IamKo

✔️Вчера:

- Фьючерс на индекс 🇺🇸S&P 500 в четверг упал на 🔴1,24% к 6680 пунктам. Высокотехнологичный 🇺🇸Nasdaq 100 провалился на 🔴1,51% к 24 545 пунктам. Промышленный 🇺🇸Dow Jones закрылся в минусе на 🔴1,25% около 46 729 пунктов.

- Волной распродаж накрыло почти всех. Из 11 секторов в плюсе были только 3 - нефтегаз, коммунальные услуги и потребление товаров первой необходимости. 🇺🇸Сhevron (CVX) 🟢+2,70%, 🇺🇸Exxon Mobil (XOM) 🟢+1,29%, 🇺🇸Duke Energy (DUK) 🟢+1,38%, 🇺🇸Walmart (WMT) 🟢+1,49%, 🇺🇸Costco (COST) 🟢+1,12%.

- Это ротация в классические защитные акции, плюс отыгрыш эскалации в 🇮🇷Иране через нефтянку. Быстрей всего инвесторы убегали из бумаг производителей полупроводников, финансовых и оборонных компаний. 🇺🇸Intel (INTC) 🔴-5,69%, 🇺🇸AMD🔴 -3,46%, 🇺🇸Morgan Stanley (MS) 🔴-4,05%,🇺🇸 Goldman Sachs (GS) 🔴-4,40%, 🇺🇸GE Aerospace (GE) 🔴-5,67%, 🇺🇸Boeing (BA) 🔴-4,36%.

- Вчера состоялось первое выступление нового верховного лидера 🇮🇷Ирана Моджтаба Хаменеи. Сложно представить более жесткие заявления. Он призвал продолжить блокаду Ормузского пролива. Закрыть все базы 🇺🇸США в регионе. Пригрозил открыть новые фронты боевых действий. Отомстить за погибших. И взыскать ущерб.

- 🇺🇸Дональд Трамп ответил тускло. Назвал 🇮🇷Хаменеи слабым политиком. Что 🇺🇸США заработают на высоких ценах на нефть. И что война скоро закончится, так как целей для ударов в 🇮🇷Иране не осталось. Это лукавство. Главная проблема — разблокирование Ормузского пролива, не решена. И судя по заявлениям американских сенаторов, 🇺🇸Вашингтон не знает как это сделать.

- Нефть марки 🛢Brent вчера подскочила на 🟢8,68% к $101,95. С понедельника начнутся совместные интервенции стран G7. 🇺🇸Минфин США объявил о временном снятии санкций с части 🇷🇺российской нефти. Это должно сдержать 📈рост цен на какое-то время. Но участники торгов смотрят вперед. И видят там нарастающие инфляционные риски.

- Их квинсистенция, это рисковый прогноз 🇺🇸Goldman Sachs о 🛢нефти по $150 за баррель Brent к концу марта, если Ормузский пролив так и не будет разблокирован. 🇺🇸Трамп может считать 🇮🇷Хаменеи слабым, но если ормузский траффик зависит именно от иранского лидера, то на дистанции он сильней президента 🇺🇸США. Открыто или подковерно, 🇺🇸Трампу придется договариваться с 🇮🇷Тегераном.

- Инвесторы начинают это понимать. Видят попытки администрации 🇺🇸Белого дома уйти от неприятного разговора. Решение проблемы затягивается. И инвесторы продают.

- В действиях крупных игроков снова ухудшение. После исхода из акций 🇺🇸SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на 🔴$10,3 млрд. шесть недель назад и на 🔴$9,56 млрд. две недели назад, за прошлый недельный отрезок крупняк забрал из 🇺🇸SPY еще 🔴$14,0 млрд. В этот понедельник-среду был зафиксирован отток из 🇺🇸SPY на 🔴$1,8 млрд. Это немного. Но общее направление понятно. Крупные инвесторы 📉уходят.

- Помимо проблем в геополитике нарастают сложности в финсекторе. Вчера 🇺🇸Morgan Stanley была вынуждена объявить об ограничении вывода средств из своего фонда частного кредитования 🇺🇸North Haven Private Income Fund. В 1-ом квартале инвесторы подали заявки на вывод 🔴10,9% средств при лимите 5,0%.

- Это уже пятый фонд, который за последние три недели сталкивается с набегом инвесторов. Перед ним были🇺🇸Blue Owl Capital, 🇺🇸BlackRock, 🇺🇸Cliffwater и 🇺🇸HPS Invesment Partners. У всех одна и та же проблема. Возможно, речь уже идет о системной нехватке ликвидности в сфере частного кредитования объемом $1,8-2,0 трлн.

- На этом фоне 🇺🇸JPMorgan (JPM) вчера объявил об ужесточении условий кредитования для таких фондов. Это значит, что зараженным компаниям теперь будет сложней скрыть проблемы. Главным заемщиком в секторе являются софтверные компании. Они могут по цепочке оказаться под ударом следующими. Инвесторы все чаще проводят аналогии с ситуацией 2007 года перед мировым финансовым кризисом.

- Очень кстати вышел отчет 🇺🇸Adobe (ADBE) 🔴-1,43%. Финансовые результаты превзошли прогнозы 🇺🇸Уолл-стрит и по выручке, и по прибыли. Но менеджмент признал, что часть бизнеса столкнулась с более сильным 📉падением продаж, чем ожидалось из-за развития генеративного ИИ.
  - Возможно, именно с новыми вызовами для компании связан уход генерального директора 🇺🇸Шантану Нарайена. Он руководил 🇺🇸Adobe 18 лет. Приемника пока нет. Это усиливает опасения инвесторов относительно будущего компании и ее способности встроиться в новые тренды. На премаркете 🇺🇸ADBE падает на 🔴8,6%.    
✔️Сегодня:
- Утром фьючерс на индекс 🇺🇸S&P 500 падает еще на 🔴0,37% к 6655 пунктам. Бенчмарк в шаге от слома 📈растущей ценовой модели. Если он случится, базовым таргетом станет 6480-6580. 🇺🇸Nasdaq 100 в минусе на🔴 0,41%. 🇺🇸Dow Jones теряет на 🔴0,31%.
- Геополитическое давление на американский фондовый рынок усиливается. В прошлые выходные была эскалация, из которой 🛢нефть 📈вылетела к $119, 67 за баррель Brent. Фьючерсы на фондовые индексы 📉провалились на 🔴2,0% и более. Участники торгов опасаются повтора.
- 🛢Нефть сегодня растет еще на🟢0,61% к $102,52. В прошлую пятницу также был📈рост. Если 🇺🇸Белый дом не даст надежду на деэскалацию, под закрытие на рынках может быть 🔴кровавая баня. Инвесторы будут резать риски перед выходными.
- По линии макростатисики сегодня в 15-30 по мск выйдет заключительная оценка 🇺🇸ВВП США за 4-ый квартал.  🇺🇸Уолл-стрит ждет подтверждения замедления роста с 4,4% до 1,4% из-за рекордного шатдауна в конце 2025 года. Это уже в ценах. Для рынка важней мог быть 🇺🇸ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE). Но сегодня будут опубликованы данные за январь. Они уже не актуальны.     
- Получается довольно мрачный фон. 🔴Кровавая пятница 13-го. Перекрасить ее в 🟢зеленый может только один человек. 🇺🇸Дональду Трампу достаточно заявить о завершении военной операции в 🇮🇷Иране.