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幣安套利實戰低風險吃 20% 穩定收益？如何用 Lista DAO 玩轉 USD1 理財
最近在研究 BNB Chain 上的 DeFi 專案時，我開始認真關注 Lista DAO，原因其實很單純，借貸成本真的夠低，而且策略路徑清楚、可實際執行，不是那種只存在於數字上的高 APY。
Lista DAO 是目前 USD1 生態中，非常適合用來做低風險利差策略的協議之一。
一、為什麼是 Lista DAO？
Lista DAO 是 BNB Chain 上領先的 BNBFi 協議，整合了 CDP 抵押借貸、流動性質押 等功能，目前最高總鎖定價值（TVL）已超過 43 億美元，在 BNB Chain 的借貸協議中屬於第一梯隊。
我認為它最大的優勢主要有兩點
1. USD1 借貸利率極低（約 1% 左右）
2. 可使用 BTCB、ETH、BNB 等藍籌資產 作為抵押品
這兩點，直接打開了很多低風險操作的空間。
二、實戰思路一：BTCB 抵押 → 借 USD1 → 吃穩定收益
將 BTCB 抵押到 Lista DAO
以約 1% 年化成本借出 USD1
將 USD1 轉入 Binance Earn 或其他穩定幣理財
目前穩定幣年化收益最高可達 約 20%
這樣一來，理論利差可接近 18%，前提是你必須控制好抵押率，不貪、不拉滿。
這類策略本質上不是投機，而是透過低借貸成本，提升資產使用效率。
三、一魚多吃：生息資產 + USD1 收益
如果你手上持有的是 PT-USDe、asUSDF、USDe 這類生息資產，也可以進一步抵押生息資產借出 USD1 ，原本的生息收益持續存在同時再疊加 USD1 約 20% 的理財收益。
這種玩法的核心並不是高槓桿，而是結構清楚、收益來源多元、風險可控。
四、Lista DAO 真正帶給用戶的價值是什麼？
在我看來，不只是短期 APY，而是以下三點：
1. 降低藍籌資產的機會成本
2. 讓長期持有者釋放資產流動性
3. 把借貸變成理財工具，而不是壓力來源
在現在這種市場環境下，能穩定提升資金效率的協議，其實比高收益更稀缺。
五、個人看法
如果是長期持有 BTC、BNB、ETH ，不想高頻交易，希望在可控風險下提升資產效率，那 Lista DAO + USD1 這條路線，值得花時間深入研究，而不只是看看表面的 APY 數字。
當然，所有借貸策略都要注意清算風險，控制槓桿、留安全邊際，這是基本原則。