Un ETF (fonds négocié en bourse) est un fonds d’investissement qui détient un panier d’actifs et se négocie sur les marchés boursiers, tout comme une action distincte. Le but des ETF est souvent de suivre les performances d’un indice, d’un secteur, d’une matière première ou d’une catégorie d’actifs spécifique tout en offrant une exposition diversifiée au sein d’un même instrument négociable.
Début 2024, la SEC a approuvé les premiers ETF Bitcoin Spot aux États-Unis et les ETF Ethereum Spot plus tard cette même année, le signe d’une expansion significative des produits réglementés d’investissement dans les cryptomonnaies.
Les ETF crypto Spot détiennent directement l’actif numérique sous-jacent, tandis que les ETF indexés sur des contrats Futures utilisent des contrats dérivés, une distinction à l’origine de différences en matière de coûts et de suivi.
ETF est l’acronyme d’« exchange-traded fund » (en français, fonds négocié en bourse). Il s’agit d’un type de fonds d’investissement qui détient un ensemble d’actifs, par exemple, des actions, des obligations, des matières premières ou des cryptomonnaies, et qui est négocié sur un marché boursier pendant ses heures d’ouverture.
Les ETF cherchent généralement à répliquer les performances d’un indice ou d’une catégorie d’actifs spécifique plutôt qu’à sélectionner activement des titres séparés. Cette approche passive permet la plupart du temps de réduire les frais de gestion par rapport aux fonds gérés de manière active, et pour les investisseurs particuliers comme les institutions, de bénéficier en toute simplicité d’une exposition diversifiée au marché sans devoir acheter séparément chacun des actifs sous-jacents.
Diversification dans plusieurs actifs ou secteurs avec un même instrument.
Coûts moins élevés que de nombreux fonds gérés activement grâce aux stratégies passives de suivi de l’indice.
Accessibles aux investisseurs qui préfèrent des véhicules réglementés et cotés en bourse plutôt que la détention directe des cryptomonnaies.
Liquidité fournie par le trading intrajournalier sur les marchés boursiers.
Les investisseurs dans des ETF ne détiennent pas directement les actifs sous-jacents, mais des parts du fonds.
Les ratios de dépenses et les frais de gestion sont la plupart du temps faibles, sans être nuls.
Les résultats d’un ETF crypto peut légèrement diverger de ceux de l’actif sous-jacent selon la structure du fonds et les conditions du marché.
Les cadres réglementaires varient selon les juridictions et peuvent affecter la disponibilité de certains produits.
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