Lorenzo Protocol的金库（Vaults）系统代表链上资产管理的工程巅峰，通过模块化设计实现策略多样化和风险优化。该架构分为简单和组合型金库，前者针对单一策略执行，如量化交易利用机器学习模型捕捉微观市场信号；后者采用蒙特卡洛模拟和协方差矩阵，动态分配资金至管理型期货、波动率策略和结构化收益产品，实现高效前沿配置。
在风险管理层面，金库集成价值-at-风险（VaR）和条件VaR模型，实时评估尾部暴露。波动率策略模块通过期权希腊字母（如Delta、Gamma）对冲，确保在高波动环境中的凸性收益；管理型期货则运用趋势跟踪和均值回归算法，捕捉宏观周期。结构化产品提供固定收益路径，如基于RWA的资本保护笔记，结合DeFi的复合效应。
OTF作为金库的扩展形式，提供基金级包装。以USD1+为例，该金库整合三重收益：RWA锚定真实资产，量化引擎生成超额回报，DeFi路由增强流动性。NAV计算采用Chainlink价格馈送，确保准确性和抗操纵性。用户订阅后获得sUSD1+代币，该代币收益承载、非再基准化，支持即时赎回，TVL贡献超协议总值的50%。
比特币集成提升金库的资产多样性。stBTC/enzoBTC作为输入，可路由至跨链策略，如在Sei Network的借贷循环：抵押获USDT0，存入Gaib AI金库获AID Alpha资产和倍增奖励。这种杠杆放大机制通过流动性提供者（LP）池缓冲冲击，维持金库的深度。
多链部署强化金库的弹性。在BNB Chain上，金库支持稳定币路由；在Scroll，集成零知识证明提升隐私；在Cosmos Hub，利用IBC协议实现原子交换。这种分布式架构降低了单点故障风险，促进全球资产配置。
BANK治理确保金库的适应性。veBANK投票允许持有者调整风险阈值和激励参数，协议费用部分用于回购，稳定代币价值。激励包括Cap事件和yLRZ份额，针对高TVL贡献者。
从绩效指标看，金库平均夏普比率达1.5以上，远超传统DeFi农场。这得益于真实绩效导向，避免排放驱动的泡沫。Lorenzo的金库架构不仅是工具，更是DeFi风险工程的基准，推动从实验性向量化管理的跃迁。未来，随着AI增强和更多RWA接入，金库将定义链上对冲基金的标准。
