니다.

이번 가격 하락은 미국-이란 전쟁, 급등하는 유가, 그리고 연준의 금리 인하 기대 약화 등 거시적 압력과 맞물렸습니다. 이로 인해 전반적인 위험 자산 전반에 부정적 영향을 미쳤습니다.

은행 스테이블코인…XRP 수요 증가?

XRP 가격 하락이 이어지는 가운데, 구조적인 강세 주장이 주목받고 있습니다. 패밀리 오피스 전문가 제이크 클레이버는 X(Twitter)에서 “각 은행이 자체 스테이블코인을 출시할 때마다, 서로 소통해야 하는 새로운 통화가 탄생합니다.”라고 밝혔습니다.

클레이버는 이러한 분절이 XRP에 대한 경쟁이 아니라고 설명했습니다. 이는 리플이 XRP로 해결하고자 했던 호환성 문제 그대로라고 강조했습니다.

스테이블코인이 늘어나면 유동성 풀이 더욱 분리됩니다. 이로 인해 중립적인 연결 레이어에 대한 수요도 높아집니다.

블랙스완 캐피털리스트의 창립자 버산 알자라는 XRP 투자자가 더 큰 금융 리셋을 준비하며, 새로운 결제 시스템 인프라에 조기에 접근한 참여자라고 평가했습니다.

XRP 가격 수익률. 출처: BeInCrypto XRP 미결제 약정, 약한 신념 신호

애널리스트 Xaif Crypto는 XRP 미결제 약정이 최고점 대비 75% 하락했다고 지적했습니다. 바이낸스만이 의미 있는 파생상품 거래를 보이고 있습니다. 레버리지는 빠졌지만, 강한 신념에 의한 매수로 대체되지 않았습니다.

그럼에도 불구하고 XRP 관련 기관 인프라는 가격과 무관하게 확장되고 있습니다. 에버노스 홀딩스는 3월 18일, 아르마다 어퀴지션 코퍼레이션 II와의 SPAC 합병을 통해 상장하기 위해 SEC에 S-4를 제출했습니다.

이 회사는 약 4억 7천 3백만 XRP(약 6억 8천 5백만 달러 상당)을 보유하고 있습니다. 나스닥에는 XRPN이라는 티커로 상장될 예정입니다. 리플, SBI 홀딩스, 판테라 캐피털이 해당 사업을 후원합니다.

스테이블코인 분할 논리가 XRP의 브릿지 자산으로서 실제 온체인 수요로 이어질지는 아직 입증되지 않았습니다.

하지만 가격은 하락하고 인프라는 커지는 이 간극이, 2026년 2분기를 앞두고 XRP 분석가들 사이에서 논쟁을 촉발시키는 요인입니다.

지캐시(ZEC)는 220달러에 거래되고 있으며, 전일 대비 0.10% 상승했습니다. 가격은 275달러 부근에서 급락한 이후 두 개의 피보나치 레벨 사이에서 바닥을 다지고 있습니다.

ZEC 트레이더에게 핵심 질문은 비트코인이 다음 움직임에서 현재의 박스권을 돌파할지, 아니면 조정이 더 깊어질지입니다.

ZEC-비트코인 상관관계 회복

ZEC-비트코인 상관계수는 3월 22일 기준 0.91입니다. 이 수치는 2월에 두 자산이 거의 동시에 움직였을 때의 1.0에 가까운 최고점과 비슷합니다.

그러나 2월 19일부터 3월 중순까지 이 관계는 급격히 약해졌습니다. 상관계수는 1.0 부근에서 3월 13일 약 0.05까지 하락했습니다. 이 기간 동안, ZEC는 자체 모멘텀에 따라 움직였고 비트코인을 따르지 않았습니다.

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ZEC의 비트코인 상관관계. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

상관계수가 신속하게 0.91로 회복된 것은 디커플링이 끝났음을 나타냅니다. 현재 ZEC는 다시 비트코인 가격 움직임에 매우 민감하게 반응합니다. 상당한 규모의 비트코인 랠리는 ZEC를 상방으로 이끌 가능성이 높습니다. 반대로 비트코인 가격이 하락하면 ZEC의 하락폭이 더 커질 수 있습니다.

ZEC 전체 거래 동일 청산 위험

바이낸스 ZEC/USDT 청산맵에 따르면, 241달러에서 260달러 구간에 레버리지 공매도 포지션이 많이 몰려 있습니다. 공매도 청산 금액은 242달러 구간에서 1천2백만 달러에 이르고, 260달러에서는 1천5백39만 달러까지 증가합니다.

241~260달러 구간은 또한 노란색 50배 레버리지 공매도 바가 가장 집중된 부분입니다. 가격이 242달러를 신속하게 돌파할 경우, 이러한 포지션이 연쇄적으로 청산되며 추가 매수 압력이 발생할 수 있습니다.

지캐시 청산맵. 출처: 코인글래스(Coinglass)

한편, 현재 ZEC 가격 이하의 롱포지션 청산 위험도 높게 나타납니다. 220달러 아래에는 두꺼운 빨간색 바가 포진해 있으며, 이 구간이 하락 돌파될 경우 매도가 더욱 가속화될 수 있습니다.

ZEC 가격 회복 예상된다

일간 차트에서는 ZEC가 222달러의 0.382 피보나치 되돌림 레벨 바로 아래에서 거래되고 있습니다. 이 가격대가 반등 시도를 가로막으며, 현재 즉각적인 저항선 역할을 하고 있습니다.

지캐시 가격은 208달러(0.236 레벨)와 222달러 사이 좁은 범위에 갇혀 있습니다. 일간 종가가 222달러 위에서 마감되면 245달러의 0.618 레벨까지 길이 열리며, 이는 현재가 대비 약 11% 상승입니다.

0.618 레벨은 청산맵에서 확인된 공매도 청산 클러스터 시작점과도 일치합니다. 245달러까지의 상승은 추가적인 숏 스퀴즈를 촉발하여, 262달러인 0.786 레벨까지도 움직임이 이어질 수 있습니다.

ZEC 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

반대로 208달러 아래로 가격이 하락하면 3월 초 형성된 196~200달러대 저점 구간이 노출됩니다. 비트코인 상관계수가 0.91이기 때문에, 비트코인 가격이 주요 지지선 아래로 밀릴 경우 ZEC도 이 저가 구간까지 밀릴 가능성이 높습니다.

ZEC는 2026년 3월에 시드 펀딩으로 2천5백만 달러를 유치했습니다. 이 소식은 펀더멘털 측면의 재료이나, 단기 가격 방향은 여전히 비트코인 움직임에 따라 결정될 전망입니다.

대한민국 2위 암호화폐 거래소인 빗썸은 3월 31일 주주총회에서 이재원 대표이사의 2년 임기 연임 안건을 상정할 예정입니다. 이 결정은 440억 달러 규모의 허위 비트코인(BTC) 문제, 사상 최대 2천4백만 달러 벌금, 그리고 세 건의 규제기관 조사에도 불구하고 이루어집니다.

경영진을 교체하지 않고 연임을 추진하는 것은 빗썸이 책임보다 운영의 연속성을 우선시하고 있다는 신호입니다. 현재 규제 당국은 추가 제재 필요 여부를 검토 중입니다.

$44억 오류로 드러난 것

2월 6일, 빗썸 직원이 프로모션 이벤트를 진행하던 중 지급 단위를 원화 대신 BTC로 잘못 입력하였습니다. 시스템은 695개 사용자 계정에 총 62만 BTC를 입금 처리하였으며, 이 수치는 실제 보유량 약 4만2천 BTC의 15배에 달합니다.

거래 엔진은 이 허위 잔고를 실제로 인식하였습니다. 35분 만에 일부 사용자는 1천788 BTC를 매도 또는 출금하였으며, 이는 1억2천5백만~1억3천5백만 달러 규모로 지역 비트코인 가격을 17% 하락시켰습니다. 글로벌 시장은 영향을 받지 않았습니다.

빗썸은 같은 날 실수로 입금된 금액의 99.7%를 회수하였습니다. 미회수분은 회사 자금으로 충당하였으며, 피해 고객에게는 손실액의 110%를 배상하였습니다. 고객들은 영구적인 손해를 입지 않았고, 온체인 예치금도 그대로 유지되었습니다.

하지만 2월 11일 국회 청문회에서 이 대표는 실제 보유량과 내부 장부 조정을 24시간마다 한 차례만 진행한다고 밝혔으며, 그 외에도 소규모 오류가 있었음을 인정하였습니다.

빗썸, 조사 3건 여전히 진행 중

금융정보분석원(FIU)은 이미 국내 암호화폐 거래소 대상 사상 최대 규모의 과징금을 부과하였습니다.

3백68억 원(2천4백만 달러) 벌금은 2025년 점검에서 적발된 659만 건의 자금세탁방지 위반이 원인이라고 연합뉴스는 전했습니다. 빗썸은 다음과 같은 추가 제재도 받았습니다:

6개월 부분 영업정지,

대표이사에 대한 징계,

컴플라이언스 담당자에 대한 6개월 정지.

두 건의 추가 조사가 진행 중입니다. 금융감독원(FSS)은 2월 6일 허위 거래와 관련해 가상자산 이용자 보호법 위반 여부를 살펴보고 있습니다.

FIU는 별도의 조사에서 비트썸의 미등록 호주 거래소 스텔라 익스체인지와의 호가 공유를 검토하고 있습니다.

국내 암호화폐 거래소는 법적으로 금융기관으로 분류되지 않습니다. 이에 따라 대표이사 징계만으로는 대표직 수행이 법적으로 제한되지 않습니다.

한편, 경쟁사 업비트의 사례는 다른 가능성을 시사합니다. 업비트의 모회사 두나무가 2025년 2월 FIU의 유사 제재를 받은 뒤, 당시 대표이사 이시구는 석 달 만에 자리에서 물러나 고문 직으로 이동했다고 코리아타임즈는 전했습니다.

3월 31일 투표 결정 내용

대표이사 연임 외에도 이번 주주총회에서는 다음과 같은 안건을 표결할 예정입니다.

빗썸의 회사채 발행 한도를 3천억 원(2억2천5백만 달러)으로 상향,

내부 통제 강화를 위한 신임 감사 선임,

관계사 ‘빗썸A’의 상호를 ‘빗썸에셋’으로 변경.

회사채 한도 증액은 향후 기업공개(IPO)와 시장 바닥 다지기를 위한 준비로 해석됩니다.

이 대표의 연임 여부와 상관없이 조사들은 지속될 것입니다. 다만, 3월 31일 결과는 주주들이 거래소 내 시스템 신뢰가 아직 회복되지 않은 상황에서 연속성을 ‘강점’ 또는 ‘약점’으로 보는지 드러내게 됩니다.

공식 트럼프(TRUMP) 가격은 3.21달러에서 거래되고 있으며, 하루 동안 1.32% 하락했습니다. 3월 13일에 정점을 찍었던 49.65% 상승분을 거의 모두 반납했습니다.

이 토큰은 현재 역대 최저가인 2.705달러보다 3.2% 높은 위치에 있습니다. 두 가지 온체인 신호는 매도세가 여전히 우세함을 보여줍니다.

TRUMP 코인, 거래소 상장하다

암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)의 거래소 잔고 데이터는 TRUMP 보유자들이 3월 중순 랠리 기간 동안 대량의 토큰을 거래소로 보냈다는 사실을 보여줍니다. 잔고는 3월 7일부터 9일까지 약 1,500만 개 수준이었으며, 3월 14일까지 약 4,100만 개로 급증했습니다.

약 2,600만 개의 토큰이 한 번에 쏟아졌으며, 이는 토큰당 4달러 부근에서 예치된 것으로, 정점 기준 약 1억 400만 달러의 매도 포지션을 의미합니다. 랠리 정점 24시간 내 잔고는 1,950만 개로 급감했습니다. 매도 물량이 흡수되며 가격이 급격히 반전했습니다.

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거래소 내 TRUMP 잔고. 출처: Glassnode

3월 15일 이후 거래소 잔고는 약 1,850만 개 수준에서 안정되었습니다. 그러나 이 수준은 3월 저점과 비교해 여전히 높아, 잔존 매도 압력이 완전히 해소되지 않았음을 시사합니다.

2월 이후 자금 흐름 두 번째 최저

TRUMP 거래소 유입 급증에도 불구하고, 차이킨 머니플로우(CMF)가 가장 명확한 신호를 전달했습니다. 이 지표는 3월 초 -0.26까지 하락한 뒤 3월 13일 랠리 직전 0 부근까지 회복했습니다.

이 회복은 오래가지 못했습니다. 이후 CMF는 -0.14까지 다시 하락했으며, 이는 2월 19일 이후 두 번째로 낮은 수치입니다. 2월 25일 +0.04로 잠깐 상승한 이후, 양의 수치가 지속적으로 유지된 적이 없습니다.

TRUMP CMF. 출처: TradingView

CMF -0.14 수치는 상당한 자본 유출이 일어난 것으로 해석됩니다. 매도 압력이 완화되려면, 이 지표가 0 이상으로 회복돼야 하며 이를 유지해야 합니다. 최근 한 달 가까이 이는 실현되지 못하고 있습니다.

TRUMP 가격 전망…사상 최저가 다음 목표

TRUMP 가격은 3월 13일 약 4.04달러 정점 대비 20.61% 하락해 현재 3.21달러 수준까지 내려왔습니다. 또 다른 측정값에 따르면 추가로 15.76% 하락해 약 2.71달러, 즉 역대 최저가를 목표로 하고 있습니다.

가격은 피보나치 1.0 확장선인 3.309달러 아래에서 거래되고 있습니다. 이 가격대가 저항선이 되었으며, 다음으로 의미 있는 구간은 1.236 확장선인 2.941달러입니다. 그다음은 2.705달러의 역대 최저가입니다.

TRUMP 가격 분석. 출처: TradingView

일일 종가가 3.00달러 아래로 마감된다면, 역대 최저가 구간 전 마지막 심리적 지지선이 사라집니다. 3월 토큰 보유자를 위한 마러라고(Mar-a-Lago) 갈라 행사는 단기 랠리의 촉매제 역할을 했지만, 이벤트 관련 수요는 모두 사라졌습니다.

하락세 전망을 무효화하려면, TRUMP 매수자들이 일일 종가 기준 3.642달러(0.786 피보나치 구간)를 회복해야 합니다. 비슷하거나 더 큰 규모의 새로운 촉매가 없다면 2.705달러라는 역대 최저가가 구조적으로 가장 중요한 목표가입니다.

금 가격이 40년 만에 가장 큰 주간 하락을 기록하면서 전 세계 금융 시장에 충격을 주고 있습니다. 이로 인해 현 시대의 거시 환경에서 ‘안전자산’의 기준을 재정의할 필요성이 제기되고 있습니다.

오랫동안 불확실성에 대한 헤지 수단으로 인식되어온 금은 오히려 유동성 위주 급매도의 첫 희생양이 되고 있습니다. 자본이 앞으로 어디로 이동할지에 대한 의문이 커지고 있습니다.

금 가격 급락…글로벌시장 유동성 리셋 신호

금 가격은 40년 넘는 기간 중 최대의 주간 하락을 겪었습니다. 이 급락은 지속되는 지정학적 긴장에도 불구하고 나타났습니다.

금 가격 변동 추이. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

이상적으로 보면, 지정학적 긴장은 보통 가격 상승을 유도하는 요인입니다. 하지만 이번에는 다른 요인이 작용하고 있습니다. 전문가들은 과열된 매수세가 빠르게 해소되고 있다고 말합니다.

“금은 1983년 이후 최악의 한 주를 보냈습니다. 전쟁 중에도 말입니다. 정말 놀랍습니다. 원래 이번이 금의 기회였습니다. 논리를 살펴보면, 금이 5,500달러에 거래된 것은 안전성 때문이 아니라 매매 기회 때문이었습니다. 그리고 그만큼 거래가 몰렸습니다.” – “코인 뷰로”(Coin Bureau) 창립자 닉 퍼크린(Nic Puckrin)

퍼크린에 따르면, 2022년 러시아 자산이 동결된 이후 중앙은행들이 금을 공격적으로 매수하기 시작했습니다. 이로 인해 ETF 자금 유입이 사상 최대치를 기록했고 투자자들이 대거 진입했습니다.

하지만 이제 이런 흐름이 반전되고 있습니다. 지정학적 압력이 심화되고 전쟁으로 인해 중앙은행들이 비축 자산을 축적하기보다는 소진하고 있습니다. 특히 수출 제약을 겪는 걸프 지역 산유국 등 주요 플레이어들은 매수세에서 매도세로 전환할 수 있습니다.

이러한 환경에서는 자산 보유보다 유동성 확보가 우선시됩니다. 랠리를 이끈 기관들도 자금이 필요해지면 예전에 모았던 자산을 매도할 수밖에 없습니다. 퍼크린은 바로 이러한 점 때문에 직전 사이클 강세 자산이었던 금이 처음으로 하락하고 있다고 설명합니다.

이런 변화는 더 넓은 시장의 흐름을 반영합니다. 유동성이 고갈되면 기존의 전통적 헤지 자산마저도 매도될 수 있습니다.

금 가격이 며칠 만에 600달러 가까이 하락한 것은 강제 매도 환경에서 투자 심리가 얼마나 빠르게 반전할 수 있는지를 보여줍니다.

이번 스트레스의 중심에는 채권시장이 있습니다. 최근 미국 국채 수익률이 크게 상승했습니다. 10년물 금리는 인플레이션 우려, 매파적 중앙은행 신호, 레버리지 해소 압박 등으로 급등 중입니다.

미국 10년 만기 국채. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

전문가들은 추가 수익률 상승이 자산 시장 전반으로 연쇄 청산을 촉발할 수 있다고 경고합니다. 이로 인해 기관 투자자들이 위험 노출을 신속히 줄여야 할 수 있습니다.

이미 투자 심리 자료에서 이런 스트레스가 드러나고 있습니다. 코베이시 레터(Kobeissi Letter)에 따르면, 개인 투자자들 사이에서 약세 심리가 52%까지 치솟아 2025년 중반 이후 최고치에 도달했습니다.

자금, 대체 자산 이동…약세 심리 최고조

이러한 심리 악화는 최근 몇 년 중 가장 빠른 변화 중 하나입니다. 현재 상황이 과거 약세장 극단 국면과 유사하다는 평가가 나옵니다.

이 같은 배경 속에서 자금력이 큰 투자자들이 지금 자산을 대량으로 매도하고 있다고 일부 전문가는 경고합니다. 뭔가 근본적으로 흔들리고 있기 때문에 현금을 만들려는 움직임이 나타나고 있습니다.

이런 관점은 아직까지 매우 추측에 불과합니다. 하지만 시장이 근본적 요소보다는 유동성 제약에 의해 움직이고 있다는 우려가 늘고 있습니다. 혼란 속에서 자본이 다음엔 어디로 이동할지 관심이 쏠리고 있습니다.

“패밀리오피스는 더 이상 기본적인 주식·채권에 시간을 허비하지 않습니다.” – 패밀리오피스 전문가 제이크 클레이버(Jake Claver)

클레이버에 따르면, 이들은 비상장 거래, 프런티어 마켓, 디지털 자산으로 옮겨가고 있습니다. 이런 변화는 기관 투자자들이 이미 다른 수익 환경에 맞게 움직이고 있음을 보여줍니다.

“진짜 수익은 바로 그곳에 숨어 있습니다.”라고 그는 강조했습니다.

특히 암호화폐는 다시 논의 중심에 오르고 있습니다. 채드 스타인그라버(Chad Steingraber)는 금이 하락한 뒤 “자본 순환이 다른 자산군으로 이동하기 시작할 것”이라며 암호화폐가 “아직 저평가된 상태”라고 밝혔습니다.

여전히 변동성이 크지만, 강제 매도가 잦아들면 디지털 자산이 수혜를 볼 수 있다는 시각이 일부에서 나오고 있습니다.

현재 시장의 최대 화두는 유동성입니다. 시장은 “먼저 매도, 이후 이동” 국면에 머물러 있습니다. 자산을 현금화한 뒤 새 트렌드가 자리잡는 형국입니다.

이번 흐름이 더 깊은 시스템 리셋의 시작인지, 아니면 단기 가격 조정의 신호인지 단정하긴 어렵습니다.

확실한 것은, 금의 역사적 하락이 시장 심리의 핵심 축을 무너뜨렸다는 점입니다. 유동성이 우선시되는 오늘날 환경에서는 어떤 자산도 예외가 아님을 보여주고 있습니다.

스페인 대통령 페드로 산체스는 세계가 “전 지구적 분기점”에 서 있다고 경고하며, 미국-이란 전쟁이 4주 차에 접어든 가운데 ‘호르무즈 해협’ 개방과 중동 에너지 인프라 전체의 보전을 촉구했습니다.

산체스 대통령의 발언은 나토 사무총장 마르크 뤼터가 22개국이 해협 재개방 계획을 협의 중임을 공식 확인한 뒤 몇 시간 만에 나왔습니다. 한편 이란 국회의장 모함마드 바게르 갈리바프는 미국 국채 매수자를 군사 표적으로 간주하겠다고 위협했습니다.

스페인, 유럽 호르무즈 에너지 대응 주도

산체스 대통령은 X(트위터)에 “상황이 추가로 격화되면 인류 전체에 장기적 에너지 위기를 촉발할 수 있습니다. 세계가 이 전쟁의 결과를 떠안아서는 안 됩니다.”라고 밝혔습니다.

스페인은 이미 가정과 기업 충격 완화를 위해 50억 유로 규모의 긴급 패키지를 발표했습니다.

이 성명은 유럽연합의 폭넓은 움직임과 일치합니다. 3월 19일 브뤼셀 정상회의에서 유럽 지도자들은 해협 재개방과 수자원·에너지 인프라 공격 중단을 촉구했다고 AP는 전했습니다.

스페인은 해협 재개방을 위한 어떠한 군사작전에도 참여하지 않겠다고 밝혔습니다. 독일, 이탈리아 등 여러 EU 회원국도 같은 입장을 유지하고 있어, 영국이 미국 주도의 연합체에 남은 유일한 주요 유럽 파트너가 되었습니다.

NATO 22개국 호르무즈 계획, 확실한 약속 부족

뤼터 사무총장은 일요일 CBS와의 인터뷰에서, 일본, 한국, 아랍에미리트, 바레인을 포함한 22개국이 영국 주도의 호르무즈 해협 보장 계획에 참여하고 있다고 밝혔습니다.

뤼터 사무총장에 따르면 이 그룹은 세 가지 질문을 검토 중입니다. 무엇이 필요한가, 언제 필요한가, 어디에 필요한가입니다.

액시오스의 보도에 따르면, 공동 성명에는 아직 해군 함정 파견에 대한 구체적 약속이 포함되어 있지 않습니다.

처음에 프랑스는 이 노력에 반대했으나, 영국 총리 키어 스타머와 뤼터 사무총장의 설득으로 마크롱 대통령이 반대를 철회했습니다.

이스라엘 군 대변인은 별도로 이란·헤즈볼라에 대한 공세가 몇 주간 계속될 것임을 확인했습니다. 이에 따라 에너지 및 금리 시장이 부분적으로 반영했던 단기전 시나리오는 사라졌습니다.

이란 국채 위협…채권시장 새 위험

갈리바프 의장은 X(트위터)에서 미국 국채는 “이란인의 피로 물들어 있습니다.”라고 경고하며, 미국 국방 예산에 자금을 제공한 금융 기관을 정당한 표적으로 삼겠다고 밝혔습니다.

이 위협은 이란이 지난 토요일 네게브 핵연구센터 인근 디모나·아라드 이스라엘 주요 도시를 타격했다는 유로뉴스 보도와 함께 나왔습니다.

이 발언은 이미 큰 압박을 받고 있는 채권 시장에 주권 부채 리스크를 추가했습니다. 미국 10년물 국채 수익률은 지난주 4.38%로 2025년 7월 이후 최고치를 경신했습니다. 글로벌 채권은 주식과 함께 매도되었으며, 피난처 역할을 하지 못했습니다.

한편 미국 재무부는 해상에 묶여 있던 약 1억 4천만 배럴 규모의 이란산 원유에 대한 제재를 해제했습니다.

그러나 글로벌 마켓 인베스터는 해당 물량이 이미 다크플릿 경로로 중국에 유입되고 있기에, 이번 면제 조치는 공급을 늘리지 않고 이란에 더 많은 구매자와 배럴당 높은 수익만 제공했다고 분석했습니다.

2024년 이란 원유 생산량은 하루 510만 배럴로 1978년 이후 최대치를 기록했습니다. 전쟁으로 브렌트유가 배럴당 112달러를 넘은 시장에서 생산량 정점이 흔들리고 있습니다.

스페인은 이를 분기점이라 지목했습니다. 나토는 계획만 세우고 있고 이란은 미국 금융시스템에 대한 공격적 발언을 이어갑니다. 이스라엘은 결코 끝이 보이지 않는 상황임을 확인했습니다. 이에 따라 외교적 경고와 군사적 현실의 격차는 한층 더 벌어지고 있습니다.

에너지, 채권, 암호화폐 시장의 다음 변수는, 22개국 연합이 실제 행동으로 옮길지, 아니면 호르무즈 해협이 4월까지 폐쇄 상태를 유지할지 여부입니다.

시카고상업거래소(CME) 그룹이 제공하는 연준 금리 결정 예상 사이트인 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면, 4월 29일 회의에서 연준 금리 인상 가능성이 12.4%로 나타납니다. 이 수치는 일주일 전에는 존재하지 않았으며, 현재 해당 회의의 모든 금리 인하 베팅은 0%로 떨어졌습니다.

이 변화는 수년 만에 가장 빠른 연준 금리 전망 조정입니다. 이는 지난 몇 달간 2026년에 금리 인하가 있을 것이라는 기대에 힘입어 랠리를 펼쳤던 비트코인과 전체 암호화폐 시장에 직접적인 영향을 미칩니다.

연준 금리 인상 가능성…비트코인 금리 인하 강세론 사라지다

한 달 전만 해도 4월 FOMC 회의에서는 금리가 현 350~375bp 범위에 머무를 확률이 82.5%, 325~350bp로 인하될 확률이 17%로 나타났습니다. 연준 금리 인상은 고려되지 않았습니다.

3월 22일 기준, 4월 회의에 대한 금리 인하 확률은 0%입니다. 현재 페드워치에서는 금리 동결이 87.6%, 375~400bp로 인상이 12.4%로 집계됩니다.

2026년 4월 29일 FOMC 회의에 대한 CME FedWatch 확률 차트. 87.6% 동결, 12.4% 인상. 출처: 페드워치(FedWatch) 사이트

애널리스트 애쉬 크립토는 다음 달 금리 인상 가능성 증가가 우려된다고 밝혔습니다. 애틀랜타 연준의 시장 확률 추적기는 3개월 이내 금리 인상 확률이 인하 확률을 처음으로 넘어섰다고 나타냅니다.

카슨 그룹의 라이언 디트릭은 이번 시장 재평가가 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승에서 비롯된 것이라고 분석합니다.

“전쟁과 원자재 가격 급등으로 금리 인상 확률이 더 높아졌습니다.” – 라이언 디트릭

비트코인과 암호화폐 시장에서는 금리 인하 기대감이 사라지면서, BTC가 64,000달러에서 76,000달러까지 상승했던 강세 논리의 핵심 근거가 사라졌습니다.

통상적으로 낮은 금리는 투자자들이 비트코인(BTC)과 같은 위험 자산으로 이동하는 원인이 됩니다. 금리 인하 기대가 사라지고 인상 부담이 나타나면 이 같은 거래가 해소됩니다.

이란 전쟁 유가 충격…연준 금리인상 가능성↑

브렌트유 가격은 미국-이란 갈등이 시작된 2월 28일 이후 약 50% 급등하여 배럴당 112달러에 도달했습니다. 호르무즈 해협이 유조선 통행에 거의 차단된 상황이 이어지고 있습니다.

인플레이션 기대치는 5.2%까지 상승하여 연준 목표치인 2%를 크게 상회합니다.

연준은 3월 18일 회의에서 금리를 3.5%~3.75%로 동결했습니다. 한편, 코어 PCE 인플레이션 전망을 연말까지 2.7%로 상향 조정했습니다. 수정된 점도표에는 기존 두 차례에서 한 차례만, 즉 2026년에 25bp 인하가 반영됐습니다.

뱅크오브아메리카는 2026년에 연준 금리 인상 가능성을 배제하지 않는다고 고객들에게 알렸습니다. 은행은 다음 세 가지 조건이 인상 요인임을 제시했습니다.

제롬 파월이 여전히 의장직을 유지해야 합니다.

실업률이 4.5% 미만에서 유지되어 노동시장이 안정되어야 합니다.

원유가가 배럴당 80달러에서 100달러 사이로 장기간 유지되어야 합니다.

“연준은 아무것도 바꾸지 않았습니다. 시장이 연준을 둘러싼 모든 것을 바꿨습니다.” – 한 애널리스트

연준 금리 인상 가능성…비트코인·암호화폐 가격 영향

비트코인은 지난주 76,000달러 부근 6주 최고치에서 68,739달러로 하락했습니다. 연준 금리 인상 기대감이 부각되면서 유가 변동성도 심화됐습니다.

비트코인 가격 변동. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

이 기간 동안 비트코인과 S&P500 지수의 상관계수는 89%였습니다. 이는 매도가 암호화폐 특이 이슈가 아닌 거시적 요인에 기인했음을 보여줍니다.

애널리스트 디파이위마르는 교환 시장에서 연말까지 금리 인상 가능성이 50%를 넘는다고 경고했습니다.

한편, 예측시장 칼시(Kalshi)는 2027년까지 금리 인하 가능성이 64%로 증가했다고 보여줍니다. 이는 암호화폐 시장의 금리인하 모멘텀이 2026년의 나머지 기간 동안 잘못 반영되고 있을 수 있다는 신호입니다.

하지만, 모두가 연준의 금리 인상 위험이 현실이라고 동의하지는 않습니다. 트레이더 마켓싱크_(MarketSync_)는 금리 재반영을 단순한 헤드라인 소음이라고 언급하며, 선물 거래의 93.8%가 다음 회의에서 금리를 인상하지 않을 것으로 본다고 지적합니다.

“연방기금 선물 시장이 과잉 반응하고 있습니다. 93.8% 대 6.2%라는 수치가 모든 것을 말해줍니다. 이는 헤드라인 소음일 뿐, 정책 현실이 아닙니다. 유동성 흐름은 방향 전환에 대한 불안을 정당화할 만큼 바뀌지 않았습니다.” – 마켓싱크_, 트레이더가 썼습니다.

다른 의견으로는, 앞으로 석유 가격이 하락하고 연준이 늦봄쯤 금리를 인하할 것이라는 예상도 있습니다.

금리 인하 가능성 축소가 비트코인과 암호화폐에 미치는 의미는 명확합니다. 만약 유가가 100달러 이상에서 유지되고 호르무즈 해협이 계속 폐쇄된다면, 연준의 금리 인상 확률은 계속 오를 것입니다.

이 수치에 1%포인트가 추가될 때마다, 기관 투자 자금이 BTC 등 위험자산으로 유입될 이유가 그만큼 줄어듭니다.

금리 인상 확률 12.4%는 작지만, 7일 전 0%와 비교하면 상당한 차이입니다. 암호화폐 시장에는 확률의 수치 그 자체보다 그 변화 방향이 더 중요합니다.

솔라나(SOL)는 87.29달러에 거래되고 있습니다. 일일 기준 0.31% 하락했으며, 매도세가 7주 연속 손실 실현을 이어가고 있습니다.

온체인 데이터에 따르면 3월 17일부터 거래소 내에서 큰 변화가 나타났습니다. 그동안 SOL을 거래소로 보내던 보유자들이 이제는 코인을 인출하고 있습니다.

솔라나 보유자, 손실 지속

암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)의 순 실현 손익(Net Realized Profit/Loss) 데이터에 따르면 2월 17일부터 투자자들의 지속적인 매도가 이어지고 있습니다. 솔라나 보유자들은 이 기간 동안 손실을 보면서 SOL을 매도해 왔습니다.

유일한 예외는 3월 15일부터 17일 사이였습니다. 이 기간 SOL 가격이 잠시 97달러까지 올랐고, 현지 고점에서 이익을 실현하는 두 개의 작은 초록색 막대가 등장했습니다.

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솔라나 실현 손익. 출처: 글래스노드(Glassnode)

이후로 다시 손실 구간이 이어지고 있습니다. 최근 데이터에서 하루 약 -3천만 달러에서 -5천만 달러 사이 손실이 나타났습니다. 매도 압력이 완화되려면 솔라나 가격이 최근 매수자들의 평균 매입가, 즉 92.19달러 이상을 지속적으로 유지해야 합니다.

솔라나 매수 우선이다

실현 손실 수치는 약세 흐름을 보이지만, 거래소 유입/유출 데이터는 다른 모습을 보여줍니다. 2월 중순부터 3월 중순까지 보유자들은 매일 수백만 개의 SOL을 거래소로 보냈으며, 3월 5일경 유입은 2백75만 SOL에 달했습니다.

이 흐름은 3월 17일 이후 급격히 반전되었습니다. 일일 유출이 70만 SOL에 도달했으며, 이는 입금 활동이 멈췄다는 매우 명확한 신호입니다. 이제 보유자들은 매도를 위한 예치 대신 인출에 나서고 있습니다.

솔라나 거래소 포지션 변동. 출처: 글래스노드(Glassnode)

이러한 변화는 의미가 있습니다. 지속적인 유출은 거래소 내 가용 공급량을 줄입니다. 그러나 이 반전은 아직 초기이므로 가격 회복으로 이어지지는 않은 상황입니다.

솔 가격, $90 아래로 하락

일간 차트에서는 SOL이 88.02달러에서 88.54달러 사이의 주요 지지 구간을 테스트하고 있습니다. 이 구간을 3월 저점에서 상승하는 추세선이 통과하여 지지선에 구조적 안정성을 더하고 있습니다.

솔라나 가격은 현재 87.29달러로, 추세선 지지선 아래에 위치하고 있습니다. 이동평균선(EMA)은 88.54달러 부근에서 평평하게 형성되어 저항선 역할을 하고 있습니다.

일일 종가가 88.02달러 이하로 떨어지면, 다음 주요 지지선 81.60달러가 노출됩니다. 이는 약 6.5% 추가 하락에 해당합니다. 최근 97달러 고점에서 88달러까지의 낙폭을 고려할 때, 지지선이 무너질 경우 유사한 하락 폭이 예상됩니다.

솔라나 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

상방 저항선으로는 92.19달러가 첫 번째 중요한 구간입니다. 이 지점 위로 회복될 경우, 단기 매수세가 다시 살아날 수 있습니다. 거래소 유출 데이터는 매수세에 근거를 제공합니다. 반면 실현 손실 차트는 매도세가 아직 끝나지 않았음을 보여줍니다.

XRP는 1.40달러에 거래되고 있으며, 오늘 0.56% 하락했습니다. 3월 16일 1.55달러 고점에서 9.17% 하락한 후 토큰은 1.4367달러 지지선 아래로 후퇴했습니다.

중간 규모의 고래들은 3월 초부터 꾸준히 매집해 왔습니다. 그러나 최근 고점 이후 매도 압력을 아직 흡수하지 못했습니다.

XRP 손실 변동하다

글래스노드(Glassnode)의 순 미실현손익(넷 언리얼라이즈드 프로핏/로스) 데이터에 따르면 XRP 네트워크는 지난 7주 대부분을 마이너스 구간에서 보냈습니다. 이 지표는 1월 말, 가격이 2달러를 상회할 때 0.22 근처에서 최고치를 기록했습니다. 2월 5일 -0.19까지 급락한 뒤 안정화되었습니다.

2월 중순부터 3월까지 이 수치는 -0.03에서 -0.08 사이를 유지했습니다. 3월 16일경 0.065 수준까지 일시적으로 반등하며 1.55달러 상승과 동시에 움직였습니다. 그러나 이 반등은 이후 사라졌습니다.

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XRP 순 미실현손익(NUPL). 출처: 글래스노드(Glassnode)

현재 이 수치는 약 -0.03 근방에 머물고 있습니다. 대부분의 XRP 보유자들은 오늘 가격 기준으로 아직 미실현손실을 보유하고 있습니다. 이 지표를 다시 플러스 구간으로 전환하려면 1.51달러 이상에서 가격이 지속적으로 움직여야 합니다.

XRP 고래 매수 지속

비관적인 미실현손실과 달리, 중간 규모 고래들의 행보는 더 긍정적으로 보입니다. 1천만에서 1억 XRP를 보유한 지갑들은 3월 초 이후 약 5억 개를 추가 매집하며 전체 잔고를 약 107.7억 개에서 110.9억 XRP로 늘렸습니다.

매집 기간 평균 가격이 0.61달러였기 때문에, 이번 매수는 약 3억 5백만 달러에 달하는 신규 포지션 증가를 의미합니다. 이 지갑들은 3월 16일 고점 이후 의미 있는 청산을 하지 않았습니다.

XRP 고래 잔고 추이. 출처: 암호화폐 온라인데이터 플랫폼인 센티멘트(Santiment)

하지만, 가격 차트는 매집이 아닌 분배가 고점 이후 가격 흐름을 주도했음을 보여줍니다. 고래 매수세가 일부 매물을 흡수했지만, 전체 추세를 반전시키지는 못했습니다.

XRP, $1.5 돌파 실패

일간 차트에서 XRP는 1.4367달러 지지선을 하향 이탈했습니다. 이제 이 구간은 저항선으로 작용합니다. 1.43~1.52달러 분홍 음영 분배 구간이 3월 랠리 때 매도세가 몰린 범위입니다.

주석이 삽입된 차트는 구간 상단에서 9.17% 하락해 약 1.38~1.39달러까지 조정될 것으로 예상합니다. 가격은 이미 목표 구간인 1.4007달러 부근에서 거래되고 있습니다.

1.3392달러 밑으로 일일 종가가 형성되면, 다음 주요 지지선인 1.2852달러까지 추가 4% 하락이 열립니다. 그 아래 1.2127달러 지점은 향후 수개월간 최저점 이전 마지막 주요 지지선입니다.

XRP 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

상방에서는 1.4367달러를 회복해야 단기 하락 압력이 완화됩니다. 1.5119달러 이상으로 다시 오르려면 고래 매집과 광범위한 시장 모멘텀이 모두 필요합니다. 에버노스(Evernorth) 트레저리 딜 — 리플의 XRP 출자 구조가 10억 달러 규모로 진행 중 —이 확인되면 근본적인 상승 동력이 될 수 있습니다.

지금 직접 AI 도구를 만드는 트레이더들은 엔지니어가 아닙니다. 그들은 시도하기로 결심한 사람들입니다. 다른 사람들이 맞춤 봇을 배포하고 워크플로우를 자동화하며, ‘바이브 코딩’ 이야기를 나눌 때, 그저 넘어가던 여러분도 이제 변화를 맞이할 수 있습니다.

바이브 코딩은 아이디어와 실제 작동하는 도구 사이 간극을 좁힙니다. 원하는 것을 AI에게 설명하면, AI가 코드를 작성합니다. 여러분은 이를 바로 배포합니다. 문법, 튜토리얼, 유료 강좌가 필요하지 않습니다. 작동하는 첫 번째 봇과 여러분 사이에 있는 것은 단 30분입니다.

간단하지만 실용적인 것부터 시작하겠습니다. 워크플로우에서 실질적으로 가치를 하는 암호화폐 가격 알림 봇입니다.

이 봇은 24시간 500개의 토큰을 감시합니다. 만약 한 시간 동안 10% 이상 움직이면, 텔레그램으로 즉시 알림을 보냅니다. 하지만 봇 자체가 핵심이 아닙니다. 이 봇을 만드는 과정에서 배우는 워크플로우입니다. 이후 원하는 모든 도구(고래 추적기, 펀딩비 알림, 분위기 스캐너 등)는 동일한 방식으로 제작할 수 있습니다.

이것이 여러분의 첫 작품입니다. 그 이후 모든 것이 이어집니다.

시작 전 준비물

세팅에는 네 가지가 필요합니다:

계속 켜 둘 수 있는 맥 또는 윈도우 컴퓨터,

휴대전화의 텔레그램 계정,

컴퓨터에 설치된 파이썬,

어떤 AI 챗봇이든 접근 권한(클로드, 챗GPT, 제미나이 모두 사용 가능).

파이썬은 이 봇이 작동하는 프로그래밍 언어입니다. 그러나 흥미로운 사실은, 이를 배울 필요가 없습니다.

맥에서는 터미널을, 윈도우에서는 명령 프롬프트를 엽니다. python3 --version(맥) 또는 python --version(윈도우)을 입력하고 엔터를 누릅니다. 버전 번호가 표시되면 준비가 된 것입니다. 만약 없다면 AI 챗봇에게 운영체제에 맞는 파이썬 설치 방법을 묻고 그 지시에 따릅니다.

맥북 터미널 스냅샷. 출처: BeInCrypto

1단계…텔레그램봇 만들기

텔레그램을 열고 @BotFather를 검색합니다. 이것이 텔레그램의 공식 봇 생성 도구입니다. /newbot을 전송합니다.

BotFather는 두 가지를 묻습니다. 첫째는 표시 이름(예: Crypto Whale Alert), 둘째는 사용자명(예: my_crypto_alert_bot – 반드시 bot으로 끝나야 합니다).

텔레그램 BotFather 도구. 출처: BeInCrypto

이후 BotFather가 7123456789:AAHxyz-abc123def456와 같은 긴 코드를 보냅니다. 이것이 봇 토큰입니다. 안전한 위치(휴대전화 메모, 자기 자신에게 보내는 메시지 등)에 복사해둡니다. 곧 사용하게 됩니다.

새로 만든 봇 채팅을 열고 아무 메시지나 보냅니다. 텔레그램 봇은 먼저 메시지를 보낼 수 없으니, 이 단계를 반드시 거쳐야 알림을 받을 수 있습니다.

2단계…AI에게 암호화폐 봇 만들기 요청

AI 챗봇을 열고 원하는 것을 정확히 설명합니다. 아래 프롬프트를 이용하면 됩니다:

“암호화폐 가격 알림 시스템을 만들어 주세요. 시가총액 상위 500개 토큰을 모니터링하여, 어느 토큰이든 한 시간 내 시세가 10% 이상 변동하면 텔레그램 알림을 보내야 합니다. 토큰마다 2시간 쿨다운을 적용해 스팸을 방지해야 하며, 내 컴퓨터에서 자동으로 무료로 실행되어야 합니다.”

AI는 전체 코드를 작성해 준 뒤, 보통 아래의 파일 세트를 돌려줍니다.

deploy.md : 설정 과정을 안내하는 한글 설명서

alert.py : 가격을 조회하고 알림을 트리거하는 메인 스크립트

config.py : 텔레그램 인증정보와 알림 설정을 저장하는 파일

get_chat_id.py : 텔레그램 채팅 ID를 조회하는 보조 스크립트

setup_mac.sh : 모든 것을 한 번에 설치하고 봇을 실행하는 셸 스크립트

com.crypto.whalealert.plist : 봇이 로그인 시 자동 시작되게 하는 백그라운드 서비스 파일

requirements.txt : 봇이 필요로 하는 파이썬 라이브러리 목록

클로드가 암호화폐 가격 봇을 만들기 위해 파일 세트를 준비했습니다. 출처: BeInCrypto

작동하지 않는 경우, 오류 메시지를 복사해 AI 챗에 붙여넣으십시오. AI가 무엇을 고쳐야 하는지 정확하게 알려줍니다. 이러한 반복이 전체 디버깅 과정입니다.

3단계…인증정보 설정

컴퓨터에 crypto-alerts라는 폴더를 만들고, AI가 생성한 모든 파일을 그 안에 넣으십시오.

구성 파일(config.py)을 텍스트 에디터로 열고, 텔레그램 봇 토큰과 텔레그램 채팅 ID를 입력하는 두 개의 항목을 찾으십시오. 첫 번째 항목에 BotFather 토큰을 붙여넣으십시오.

TELEGRAM_BOT_TOKEN = "YOUR_BOT_TOKEN"TELEGRAM_CHAT_ID = "YOUR_CHAT_ID"

채팅 ID를 얻으려면 텔레그램을 열고 @userinfobot을 검색하십시오. 해당 봇과 채팅을 시작하십시오.

계정 정보와 함께 채팅 ID가 즉시 답장으로 도착합니다. 해당 번호를 복사해 구성 파일의 두 번째 항목에 붙여넣고 저장하십시오.

4단계…봇 실행하다

맥에서는 터미널을 열고 아래 두 줄을 차례로 입력하십시오. 각 줄을 입력한 후 엔터 키를 누르십시오.

chmod +x ~/crypto-alerts/setup_mac.sh ~/crypto-alerts/setup_mac.sh

첫 번째 줄은 맥에 스크립트 실행 권한을 부여합니다. 두 번째 줄에서 스크립트를 실제로 실행합니다. 파이썬을 확인하고, 필요한 것을 설치한 뒤, 서비스를 시작하는 과정을 확인할 수 있습니다.

정상적으로 설치됐다면 “크립토 고래 알림이 작동 중입니다.”라는 텔레그램 메시지를 받게 됩니다. 바로 그 순간입니다. 직접 만든 것이 실제로 작동할 때 느끼는 만족감입니다.

스크린샷을 찍으십시오. 그럴 만한 자격이 있습니다.

크립토 고래 알림 텔레그램 메시지. 출처: BeInCrypto

그때부터 이 봇은 코인게코(CoinGecko)의 무료 공개 API를 사용해 5분마다 가격을 확인합니다. 한 시간 동안 기준 데이터 수집이 이뤄진 뒤, 비교가 시작됩니다. 조건을 충족하는 움직임이 발생하면 수분 내로 토큰명, 순위, 변화 방향, 변동 퍼센트, 가격 범위, 시가총액이 포함된 알림이 휴대폰으로 전송됩니다.

암호화폐 가격 알림 봇. 출처: BeInCrypto

컴퓨터가 슬립 상태가 되면 알림도 일시 중단됩니다. 맥에서는 시스템 설정에서 배터리 항목으로 이동해 자동 절전 모드를 끄십시오.

윈도우에서는 설정-시스템-전원에서, 전원 연결 중에는 절전 모드를 “없음”으로 설정하십시오. 데스크톱은 일반적으로 기본적으로 절전 모드에 들어가지 않습니다.

한편, 개인 기기에 의존하지 않고 24시간 알림을 받고 싶은 트레이더에게는 가상 사설 서버(VPS)가 적합한 해결책입니다. 기본 VPS 요금제는 한 달에 약 5달러로, 커피 한 잔 값이며, 컴퓨터 전원이 꺼져 있어도 봇이 끊임없이 동작하도록 유지합니다.

다음 만들 것 무엇인가

가격 알림 봇은 출발점에 불과합니다. 같은 방식의 바이브 코딩 워크플로우는, 같은 AI에 다른 프롬프트만 사용해 더 강력한 트레이딩 도구로 확장할 수 있습니다.

예를 들어, 고래 지갑 추적기는 특정 온체인 주소에서 대규모 이동을 감시합니다. 펀딩 금리 모니터는 무기한 선물 시장에 과열 신호가 있을 때 표시합니다. SNS 감정 분석기는 여러 플랫폼에서 토큰 언급량을 추적해, 가격 반응 전에 거래량 급증을 포착합니다.

각 도구는 동일한 패턴을 따릅니다. 문제를 설명하고, 코드를 받고, 한 번에 배포합니다.

크립토퀀트(CryptoQuant) 최고경영자 기영주 씨는, 이전에 코딩 경험이 없는 암호화폐 트레이더들에게 바이브 코딩을 시도해보라고 권장했습니다. 업계가 실행의 시대에서 상상의 시대로 전환하고 있다고 밝혔습니다.

하지만, 사기꾼들과 악의적인 행위자들은 암호화폐 업계를 자주 노립니다. 바이브 코딩 방식으로만 만든 앱에는 보안 취약점이 존재할 수 있습니다.

한편, 민감한 금융 정보를 저장하지 않고, 개인 PC에서만 운영하는 알림 봇의 노출 위험은 낮습니다. 거래소 API 키나 지갑과 연동되는 서비스라면, 배포 전에 AI에게 보안 점검을 요청하는 추가 프롬프트를 입력하십시오.

바이브 코딩은 기술적 능력이 아니라 습관입니다.

이 봇으로 시작하시기 바랍니다. 반 년 뒤, 직접 첫 번째 도구를 만든 사람만이 가장 유용한 맞춤형 도구를 소유하게 됩니다.

시렌(SIREN)은 BNB 체인 기반 AI 디파이 에이전트 토큰입니다. 3월 22일에 156% 급등해 사상 최고가인 2.57달러를 기록했습니다. 온체인에서 나타난 2가지 신호가 이 상승의 원인과 향후 가격 흐름을 설명합니다.

이번 상승세는 더 넓은 흐름의 연장선입니다. 시렌(SIREN)은 30일 동안 630% 넘게 올랐습니다. AI·내러티브 토큰에 대한 관심 회복과 무기한 선물 출시가 매수세를 키웠습니다. 그 결과, 숏 스퀴즈를 통해 추가적인 매수세가 유입됐습니다.

SIREN 과매수 국면…과거 꼭지마다

머니플로우지수(MFI)는 82.96을 기록하고 있습니다. 이는 과매수 구간의 기준인 80을 훨씬 상회하는 수준입니다. 현재 수치에 원형 표시가 되어 신호를 강조하고 있습니다.

차트에는 세 개의 이전 변곡점에 세로 검은색 선이 표시되어 있습니다. 해당 날짜는 2월 7일, 2월 27일, 3월 15일입니다. 매번 MFI 지표가 급등한 뒤 가격 하락이 있었습니다. 각 경우마다 MFI 급등 이후 며칠간 조정장세가 나타났습니다.

3월 22일의 MFI 82.96 수치는 세 번의 이전 고점과 비슷합니다. 높은 유입세와 가격 급등 및 대형 양봉이 겹치고 있습니다. 이번이 네 번째 변곡점일지, 아니면 지속적인 신고가 탐색의 시작일지 의문이 제기됩니다.

이와 같은 토큰 인사이트를 더 받고 싶으시면, 편집자 하르쉬 노타리야의 데일리 크립토 뉴스레터를 여기에서 구독하실 수 있습니다.

SIREN MFI. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

차이킨 머니플로우(CMF) 지표 역시 비슷한 신호를 보여줍니다. CMF 패널에 그려진 파란색 하락 추세선은, 3월 20일경의 0.35 고점부터 3월 22일의 0.14까지 연결됩니다. 가격이 신고점을 경신하는 동안, CMF는 낮은 고점을 형성하며 전형적인 약세 다이버전스를 나타냅니다.

CMF가 0.14로 나타나 여전히 매수세가 매도세보다 우세함을 의미합니다. 그러나 가장 강한 랠리 구간동안 자금 유입세가 약화되는 모습은, 후속 상승 캔들마다 실제 신규 자금 유입이 감소했음을 보여줍니다.

이는 수요가 크게 늘었다기보단 매수 신념이 약화되고 있다는 신호입니다. 상승세 기간 발생한 약세 CMF 다이버전스는, 모멘텀이 소진된 후 가파른 평균 회귀가 발생하기 전 자주 나타납니다.

SIREN CMF. 출처: 트레이딩뷰(TradingView) SIREN, 가격 $2.5 도달

시렌(SIREN)이 24시간 동안 156% 급등한 것은 투기 심리가 주도했습니다. 확실한 자금 유입이 없는 상태에서 상승하고 있습니다.

피보나치 확장 차트에서 1.786 구간은 2.07달러에 위치해 있습니다. 2.57달러까지 급등하며 2.0 구간(2.29달러)을 돌파한 이후, 가장 의미 있는 되돌림 지지선입니다.

2.07달러 위를 지키지 못하면 1.77달러, 이후 1.50달러 구간까지 하락할 수 있습니다.

SIREN 가격 분석. 출처: 트레이딩뷰(TradingView)

코인글래스(Coinglass) 청산 지도는 0.65달러 구간에 누적된 총 2,234만 달러 롱 포지션 청산 물량을 보여줍니다.

1.31달러에서 0.65달러 사이에는 사실상 롱 청산 방어선이 없습니다. 1.31달러선이 무너지면 해당 구간까지 빠르게 하락할 가능성이 높아집니다.

CMF 청산 지도. 출처: 코인글래스(Coinglass)

한편, 82.96의 MFI와 CMF 다이버전스는 이 토큰의 과거 모든 조정장에서 선행 신호로 나타났습니다. 2.07달러 위를 지키면 강세 구조는 유지됩니다.

2.07달러를 잃으면 1.50달러를, 청산 지도로는 0.65달러를 가리킵니다.

미국에 상장된 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 2026년 들어 최장기 주간 순유입 행진을 이어가고 있습니다.

이는 변동성 높은 글로벌 거시경제 환경 속에서도 기관 투자자들의 수요가 뚜렷하게 안정화되고 있음을 의미합니다.

블랙록, 비트코인 ETF 4주 반등 주도

소소밸류(SoSoValue)의 데이터에 따르면, 해당 펀드들은 네 주 연속 순유입을 기록하며 총 약 20억 달러 규모의 자금이 유입되었습니다.

특히, 블랙록의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT)가 이번 행진의 핵심 동력 역할을 지속하고 있습니다. 이 펀드는 최근 기간 총 순유입액 중 약 17억 달러를 차지하며 시장 내 지배적인 입지를 강화하고 있습니다.

2026년 블랙록 IBIT 주간 자금 흐름. 출처: 소소밸류(SoSoValue)

최근 행진이 시장 심리 변화 조짐을 보여주지만, 자금 유입 속도는 예년보다 낮은 수준입니다.

이번 유입 국면은 2025년 8~9월 이후 가장 꾸준한 매수 지속 기간입니다. 당시 투자 상품들은 38억 달러 이상의 신규 자금을 유치했습니다.

2024년 상장 이후, 총 12개의 비트코인 펀드는 누적 560억 달러 이상의 순유입을 기록했습니다. 소소밸류(SoSoValue)에 따르면, 이들 펀드가 현재 관리하는 순자산 규모는 약 900억 달러입니다.

한편, 최근 매수세 증가는 비트코인 가격의 하방 지지를 제공했습니다. 비트코인 가격은 7만 달러 부근에서 견조함을 유지하고 있습니다.

이 같은 가격 안정성은 특히 중동 지역의 지정학적 긴장 고조 상황에서 더욱 주목할 만합니다. 과거 이와 같은 분쟁은 투자자들이 금이나 미국 국채 등 전통적 안전자산을 선호하게 했습니다.

하지만, 거시경제 전문 리서치 플랫폼 이코이노메트릭스(Ecoinometrics)는 비트코인 투자자들에게 ‘이른 시일 내 급등’에 대한 기대를 자제할 필요가 있다고 조언합니다.

“방향성은 분명해졌으나 아직 완전한 회복에는 거리가 있습니다. 강세 시뮬레이션에서도 이러한 수요는 대개 느린 회복 단계로 전환됩니다.” – 이코이노메트릭스(Ecoinometrics), 리서치 플랫폼

이에 따라, 해당 리서치 업체는 30일 목표 범위를 8만 달러 구간으로 제시하며, 상징적인 10만 달러 돌파 가능성보다는 현실에 가깝다고 설명했습니다.

또한, ETF 수요가 시장의 하방 압력에서 주요 지지선으로 바뀌는 것이 자산 시장의 큰 변곡점이라고 결론내렸습니다. 이 변화는 세계 최대 암호화폐의 새로운 순환 국면의 초기 단계를 시사합니다.

인도 경찰이 코인디씨엑스(CoinDCX)의 공동 창업자를 사기 혐의로 체포했습니다. 코인디씨엑스는 인도 최대의 암호화폐 거래소입니다.

보도에 따르면, 수밋 굽타와 니라지 칸델왈은 토요일에 주말 치안판사 법정에 출두했습니다. 판사는 추가 조사를 위해 두 임원을 월요일까지 경찰 구금 상태에 두도록 명령했습니다.

CoinDCX, 2년간 가짜 도메인 1200개 신고

타네 경찰의 이번 체포는 보험 자문인이 제기한 최초 정보 보고서(FIR)에 기반합니다. 고소인은 여섯 명이 가짜 암호화폐 투자 사기로 약 8만 5천 달러(716만 루피)를 편취했다고 주장합니다.

경찰 보고서에 따르면, 피해자는 2025년 8월부터 2026년 2월 사이 만기 예정인 투자에 대해 과도한 수익을 약속받아 유인되었습니다. 그러나 피의자들은 약속된 이익이나 프랜차이즈 권리를 제공하지 않고 자금을 빼돌렸다고 전해집니다.

코인디씨엑스 측은 이번 체포에 대해 복잡한 브랜드 사칭 캠페인으로 인한 오해라며 혐의를 즉각 부인했습니다.

거래소에 따르면, 사기범들이 공동 창업자를 사칭해 대중을 속였습니다. 또한 탈취된 모든 자금은 코인디씨엑스 또는 경영진과 무관한 제삼자 은행 계좌로 이체되었습니다.

“당사는 이 사실을 인지하고 대중에게 알리기 위해 코인디씨엑스가 사기범들의 표적이 되고 있다는 공지를 홈페이지에 게시하였습니다.” – 코인디씨엑스 공식 X 계정

문제의 심각성을 강조하기 위해, 코인디씨엑스는 2024년 4월부터 2026년 1월 사이 1,200개가 넘는 가짜 도메인명 및 사칭 웹사이트를 사이버당국에 신고했다고 밝혔습니다.

이 수치는 독립적으로 검증되지 않았으나, 디지털 자산 분야의 체계적인 취약점을 보여줍니다. 전 세계 주요 암호화폐 기업들은 피싱 링크의 확산, 가짜 고객 지원 계정, AI 생성 딥페이크에 대해 개인 투자자들에게 반복적으로 경고한 바 있습니다.

한편, 이번 법적 분쟁은 코인디씨엑스가 복잡한 시기를 겪고 있는 가운데 발생했습니다.

이 플랫폼은 인도 암호화폐 시장에서 여전히 주요 사업자로 남아 있지만, 2025년 7월 발생한 4천4백42만 달러 규모의 사이버 공격의 평판 악화를 아직도 극복 중입니다.

특히, 보안 침해 이후 거래소는 2025년에 업계 대기업 코인베이스로부터 대규모 투자 유치에 성공했습니다. 이 투자로 플랫폼의 운영적 어려움에도 불구하고 기관 신뢰가 재확인되었습니다.