En février, les cotations $BTC ont chuté de presque 15 %. D'autre part, les métriques on-chain indiquent la formation d'un minimum potentiel, néanmoins la capitulation complète des détenteurs n'a pas encore eu lieu. En outre, la tension géopolitique croissante renforce la volatilité, créant des risques supplémentaires pour les acteurs de détail au printemps.
$BTC a terminé le mois dernier par une baisse significative. Par conséquent, de nombreux participants au marché s'attendent à un début de reprise des positions dans un avenir proche. Cependant, les données historiques montrent une image complètement différente. Les pertes des détenteurs de l'actif n'ont pas encore atteint leurs valeurs maximales.
Les métriques indiquent un changement de tendance imminent.
Les données de la plateforme analytique Alphractal montrent des statistiques intéressantes. Le ratio de Sharpe pour la principale cryptomonnaie est tombé aux niveaux des précédents creux cycliques. Cet indicateur spécialisé mesure le rendement potentiel des investissements ajusté au niveau de risque.
La baisse de cet indicateur indique aux investisseurs une possibilité d'acquisition sécurisée de pièces numériques. Par exemple, les cycles de marché baissier des années passées confirment la fiabilité de cette théorie. À l'époque, la métrique se situait à des valeurs basses pendant plusieurs mois avant la reprise d'une croissance à grande échelle.
L'achat de l'actif est actuellement associé à un risque modéré. En même temps, les niveaux de prix actuels semblent beaucoup plus attrayants que ceux des six derniers mois. Cet avis a été exprimé sur ses réseaux sociaux par le fondateur du projet Alphractal, João Vedson.
La probabilité d'une forte chute de l'actif demeure.
Vedson recommande vivement aux traders de faire preuve de retenue. Selon lui, il faut attendre l'apparition répétée du signal annuel du coefficient mentionné sur le graphique de trading. C'est précisément à ce moment que le bitcoin risque de continuer sa tendance à la baisse.
Le cours de la pièce a toutes les chances de chuter dans la fourchette de $48 000–$52 000. L'analyste considère ce scénario pessimiste comme extrêmement probable en raison de précédents historiques. De plus, il considère la situation actuelle comme une excellente base pour l'accumulation stratégique du portefeuille.
La position de son collègue est entièrement partagée par l'analyste de la société CryptoQuant, Axel Adler Jr. Il attire l'attention du public sur le ratio des pertes non réalisées. En particulier, l'indicateur a dépassé la barre des 39 % pour la première fois depuis longtemps. Par conséquent, la plupart des investisseurs à court terme sont actuellement contraints de maintenir des positions perdantes.
L'influence des grands acteurs sur la capitulation du marché.
La profondeur actuelle de la chute ne garantit pas encore une véritable capitulation de la foule. L'espace pour une forte pression des vendeurs reste encore présent. Il est évident qu'un plus grand nombre de détenteurs faibles pourrait faire face à des pertes critiques et déclencher une vague de ventes panique. Les rapports historiques enregistrent un dépassement de la barre des 60 % lors de la formation définitive du creux des prix.
La phase complète de liquidation des positions nécessite généralement un long moment. En même temps, un chercheur indépendant sous le pseudonyme CW a enregistré une activité record des institutionnels. Le ratio des grands investisseurs sur les échanges centralisés a atteint un maximum historique.
L'effondrement récent des cotations a réussi à évincer les petits spéculateurs des places de marché. Maintenant, les actions actives sont principalement menées par de grands participants professionnels. La forte augmentation de cette métrique par rapport aux indicateurs passés signale clairement la fin imminente de la correction. Actuellement, les flux de capitaux de l'industrie sont exclusivement contrôlés par des baleines.
L'ensemble des trois facteurs mentionnés permet d'envisager la formation finale d'un minimum au printemps. Sans aucun doute, les prochaines semaines constitueront un véritable test pour les traders ordinaires. La situation est aggravée par de nouvelles tensions au Moyen-Orient. La tension entre les plus grandes puissances mondiales rend la volatilité générale du marché absolument imprévisible.